Os preços do cobre subiram durante as negociações de sexta-feira, caminhando para o sétimo mês consecutivo de ganhos, impulsionados pelo otimismo em torno do crescimento da demanda global.

O contrato futuro de cobre mais negociado na Bolsa de Metais de Londres subiu 1,3%, para US$ 13.478 por tonelada, às 13h47, horário de Meca, após atingir seu nível mais alto desde 4 de fevereiro, a US$ 13.496 por tonelada.

Dados divulgados após o feriado do Ano Novo Lunar na China mostraram que os estoques de cobre nos armazéns da Bolsa de Futuros de Xangai subiram para o nível mais alto em quase 10 anos, atingindo 391,5 mil toneladas, um aumento de 44% em relação aos níveis observados duas semanas antes.

O UBS elevou suas previsões para o preço do cobre em US$ 500 por tonelada métrica em todos os horizontes temporais, projetando que os preços poderão atingir US$ 15.000 por tonelada métrica até o final de março de 2027. O banco manteve sua perspectiva positiva, recomendando que os investidores mantenham posições compradas de longo prazo no metal industrial.

O banco de investimento prevê que os preços do cobre subirão anualmente, apesar da cautela no curto prazo. A recente alta dos preços sofreu uma pausa temporária, com a expectativa de que os níveis elevados persistam até 2026, enquanto a desaceleração econômica sazonal em torno do Ano Novo Lunar Chinês contribuiu para um período de consolidação dos preços.

Revisão da previsão de oferta e demanda

O UBS atualizou suas previsões de oferta e demanda com base nos dados mais recentes disponíveis. O banco agora prevê um déficit de oferta ligeiramente menor em 2025, em torno de 200.000 toneladas métricas, em comparação com a estimativa anterior de 230.000 toneladas.

Ao mesmo tempo, elevou sua previsão para o déficit de oferta em 2026 para 520.000 toneladas métricas, acima da estimativa anterior de 407.000 toneladas. O crescente déficit de oferta continua sendo um dos principais fatores que sustentam uma perspectiva otimista para os preços do cobre no médio prazo.

O banco reafirmou sua recomendação para que os clientes mantenham posições compradas em cobre com base nos fundamentos revisados de oferta e demanda, observando que sua perspectiva atualizada implica que os preços permanecerão elevados ao longo de 2026.

Queda na produção chilena

No que diz respeito à produção, dados da agência nacional de estatísticas do Chile mostraram que a produção de cobre no maior produtor mundial caiu 3% em janeiro, em comparação com o mesmo período do ano anterior, para 413.712 toneladas métricas.

A produção industrial no país andino também caiu 3,8% no mesmo mês em comparação com o ano anterior, indicando pressão contínua sobre a oferta global do metal.

Durante o horário de negociação nos EUA, os contratos futuros de cobre para maio subiram 1,2% às 16h GMT, cotados a US$ 6,07 por libra.

O Bitcoin enfrenta forte pressão técnica, lutando para romper três níveis de resistência importantes simultaneamente, e o fim do atual mercado de baixa pode depender de sua capacidade de superar essas barreiras durante o mês de março.

Lute contra três níveis principais de resistência.

Dados da TradingView mostraram que o par BTC/USD estava sendo negociado próximo a US$ 67.720 após sofrer rejeição no nível psicológico de US$ 70.000.

A análise da estrutura atual do mercado indica que diversos obstáculos técnicos se agruparam para formar uma forte zona de resistência, incluindo:

a média móvel exponencial de 200 semanas em US$ 68.330

o recorde anterior de 2021 era de US$ 69.000

o nível psicológico de 70.000 dólares

O Bitcoin não conseguiu recuperar nenhum desses níveis após subir para US$ 70.040 na quarta-feira.

O analista conhecido como Capitão Faibik afirmou que a criptomoeda precisa de um fechamento semanal acima da EMA de 200 semanas para manter o ímpeto de alta. Ele acrescentou que, se essa condição for atendida, uma recuperação em direção a US$ 80.000 pode ser esperada nos próximos dias, observando que março pode se revelar um mês de alta.

O Cointelegraph havia relatado anteriormente que o mercado de baixa poderia terminar se o Bitcoin conseguisse romper o custo médio de aquisição dos detentores na faixa etária de 18 a 24 meses, situado em torno de US$ 74.500.

Cinco meses consecutivos de prejuízos

Dados históricos da CoinGlass mostram que o Bitcoin caminha para registrar sua quinta perda mensal consecutiva, após uma queda de 14% em fevereiro. A última vez que o ativo experimentou uma sequência de perdas semelhante foi no final de 2018, durante o pico do mercado de baixa anterior.

Um analista conhecido como Alex afirmou que o Bitcoin está se aproximando de uma rara sequência de baixa, observando que o caso anterior, em 2018-2019, foi seguido por cinco fortes velas verdes mensais e uma valorização de quatro vezes.

Após uma queda de 57% entre agosto de 2018 e janeiro de 2019, o Bitcoin registrou cinco meses consecutivos de valorização, subindo 317%, de US$ 3.329 para US$ 13.880.

Caso os padrões históricos se repitam, uma reversão de tendência poderá começar em abril, especialmente à medida que a pressão vendedora se aproxima de níveis que sugerem exaustão do mercado.

Os preços do petróleo subiram mais de US$ 1 por barril na sexta-feira, com os investidores permanecendo em alerta devido a possíveis interrupções no fornecimento após os Estados Unidos e o Irã concordarem em estender as negociações nucleares.

Às 11h10 GMT, os contratos futuros do petróleo Brent subiram US$ 1,38, ou 1,95%, para US$ 72,13 por barril, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate dos EUA subiu US$ 1,40, ou 2,15%, para US$ 66,61 por barril.

Tamas Varga, analista de petróleo da corretora PVM, afirmou que a incerteza continua a dominar o mercado, com os receios a impulsionarem os preços para cima, observando que os movimentos atuais são inteiramente motivados pelo resultado das negociações nucleares iranianas e pela possibilidade de uma ação militar dos EUA contra Teerã.

Ganhos semanais limitados

Em termos semanais, o petróleo Brent deverá registrar uma leve alta de cerca de 0,2%, enquanto o West Texas Intermediate deverá ter uma queda marginal de 0,1%.

Os Estados Unidos e o Irã realizaram conversas indiretas em Genebra na quinta-feira, depois que o presidente americano Donald Trump ordenou um aumento da presença militar na região.

Durante as negociações, os preços do petróleo subiram mais de US$ 1 por barril após notícias na mídia sugerirem que as discussões haviam estagnado devido à insistência de Washington na interrupção total do enriquecimento de urânio no Irã. No entanto, os ganhos foram reduzidos depois que o mediador omanita anunciou progresso nas negociações.

O ministro das Relações Exteriores de Omã, Badr Albusaidi, afirmou que ambos os lados planejam retomar as negociações na próxima semana, com discussões técnicas agendadas para Viena.

Suvro Sarkar, analista do DBS Bank, afirmou que a última rodada de negociações oferece alguma esperança de uma resolução pacífica, mas ressaltou que ataques militares continuam sendo um cenário possível.

Trump declarou em 19 de fevereiro que o Irã precisa chegar a um acordo sobre seu programa nuclear dentro de 10 a 15 dias, caso contrário, "coisas muito ruins" acontecerão.

Sarkar estimou que o prêmio de risco geopolítico atualmente embutido nos preços do petróleo varia entre US$ 8 e US$ 10 por barril, em meio a temores de que qualquer conflito possa interromper o fluxo de suprimentos do Oriente Médio através do Estreito de Ormuz, que movimenta cerca de 20% do fornecimento global de petróleo.

Movimentos da Arábia Saudita e reunião da OPEP+ em foco

Para mitigar o impacto de um possível ataque, fontes informadas disseram que a Arábia Saudita está trabalhando para aumentar a produção e as exportações de petróleo.

Ao mesmo tempo, espera-se que a OPEP+ considere aumentar a produção em cerca de 137.000 barris por dia em abril, durante a reunião agendada para 1º de março, após ter suspendido os aumentos de produção no primeiro trimestre do ano.

O dólar americano recuou ligeiramente na sexta-feira, mas manteve-se a caminho de registrar ganhos mensais, impulsionado pelo aumento das tensões geopolíticas e por um tom mais agressivo do Federal Reserve.

Às 3h da manhã, horário do leste dos EUA (8h GMT), o índice do dólar americano — que mede o valor da moeda americana em relação a uma cesta de seis moedas principais — subiu 0,1%, para 97,650, caminhando para um ganho mensal de cerca de 1,4%.

As tensões no Oriente Médio sustentam o dólar.

O dólar se beneficiou das crescentes preocupações de que o aumento da presença militar dos EUA no Oriente Médio possa levar a um conflito com o Irã, apesar das reuniões em andamento entre os dois lados para discutir o programa nuclear de Teerã.

Mediadores de Omã relataram que os Estados Unidos e o Irã fizeram progressos durante as negociações na quinta-feira, mas várias horas de conversações terminaram sem um avanço claro que pudesse impedir possíveis ataques dos EUA.

Analistas do ING afirmaram que qualquer escalada entre Washington e Teerã poderia ter o maior impacto sobre o dólar neste momento. Acrescentaram que a probabilidade de um ataque dos EUA ao Irã até o final de março permanece relativamente alta, em 55%, segundo estimativas da plataforma Polymarket, o que impede os mercados de apostarem agressivamente em uma maior desvalorização do dólar por ora.

O dólar também recebeu apoio adicional de um tom relativamente mais agressivo do Federal Reserve, depois que "vários" membros do comitê de política monetária, na reunião de janeiro, sinalizaram abertura para aumentar as taxas de juros novamente caso a inflação permaneça elevada.

Os dados do índice de preços ao produtor dos EUA referentes a janeiro serão divulgados ainda nesta sessão, juntamente com os pronunciamentos programados dos membros do Fed, John Williams e Neel Kashkari.

Euro enfraquece em meio à fragilidade da economia europeia

Na Europa, o par EUR/USD subiu 0,1%, para 1,1806, mas a moeda única caminha para uma desvalorização mensal superior a 1%, em meio às expectativas de que o Banco Central Europeu manterá as taxas de juros inalteradas por vários meses.

O desemprego na Alemanha aumentou ligeiramente em fevereiro, com um acréscimo de 1.000 pessoas, totalizando 2,977 milhões, o que reflete o impacto contínuo da fragilidade econômica dos últimos três anos na maior economia da Europa.

Na França, os preços ao consumidor subiram 1,1% em fevereiro em comparação com o mesmo período do ano anterior, superando as expectativas e sinalizando uma inflação mais acelerada após ter desacelerado em janeiro para o nível mais baixo em mais de cinco anos.

Analistas do ING afirmaram que o nível de 1,180 pode permanecer um ponto de inflexão para o EUR/USD, já que a incerteza relacionada ao Irã continua a limitar apostas direcionais fortes no mercado.

Libra esterlina cai após revés eleitoral

O par GBP/USD subiu 0,1%, para 1,3495, mas a libra esterlina deverá encerrar uma sequência de três meses de valorização após uma queda de mais de 2% em fevereiro.

O Partido Trabalhista britânico, liderado pelo primeiro-ministro Keir Starmer, sofreu uma derrota eleitoral humilhante ao perder uma de suas cadeiras mais seguras para o Partido Verde, de esquerda.

O desenvolvimento aumenta a pressão sobre Starmer para demonstrar suas credenciais de liderança após semanas de turbulência política e crescentes pedidos de sua renúncia. Analistas do ING observaram que acontecimentos que enfraquecem a posição de Starmer tendem a pressionar a libra esterlina, principalmente se aumentarem a probabilidade de surgimento de uma liderança mais à esquerda.

O iene caminha para perdas mensais em meio à incerteza política.

Na Ásia, o USD/JPY caiu 0,1%, para 156,04, mas permanece a caminho de um ganho mensal de cerca de 0,6%, enquanto a moeda japonesa continua a enfrentar dificuldades em meio a questionamentos sobre o impacto fiscal dos planos de estímulo e cortes de impostos propostos pela primeira-ministra Sanae Takaichi.

A vitória esmagadora da coligação governante na câmara baixa do Japão deu a Takaichi um caminho mais claro para aprovar sua agenda fiscal.

O iene também enfrentou pressão adicional devido à crescente incerteza sobre o momento do próximo aumento da taxa de juros pelo Banco do Japão, especialmente após os fracos dados do núcleo do IPC de Tóquio em fevereiro mostrarem a inflação caindo abaixo da meta de 2% do banco central pela primeira vez em quase quatro anos.

Movimentos nas moedas asiáticas e australianas

O par USD/CNY subiu 0,2%, para 6,8552, depois que o Banco Popular da China removeu a exigência de reserva para risco cambial em alguns contratos a termo, uma medida que permite compras de dólares mais baratas dentro do país.

A decisão foi tomada após uma forte valorização do yuan nos últimos meses, impulsionada em parte pela venda de dólares americanos por exportadores em meio a um forte superávit comercial com os Estados Unidos.

Entretanto, o par AUD/USD subiu 0,3%, para 0,7125, com o dólar australiano caminhando para ganhos de mais de 2% neste mês, impulsionado por expectativas mais otimistas em relação à política do Banco Central da Austrália.