Os preços do cobre caíram na sexta-feira, enquanto os mercados avaliavam as medidas do governo chinês para regulamentar a indústria de fundição de cobre do país, apesar do dólar americano mais fraco em relação à maioria das principais moedas.

Um meio de comunicação estatal chinês informou na quinta-feira que o maior país de fundição de cobre do mundo está considerando uma supervisão mais rigorosa das expansões da capacidade de fundição, em um momento em que as taxas de tratamento recordes de baixa têm reduzido severamente os lucros da empresa.

Chen Xuexun, vice-presidente da Associação da Indústria de Metais Não Ferrosos da China, disse durante uma reunião na quarta-feira que a queda nas taxas de tratamento e refino (TC/RCs) era o problema "mais proeminente" do setor.

Ele acrescentou que as taxas que as mineradoras pagam às fundições pelo processamento foram prejudicadas pelo que na China é chamado de "competição no estilo involutivo" — uma corrida tão intensa que se torna autodestrutiva. Isso ocorre depois que uma expansão massiva na capacidade de fundição ultrapassou a oferta de minério extraído, reduzindo a disponibilidade de concentrado.

Chen afirmou: "A competição do tipo involução prejudicou os interesses da indústria e do país, portanto, as empresas de cobre devem se opor firmemente a ela. A associação propôs medidas específicas para controlar rigorosamente a expansão da capacidade de fundição."

Os líderes políticos chineses anunciaram no início de julho que agiriam contra a "concorrência desordenada de preços", aumentando as esperanças no setor por reformas no lado da oferta em setores que sofriam com excesso de capacidade. Essa medida elevou os preços de commodities como lítio e carvão naquele mês.

No entanto, os preços do cobre em julho praticamente não se moveram, mesmo com a produção caindo 2,5% em relação aos níveis recordes de junho.

Os custos de tratamento atingiram níveis recordes, a ponto de algumas fundições chinesas concordarem em processar cobre para a mineradora chilena Antofagasta sem taxas, sob um contrato de longo prazo. Os custos spot permanecem negativos desde dezembro passado.

Os riscos enfrentados pelas fundições chinesas — também as maiores consumidoras de cobre do mundo — aumentaram ainda mais depois que a Freeport-McMoRan cortou sua previsão de produção de cobre na Indonésia, o que, segundo analistas, ajudou a elevar os preços do cobre.

O cobre de referência de três meses na Bolsa de Metais de Londres subiu 1,02%, para US$ 10.442 por tonelada métrica, às 10h09 GMT de quinta-feira, após atingir anteriormente uma máxima de 15 meses.

A reunião da indústria de quarta-feira contou com a presença de representantes das principais fundições de cobre da China, incluindo Jinchuan Group, Jiangxi Copper, Tongling Nonferrous, China Copper, Daye Nonferrous, China Minmetals e Zijin Mining, de acordo com o jornal estatal China Nonferrous Metals News.

Enquanto isso, o índice do dólar americano caiu 0,4%, para 98,1, às 15:51 GMT, após atingir uma máxima de 98,5 e uma mínima de 98,1.

Nas negociações, os contratos futuros de cobre para dezembro caíram 0,7%, para US$ 4,72 por libra, às 15h57 GMT.

O Bitcoin caiu abaixo de US$ 110.000 na sexta-feira, caminhando para uma forte perda semanal enquanto o mercado se preparava para o vencimento de quase US$ 22 bilhões em opções de criptomoedas, enquanto os investidores permaneceram cautelosos antes dos principais dados de inflação dos EUA.

A maior criptomoeda do mundo caiu 1,8%, sendo negociada a US$ 109.552,6 às 02h20 ET (06h20 GMT), após cair abaixo de US$ 109.000 — seu nível mais baixo em seis semanas.

O Bitcoin está a caminho de um declínio semanal de mais de 5%, com outras altcoins também preparadas para grandes perdas semanais.

Bitcoin cai antes do vencimento massivo de opções

O vencimento dos contratos de opções programado para as 08:00 GMT de sexta-feira marca o fim do terceiro trimestre, colocando pressão de baixa sobre o Bitcoin e outros ativos digitais.

De acordo com a bolsa de derivativos Deribit, mais de US$ 17 bilhões em opções de Bitcoin estavam prestes a expirar, com uma grande parcela de interesse aberto concentrada em contratos otimistas.

Relatórios indicam que expirações tão grandes podem exacerbar a volatilidade dos preços, especialmente se os principais níveis de suporte não se mantiverem.

No início da semana, a queda do Bitcoin foi atribuída a uma onda de liquidações nos mercados de derivativos, que eliminou quase US$ 1,5 bilhão dos mercados de criptomoedas. Relatórios observaram que as vendas se intensificaram, com os traders mantendo apostas direcionais em contratos de opções que se beneficiam de movimentos bruscos, ressaltando a volatilidade contínua do mercado.

Perspectivas do Fed em foco; dados de inflação do PCE aguardados

Enquanto isso, dados econômicos recentes dos EUA reduziram as expectativas de cortes agressivos nas taxas do Federal Reserve.

O crescimento do PIB do segundo trimestre foi revisado para 3,8% anualizado na quinta-feira, alimentando especulações de que o banco central pode adotar uma postura mais cautelosa em relação à flexibilização monetária.

Os investidores agora aguardam a divulgação do índice de preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE), o indicador de inflação preferido do Fed, para obter sinais adicionais sobre a direção da política monetária.

TeraWulf planeja expansão de US$ 3 bilhões em data center

A TeraWulf Inc. (NASDAQ: WULF) planeja levantar cerca de US$ 3 bilhões para financiar a expansão do data center por meio de uma estrutura de financiamento apoiada pelo Google (NASDAQ: GOOGL), disse o CFO Patrick Flury à Bloomberg.

O relatório da Bloomberg acrescentou que o Morgan Stanley está organizando o possível acordo para a TeraWulf, observando que ele poderia ser executado por meio de mercados de títulos de alto rendimento ou empréstimos alavancados.

Os preços do petróleo subiram na sexta-feira, caminhando para ganhos semanais de mais de 4%, depois que ataques ucranianos à infraestrutura energética russa levaram Moscou a cortar as exportações de combustível.

Os contratos futuros do petróleo Brent subiram 13 centavos, ou 0,2%, para US$ 69,55 o barril às 09:10 GMT, enquanto o petróleo West Texas Intermediate (WTI) dos EUA subiu 16 centavos, ou 0,3%, para US$ 65,14.

Tamas Varga, analista da PVM, disse: “O prêmio de risco geopolítico, que vinha aumentando nos últimos dois meses, à medida que a Ucrânia intensificava seus ataques de drones, agora se traduziu em um déficit real de oferta, prejudicando a Europa, que tem uma escassez estrutural de destilados médios.”

Ambos os benchmarks estão a caminho de seus maiores ganhos semanais desde meados de junho.

O vice-primeiro-ministro russo, Alexander Novak, anunciou na quinta-feira que a Rússia imporia uma proibição parcial às exportações de diesel até o final do ano e estenderia a proibição existente às exportações de gasolina.

A redução da capacidade de refino já deixou diversas regiões russas enfrentando escassez de certos tipos de combustível.

Daniel Hynes, analista do ANZ Bank, observou que o alerta da OTAN sobre uma resposta a quaisquer novas violações de seu espaço aéreo aumentou as tensões decorrentes da guerra na Ucrânia, aumentando a probabilidade de sanções adicionais à indústria petrolífera da Rússia.

Do lado da oferta, dois funcionários do Ministério do Petróleo do Iraque disseram à Reuters na quinta-feira que o fluxo de petróleo da região do Curdistão iraquiano para a Turquia seria retomado no sábado.

Limitando alguns dos ganhos, o Departamento de Comércio dos EUA informou que o PIB cresceu a um ritmo anualizado revisado para cima de 3,8% no último trimestre, de acordo com os últimos números do Bureau of Economic Analysis divulgados na quinta-feira.

Dados econômicos mais fortes do que o esperado podem deixar o Federal Reserve mais cauteloso sobre continuar cortando as taxas de juros, após a redução de 25 pontos-base da semana passada — a primeira desde dezembro passado.

O dólar se manteve estável em relação ao euro e à libra esterlina na sexta-feira, mantendo fortes ganhos enquanto os investidores aguardavam os dados de gastos do consumidor dos EUA, depois que os números de crescimento foram melhores do que o esperado, reduzindo as expectativas de mais flexibilização do Federal Reserve neste ano.

O euro foi negociado perto da mínima de três semanas, a US$ 1,1669, enquanto a libra se estabilizou em US$ 1,3347, após atingir seu menor nível em quase dois meses na quinta-feira. O iene foi negociado na mínima de oito semanas após o presidente dos EUA, Donald Trump, anunciar um novo pacote de tarifas, incluindo um imposto de 100% sobre produtos farmacêuticos de marca, 25% sobre caminhões pesados e 50% sobre armários de cozinha.

Reação limitada nos mercados cambiais às expectativas de isenções

As ações das principais empresas farmacêuticas europeias se estabilizaram após uma queda inicial, já que analistas observaram que isenções para empresas que constroem fábricas nos Estados Unidos podem significar que o impacto será limitado para gigantes regionais como Roche e Novo Nordisk.

Nick Rees, chefe de pesquisa macroeconômica da Monex Europe, disse: "Não é surpreendente ver a reação limitada nas moedas, pois os mercados já passaram por várias rodadas de tais medidas e tendem a ver os anúncios como posicionamento da Casa Branca". Ele acrescentou que os acordos comerciais bilaterais assinados por vários países com o governo Trump não foram tão desestabilizadores quanto se temia inicialmente, aliviando a sensibilidade do mercado.

O índice do dólar, que mede a moeda americana em relação a uma cesta de principais moedas, caminhava para seu maior ganho semanal em dois meses, depois que dados dos EUA sobre crescimento, pedidos de seguro-desemprego, bens duráveis e estoques no atacado superaram as expectativas na quinta-feira.

Apostas em cortes de juros diminuem

A atenção agora se volta para a divulgação dos dados de gastos do consumidor dos EUA, ainda na sexta-feira, para mais pistas sobre se a economia precisa de estímulo adicional do Fed.

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os investidores agora precificam uma probabilidade de 12% de não haver alteração nas taxas no próximo mês, acima dos 8,1% do dia anterior. A flexibilização total precificada até o final do ano também caiu para menos de 40 pontos-base.

Na quinta-feira, o Departamento de Comércio dos EUA informou que o crescimento do PIB foi revisado para cima, para 3,8%, para o período de abril a junho, em comparação com a estimativa inicial de 3,3%. Economistas consultados pela Reuters não esperavam essa revisão para cima. O índice de preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) — o indicador de inflação preferido do Fed — deve apresentar um aumento mensal de 0,3% em agosto e um aumento anual de 2,7%, de acordo com uma pesquisa da Reuters.

Bansi Madhavani, economista sênior do ANZ, disse: “Em um momento em que os membros do Fed estão preocupados com a alta inflação, achamos que tal relatório seria encorajador”. Ela acrescentou que, enquanto os dados mensais da inflação continuarem sinalizando uma tendência de alta, “esperamos que o Fed continue a flexibilizar gradualmente com cortes de 25 pontos-base”.

No Japão, onde o banco central está buscando um aperto monetário, os dados mostraram que a inflação básica de Tóquio em setembro permaneceu acima da meta de 2%, mantendo vivas as expectativas de um aumento iminente das taxas.

Nos mercados de criptomoedas, o Bitcoin subiu 0,4%, para US$ 109.639,28, enquanto o Ether ganhou 1,3%, para US$ 3.939,60.