Os preços do cobre caíram na terça-feira, recuando das máximas históricas de segunda-feira, à medida que o aumento dos estoques nos EUA desencadeou uma onda de vendas, enquanto o renovado compromisso da China em priorizar o crescimento interno em 2026 sustentou as expectativas de demanda.

Na segunda-feira, os contratos futuros de cobre na Bolsa de Metais de Londres (LME) subiram até 1,3%, atingindo US$ 11.771 por tonelada, superando a máxima histórica registrada na sessão anterior.

O cobre tem apresentado valorização nas últimas semanas, com grandes volumes do metal entrando nos Estados Unidos em antecipação a medidas tarifárias mais amplas, aumentando as preocupações com um cenário de oferta global mais restrito.

A recente alta ocorreu após o anúncio da China — maior consumidora mundial de cobre — de que manterá uma postura fiscal “proativa” em 2026, aumentando as expectativas de uma demanda mais forte por metais industriais.

Shu Wanqu, analista da Cofco Futures, disse:

“Os dados do Politburo apontam para um cenário macroeconômico mais favorável do que o esperado pelos mercados. O cobre deve se beneficiar do apoio governamental a projetos de modernização da rede elétrica e da expansão da capacidade de computação. O ímpeto permanece fortemente otimista.”

Essa visão otimista é reforçada pela redução da oferta de cobre refinado devido ao intenso processo de estocagem nos EUA. Analistas da Citic Securities estimam que o déficit global de cobre refinado poderá chegar a 450 mil toneladas no próximo ano.

Em nota, analistas da Citic acrescentaram que os preços do cobre provavelmente precisarão ficar acima de US$ 12.000 por tonelada no próximo ano para atrair o investimento em mineração necessário para garantir o fornecimento adequado no médio e longo prazo.

Os preços do cobre na LME subiram 34% desde o início do ano, impulsionados pela forte demanda de centros de dados e da fabricação de veículos elétricos, juntamente com o aperto na oferta global após o fechamento de diversas minas.

Nos Estados Unidos, o cobre negociado na Comex encerrou julho em um patamar recorde, em meio a expectativas de novas medidas tarifárias.

Entretanto, o índice do dólar americano subiu 0,2%, para 99,2, às 15h15 GMT, após atingir uma máxima de 99,3 e uma mínima de 98,9.

Durante o horário de negociação nos EUA, os contratos futuros de cobre para março na Comex caíram 2,2%, para US$ 5,34 por libra, às 15h05 GMT.

O Bitcoin recuou na terça-feira, com os investidores mantendo-se cautelosos antes da reunião de política monetária do Federal Reserve, que começa ainda hoje, com os mercados esperando amplamente um corte na taxa de juros.

A maior criptomoeda do mundo caiu 0,5%, para US$ 90.479, às 9h23 (horário do leste dos EUA, 14h23 GMT), mantendo-se em uma faixa estreita de US$ 90.000 a US$ 92.000 após uma leve correção no início da sessão.

Cautela antes da decisão do Fed

Sinais de consolidação dominaram a movimentação de preços do Bitcoin, com os investidores relutantes em abrir novas posições antes da divulgação de indicadores macroeconômicos importantes.

Os mercados continuam a precificar uma probabilidade de aproximadamente 87% de um corte de 25 pontos base na reunião do Fed de 9 e 10 de dezembro, sustentada por uma série de dados econômicos americanos mais fracos nas últimas semanas, incluindo um mercado de trabalho em arrefecimento e uma inflação mais lenta — mesmo que esta permaneça acima da meta.

No entanto, os formuladores de políticas permanecem divididos quanto às perspectivas de crescimento e inflação, o que abre espaço para uma possível surpresa caso o Fed opte por manter as taxas inalteradas.

Um corte nas taxas de juros normalmente enfraqueceria o dólar e reduziria os rendimentos de ativos em dinheiro e de renda fixa, tornando alternativas sem rendimento, como o Bitcoin, mais atraentes. Grande parte da recuperação do Bitcoin desde o final de 2024 foi impulsionada pelas expectativas de um ciclo prolongado de afrouxamento monetário.

A estratégia adquire 10.624 Bitcoins adicionais.

A Strategy, empresa listada na Nasdaq e a maior empresa de capital aberto que utiliza Bitcoin como ativo de reserva, anunciou na segunda-feira a compra de mais 10.624 BTC, elevando suas participações totais para aproximadamente 660.624 Bitcoins.

As compras foram feitas entre 1 e 7 de dezembro, a um preço médio de cerca de US$ 90.615 por moeda.

A medida surge mesmo quando a empresa enfrenta a possibilidade de ser excluída de importantes índices de ações, como o MSCI — um desenvolvimento que poderia desencadear saídas significativas de capital e pressionar ainda mais a avaliação de suas ações.

Preços das criptomoedas hoje: Altcoins sob pressão

A maioria das principais altcoins se desvalorizou na terça-feira em meio a uma aversão ao risco mais ampla.

O Ethereum caiu 1,2%, para US$ 3.113,66.

O XRP, o terceiro token mais valioso, caiu 1,6%, para US$ 2,06.

Os preços do petróleo caíram ligeiramente na terça-feira, ampliando a queda de 2% da sessão anterior, enquanto os investidores acompanhavam os desdobramentos das negociações de paz para pôr fim à guerra entre Rússia e Ucrânia, além da aguardada decisão sobre as taxas de juros nos Estados Unidos.

Às 4h09 GMT, os contratos futuros do petróleo Brent caíram 8 centavos, ou 0,1%, para US$ 62,41 o barril, enquanto o West Texas Intermediate recuou 13 centavos, ou 0,2%, para US$ 58,75.

Ambas as taxas de referência caíram mais de um dólar na segunda-feira, depois que o Iraque retomou a produção no campo de West Qurna-2 da Lukoil, um dos maiores do mundo.

Priyanka Sachdeva, analista sênior de mercado da Phillip Nova, disse: “A recuperação do Brent em direção a US$ 62 está em consonância com o padrão mais amplo de dezembro. O ruído em torno de possíveis interrupções no fornecimento iraquiano diminuiu durante a noite, trazendo o foco do mercado de volta para a oferta abundante e as expectativas de demanda cautelosas.”

A Ucrânia deverá apresentar um plano de paz revisado aos Estados Unidos após conversas em Londres entre o presidente Volodymyr Zelensky e os líderes da França, Alemanha e Reino Unido.

Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, observou: “O petróleo está sendo negociado em uma faixa estreita enquanto o mercado aguarda clareza sobre as negociações de paz. Se as negociações fracassarem, esperamos que os preços subam. Mas se houver progresso e a possibilidade de mais oferta russa retornar aos mercados globais, os preços poderão sofrer pressão.”

Segundo fontes informadas, o G7 e a União Europeia estão discutindo a substituição do atual teto do preço do petróleo russo por uma proibição total dos serviços marítimos — uma medida destinada a conter as receitas petrolíferas de Moscou.

Os investidores também estão atentos à decisão de política monetária do Federal Reserve na quarta-feira, com os mercados precificando uma probabilidade de 87% de um corte de juros de 25 pontos-base.

Embora os cortes nas taxas de juros normalmente impulsionem a demanda por petróleo ao reduzir os custos de empréstimo, analistas alertaram que o impacto pode ser limitado no cenário atual.

Sachdeva acrescentou: "Embora os mercados estejam focados em um possível corte de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Fed — o que poderia oferecer um leve suporte de curto prazo na faixa de US$ 60 a US$ 65 — a estrutura de preços mais ampla permanece atrelada às expectativas de um mercado com excesso de oferta em 2026."

O dólar americano se estabilizou na terça-feira, enquanto os investidores aguardavam um corte na taxa de juros amplamente esperado pelo Federal Reserve, ao passo que o dólar australiano se fortaleceu depois que o Banco Central da Austrália sinalizou que não haverá novas medidas de afrouxamento monetário no curto prazo.

Os investidores estão se posicionando antes da decisão do Fed, com vários outros grandes bancos centrais também programados para anunciar medidas de política monetária antes do final da semana.

Michael Pfister, estrategista de câmbio do Commerzbank, disse: "A reunião do Fed é amanhã, então é improvável que vejamos um reposicionamento significativo antes disso."

O índice do dólar, que mede o valor da moeda americana em relação a seis outras moedas importantes, caiu 0,1%, para 98,977.

Os investidores também aguardam o Índice de Pequenas Empresas da NFIB para os dados de vagas de emprego do JOLTS referentes a novembro e outubro, que serão divulgados ainda nesta sessão.

Investidores em títulos reduziram suas expectativas quanto ao ritmo de cortes nas taxas de juros em 2026, à medida que crescem as dúvidas sobre se Kevin Hassett — amplamente considerado o favorito para suceder Jerome Powell quando seu mandato terminar em maio — será tão pacifista quanto o presidente Donald Trump espera.

Ainda assim, os mercados consideram o corte de juros do Fed desta semana praticamente certo, o que direciona o foco para as perspectivas do próximo ano.

Pfister observou que, após a divulgação da declaração de política monetária, a atenção se concentrará no gráfico de pontos, que aponta para o crescente desacordo entre os membros do Fed. Ele acrescentou que as projeções de taxas de juros mais baixas em comparação com a reunião anterior podem não oferecer muito suporte ao dólar.

De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, os contratos futuros indicam uma probabilidade de 89,4% de um corte de 25 pontos-base na reunião de 9 e 10 de dezembro.

O rendimento dos títulos do Tesouro americano com vencimento em 10 anos caiu um ponto base, para 4,1605%, após três sessões consecutivas de ganhos, aproximando-se das máximas dos últimos três meses.

Analistas do ING escreveram: "Os mercados rapidamente reajustaram os preços em direção a taxas mais altas, e os novos níveis parecem justificados pelos fundamentos."

Euro sobe ligeiramente… Dólar australiano amplia ganhos

O euro valorizou-se após a onda de vendas de títulos alemães na segunda-feira, na sequência de comentários da membro do Conselho Executivo do BCE, Isabel Schnabel, que disse à Bloomberg que o próximo passo do banco poderá ser um aumento das taxas de juro, em vez de um corte — embora não a curto prazo. A moeda única subiu 0,1%, para 1,1653 dólares.

O dólar australiano manteve sua tendência de alta, subindo 0,3% para US$ 0,6645 depois que o RBA (Banco Central da Austrália) manteve as taxas de juros em 3,6% pela terceira reunião consecutiva e alertou que as pressões inflacionárias podem persistir.

Sim Moh Siong, estrategista de câmbio do Bank of Singapore, disse: "O RBA não tentou contrariar as expectativas mais agressivas do mercado... o que foi dito está em consonância com a visão de que o banco está se inclinando mais para um aperto monetário."

Os ganhos se aceleraram depois que a governadora Michele Bullock confirmou em uma coletiva de imprensa que os cortes nas tarifas de juros não estão mais em discussão.

Pfister, do Commerzbank, acrescentou: "A conferência de imprensa deixou claro que os cortes terminaram — e que o próximo passo poderá ser um aumento. Isso foi suficiente para impulsionar o dólar australiano."

Terremoto pressiona o iene… o yuan e a libra esterlina sobem.

O iene japonês caiu 0,1%, para 155,82 por dólar, após uma alta inicial no início do pregão asiático, que se seguiu a um forte terremoto de magnitude 7,5 no nordeste do Japão, que desencadeou ordens de evacuação e um alerta de tsunami, posteriormente rebaixado.

Tony Sycamore, analista de mercado da IG em Sydney, afirmou que o choque inicial reacendeu as preocupações com a fragilidade da cadeia de suprimentos, perdas com seguros e possíveis interrupções na produção industrial, aumentando a cautela antes das decisões dos bancos centrais.

O yuan chinês negociado fora da China subiu 0,1%, para 7,0623 por dólar, com os investidores interpretando a declaração da reunião do Politburo de segunda-feira como um sinal de que não há urgência em novos estímulos.

A libra esterlina subiu 0,2%, para US$ 1,33470, enquanto o dólar neozelandês teve alta de 0,3%, para US$ 0,57920.