Os preços do cobre dispararam para um novo recorde na terça-feira, com as contínuas interrupções no fornecimento e a incerteza comercial nos Estados Unidos impulsionando uma forte alta nos metais básicos no início do ano.

Os contratos de referência de cobre para três meses na Bolsa de Metais de Londres subiram 1,8%, para US$ 13.225 por tonelada métrica, durante a sessão oficial de pregão viva-voz, após terem saltado até 3,1% no início do dia, atingindo a máxima histórica de US$ 13.387,50 por tonelada. O metal vermelho acumula alta de cerca de 6,6% em 2026, tendo ultrapassado a marca de US$ 13.000 pela primeira vez na segunda-feira, após uma forte valorização de 42% no ano passado.

Os preços do níquel também subiram, atingindo níveis próximos à máxima dos últimos 15 meses e ultrapassando US$ 18.000 por tonelada, impulsionados pelas restrições de produção impostas pela Indonésia.

Albert Mackenzie, analista de cobre da Benchmark Minerals, afirmou que o ímpeto de alta no preço do cobre começou a se consolidar no final de 2025, quando os preços registraram o maior aumento anual em dólares em pelo menos uma década. Ele acrescentou que uma parcela significativa desse movimento ocorreu em dezembro, quando os preços do cobre subiram cerca de 14%, ultrapassando rapidamente os níveis de US$ 12.000 e, em seguida, os de US$ 13.000 em apenas algumas semanas.

Mackenzie observou que as preocupações com o abastecimento têm sido um fator chave para o aumento dos preços, juntamente com as expectativas de que a inteligência artificial e a transição energética impulsionarão a demanda a longo prazo.

Uma greve na mina de cobre e ouro Mantoverde, da Capstone Copper, no norte do Chile, reacendeu as preocupações com possíveis interrupções no fornecimento, enquanto a Tongling Nonferrous, da China, anunciou atrasos na segunda fase da mina Mirador, no Equador, afetada por conflitos.

Os participantes do mercado também apontaram para a retórica dos EUA em torno de possíveis tarifas sobre o cobre, o que levou ao fluxo do metal para os Estados Unidos e interrompeu as cadeias de suprimentos globais, aumentando ainda mais a pressão de alta sobre os preços.

No entanto, segundo Mackenzie, o ritmo da alta levou alguns investidores a questionarem se os níveis de preços atuais são justificados. À medida que os preços sobem, o debate se intensifica sobre se o sentimento e os fluxos especulativos estão começando a superar os fundamentos subjacentes do mercado, mesmo com a persistência dos riscos de oferta e a manutenção de tendências de demanda amplamente favoráveis.

O Bitcoin se estabilizou na terça-feira, com uma melhora no apetite por risco ajudando a maior criptomoeda do mundo a ganhar algum suporte no início de 2026. No entanto, novas preocupações em torno das chamadas empresas de tesouraria impediram que o ativo digital ampliasse seus ganhos.

A Strategy Inc. (NASDAQ: MSTR), a maior detentora corporativa de Bitcoin do mundo, divulgou na segunda-feira perdas não realizadas significativamente maiores em suas participações em ativos digitais durante o quarto trimestre, após uma queda no valor de seu portfólio de Bitcoin ao longo de 2025.

Os preços das criptomoedas em geral registraram ganhos modestos, acompanhando o Bitcoin, mas ficaram consideravelmente atrás dos avanços de outros ativos de risco, particularmente as ações de tecnologia.

O apetite por risco melhorou depois que os mercados superaram o choque inicial da intervenção militar dos EUA na Venezuela, que também resultou na prisão do presidente Nicolás Maduro. Os investidores agora aguardam maior clareza sobre os planos de Washington em relação ao país latino-americano.

Às 00h59 (horário do leste dos EUA), o Bitcoin subiu 1,3%, atingindo US$ 93.576,7 (horário de Brasília). A maior criptomoeda do mundo ainda acumula queda de mais de 6% em 2025.

A Strategy, de Michael Saylor, reporta um prejuízo não realizado de US$ 17,44 bilhões no quarto trimestre.

A Strategy, de Michael Saylor, anunciou na última segunda-feira perdas não realizadas de US$ 17,44 bilhões no quarto trimestre de 2025, em grande parte devido à queda no preço do Bitcoin, que representa a maior participação da empresa.

Não havia um valor diretamente comparável para o quarto trimestre de 2024. A Strategy registrou um prejuízo líquido de US$ 670,8 milhões no quarto trimestre de 2024.

No ano passado, a empresa adotou novas normas contábeis que exigem que ela avalie suas participações em Bitcoin ao valor justo por meio dos resultados, uma mudança que introduziu forte volatilidade em seus números trimestrais de lucros e perdas.

As ações da empresa de gestão de reservas de Bitcoin caíram cerca de 50% em 2025, devido à deterioração generalizada da confiança dos investidores nas perspectivas de longo prazo da estratégia de acumulação de Bitcoin da empresa. A fraqueza prolongada dos preços do Bitcoin, juntamente com a exclusão da Strategy de um importante índice de ações dos EUA, afetou ainda mais o sentimento em relação às ações.

A queda no preço das ações da Strategy alimentou preocupações de que a empresa possa ser forçada a vender parte de suas reservas de Bitcoin para cumprir futuras obrigações com dívidas e acionistas, um cenário que poderia gerar uma pressão de venda significativa sobre os preços do Bitcoin.

Preços das criptomoedas hoje: altcoins em alta, XRP com desempenho superior

Os preços das criptomoedas em geral apresentaram desempenho majoritariamente positivo, acompanhando a tendência do Bitcoin, enquanto o XRP superou seus pares.

O XRP teve uma alta de 12%, impulsionado pelo aumento do fluxo de capital para fundos negociados em bolsa à vista, juntamente com uma queda na oferta do token nas principais plataformas de negociação.

A segunda maior criptomoeda do mundo, o Ether, valorizou-se 2%, atingindo US$ 3.220,24, enquanto o BNB subiu 0,6%.

Os preços do petróleo subiram ligeiramente na terça-feira, com os mercados a ponderar as expectativas de uma oferta global abundante este ano contra a incerteza em torno da produção petrolífera venezuelana, na sequência da prisão do Presidente Nicolás Maduro pelos EUA.

Às 12h30 GMT, os contratos futuros do petróleo Brent subiram 34 centavos, ou 0,55%, para US$ 62,10 o barril, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate dos EUA avançou 30 centavos, ou 0,51%, para US$ 58,62 o barril.

Tamas Varga, analista do mercado de petróleo da PVM Oil, afirmou ser prematuro avaliar o impacto da prisão de Maduro no equilíbrio do mercado petrolífero. Ele acrescentou, porém, que o que parecia claro era que a oferta de petróleo seria suficiente em 2026, independentemente de a produção do membro da OPEP aumentar ou não.

Participantes do mercado consultados pela Reuters em dezembro disseram esperar que os preços do petróleo enfrentem pressão em 2026 devido ao aumento da oferta e à fraca demanda.

Pressão adicional sobre os preços após a prisão de Maduro

A pressão sobre os preços pode se intensificar após a prisão do líder venezuelano pelos EUA no sábado, já que isso pode acelerar um possível afrouxamento da proibição americana ao petróleo venezuelano, o que poderia levar a uma maior produção.

Janiv Shah, analista da Rystad Energy, afirmou que a empresa estima que o aumento da oferta não ultrapassará 300 mil barris por dia nos próximos dois a três anos, considerando gastos adicionais limitados. Ele acrescentou que parte desse aumento poderia ser autofinanciada pela estatal petrolífera PDVSA, mas atingir a produção de 3 milhões de barris por dia até 2040 exigiria um aporte de capital internacional.

Uma fonte familiarizada com o assunto disse à Reuters que o governo do presidente dos EUA, Donald Trump, planeja se reunir esta semana com altos executivos de empresas petrolíferas americanas para discutir o aumento da produção de petróleo na Venezuela.

A Venezuela é membro fundador da Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP) e detém as maiores reservas comprovadas de petróleo do mundo, estimadas em cerca de 303 bilhões de barris. No entanto, o setor petrolífero do país sofreu um declínio acentuado ao longo dos anos, em parte devido ao subinvestimento e às sanções dos EUA.

A produção média de petróleo da Venezuela no ano passado foi de cerca de 1,1 milhão de barris por dia. Analistas do setor energético afirmaram que a produção poderia aumentar em até 500 mil barris por dia nos próximos dois anos, caso haja estabilidade política e investimentos dos Estados Unidos cheguem ao país.

Em outro comunicado, um oficial do serviço de segurança ucraniano afirmou que ataques com drones de longo alcance ucranianos atingiram um depósito de petróleo na região russa de Lipetsk, bem como um arsenal de mísseis e munições na região de Kostroma.

Entretanto, a Reliance Industries afirmou não esperar nenhum carregamento de petróleo bruto russo em janeiro, o que pode levar as importações indianas de petróleo russo neste mês aos seus níveis mais baixos em anos.

O presidente dos EUA, Donald Trump, disse no domingo que os Estados Unidos podem impor aumentos adicionais nas tarifas de importação da Índia devido às compras de petróleo russo pelo país.

O dólar americano recuou pelo segundo dia consecutivo em relação às principais moedas na terça-feira, com a diminuição das tensões no mercado após a ação militar dos EUA na Venezuela, enquanto as ações globais avançaram, impulsionadas por declarações mais brandas de autoridades do Federal Reserve.

O euro subiu ligeiramente para US$ 1,1729, enquanto a libra esterlina valorizou-se 0,1%, para US$ 1,3552. O dólar também apresentou leve desvalorização em relação ao iene japonês, cotado a 156,37 ienes.

Francesco Pesole, estrategista de câmbio do ING, disse: “Mais de 48 horas após a operação militar dos EUA na Venezuela, restam apenas vestígios muito limitados no mercado cambial. A corrida inicial ao dólar como porto seguro na segunda-feira provou ser muito efêmera.”

Ele acrescentou que o choque causado pela prisão do presidente venezuelano Nicolás Maduro pelos EUA no fim de semana teve apenas um impacto breve na maioria das classes de ativos, já que as ações globais continuaram a ser negociadas perto de níveis recordes.

Isso, por sua vez, teve implicações indiretas para os mercados cambiais.

Pesole afirmou: “O forte desempenho das ações ontem, apesar dos riscos geopolíticos, foi — em nossa opinião — o principal fator por trás da reversão dos ganhos anteriores do dólar.”

O índice do dólar, que mede a moeda americana em relação a uma cesta de seis moedas principais, ficou em 98,25 pontos, uma queda de 0,1%, ampliando as perdas após interromper uma sequência de quatro dias de alta na segunda-feira.

O dólar australiano e o dólar neozelandês tiveram um desempenho superior.

Moedas sensíveis ao risco, como o dólar australiano e o dólar neozelandês, que frequentemente se movem em conjunto com os mercados de ações, tiveram um desempenho superior.

O dólar australiano atingiu seu nível mais alto em mais de um ano, chegando a US$ 0,6739, enquanto o dólar neozelandês subiu 0,13%, para US$ 0,5797.

O dólar também sofreu pressão devido aos dados fracos divulgados pelos EUA na segunda-feira, que mostraram que a atividade industrial contraiu mais do que o esperado em dezembro, caindo para o nível mais baixo em 14 meses.

A pressão adicional veio dos comentários moderados de Neel Kashkari, presidente do Federal Reserve de Minneapolis e membro votante do comitê de definição de taxas de juros neste ano. Em entrevista à CNBC, ele afirmou que vê riscos de um aumento repentino na taxa de desemprego.

Suas declarações elevaram ligeiramente as expectativas de afrouxamento monetário, embora os contratos futuros de fundos federais continuem a precificar uma probabilidade de cerca de 80% de que as taxas de juros permaneçam inalteradas na próxima reunião do Federal Reserve, em 27 e 28 de janeiro, de acordo com a ferramenta FedWatch da CME.

Em relação ao yuan chinês negociado em Hong Kong, o dólar recuou ligeiramente para 6,983 yuans.

O franco suíço foi a única moeda importante em relação à qual o dólar registrou ganhos modestos, subindo 0,08% para 0,7922 francos.