Os preços do ouro subiram nas negociações europeias nesta segunda-feira, estendendo os ganhos pela segunda sessão consecutiva e atingindo a máxima em seis semanas, impulsionados pela forte demanda por ativos de refúgio e pela desvalorização do dólar americano no mercado cambial.

Apesar das fortes expectativas de que o Federal Reserve reduzirá as taxas de juros em dezembro, os investidores aguardam dados econômicos importantes adicionais dos EUA.

Visão geral de preços

• Preços do ouro hoje: O ouro subiu 0,9%, para 4.256,52 — o nível mais alto desde 21 de outubro — após abrir a 4.218,00 e atingir uma mínima intradia de 4.205,73.

• Na sexta-feira, o ouro fechou em alta de 1,5%, registrando seu segundo ganho em três sessões, impulsionado pela fraqueza do dólar americano.

• Em novembro, o ouro valorizou-se 5,4%, registrando o quarto mês consecutivo de alta, impulsionado pela forte demanda por ativos de refúgio em meio à persistente incerteza global.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu cerca de 0,2% na segunda-feira, aprofundando as perdas pela sexta sessão consecutiva e atingindo a mínima em duas semanas, refletindo a pressão contínua sobre o dólar frente às principais moedas globais.

Essa queda ocorreu após uma série de divulgações de dados econômicos fracos nos EUA e comentários cautelosos de autoridades do Federal Reserve, o que elevou acentuadamente as expectativas de corte de juros para dezembro.

Taxas de juros dos EUA

• Vários membros do Fed — incluindo o presidente do Fed de Nova York, John Williams, e o governador Christopher Waller — sinalizaram que o afrouxamento da política monetária em dezembro poderia ser justificado devido à fragilidade do mercado de trabalho.

• Kevin Hassett, agora considerado o principal candidato a suceder Jerome Powell como presidente do Fed, disse que as taxas de juros "deveriam ser mais baixas".

• De acordo com a ferramenta FedWatch da CME:

– A probabilidade de um corte de 25 pontos base na taxa de juros em dezembro é de 87%.

– A probabilidade de manter as taxas estáveis é de 13%.

• Os investidores acompanharão de perto os próximos indicadores econômicos dos EUA esta semana para obter mais clareza sobre o rumo do Fed.

Perspectiva do Ouro

Kelvin Wong, analista de mercado para a região Ásia-Pacífico da Oanda, afirmou que o sentimento de aversão ao risco está dominando os futuros dos índices de ações dos EUA — com queda de 0,8% — em linha com as fortes vendas nas principais criptomoedas. Isso criou um ciclo de feedback positivo para o ouro como ativo de refúgio, especialmente durante uma sessão de negociação com baixa liquidez.

SPDR

As reservas de ouro do SPDR Gold Trust, o maior ETF lastreado em ouro do mundo, permaneceram inalteradas na sexta-feira pelo segundo dia consecutivo, com o total estável em 1.045,43 toneladas métricas — o nível mais alto desde 13 de novembro.

O euro subiu nas negociações europeias nesta segunda-feira, atingindo seu nível mais alto em duas semanas em relação ao dólar americano, impulsionado pela contínua fraqueza da moeda americana, à medida que os mercados precificam um corte na taxa de juros pelo Federal Reserve em dezembro.

Em meio à incerteza contínua sobre a probabilidade de um corte nas taxas de juros europeias no próximo mês, os investidores aguardam a divulgação, na terça-feira, dos principais dados de inflação da zona do euro referentes a novembro, buscando sinais mais claros sobre o possível caminho do Banco Central Europeu rumo a uma flexibilização da política monetária.

Visão geral de preços

• EUR/USD hoje: O euro subiu cerca de 0,2%, para US$ 1,1616, o maior valor desde 17 de novembro, após abrir a US$ 1,1596. A mínima da sessão foi de US$ 1,1589.

• O euro encerrou a sessão de sexta-feira estável em relação ao dólar pelo segundo dia consecutivo.

• Em novembro, o euro valorizou-se 0,5% em relação ao dólar, registrando sua terceira alta mensal nos últimos quatro meses, impulsionado pela postura mais agressiva do BCE.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu cerca de 0,2% na segunda-feira, aprofundando as perdas pela sexta sessão consecutiva e atingindo a mínima em duas semanas, refletindo a persistente desvalorização da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

Uma série de dados econômicos fracos e comentários cautelosos de autoridades do Federal Reserve aumentaram as expectativas de um corte na taxa de juros nos EUA em dezembro, com os mercados aguardando dados adicionais sobre o mercado de trabalho americano previstos para esta semana.

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, o mercado está atualmente precificando uma probabilidade de 87% de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros do Fed em dezembro, contra uma probabilidade de 13% de nenhuma alteração.

taxas europeias

• Os mercados monetários estão precificando uma probabilidade de cerca de 25% de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Banco Central Europeu em dezembro.

• Os investidores estarão atentos ao importante indicador de inflação da zona do euro, que será divulgado amanhã, em busca de evidências mais claras sobre as perspectivas da política monetária do BCE e a provável direção do afrouxamento monetário na área do euro.

O iene japonês valorizou-se nas negociações asiáticas desta segunda-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, estendendo seus ganhos pela terceira sessão consecutiva frente ao dólar americano e atingindo seu nível mais alto em duas semanas. A moeda continuou a se beneficiar da persistente fraqueza do dólar americano em meio às crescentes expectativas de um corte na taxa de juros pelo Federal Reserve.

O avanço também foi apoiado por comentários do governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, que manteve a porta aberta para uma normalização da política monetária em curto prazo, aumentando a probabilidade de um aumento da taxa de juros no Japão em dezembro.

Visão geral de preços

• USD/JPY hoje: O dólar caiu 0,4% em relação ao iene, para ¥155,41, seu nível mais baixo desde 19 de novembro, após uma abertura de ¥156,05. A máxima da sessão foi de ¥156,15.

• O iene encerrou a sessão de sexta-feira com alta de 0,1% em relação ao dólar, registrando seu segundo ganho diário consecutivo, impulsionado pelo aumento da demanda por ativos de refúgio.

• Ao longo do mês de novembro, o iene perdeu 1,4% em relação ao dólar, registrando sua terceira queda mensal consecutiva, impulsionada por preocupações com os planos de estímulo da primeira-ministra Sanae Takaichi.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu cerca de 0,2% na segunda-feira, aprofundando as perdas pela sexta sessão consecutiva e atingindo a mínima em duas semanas, refletindo a contínua fraqueza da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

Uma série de dados econômicos fracos dos EUA e comentários cautelosos de autoridades do Federal Reserve aumentaram as expectativas de um corte nas taxas de juros em dezembro, com os mercados aguardando divulgações importantes do mercado de trabalho ao longo desta semana.

Kazuo Ueda

O governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, apresentou na segunda-feira uma perspectiva mais otimista para a economia japonesa, afirmando que o banco central irá avaliar os prós e os contras de um aumento das taxas de juros em sua próxima reunião de política monetária, em dezembro.

Análise e comentários

Christopher Wong, estrategista de câmbio do OCBC, afirmou que a sinalização mais recente "parece ser uma preparação preventiva para um possível aumento da taxa de juros, tornando uma movimentação em dezembro ou janeiro altamente plausível".

Wong acrescentou: “A questão fundamental é se este será um aumento pontual seguido de outra longa espera. Uma recuperação significativa do iene provavelmente exigiria que o Banco do Japão mantivesse uma postura de aperto monetário mais rigorosa.”

taxas de juros japonesas

Fontes disseram à Reuters que o Banco do Japão está preparando os mercados para um possível aumento da taxa de juros em dezembro, retomando seu tom anteriormente agressivo, à medida que os temores sobre a forte desvalorização do iene retornam e a pressão política para manter as taxas baixas diminui.

• Após os comentários de Ueda, a precificação de mercado para um aumento de 0,25 ponto percentual na taxa de juros do Banco do Japão em dezembro subiu de 40% para 60%.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam mais dados sobre inflação, desemprego e crescimento salarial no Japão.

Os índices de ações dos EUA subiram na sexta-feira após a resolução de um problema técnico que afetava a negociação de futuros, permitindo que as apostas em um corte na taxa de juros pelo Federal Reserve continuassem e sustentando a demanda por ativos de alto risco.

Após o feriado de Ação de Graças na quinta-feira, Wall Street deverá fechar mais cedo hoje, com o horário normal de negociação sendo retomado na próxima semana.

As autoridades americanas suspenderam a negociação de contratos futuros de ações por várias horas no início do dia devido a uma falha no sistema de refrigeração de um centro de dados da CyrusOne usado pelo CME Group. A operadora da bolsa confirmou que o problema foi resolvido e a negociação foi retomada.

A especulação em torno da postura da política monetária do Federal Reserve na reunião do próximo mês continua a aumentar. De acordo com o CME FedWatch, a probabilidade de um corte na taxa de juros em dezembro subiu para 83%, ante 50% na semana passada.

O presidente do Federal Reserve, Christopher Waller, afirmou esta semana que um corte na taxa de juros em dezembro é necessário, embora tenha observado que a decisão de janeiro pode ser mais difícil devido ao acúmulo de dados econômicos atrasados.

Ao final do pregão, o índice Dow Jones Industrial Average subiu 0,6% (289 pontos), fechando em 47.716, registrando um ganho semanal de 3,2% e um ganho mensal de 0,3%, com uma máxima intradia de 47.750 e uma mínima de 47.475.

O índice S&P 500, mais abrangente, subiu 0,5% (36 pontos), para 6.849, registrando um ganho semanal de 3,7% e um ganho mensal de 0,1%, atingindo uma máxima de 6.850 e uma mínima de 6.819.

O índice Nasdaq Composite subiu 0,6% (151 pontos), para 23.365, acumulando alta de 4,9% na semana, mas registrando perda mensal de 1,5%, com máxima intradia de 23.365 e mínima de 23.250.