Os preços do cobre nos Estados Unidos se estabilizaram na sexta-feira, após registrarem sua maior queda diária no dia anterior, enquanto os mercados continuaram a avaliar a decisão surpresa do presidente Donald Trump de isentar o cobre refinado da tarifa de importação de 50%.

Os contratos futuros de cobre dos EUA para entrega em setembro na bolsa COMEX subiram 1,1%, para US$ 4,4015 por libra, equivalente a US$ 9.703,70 por tonelada métrica, às 10h06 GMT. Isso ocorreu após a forte queda de 22% na quinta-feira.

Enquanto isso, o cobre de referência de três meses na London Metal Exchange (LME) subiu 0,1% para US$ 9.616 por tonelada.

Os preços ficaram sob pressão devido ao aumento dos estoques nos armazéns registrados na LME, juntamente com expectativas de novos fluxos de grandes estoques dos EUA após a decisão de Washington de excluir o cobre refinado das tarifas de importação.

Os estoques de cobre nos armazéns da COMEX estão atualmente em 257.915 toneladas curtas (equivalente a 233.977 toneladas métricas), o nível mais alto em 21 anos, após aumentar 176% entre março e julho.

Ao mesmo tempo, os estoques disponíveis na LME dobraram em julho, atingindo uma alta de três meses de 127.475 toneladas métricas.

No entanto, a probabilidade de grandes fluxos de estoque dos EUA entrarem no mercado global no curto prazo continua limitada, devido ao prêmio contínuo dos contratos de cobre da COMEX sobre os preços da LME, apesar dos declínios recentes.

Um operador do mercado de metais declarou: “O prêmio da COMEX sobre o cobre agora caiu para apenas algumas centenas de dólares, o que ainda é historicamente alto, mas empalidece em comparação ao prêmio de US$ 3.000 visto recentemente”.

Por outro lado, uma pesquisa do setor privado mostrou uma queda na atividade fabril chinesa em julho, aumentando ainda mais a pressão sobre os preços do cobre. O cobre é amplamente utilizado nos setores de energia e construção.

A China — o maior consumidor mundial de metais — enfrenta o prazo de 12 de agosto para chegar a um acordo tarifário permanente com o governo Trump.

Trump já havia imposto tarifas pesadas sobre exportações de dezenas de parceiros comerciais, incluindo Canadá, Brasil, Índia e Taiwan, antes do prazo final do acordo comercial, na sexta-feira.

Quanto a outros metais negociados na LME, o alumínio caiu 0,5%, para US$ 2.552 por tonelada, o zinco caiu 1,4%, para US$ 2.723, o chumbo caiu 0,2%, para US$ 1.965,50, o estanho subiu 1,1%, para US$ 32.970, e o níquel caiu 0,5%, para US$ 14.855.

O Bitcoin caiu na sexta-feira, encerrando uma semana de perdas em meio à realização de lucros nos mercados de criptomoedas, já que as preocupações com tarifas dos EUA e o aumento das taxas de juros continuaram a pesar no sentimento dos investidores.

Os mercados agora estão focados nos próximos dados de folha de pagamento não agrícola dos EUA, que podem oferecer mais pistas sobre o estado da economia americana.

O Bitcoin caiu 2,5%, para US$ 115.540,9 às 00h45 (horário do leste dos EUA) (05h45 GMT). A maior criptomoeda do mundo deve encerrar a semana com perdas de quase 2%, após não ter conseguido manter o ritmo que a impulsionou para máximas históricas em meados de julho.

Uma grande aquisição da Strategy — uma das maiores detentoras institucionais de Bitcoin — pouco contribuiu para impulsionar os preços esta semana. Embora a empresa tenha registrado lucros trimestrais acima do esperado para o período de junho, suas ações mostraram pouca reação.

Bitcoin cai com apetite ao risco enfraquecendo em meio a preocupações com a política comercial dos EUA

A queda de sexta-feira ocorreu após o presidente dos EUA, Donald Trump, assinar um decreto na quinta-feira impondo tarifas a um grupo de parceiros comerciais americanos. As tarifas entrarão em vigor em sete dias, após o prazo previamente estabelecido de 1º de agosto.

Os mercados ainda aguardam mais esclarecimentos sobre os detalhes das tarifas, especialmente depois que Washington fechou vários acordos comerciais de última hora com as principais economias globais.

A política comercial de Trump continua sendo uma importante fonte de incerteza para o Federal Reserve, que indicou esta semana que adiaria a mudança nas taxas de juros até que o impacto das novas tarifas sobre a inflação ficasse mais claro.

Os comentários do Fed pesaram no apetite ao risco esta semana, o que por sua vez pressionou os mercados de criptomoedas.

Embora as tarifas não afetem diretamente as criptomoedas, elas prejudicam o sentimento geral dos investidores, o que impacta negativamente ativos especulativos como o Bitcoin.

Em contraste, taxas de juros persistentemente altas representam uma ameaça mais direta ao Bitcoin, pois reduzem o apelo de investimentos de alto risco.

Preços de criptomoedas: Altcoins caem antes dos dados de empregos dos EUA

Os preços das criptomoedas alternativas (altcoins) caíram drasticamente na sexta-feira e estão a caminho de grandes perdas semanais, em meio à ampla realização de lucros e à queda na demanda por ativos de alto risco.

A expectativa em torno dos dados da folha de pagamento não agrícola dos EUA está aumentando a pressão sobre o mercado, já que os números provavelmente influenciarão as decisões futuras do Federal Reserve (Fed) sobre as taxas de juros. Se os dados mostrarem a continuidade da força do mercado de trabalho, o Fed terá menos incentivo para reduzir as taxas no curto prazo.

Os preços do petróleo permaneceram estáveis na sexta-feira, a caminho de ganhos semanais, enquanto os investidores avaliavam o impacto das novas tarifas e sanções impostas pelo presidente dos EUA, Donald Trump.

Os contratos futuros do petróleo Brent caíram 35 centavos, ou 0,49%, para US$ 71,35 o barril, às 10h39 GMT. O petróleo bruto West Texas Intermediate, dos EUA, caiu 37 centavos, ou 0,53%, para US$ 68,89.

Os preços se estabilizaram na sexta-feira após perderem mais de 1% na sessão anterior, enquanto o Brent e o WTI permaneceram no caminho para ganhos semanais de 4,3% e 5,7%, respectivamente.

O foco dos investidores esta semana tem sido o potencial impacto das tarifas dos EUA sobre os preços do petróleo, já que uma nova rodada de tarifas sobre parceiros comerciais dos EUA entrou em vigor na sexta-feira.

Trump assinou uma ordem executiva na quinta-feira impondo tarifas que variam de 10% a 41% sobre importações dos EUA de dezenas de países e territórios que não conseguiram fechar acordos comerciais até o prazo final de 1º de agosto, incluindo Canadá, Índia e Taiwan.

Enquanto isso, os parceiros comerciais que conseguiram chegar a acordos com Washington incluíram a União Europeia, a Coreia do Sul, o Japão e o Reino Unido.

Subro Sarkar, do DBS Bank, disse: “Acreditamos que o fato de muitos países terem fechado acordos comerciais favoráveis ao mercado — com poucas exceções — foi o principal impulsionador da recente alta do petróleo, e qualquer progresso adicional nas negociações comerciais com a China poderia reforçar ainda mais a confiança do mercado”.

Os preços do petróleo também receberam suporte adicional esta semana com a ameaça de Trump de impor sanções secundárias de 100% aos compradores de petróleo russo, em uma tentativa de pressionar Moscou a encerrar a guerra na Ucrânia. A ameaça levantou temores de interrupção dos fluxos comerciais de petróleo e potencial retirada da oferta do mercado.

Carsten Fritsch, analista do Commerzbank, disse: “Simplesmente não é possível substituir totalmente o fornecimento de petróleo russo, então sanções efetivas levarão inevitavelmente a um aumento acentuado nos preços do petróleo”.

Em nota relacionada, analistas do JPMorgan afirmaram na quinta-feira que as potenciais sanções de Trump contra a China e a Índia por suas compras de petróleo russo poderiam comprometer cerca de 2,75 milhões de barris por dia de exportações marítimas de petróleo da Rússia. China e Índia são, respectivamente, o segundo e o terceiro maiores consumidores de petróleo do mundo.

No entanto, alguns analistas continuam preocupados que as tarifas dos EUA possam prejudicar o crescimento econômico ao elevar os preços, o que poderia, por sua vez, pesar na demanda global por petróleo.

Os dados de inflação de junho, divulgados na quinta-feira, mostraram sinais de que as tarifas atuais já começaram a elevar os preços nos Estados Unidos, a maior economia do mundo e maior consumidor de petróleo.

O dólar avançou em direção ao seu melhor desempenho semanal em quase três anos em relação às principais moedas, mantendo seu impulso na sexta-feira depois que o presidente Donald Trump impôs novas tarifas a dezenas de parceiros comerciais.

Moedas de países fortemente impactados sofreram quedas acentuadas, como a Suíça, que agora enfrenta uma tarifa de 39%. O franco suíço caiu para seu nível mais baixo em seis semanas, enquanto o dólar canadense caminhava para a sétima queda semanal consecutiva.

O dólar também se valorizou em relação a outras moedas por motivos não relacionados a tarifas. O iene japonês registrou seu pior desempenho semanal do ano depois que o Banco do Japão insinuou que não estava pronto para retomar os aumentos das taxas de juros, levando o Ministro das Finanças, Katsunobu Kato, a declarar na sexta-feira que as autoridades estavam "preocupadas" com os movimentos do iene.

O relatório mensal de empregos dos EUA também está previsto para ser divulgado na sexta-feira, e deve mostrar que 110.000 empregos foram adicionados ao mercado de trabalho em julho.

Grande parte da força do dólar neste mês decorre da crença dos investidores de que as tarifas de Trump não impactaram negativamente a economia dos EUA nem causaram um aumento acentuado na inflação.

Apesar da pressão de Trump sobre o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, para cortar as taxas de juros, o banco central americano indicou que não tem pressa. De acordo com o analista-chefe do IG, Chris Beauchamp, o relatório de empregos de sexta-feira dificilmente mudará essa postura significativamente, mesmo que os números sejam mais fracos do que o esperado, pois isso pode apenas desencadear algumas vendas de ativos americanos, como o dólar.

Beauchamp disse: “Fundamentalmente, a economia dos EUA ainda está em boa forma — não no auge, mas as tarifas terão impacto limitado. O mercado parece exposto a vendas de curto prazo, simplesmente como desculpa para realizar lucros e esperar para ver o que acontece.”

Ele acrescentou: “Uma grande quantidade de dados econômicos fracos precisaria ser divulgada entre agora e setembro para que as expectativas de corte de juros fossem reavivadas.”

O índice do dólar, que mede o desempenho da moeda americana em relação a uma cesta de seis principais moedas, subiu 2,4% esta semana — seu melhor desempenho semanal desde o ganho de 3,1% em setembro de 2022. O índice subiu 0,1% para 100,13, seu nível mais alto desde o final de maio.

Impacto tarifário

O franco suíço, tipicamente visto como um porto seguro, perdeu sua posição habitual, desvalorizando-se em relação a diversas moedas em meio a uma ampla liquidação de ações e commodities em resposta às altas tarifas impostas por Trump. O presidente dos EUA também exigiu que as empresas farmacêuticas — uma das principais exportações da Suíça — reduzissem os preços dos medicamentos para os consumidores americanos.

O dólar subiu até 0,6%, para 0,8173 franco, seu nível mais alto em seis semanas, enquanto o euro ganhou 0,5%, sendo negociado a 0,932 franco.

O iene, outra moeda tradicionalmente considerada porto seguro, registrou leves ganhos em relação ao dólar, com a moeda americana caindo 0,15%, para 150,545 ienes, após atingir seus níveis mais altos desde o final de março.

O dólar americano continuou avançando em relação ao dólar canadense, subindo 0,13% para 1,38735, depois que os EUA impuseram tarifas de 35% sobre as importações canadenses — acima dos 25% ameaçados anteriormente.

O euro permaneceu perto de sua mínima de dois meses em US$ 1,1408, ainda afetado pelo que os mercados veem como um acordo comercial desequilibrado com Washington.

Mike Holahan, diretor administrativo da Electus Financial em Auckland, disse: “No curto prazo, há espaço para mais valorização do dólar”. Ele acrescentou: “A maior parte das notícias sobre tarifas já foi precificada no mercado”.

Ele continuou: “O grande movimento desta semana foi a reprecificação do euro para baixo. O resultado líquido é que o acordo comercial entre a UE e os EUA agora representa um obstáculo adicional para o euro.”

O acordo comercial UE-EUA anunciado no domingo foi rapidamente criticado pelos líderes franceses e pelo presidente da comissão de comércio do Parlamento Europeu, que o consideraram injusto para a Europa.