Os preços do cobre atingiram um recorde histórico na quarta-feira, impulsionados pela demanda constante de fundos especulativos, embora alguns investidores tenham alertado que os níveis elevados de preços podem começar a afastar os compradores industriais.

O contrato de referência de cobre para três meses na Bolsa de Metais de Londres caiu 0,1%, para US$ 13.176,50 por tonelada métrica às 10h30 GMT, após atingir uma alta recorde de US$ 13.407 no início da sessão.

Os preços do cobre em Londres subiram cerca de 44% nos últimos 12 meses, impulsionados por interrupções no fornecimento das minas, preocupações com um déficit de oferta este ano e fluxos de metal para os Estados Unidos antes de possíveis medidas tarifárias, que restringiram a disponibilidade em outras regiões.

Ole Hansen, chefe de estratégia de commodities do Saxo Bank em Copenhague, disse: "Com todas essas preocupações sobre a desvalorização da moeda, os riscos financeiros e a independência do Federal Reserve, a demanda por ativos tangíveis tornou-se muito forte."

Ele acrescentou: “No setor de metais industriais, existe um nível em que a demanda começa a ser destruída. Não sei exatamente qual é esse nível, ou se já o atingimos.”

Hansen observou que um fechamento abaixo de US$ 13.000 por tonelada poderia desencadear um movimento corretivo de baixa no mercado.

De acordo com Hansen, a demanda por cobre na China pareceu estável, com potencial para formação de estoques antes do feriado do Ano Novo Lunar.

O contrato de cobre mais negociado na Bolsa de Futuros de Xangai fechou em alta de 0,9%, a 104.120 yuans (US$ 14.931,88) por tonelada, após atingir um recorde de 105.650 yuans.

Estanho atinge recordes históricos

Os preços do estanho em Xangai e Londres atingiram níveis recordes, com ganhos de 24% em Xangai e 30% em Londres desde o início de janeiro, à medida que os investidores apostam no rápido crescimento da demanda pelo metal usado na fabricação de semicondutores, impulsionada pelo boom da inteligência artificial.

O contrato de estanho em Xangai subiu 8%, atingindo o limite diário de preço de 413.170 yuans, enquanto o estanho na Bolsa de Metais de Londres subiu 4,1%, para US$ 51.550 por tonelada.

Jing Xiao, analista da SDIC Futures, afirmou: “Não vemos nenhuma mudança fundamental no mercado de estanho. A alta dos preços está sendo impulsionada principalmente por negociações especulativas.”

Tom Langston, da International Tin Association, compartilhou da mesma opinião, observando que os fundamentos da oferta e da demanda permanecem inalterados, enquanto o apetite dos fundos na bolsa de Londres atingiu níveis recordes.

Desempenho de outros metais

Alumínio na LME: +0,1% para US$ 3.200 por tonelada

Zinco: +1% para US$ 3.232

Liderança: +0,4% para US$ 2.069

Níquel: +1,7%, para US$ 17.975 por tonelada

O Bitcoin subiu na quarta-feira depois que a Strategy, a maior detentora institucional da criptomoeda no mundo, anunciou uma compra de US$ 1,3 bilhão em Bitcoin, embora o token tenha reduzido parte de seus ganhos devido a dados que mostraram uma contínua fraqueza na demanda de investidores de varejo.

A maior criptomoeda do mundo subiu 3,4%, atingindo US$ 95.001,9 às 01h01, horário da Costa Leste dos EUA (06h01 GMT). O Bitcoin havia alcançado a máxima de quase dois meses, a US$ 96.033,3, no final da terça-feira.

A Strategy compra US$ 1,3 bilhão em Bitcoin na maior transação desde julho.

Os ganhos do Bitcoin foram impulsionados principalmente pela Strategy, liderada por Michael Saylor, que divulgou a compra de 13.627 Bitcoins a um preço médio de US$ 91.519 por moeda, totalizando US$ 1,25 bilhão.

Após a transação, o total de Bitcoins detidos pela Strategy subiu para 687.410 moedas, reforçando sua posição como a maior detentora corporativa de Bitcoin listada em bolsa no mundo.

A compra representou a maior aquisição de Bitcoin da Strategy desde julho de 2025 e foi financiada por meio da venda de ações ordinárias e preferenciais.

O acordo ajudou a aliviar as preocupações sobre uma desaceleração na acumulação de Bitcoin pela Strategy, especialmente depois que a empresa comprou apenas quantidades limitadas desde meados de dezembro.

No entanto, as ações da Strategy perderam quase 50% do seu valor de mercado desde o início de 2025, em meio a crescentes preocupações sobre a viabilidade a longo prazo da sua estratégia centrada no Bitcoin. Isso provocou uma venda generalizada das ações, com pressão adicional decorrente da queda contínua dos preços do Bitcoin, aumentando os temores de que a empresa possa ser forçada a vender parte de suas reservas de criptomoedas para cumprir obrigações de dívida.

A demanda de varejo dos EUA por Bitcoin permanece fraca, enquanto o desconto da Coinbase sinaliza pressão.

A demanda de varejo por Bitcoin nos Estados Unidos permaneceu baixa, com a criptomoeda sendo negociada na Coinbase Global com desconto em relação ao preço médio global.

O preço do Bitcoin na Coinbase é amplamente utilizado como um indicador do apetite dos investidores de varejo dos EUA, dada a participação dominante da plataforma no mercado americano.

Dados da Coinglass mostraram que o Bitcoin continua sendo negociado com desconto na Coinbase em relação aos preços globais, indicando uma persistente fraqueza na demanda por parte de investidores individuais.

Os dados também indicaram que o Bitcoin tem sido negociado com desconto na Coinbase desde meados de dezembro, coincidindo com uma tendência de queda mais ampla no preço médio da criptomoeda durante o mesmo período.

Preços das criptomoedas hoje: altcoins superam o Bitcoin

Outras criptomoedas superaram o Bitcoin na quarta-feira, em parte impulsionadas pelos dados de inflação dos EUA para dezembro, que ficaram em grande parte em linha com as expectativas. Os preços ao consumidor, excluindo o núcleo da inflação, ficaram ligeiramente abaixo das estimativas, mas em linha com o valor de novembro.

No entanto, os dados não foram suficientes para alterar as expectativas do mercado de que o Federal Reserve manterá as taxas de juros inalteradas em sua reunião do final de janeiro.

O Ether, a segunda maior criptomoeda do mundo, subiu 6,1%, para US$ 3.325,22, após reduzir alguns ganhos intradiários, enquanto o XRP avançou cerca de 4%.

Os preços do petróleo subiram pela quinta sessão consecutiva na quarta-feira, impulsionados por preocupações com possíveis interrupções no fornecimento iraniano em meio ao risco de um ataque militar dos EUA ao Irã e possíveis ataques retaliatórios contra interesses americanos em toda a região.

Às 13h02 GMT, os contratos futuros do petróleo Brent subiram 85 centavos, ou 1,3%, para US$ 66,32 o barril, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate dos EUA subiu 80 centavos, ou 1,3%, para US$ 61,95 o barril.

Teerã alertou os aliados dos EUA no Oriente Médio de que atacaria bases americanas em seus territórios caso Washington lançasse um ataque contra o Irã. Nesse contexto, alguns militares foram solicitados a deixar uma base militar americana no Catar.

Jorge Montepeque, diretor executivo do Onyx Capital Group, afirmou: “Estamos em um período de instabilidade geopolítica e risco de interrupção no fornecimento”. Ele acrescentou: “Os protestos no Irã estão sendo vistos como um possível caminho para uma mudança de regime, o que seria um desenvolvimento importante, e a probabilidade de um ataque dos EUA agora parece elevada”.

O presidente dos EUA, Donald Trump, pediu na terça-feira aos iranianos que continuassem protestando, dizendo que a ajuda estava a caminho, sem especificar a natureza dessa assistência.

Analistas do Citigroup afirmaram em um relatório de pesquisa que "os protestos no Irã acarretam riscos de aperto no equilíbrio do mercado global de petróleo, seja por meio de potenciais perdas de oferta no curto prazo ou por meio de um prêmio de risco geopolítico mais elevado", acrescentando que elevaram sua previsão para o preço do Brent em três meses para US$ 70 por barril.

Os analistas observaram, no entanto, que os protestos ainda não se espalharam para as principais regiões produtoras de petróleo do Irã, limitando seu impacto imediato no fornecimento.

Os ganhos do petróleo foram limitados por grandes aumentos nos estoques de petróleo bruto e combustíveis dos EUA, de acordo com dados do Instituto Americano de Petróleo divulgados na noite de terça-feira.

A API, citando fontes de mercado, afirmou que os estoques de petróleo bruto dos EUA aumentaram em 5,23 milhões de barris na semana encerrada em 9 de janeiro.

Os estoques de gasolina aumentaram em 8,23 milhões de barris, enquanto os estoques de destilados subiram 4,34 milhões de barris em relação à semana anterior.

Os dados oficiais de estoques da Administração de Informação de Energia dos EUA (EIA) serão divulgados ainda nesta quarta-feira. Uma pesquisa da Reuters realizada na terça-feira mostrou que os estoques de petróleo bruto dos EUA devem ter diminuído na semana passada, enquanto os estoques de gasolina e destilados devem aumentar.

Para limitar ainda mais a alta dos preços, a Venezuela, membro da Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP), começou a reverter os cortes de produção impostos pelas sanções dos EUA, juntamente com a retomada das exportações de petróleo bruto, segundo três fontes.

Dois navios petroleiros de grande porte deixaram as águas venezuelanas na segunda-feira, cada um carregado com cerca de 1,8 milhão de barris de petróleo bruto, no que podem ser os primeiros carregamentos sob um acordo de fornecimento de 50 milhões de barris entre Caracas e Washington, destinado a reativar as exportações após a prisão do presidente venezuelano Nicolás Maduro pelos EUA.

O iene japonês caiu para seu nível mais baixo em um ano e meio em relação ao dólar americano na quarta-feira, em meio a especulações de que uma possível eleição antecipada poderia abrir caminho para novos estímulos fiscais, levando os investidores a reavaliarem a probabilidade de intervenção oficial para sustentar a moeda.

O iene chegou a cair 0,2%, atingindo 159,45 por dólar no início da sessão, seu menor nível desde julho de 2024, antes de recuperar parte das perdas em um pregão volátil. Posteriormente, o dólar recuou 0,3%, para 158,66 ienes, no horário de Brasília.

A moeda japonesa continuou a se desvalorizar em relação à maioria das principais moedas, do euro ao peso mexicano, nos últimos meses, à medida que crescem as preocupações dos investidores com os planos da primeira-ministra Sanae Takaichi de expandir seus gastos fiscais. Essas preocupações tendem a se intensificar caso as eleições do próximo mês resultem em uma confortável maioria parlamentar.

Com o iene se aproximando do patamar de 160 por dólar, os participantes do mercado estão cada vez mais atentos ao risco de intervenção das autoridades japonesas. Jeremy Stretch, chefe de estratégia cambial do G10 no CIBC Capital Markets, afirmou que a questão não se resume ao valor absoluto do iene, mas sim à velocidade de suas oscilações.

Foco intenso no dólar/iene

Stretch afirmou: “Obviamente, o foco está no dólar/iene, mas também é importante monitorar o mercado de ienes como um todo, já que algumas moedas tiveram oscilações acentuadas — o euro/iene, por exemplo, atingiu níveis recordes.”

Ele acrescentou: “O par dólar/iene continua sendo o principal ponto de foco, mas não é toda a história. Neste momento, o mercado parece estar observando até onde os movimentos podem se estender antes que uma intervenção seja vista como iminente ou plausível.”

Somente nos últimos dois meses, o iene perdeu cerca de 3% em relação ao dólar. Antes de intervenções anteriores, como em abril e julho de 2024, a moeda havia caído quase 6% em um período semelhante.

A ministra das Finanças do Japão, Satsuki Katayama, emitiu um novo alerta verbal na quarta-feira, afirmando que as autoridades tomarão “medidas apropriadas contra movimentos excessivos no mercado cambial, sem descartar nenhuma opção”.

Dólar se estabiliza após dados de inflação

O dólar se manteve próximo de sua maior cotação em um mês em relação a uma cesta de moedas principais após a divulgação dos dados de inflação ao consumidor dos EUA na terça-feira, que em grande parte corresponderam às expectativas. Os números reforçaram as apostas de que o Federal Reserve manterá as taxas de juros inalteradas em sua próxima reunião, apesar da pressão sem precedentes da Casa Branca para reduzi-las.

O dólar caiu acentuadamente na segunda-feira, depois que o presidente dos EUA, Donald Trump, ameaçou apresentar acusações criminais contra o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, antes que os governadores do banco central e altos executivos de Wall Street se unissem para apoiar Powell na terça-feira.

Brian Martin, chefe de economia do G3 no ANZ em Londres, disse: "Há um coro forte de políticos, ex-presidentes do Fed e outros funcionários enfatizando que a independência do Federal Reserve é sagrada e não deve ser prejudicada."

Foco na decisão tarifária do Supremo Tribunal

Os investidores também estão acompanhando de perto a possibilidade de uma decisão da Suprema Corte dos EUA sobre a legalidade das tarifas emergenciais de Trump.

Analistas do ING escreveram em uma nota de pesquisa: “O tribunal pode manter as tarifas, caso em que o mercado seguirá em frente. Esperamos que elas sejam anuladas, mas mesmo assim o mercado provavelmente seguirá em frente.”

Eles acrescentaram: "Os mercados de títulos dos EUA continuam a demonstrar uma notável capacidade de ignorar grande parte desse ruído."

Em relação ao yuan chinês negociado em Hong Kong, o dólar manteve-se estável em 6,9752, após os dados comerciais de dezembro mostrarem que a segunda maior economia do mundo encerrou o ano com um superávit recorde de quase US$ 1,2 trilhão.

Em outros mercados cambiais, o euro manteve-se estável em US$ 1,1646, enquanto a libra esterlina subiu 0,2%, para US$ 1,3447.