Os preços do cobre caíram durante o pregão de quinta-feira, apesar das expectativas positivas de demanda a longo prazo para o metal industrial, devido à pressão da realização de lucros.

A consultoria S&P Global afirmou na quinta-feira que o rápido crescimento dos setores de inteligência artificial e defesa impulsionará a demanda global de cobre em 50% até 2040. No entanto, a oferta deverá ficar aquém da demanda em mais de 10 milhões de toneladas métricas por ano, a menos que as atividades de reciclagem e mineração sejam expandidas.

O cobre tem sido amplamente utilizado na construção civil, nos transportes, na tecnologia e na eletrônica, devido à sua alta condutividade elétrica, resistência à corrosão e facilidade de moldagem e fabricação.

Embora a indústria de veículos elétricos tenha impulsionado a demanda por cobre na última década, espera-se que os setores de inteligência artificial, defesa e robótica necessitem de volumes significativamente maiores do metal nos próximos 14 anos, juntamente com a demanda tradicional do consumidor por condicionadores de ar e outros eletrodomésticos que utilizam muito cobre, de acordo com o relatório.

A S&P Global estima que a demanda global por cobre atingirá 42 milhões de toneladas métricas por ano até 2040, um aumento em relação aos cerca de 28 milhões de toneladas métricas em 2025. Sem novas fontes de suprimento, aproximadamente um quarto dessa demanda provavelmente não será atendida.

Dan Yergin, vice-presidente da S&P Global e coautor do relatório, afirmou: "O principal fator que impulsiona essa demanda é a eletrificação do mundo, e o cobre é o metal da eletrificação."

A inteligência artificial é uma das fontes de demanda por cobre que mais cresce, com mais de 100 novos projetos de data centers lançados no ano passado, totalizando um valor de quase US$ 61 bilhões.

O relatório também observou que a guerra na Ucrânia, juntamente com as medidas tomadas por países como o Japão e a Alemanha para aumentar os gastos com defesa, provavelmente impulsionarão ainda mais a demanda por cobre.

Carlos Pascual, vice-presidente da S&P Global e ex-embaixador dos EUA na Ucrânia, afirmou: "A demanda por cobre no setor de defesa é quase completamente inelástica."

Quase todos os dispositivos eletrônicos contêm cobre. Chile e Peru são os dois maiores produtores mundiais de cobre, enquanto a China é o maior produtor de cobre em fundição. Os Estados Unidos, que impuseram tarifas sobre alguns produtos de cobre, importam cerca de metade de suas necessidades anuais de cobre.

O relatório não leva em consideração o potencial de fornecimento proveniente da mineração em águas profundas.

A S&P publicou um relatório semelhante em 2022 que projetava a demanda de cobre em um cenário no qual o mundo atinge a neutralidade de carbono até 2050, a chamada meta de "emissões líquidas zero".

O relatório divulgado na quinta-feira utiliza uma metodologia diferente, projetando a demanda por cobre com base em um cenário básico que pressupõe a continuidade do crescimento da demanda, independentemente das políticas climáticas governamentais.

“As políticas de transição energética mudaram drasticamente”, disse Yergin.

No pregão, os contratos futuros de cobre para março estavam em queda de US$ 5,73 por libra às 14h47 GMT.

O Bitcoin caiu durante as negociações asiáticas na quinta-feira, estendendo a reversão da recuperação observada no início do ano, uma vez que o apetite por risco permaneceu contido em meio aos crescentes riscos geopolíticos na América Latina e na Ásia.

A cautela antes da divulgação dos dados de emprego não agrícola dos EUA também limitou o apetite dos investidores por grandes apostas nos mercados de criptomoedas, com os investidores preferindo aguardar sinais mais claros sobre o desempenho da maior economia do mundo.

Às 00h06 (horário do leste dos EUA, 05h06 GMT), o Bitcoin recuou 1,5%, para US$ 91.093,8, após atingir uma mínima intradiária de US$ 90.642,7 no início da sessão. A recuperação da maior criptomoeda do mundo, iniciada no início do ano, estagnou após a empresa não conseguir, em grande parte, recuperar o patamar de US$ 95.000.

A pressão sobre o mercado de criptomoedas também aumentou devido à incerteza em torno das empresas de tesouraria de ativos digitais, particularmente a Strategy Inc., a maior detentora institucional de Bitcoin. A empresa, que acumula queda de quase 50% desde o início de 2025, recebeu pouco apoio após a MSCI anunciar que não prosseguiria com a proposta de excluir empresas de tesouraria de ativos digitais de seus índices.

No entanto, a provedora de índices afirmou que prosseguirá com uma revisão mais ampla dos requisitos de listagem para empresas que compõem seus índices.

A recuperação do Bitcoin vacila em meio a crescentes riscos geopolíticos.

O apetite por risco em relação a ativos vinculados a criptomoedas permaneceu limitado pelo aumento das tensões geopolíticas na Ásia e na América Latina.

Na Ásia, uma longa disputa diplomática entre a China e o Japão se intensificou esta semana, depois que Pequim impôs restrições às exportações de Tóquio e iniciou uma investigação antidumping contra empresas químicas japonesas.

A mídia chinesa também levantou a possibilidade de Pequim restringir as exportações de terras raras para o Japão, um cenário que teria sérias implicações para o vasto setor manufatureiro japonês.

A disputa diplomática remonta a comentários feitos pela primeira-ministra japonesa, Sanae Takaichi, no final de 2025, sobre uma intervenção militar em Taiwan, que atraíram fortes críticas e rejeição de Pequim.

Na América Latina, os mercados continuaram a acompanhar os desdobramentos da intervenção dos EUA na Venezuela, que resultou na prisão do presidente Nicolás Maduro.

Relatórios indicam que o presidente dos EUA, Donald Trump, está se preparando para impor um controle de longo prazo sobre o setor petrolífero da Venezuela, uma medida que poderia irritar a China e alimentar ainda mais a instabilidade política na região.

A intervenção dos EUA na Venezuela durante o fim de semana abalou os mercados financeiros no início desta semana, aumentando a demanda por ativos considerados seguros, como ouro e dólar, enquanto o Bitcoin ficou em grande parte atrás dessa tendência.

Cotações das criptomoedas hoje: altcoins recuam junto com o Bitcoin antes da divulgação dos dados de emprego nos EUA

Outras criptomoedas, de forma geral, acompanharam a tendência do Bitcoin, perdendo grande parte dos ganhos obtidos no início do ano.

A cautela aumentou antes da divulgação dos dados de emprego não agrícola dos EUA referentes a dezembro, na sexta-feira, que devem influenciar as expectativas do Federal Reserve em relação às taxas de juros, em meio a crescentes apostas de que o banco central manterá as taxas de juros inalteradas no curto prazo.

O Ether, a segunda maior criptomoeda do mundo, caiu 2,8%, para US$ 3.156,15, enquanto o XRP, um dos ativos com melhor desempenho nesta semana, recuou 4%.

Os preços do petróleo subiram na quinta-feira, após duas sessões consecutivas de quedas, à medida que os investidores avaliavam os desdobramentos relacionados à Venezuela e as notícias sobre o progresso da proposta de legislação dos EUA para impor sanções a países que negociam com a Rússia.

Às 10h38 GMT, os contratos futuros do petróleo Brent subiram 59 centavos, ou 0,98%, para US$ 60,55 por barril, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate dos EUA subiu 58 centavos, ou 1%, para US$ 56,57 por barril.

Tamas Varga, analista da PVM, afirmou que a recuperação dos preços foi impulsionada pela permissão do presidente Donald Trump para que o projeto de lei de sanções contra a Rússia avançasse, aumentando as preocupações com novas interrupções nas exportações de petróleo russo.

O senador republicano Lindsey Graham afirmou na quarta-feira que Trump deu sinal verde para a legislação, acrescentando que o projeto de lei poderá ser votado já na próxima semana.

Na quarta-feira, os dois preços de referência do petróleo bruto caíram mais de 1% pela segunda sessão consecutiva, com os participantes do mercado continuando a precificar uma oferta global abundante este ano. Analistas do Morgan Stanley esperam que o mercado de petróleo enfrente um excedente de até 3 milhões de barris por dia no primeiro semestre de 2026.

Dados da Administração de Informação Energética dos EUA (EIA) divulgados na quarta-feira mostraram que os estoques de gasolina e destilados nos EUA aumentaram mais do que o esperado na semana encerrada em 2 de janeiro, enquanto os estoques de petróleo bruto diminuíram.

Washington anunciou na terça-feira que chegou a um acordo com Caracas, garantindo acesso ao petróleo venezuelano no valor de até US$ 2 bilhões. Fontes disseram que o acordo pode exigir inicialmente o redirecionamento de carregamentos que tinham como destino a China.

As fontes acrescentaram que as refinarias independentes chinesas, que representam uma parcela significativa das importações chinesas de petróleo venezuelano, podem recorrer ao petróleo bruto iraniano para compensar qualquer possível escassez.

Em um desenvolvimento relacionado, os Estados Unidos apreenderam dois petroleiros ligados à Venezuela no Oceano Atlântico na quarta-feira, um dos quais ostentava bandeira russa, como parte de um esforço crescente do presidente Donald Trump para controlar o fluxo de petróleo nas Américas e pressionar o governo socialista da Venezuela a se realinhar com Washington.

O dólar americano manteve-se a caminho de subir pela terceira sessão consecutiva na quinta-feira, embora dados econômicos mistos dos EUA tenham mantido os mercados cautelosos antes do aguardado relatório de empregos não agrícolas dos EUA, previsto para sexta-feira.

Os dados divulgados na quinta-feira mostraram que o mercado de trabalho dos EUA parece estar preso em uma fase de "nem contratar, nem demitir", já que as vagas de emprego caíram mais do que o esperado em novembro, enquanto as contratações desaceleraram. Ao mesmo tempo, a atividade do setor de serviços dos EUA melhorou inesperadamente em dezembro, sugerindo que a economia encerrou 2025 em uma base relativamente sólida.

O índice do dólar, que mede a moeda americana em relação a uma cesta de seis moedas principais, subiu 0,08%, para 98,807, caminhando para o terceiro dia consecutivo de ganhos. Isso ocorre após o dólar registrar seu pior desempenho anual desde 2017, com analistas prevendo pressão de baixa contínua sobre a moeda neste ano.

Jack Janasiewicz, estrategista-chefe de portfólio da Natixis, afirmou que a economia americana ainda parece estar em uma situação relativamente boa, observando que uma grande parte das posições vendidas em dólar já foi constituída, o que pode limitar novas quedas no curto prazo. Ele acrescentou que as moedas de mercados emergentes podem estar entre as mais beneficiadas em comparação com o euro ou o iene japonês.

Os mercados estão atualmente precificando pelo menos dois cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve este ano, embora o banco central americano tenha indicado em dezembro que poderá realizar apenas um corte em 2026. A expectativa geral é de que o Federal Reserve mantenha as taxas de juros inalteradas em sua reunião ainda este mês.

As preocupações geopolíticas decorrentes da intervenção dos EUA na Venezuela foram amplamente ignoradas pelos mercados, com os investidores focando-se principalmente em dados econômicos. No entanto, permanecem riscos potenciais que podem pressionar o dólar caso a Suprema Corte dos EUA considere ilegais algumas das tarifas emergenciais impostas pelo governo do presidente Donald Trump, um desdobramento que poderia afetar negativamente a moeda americana.

Dados fracos pressionam o euro.

Nos mercados europeus, o euro sofreu pressão após dados de inflação levarem os rendimentos dos títulos alemães ao seu nível mais baixo em um mês. O euro caiu 0,05%, para US$ 1,1670, após recuar cerca de 0,45% nas duas sessões anteriores.

Analistas observaram que as discussões no mercado começaram a se voltar, ainda que cautelosamente, para a possibilidade de um aumento da taxa de juros pelo Banco Central Europeu em cerca de um ano. No entanto, o retorno da inflação geral aos níveis-alvo e a desaceleração da inflação subjacente dificultam a justificativa para o início de um ciclo de aperto monetário no curto prazo.

Movimentos cambiais asiáticos

O iene japonês valorizou-se 0,05%, atingindo 156,70 por dólar, com os investidores evitando grandes posições antes da divulgação de dados econômicos importantes. Analistas afirmaram que qualquer ganho significativo do iene dependerá de uma redução das tensões com a China, alertando que uma escalada ainda maior, como a proibição total das exportações de terras raras, poderia prejudicar seriamente a moeda japonesa.

Entretanto, o dólar australiano caiu para US$ 0,6704, recuando da máxima de 15 meses atingida no início da semana, enquanto o dólar neozelandês recuou 0,13%, para US$ 0,5763.