Os preços do cobre caíram ligeiramente, reduzindo parte dos fortes ganhos mensais, num momento em que os investidores aguardam a possível retomada das negociações de paz entre os Estados Unidos e o Irã.

O metal industrial caiu 0,3% no final da manhã do pregão em Londres, depois de ter subido até 0,8% e ultrapassado o nível de fechamento de US$ 13.343,50 por tonelada em 27 de fevereiro, um dia antes do início dos ataques dos EUA e de Israel contra o Irã.

A maioria dos metais básicos apresentou flutuações acentuadas desde o início do conflito, com os preços inicialmente caindo devido a preocupações com interrupções na cadeia de suprimentos e desaceleração do crescimento econômico, antes que o apetite por risco retornasse após a trégua temporária alcançada na semana passada, apoiada por relatos de que Washington e Teerã estão buscando organizar uma segunda rodada de negociações nos próximos dias, juntamente com sinais de melhora na demanda chinesa.

Fan Rui, analista da Guoyuan Futures, afirmou: "O cobre começou a se recuperar; após a recomposição dos estoques na China, as preocupações com a inflação diminuíram com o progresso das negociações de paz", acrescentando que "o pior já passou".

Na China, as empresas manufatureiras aumentaram suas compras depois que os preços domésticos do cobre caíram para menos de 100.000 yuans por tonelada nas últimas semanas devido à guerra, o que levou a um declínio significativo nos estoques domésticos.

Apesar do impacto econômico de curto prazo da crise energética, esse choque pode impulsionar o crescimento da demanda por cobre no longo prazo, com a aceleração da transição das economias para a eletrificação e a energia limpa, de acordo com Henry Fan, analista do Grupo Trafigura, durante uma conferência do setor em Santiago.

Ele explicou que "todas as principais tendências que sustentavam os preços do cobre agora irão se acelerar", observando que há um incentivo maior do que nunca para aumentar a dependência da eletricidade e reduzir o impacto dos choques geopolíticos no consumo de energia.

O mercado também está monitorando o potencial de uma nova onda de importações de cobre para os Estados Unidos, depois que os preços na bolsa Comex, em Nova York, registraram um prêmio de US$ 283 por tonelada em comparação com os preços da Bolsa de Metais de Londres (LME), o nível mais alto desde dezembro.

Os planos do presidente dos EUA, Donald Trump, de impor tarifas sobre as importações de cobre levaram a um aumento nos preços da Comex no ano passado, permitindo que os comerciantes obtivessem lucros significativos com o envio de cobre para armazéns nos EUA. Os investidores ainda aguardam uma decisão sobre as tarifas sobre o cobre refinado até o final de junho, quando o Departamento de Comércio dos EUA divulgará uma atualização sobre o mercado de cobre.

Às 10h52, horário de Londres, o cobre caiu 0,3%, para US$ 13.248 por tonelada na Bolsa de Metais de Londres, enquanto os preços na Comex recuaram 0,2%.

Já o alumínio — que teve uma forte alta desde o início da guerra devido a preocupações com o abastecimento resultantes do fechamento efetivo do Estreito de Ormuz e dos ataques a fundições na região do Golfo — subiu 0,2%, para US$ 3.568,50 por tonelada.

Analistas do JPMorgan indicaram que o mercado de alumínio pode ter atingido um "ponto sem retorno" em termos de oferta nos próximos trimestres, enfatizando que o mercado global enfrentará uma escassez acentuada e prolongada, independentemente da evolução do tráfego marítimo pelo Estreito de Ormuz.

O banco prevê um déficit de oferta de 1,9 milhão de toneladas em 2026, o maior desde 2000 considerando o tamanho do mercado, com a possibilidade de os preços ultrapassarem o patamar de US$ 4.000 por tonelada nos próximos meses, segundo estimativas da equipe de analistas liderada por Gregory Shearer.

O Bitcoin manteve sua estabilidade na quarta-feira, após ultrapassar o nível de US$ 74.000 na sessão anterior, impulsionado pela melhora do apetite global por risco e pelas esperanças de retomada do diálogo diplomático entre os Estados Unidos e o Irã.

Às 2h48 da manhã (horário do leste dos EUA, 6h48 GMT), a moeda digital estava sendo negociada com uma leve queda de 0,7%, a US$ 74.018,7, após ter atingido recentemente níveis próximos a US$ 76.000 nas últimas 24 horas, antes que o ritmo da alta diminuísse devido a operações de realização de lucros.

Os movimentos do Bitcoin acompanharam a alta dos mercados de ações globais, com Wall Street fechando em forte alta, o S&P 500 se aproximando de máximas históricas e o Nasdaq registrando um aumento notável, enquanto as ações asiáticas continuaram seus ganhos na quarta-feira.

Os investidores se animaram com o anúncio do presidente dos EUA, Donald Trump, sobre a possível retomada das negociações com o Irã, o que aumentou as esperanças de uma redução das tensões no Oriente Médio, apesar do atrito contínuo, já que os Estados Unidos impõem um bloqueio naval aos navios que partem dos portos iranianos e Teerã ameaça retaliar contra os portos dos países vizinhos do Golfo.

Dados de inflação nos EUA mais fracos do que o esperado também contribuíram para sustentar os mercados, após os dados de preços ao produtor mostrarem uma desaceleração das pressões inflacionárias, reforçando as expectativas de que as taxas de juros podem não permanecer elevadas por um longo período.

Relatórios de mercado indicaram compras contínuas por parte de grandes investidores, com dados on-chain mostrando fluxos estáveis para as carteiras principais, refletindo a acumulação em curso.

Recentemente, o Bitcoin tem se movimentado cada vez mais em paralelo com os mercados de ações, refletindo sua sensibilidade aos desenvolvimentos macroeconômicos e geopolíticos.

Analistas alertam que qualquer deterioração nas negociações entre Washington e Teerã ou um novo aumento nos preços do petróleo pode pressionar o apetite por risco e afetar negativamente o mercado de criptomoedas.

Quanto às altcoins, a maioria delas apresentou uma leve queda após fortes ganhos na sessão anterior, com o Ethereum recuando 2,4% para US$ 2.317,92, enquanto o Ripple caiu 1,2% para US$ 1,35.

Os preços do petróleo subiram mais de 1% em meio às restrições contínuas ao tráfego marítimo pelo Estreito de Ormuz, o que ofuscou as expectativas de retomada das negociações entre os Estados Unidos e o Irã com o objetivo de pôr fim à guerra no Oriente Médio.

Quarenta e cinco dias após a Guarda Revolucionária Iraniana anunciar o fechamento do Estreito — por onde passam aproximadamente 20% das cargas globais de petróleo e gás natural liquefeito (GNL) — a navegação permanece instável, apesar de uma trégua de duas semanas. Fontes indicam que o número de embarcações em trânsito representa apenas uma fração das mais de 130 viagens diárias registradas antes do início da guerra.

Os contratos futuros do petróleo Brent subiram US$ 1,30, ou 1,4%, para US$ 96,09 por barril, após uma queda de 4,6% na sessão anterior. O petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA também subiu US$ 1,01, ou 1,1%, para US$ 92,29 por barril, após uma queda de quase 7,9% na sessão anterior.

Essa alta ocorreu apesar do aumento nos índices de ações na terça-feira, à medida que crescia o otimismo em relação a uma possível resolução do conflito, com o S&P 500 se aproximando de suas máximas históricas.

O presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou que as negociações com Teerã podem ser retomadas esta semana, após terem sido encerradas sem acordo no fim de semana. Enquanto isso, os Estados Unidos também impuseram um bloqueio naval aos portos iranianos, que, segundo suas forças, interrompeu completamente o comércio marítimo de e para o Irã.

Susannah Streeter, chefe da área de câmbio e mercados da Hargreaves Lansdown, observou que o otimismo impulsionado pelas esperanças de um acordo começou a diminuir. Ela destacou que, mesmo no caso de um avanço rápido e da reabertura do Estreito de Ormuz, os gargalos no fornecimento de produtos essenciais como petróleo, gás, fertilizantes e hélio podem levar muito tempo para serem resolvidos.

Em meio a essas interrupções, as refinarias estão buscando urgentemente fontes alternativas de petróleo bruto, o que leva a um aumento nos prêmios de preço, especialmente para o petróleo de regiões como a Costa do Golfo dos EUA e o Mar do Norte. Um carregamento de WTI Midland para entrega em Rotterdam foi negociado com um prêmio recorde de US$ 22,80 acima dos preços de referência europeus.

Em outro desenvolvimento, um destróier americano interceptou dois petroleiros que tentavam deixar o Irã na terça-feira, de acordo com um oficial americano.

Um analista do banco SEB afirmou que a reabertura do Estreito não depende apenas de Washington, já que o Irã tem seus próprios cálculos. Teerã pode encarar as restrições contínuas ao fluxo de petróleo como uma ferramenta de pressão estratégica, seja para obter compensação, garantias de segurança ou para alcançar ganhos políticos antes das eleições de meio de mandato nos EUA.

O mercado também pode enfrentar novas escassez de oferta depois que dois funcionários do governo dos EUA indicaram que Washington não renovará uma isenção de 30 dias das sanções ao petróleo iraniano transportado por via marítima, que expira esta semana, além da expiração de uma isenção semelhante para o petróleo russo no fim de semana.

Hoje, os investidores aguardam os dados oficiais dos estoques de petróleo bruto dos EUA, divulgados pela Administração de Informação de Energia (EIA). As expectativas apontam para um ligeiro aumento nos estoques de petróleo bruto na semana passada, em contraposição a uma possível queda nos estoques de gasolina e destilados.

Fontes familiarizadas com os dados do Instituto Americano de Petróleo (API) também relataram que os estoques de petróleo bruto nos Estados Unidos registraram um aumento pela terceira semana consecutiva.

O dólar americano se aproximou de seus níveis mais baixos em seis semanas na quarta-feira, devolvendo a maior parte dos ganhos obtidos desde o início da guerra com o Irã, em meio a sinais de uma possível retomada de uma nova rodada de negociações entre Washington e Teerã, o que aumentou o apetite dos investidores por risco.

Desde o início da guerra entre os Estados Unidos e Israel, de um lado, e o Irã, de outro, em 28 de fevereiro, Teerã fechou efetivamente o Estreito de Ormuz, uma via navegável vital por onde passa cerca de um quinto das remessas globais de petróleo e gás, levando a um aumento acentuado nos preços da energia e a crescentes preocupações com relação ao impacto no crescimento global e na inflação.

Washington impôs um bloqueio aos portos iranianos após o fracasso das negociações do fim de semana, mas o presidente dos EUA, Donald Trump, disse na terça-feira que as negociações para pôr fim à guerra podem ser retomadas no Paquistão nos próximos dias, o que contribuiu para fortalecer a confiança dos investidores e reduzir a demanda pelo dólar como porto seguro.

Em relação a outras moedas, o euro caiu ligeiramente 0,1%, para US$ 1,177, próximo de seus níveis mais altos desde 2 de março, e a libra esterlina também recuou um pouco, para US$ 1,355.

Quanto ao índice do dólar, que mede o desempenho da moeda americana em relação a uma cesta de seis moedas principais, ele retornou ao seu nível no final de fevereiro, após ter subido cerca de 3% no início de março.

Embora as negociações realizadas em Islamabad no último fim de semana não tenham produzido um avanço, levantando dúvidas sobre a sustentabilidade de uma trégua de duas semanas que ainda tem uma semana restante, os investidores ainda mantêm a esperança de que os esforços diplomáticos levem a uma solução.

O dólar havia se beneficiado significativamente dos fluxos de capital em busca de ativos seguros em março; no entanto, o otimismo em relação ao cessar-fogo e à possibilidade de um acordo fez com que a moeda americana caísse cerca de 2% neste mês em relação às principais moedas.

Com a persistência do estado de incerteza, Lee Hardman, estrategista de câmbio do MUFG Bank, alertou contra apostas precipitadas em uma queda ainda maior do dólar, observando que os mercados podem estar excessivamente otimistas quanto a um rápido retorno à normalidade.

Ele acrescentou que existe o risco de os mercados estarem subestimando a dimensão do choque nos preços da energia e seu potencial impacto na economia global.

Atualmente, os investidores estão focados na extensão dos danos que o choque energético pode causar à economia global, especialmente com os preços físicos do petróleo sendo negociados acima de US$ 140 por barril, embora os contratos futuros tenham retornado a menos de US$ 100.

O Fundo Monetário Internacional reduziu suas previsões de crescimento global devido ao aumento dos preços da energia, alertando que o mundo já caminha para um cenário mais negativo, com uma desaceleração mais acentuada do crescimento.

Nos piores cenários, o Fundo prevê que a economia global se aproximará da recessão, com os preços médios do petróleo atingindo US$ 110 por barril em 2026 e US$ 125 em 2027.

Por outro lado, o iene japonês desvalorizou-se 0,14%, atingindo 158,95 em relação ao dólar, e permanece abaixo dos níveis pré-guerra, afetado pelo aumento dos custos da energia importada.

A alta dos preços do petróleo e do gás natural também levou os mercados a precificarem a possibilidade de o Banco Central Europeu e o Banco da Inglaterra aumentarem as taxas de juros este ano para conter a inflação, enquanto até mesmo um único corte na taxa de juros pelo Federal Reserve se tornou motivo de dúvida.

A ex-secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, considerou que um corte na taxa de juros pelo Fed ainda é possível este ano, apesar das pressões inflacionárias resultantes dos choques de oferta associados à guerra, observando que o banco central continuará monitorando de perto as expectativas de inflação, mantendo suas opções em aberto.