O iene japonês valorizou-se nas negociações asiáticas de terça-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, estendendo seus ganhos pela segunda sessão consecutiva frente ao dólar americano e atingindo a máxima em duas semanas, impulsionado pela pressão negativa sobre a moeda americana antes da divulgação dos dados mensais de emprego dos EUA.

A valorização do iene também é impulsionada pelo aumento da demanda antes da reunião do Banco do Japão na quinta e sexta-feira, já que os mercados esperam amplamente um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros, marcando o segundo passo do aperto monetário neste ano.

Visão geral de preços

Cotação do iene japonês hoje: O dólar americano caiu 0,35% em relação ao iene, para ¥154,70, o menor nível desde 5 de dezembro, após abrir em ¥155,21 e atingir uma alta intradia de ¥155,24.

O iene encerrou a sessão de segunda-feira com alta de 0,4% em relação ao dólar, marcando seu terceiro ganho nos últimos quatro dias, em meio ao contínuo desmonte de posições compradas em iene.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu cerca de 0,1% na terça-feira, ampliando as perdas pela segunda sessão consecutiva e se aproximando da mínima em dois meses, refletindo a contínua fraqueza da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

O dólar permaneceu sob pressão desde a reunião da Reserva Federal da semana passada, após o resultado ter sido menos agressivo do que o esperado pelos mercados, reacendendo as apostas na continuação do ciclo de cortes nas taxas de juros dos EUA até 2026.

Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam ainda hoje a divulgação do relatório de empregos dos EUA referente a outubro, que estava atrasado devido à paralisação do governo federal.

Banco do Japão

O Banco do Japão se reúne na quinta e sexta-feira para discutir a política monetária adequada para a quarta maior economia do mundo, em meio a fortes expectativas de um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros, para uma faixa de 0,75%, o nível mais alto desde 2008, durante a crise financeira global.

Os mercados estão acompanhando de perto os comentários do governador Kazuo Ueda em busca de orientações sobre as perspectivas da política monetária para 2026, à medida que crescem as expectativas de que o governo japonês possa buscar uma maior expansão fiscal, o que adiciona complexidade ao cenário político enfrentado pelo banco central.

Taxas de juros japonesas

Após os recentes dados de inflação e salários no Japão, a previsão do mercado para um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros na reunião desta semana estabilizou-se acima de 90%.

O governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, adotou recentemente um tom mais otimista em relação à economia japonesa, afirmando que o banco central avaliará os prós e os contras de um aumento das taxas de juros em sua próxima reunião de política monetária.

Três funcionários do governo disseram à Reuters que o Banco do Japão provavelmente aumentará as taxas de juros em dezembro.

Opiniões e análises

Analistas do Société Générale disseram esperar que o Banco do Japão eleve as taxas de juros para 1% até julho do próximo ano, além de antecipar um aumento nas taxas quando a decisão de política monetária for anunciada na sexta-feira.

Eles acrescentaram que, quando as taxas atingirem 1%, o Banco do Japão entrará em território desconhecido, tornando mais provável um ritmo de aperto monetário cauteloso, com aumentos graduais de 25 pontos-base e monitoramento rigoroso do impacto sobre o crescimento econômico e os níveis de preços.

Os analistas do Société Générale também preveem intervalos de pelo menos nove meses a um ano inteiro entre aumentos sucessivos das taxas de juros.

A maioria das criptomoedas caiu nas negociações de segunda-feira, à medida que o apetite por risco diminuiu e os investidores se afastaram de ações e bitcoin, antes da divulgação de dados econômicos importantes dos EUA.

Os investidores aguardam a divulgação dos dados de emprego não agrícola dos EUA referentes a novembro, na terça-feira, que também incluirão a leitura de outubro, que está atrasada.

Os dados sobre a inflação de preços ao consumidor nos EUA também serão divulgados ainda esta semana e espera-se que desempenhem um papel importante na definição das expectativas de política monetária do Federal Reserve.

O presidente do Fed de Nova York, John Williams, disse na segunda-feira que o corte na taxa de juros da semana passada pelo banco central americano colocou a política monetária em uma boa posição para lidar com o período que se avizinha, acrescentando que espera que a inflação diminua com a desaceleração do mercado de trabalho.

Ele enfatizou que trazer a inflação de volta à meta de 2% continua sendo "de importância crucial", desde que isso não crie riscos indevidos para o mercado de trabalho.

Ondulação

No pregão, as ações da Ripple caíram 4,6%, para US$ 1,89, às 21h42 GMT, segundo o CoinMarketCap.

O dólar canadense manteve-se praticamente estável em relação à maioria das principais moedas na segunda-feira, após a divulgação de dados de inflação que mostraram que o crescimento dos preços permaneceu inalterado.

A inflação no Canadá manteve-se estável no mês passado, enquanto os indicadores de inflação subjacente registaram uma desaceleração geral, uma vez que o aumento dos preços dos alimentos e de alguns bens foi compensado por um crescimento mais lento dos preços dos serviços.

Dados do Statistics Canada divulgados na segunda-feira mostraram que a inflação geral subiu 2,2% em novembro em comparação com o mesmo período do ano anterior, igualando o ritmo observado em outubro e ficando abaixo da previsão mediana de 2,3% em uma pesquisa da Bloomberg com economistas.

Em termos mensais, o índice de preços ao consumidor aumentou 0,1%, em linha com as expectativas.

Após a divulgação dos dados, os títulos do governo se valorizaram, reduzindo o rendimento do título de referência de dois anos para 2,57% às 9h48, horário de Ottawa. Ao mesmo tempo, o dólar canadense, ou "loonie", reduziu os ganhos anteriores em relação ao dólar americano.

As medidas preferenciais do Banco do Canadá para a inflação subjacente — conhecidas como mediana e ajuste — desaceleraram para uma taxa anual de 2,8%, ante 3,0% anteriormente. Na média móvel de três meses, essas medidas recuaram para 2,3%, ante 2,6% em outubro.

O banco central tem dado menos ênfase a esses indicadores específicos recentemente, observando que uma gama mais ampla de medidas sugere que a inflação subjacente está em torno de 2,5%.

Veronica Clark, economista do Citi, disse à BNN Bloomberg Television que existem "alguns sinais encorajadores de que a inflação subjacente está desacelerando", acrescentando que os custos de aluguel ainda mostram "um certo grau de rigidez".

De modo geral, as pressões subjacentes sobre os preços diminuíram ou se estabilizaram em novembro. Excluindo alimentos e energia, os preços subiram 2,4% em relação ao ano anterior, abaixo dos 2,7% registrados em outubro. A inflação, excluindo a gasolina, aumentou 2,6% pelo terceiro mês consecutivo, enquanto o antigo indicador central do banco central — o IPC, que exclui oito componentes voláteis e impostos indiretos — manteve-se estável em 2,9%.

Apesar disso, as pressões inflacionárias se ampliaram, com a parcela de bens e serviços que apresentaram inflação anual acima de 3% subindo para cerca de 42% da cesta do IPC, ante 34% anteriormente.

De modo geral, o relatório mostra que a inflação geral continua a se aproximar da meta de 2% do banco central, embora alguns indicadores subjacentes permaneçam mais próximos de 3%. É improvável que o Banco do Canadá se alarme com as persistentes pressões subjacentes, dada a sua visão de que a economia canadense ainda apresenta ociosidade em meio ao impacto das tarifas americanas sobre setores-chave, o que afeta o investimento empresarial e o consumo.

Na semana passada, o banco central manteve sua taxa básica de juros inalterada em 2,25% e reiterou que os custos de empréstimo estão "em um nível adequado" para sustentar o crescimento, mantendo a inflação sob controle. O presidente do banco, Tiff Macklem, estabeleceu um padrão elevado para qualquer mudança na política monetária, afirmando que o banco só agiria em caso de um "novo choque ou acúmulo de evidências" que "alterassem substancialmente as perspectivas".

Os responsáveis pelas políticas esperam que a inflação se mantenha próxima de 2%, nível em que tem oscilado há mais de um ano.

Charles St-Arnaud, economista-chefe da Servus Credit Union, afirmou em um e-mail que ainda existem “alguns sinais de que a inflação subjacente permanece persistente, com o ímpeto de certas medidas mantendo-se elevado e as pressões inflacionárias se ampliando”. Ele acrescentou que “não há nada no relatório de hoje que cause preocupação imediata ao Banco do Canadá ou que afete a política monetária de curto prazo”.

Royce Mendes, diretor-geral e chefe de estratégia macro da Desjardins Securities, afirmou em nota aos investidores que os dados apontam para pressões inflacionárias geralmente “benéficas”. Ele acrescentou que os formuladores de políticas podem se tranquilizar com o fato de que um ambiente de estagflação não está emergindo e que os riscos de queda para o crescimento e a inflação provavelmente se tornarão mais significativos nos próximos meses.

Mendes observou que a incerteza contínua em torno do futuro do Acordo Estados Unidos-México-Canadá deverá afetar a atividade econômica, enquanto o estímulo fiscal provavelmente não desempenhará um papel importante até o final do ano.

Em novembro, a queda nos preços de viagens e hospedagem, juntamente com uma inflação mais lenta nos aluguéis, pressionou a inflação geral. Esses efeitos foram parcialmente compensados pelo aumento nos preços dos alimentos e por uma queda menor nos preços da gasolina.

A queda nos preços das viagens foi parcialmente impulsionada por efeitos de base, após os shows de Taylor Swift realizados em Toronto em novembro de 2024.

Os preços dos alimentos subiram 4,7% em novembro, o maior aumento desde dezembro de 2023, impulsionados por uma alta nos preços das frutas frescas e pela contínua força dos preços da carne bovina e do café.

O crescimento dos preços acelerou em cinco províncias, com destaque para New Brunswick.

Este relatório marca a primeira de duas divulgações sobre a inflação antes da próxima decisão de política monetária do Banco do Canadá, em 28 de janeiro. Os investidores esperam que o banco central mantenha as taxas de juros inalteradas até pelo menos outubro de 2026, com um aumento previsto para essa época.

Nos mercados cambiais, o dólar canadense manteve-se estável em relação ao dólar americano, cotado a US$ 0,7263 às 21h35 GMT.

dólar australiano

O dólar australiano caiu 0,2% em relação ao dólar americano, para US$ 0,664, às 21h35 GMT.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu 0,1%, para 98,3, às 20h57 GMT, após atingir uma máxima de 98,4 e uma mínima de 98,1.

Os investidores aguardam a divulgação dos dados de emprego não agrícola dos EUA referentes a novembro, na terça-feira, incluindo a leitura de outubro, que está atrasada.

Os dados sobre a inflação ao consumidor nos EUA também serão divulgados ainda esta semana e espera-se que desempenhem um papel fundamental na definição das expectativas de política monetária do Federal Reserve.

O presidente do Fed de Nova York, John Williams, disse na segunda-feira que o corte de juros nos EUA na semana passada colocou a política monetária em uma boa posição para navegar no período que se aproxima, acrescentando que espera que a inflação diminua à medida que o mercado de trabalho esfrie.

Ele enfatizou que retornar a inflação à meta de 2% é "de importância crucial", desde que isso não crie riscos indevidos para o mercado de trabalho.

Os preços do cobre subiram na segunda-feira, impulsionados pela desvalorização do dólar americano, o que ajudou o mercado a ignorar temporariamente os dados econômicos fracos e as preocupações persistentes em torno do setor imobiliário chinês, o maior consumidor mundial de metais.

O contrato de referência de cobre para três meses na Bolsa de Metais de Londres (LME) subiu 1,4%, para US$ 11.678 por tonelada métrica, às 17h03 GMT.

O cobre atingiu um recorde histórico de US$ 11.952 por tonelada na sexta-feira, impulsionado por temores de escassez de oferta, antes de sofrer pressão vendedora com o ressurgimento de preocupações sobre uma possível bolha da inteligência artificial.

Alastair Munro, chefe de estratégia de metais da Marex, afirmou que os preços provavelmente permanecerão voláteis e dentro de uma faixa de variação até o final do ano e durante o primeiro trimestre.

Um operador observou que as posições vendidas na LME estão sendo reduzidas ou renovadas antes do fechamento de quarta-feira. O operador acrescentou que cerca de 39% das 165.875 toneladas de cobre mantidas em armazéns registrados na LME foram classificadas como disponíveis para entrega.

Ao mesmo tempo, as entradas diárias nos estoques de cobre na bolsa Comex, que já atingiram níveis recordes, continuaram a aumentar, impulsionadas pela alta dos preços na Comex. Os Estados Unidos excluíram o cobre refinado das tarifas de importação de 50% que entraram em vigor em agosto, embora o metal permaneça sob revisão.

Samuel Bazi, fundador da empresa de gestão de riscos e negociação Perfectly Hedged, afirmou que, enquanto existir uma grande diferença de arbitragem entre a LME e a Comex, é provável que o fluxo de metais para os EUA continue, à medida que os negociadores buscam capturar esses lucros.

Na China, o maior consumidor mundial de metais, os dados mostraram que o crescimento da produção industrial desacelerou para o nível mais baixo em 15 meses em novembro, enquanto os preços de novas residências continuaram a cair.

As preocupações com o setor imobiliário chinês se intensificaram depois que a incorporadora Vanke fez novos esforços para garantir o apoio dos detentores de títulos a fim de cumprir os próximos pagamentos da dívida interna.

Outros metais negociados na Bolsa de Metais de Londres

O alumínio subiu 0,1%, para US$ 2.870 por tonelada.

O zinco caiu 1,0%, para US$ 3.092,50 por tonelada.

O preço do estanho caiu 0,8%, para US$ 40.860 por tonelada.

O níquel caiu 1,9%, para US$ 14.310 por tonelada.

O preço do chumbo caiu 1,2%, para US$ 1.942,50 por tonelada, após atingir US$ 1.939, seu menor nível desde maio.