Os preços do ouro subiram no mercado europeu na quinta-feira, estendendo os ganhos pelo terceiro dia consecutivo e registrando seu nível mais alto em duas semanas, em meio ao sentimento positivo que domina os mercados globais, à contínua fraqueza do dólar americano e à queda dos preços do petróleo, à medida que os Estados Unidos e o Irã se aproximam de um acordo de paz que encerraria permanentemente a guerra no Oriente Médio.

Com as crescentes expectativas de cortes nas taxas de juros dos EUA no próximo período, os investidores aguardam a divulgação, na sexta-feira, do relatório de empregos não agrícolas (non-farm payrolls) de abril, dado fundamental para que o Federal Reserve determine os rumos da política monetária no país.

Visão geral de preços

Preços do ouro hoje: Os preços do ouro subiram 1,35%, para US$ 4.753,56, o nível mais alto desde 22 de abril, em comparação com a abertura a US$ 4.690,88 e a mínima de US$ 4.685,35.

No fechamento do pregão de quarta-feira, os preços do ouro subiram 2,95%, marcando o segundo ganho diário consecutivo, impulsionados pelas crescentes esperanças de um fim à guerra no Irã.

O dólar americano

O índice do dólar caiu 0,25% na quinta-feira, ampliando as perdas pela segunda sessão consecutiva e caminhando para atingir seu nível mais baixo em três meses, refletindo a contínua desvalorização da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

O sentimento de risco melhorou nos mercados globais e a procura pelo dólar americano como porto seguro diminuiu, em meio à redução das tensões entre os Estados Unidos e o Irã no Estreito de Ormuz e às crescentes esperanças de um acordo de paz próximo.

negociações de paz

O Irã anunciou na quarta-feira que está analisando uma proposta de paz dos EUA, e fontes indicaram que ela encerraria formalmente a guerra, mas deixaria sem solução importantes exigências americanas, como a suspensão do programa nuclear iraniano e a reabertura do Estreito de Ormuz.

Algumas reportagens da mídia afirmaram que a proposta em discussão inclui a imposição de restrições ao programa nuclear iraniano em troca do levantamento do bloqueio naval e da reabertura do Estreito de Ormuz, como parte dos esforços de desescalada entre Washington e Teerã.

Espera-se que as autoridades iranianas apresentem sua resposta hoje, quinta-feira, aos mediadores paquistaneses, enquanto o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou que houve "conversas muito boas" nas últimas 24 horas, sinalizando progresso na via diplomática.

Preços globais do petróleo

Os preços globais do petróleo caíram mais de 3,5% na quinta-feira, ampliando as perdas pelo terceiro dia consecutivo e caminhando para registrar seus níveis mais baixos em várias semanas, em meio ao alívio dos temores sobre interrupções no fornecimento de energia da região do Golfo Pérsico e ao aumento das chances de reabertura do Estreito de Ormuz para petroleiros.

Não há dúvida de que a queda dos preços globais do petróleo reduz as preocupações com a aceleração da inflação, o que corrobora a tendência de alguns bancos centrais globais de reduzir as taxas de juros durante o segundo semestre deste ano.

taxas de juros dos EUA

De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group: a probabilidade de manter as taxas de juros dos EUA inalteradas na reunião de junho está atualmente estável em 94%, enquanto a probabilidade de reduzir as taxas de juros em 25 pontos-base está em 6%.

Para reavaliar essas probabilidades, os investidores estão acompanhando de perto a divulgação de dados muito importantes sobre o mercado de trabalho dos EUA.

Hoje serão divulgados os pedidos semanais de auxílio-desemprego, enquanto o relatório de empregos não agrícolas dos EUA referente a abril será publicado amanhã, sexta-feira.

Perspectivas de desempenho do ouro

Peter Grant, vice-presidente e estrategista sênior de metais da Zaner Metals, disse: O otimismo em relação à possibilidade de um acordo final entre os Estados Unidos e o Irã levou a um alívio, pelo menos temporário, nos preços do ouro, especialmente com a queda dos preços do petróleo, a diminuição das preocupações com a inflação e a mudança nas expectativas em relação às ações do Federal Reserve ainda este ano.

Grant acrescentou: Não posso afirmar que superamos completamente a crise. O mercado continuará sendo afetado por notícias relacionadas à guerra com o Irã e aos desdobramentos geopolíticos no Oriente Médio.

Fundo SPDR

As reservas de ouro do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, diminuíram na quarta-feira em cerca de 0,86 toneladas métricas, marcando o segundo declínio diário consecutivo, reduzindo o total para 1.033,19 toneladas métricas, o nível mais baixo desde 15 de outubro de 2025.

O euro valorizou-se no mercado europeu na quinta-feira face a uma cesta de moedas globais, mantendo os seus ganhos pelo terceiro dia consecutivo em relação ao dólar americano, negociando perto dos seus níveis mais altos em três semanas, beneficiando da menor procura pela moeda americana, considerada a melhor alternativa de investimento em meio à desescalada entre os Estados Unidos e o Irão e às crescentes esperanças de um acordo de paz próximo no Médio Oriente.

Na sequência da queda dos preços globais do petróleo, a probabilidade de um aumento das taxas de juro europeias em junho diminuiu e, para reajustar essas probabilidades, os investidores aguardam a divulgação de mais dados económicos na zona euro.

Visão geral de preços

A taxa de câmbio do euro hoje: O euro valorizou-se em relação ao dólar em cerca de 0,15%, atingindo US$ 1,1763, após abrir em US$ 1,1748 e registrar uma mínima de US$ 1,1742.

O euro encerrou o pregão de quarta-feira com alta de cerca de 0,5% em relação ao dólar, registrando seu segundo ganho diário consecutivo, e atingiu seu maior nível em três semanas, a US$ 1,1797, em meio a crescentes esperanças de um acordo de paz entre os Estados Unidos e o Irã.

O dólar americano

O índice do dólar caiu cerca de 0,15% na quinta-feira, ampliando as perdas pela segunda sessão consecutiva e caminhando para atingir seu nível mais baixo em três meses, refletindo a contínua desvalorização da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

O sentimento de risco melhorou nos mercados globais e a procura pelo dólar americano como porto seguro diminuiu, em meio à redução das tensões entre os Estados Unidos e o Irã no Estreito de Ormuz e às crescentes esperanças de um acordo de paz próximo.

O Irã anunciou na quarta-feira que está analisando uma proposta de paz dos EUA, e fontes indicaram que ela encerraria formalmente a guerra, mas deixaria sem solução importantes exigências americanas, como a suspensão do programa nuclear iraniano e a reabertura do Estreito de Ormuz.

Algumas reportagens da mídia afirmaram que a proposta em discussão inclui a imposição de restrições ao programa nuclear iraniano em troca do levantamento do bloqueio naval e da reabertura do Estreito de Ormuz, como parte dos esforços de desescalada entre Washington e Teerã.

Espera-se que as autoridades iranianas apresentem sua resposta hoje, quinta-feira, aos mediadores paquistaneses, enquanto o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou que houve "conversas muito boas" nas últimas 24 horas, sinalizando progresso na via diplomática.

Opiniões e análises

Helima Croft, chefe de estratégia global de commodities da RBC Capital Markets, afirmou: "Ainda não está claro se houve algum progresso concreto em direção à reabertura do Estreito de Malaca, ou se estamos presos em um impasse semelhante a um 'cessar-fogo sem petróleo'".

Croft acrescentou: Não há dúvida de que parte do mercado considerará um memorando de uma página para retomar as negociações nos próximos 30 dias como um progresso significativo. No entanto, é improvável que o memorando de entendimento se traduza em uma retomada imediata do transporte marítimo e em um reinício amplo da produção.

taxas de juros europeias

Com a queda dos preços globais do petróleo, a previsão do mercado monetário para a probabilidade de o Banco Central Europeu aumentar as taxas de juros europeias em 25 pontos base em junho caiu de 55% para 45%.

Para reavaliar as probabilidades acima, os investidores aguardam a divulgação de mais dados econômicos da zona do euro sobre inflação, desemprego e níveis salariais.

O iene japonês valorizou-se no mercado asiático na quinta-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, estendendo seus ganhos pelo segundo dia consecutivo frente ao dólar americano e caminhando para atingir seu nível mais alto em três meses, beneficiando-se da menor demanda pela moeda americana como a melhor alternativa de investimento em meio à desescalada entre os Estados Unidos e o Irã e às crescentes esperanças de um acordo de paz próximo.

A valorização do iene ocorre sob a supervisão das autoridades japonesas, que confirmaram que o Japão não enfrenta restrições quanto ao ritmo de sua intervenção no mercado cambial para sustentar a moeda local e que mantém contato diário com as autoridades monetárias dos EUA.

Visão geral de preços

Cotação do iene japonês hoje: O dólar caiu cerca de 0,2% em relação ao iene, para ¥156,03, ante o nível de abertura de ¥156,33, e registrou uma alta de ¥156,53.

O iene encerrou o pregão de quarta-feira com alta de 1,0% em relação ao dólar, registrando seu primeiro ganho diário nos últimos quatro dias, e atingiu sua maior cotação em três meses, a ¥155,03, em meio a especulações sobre uma possível intervenção contínua do Banco do Japão.

O dólar americano

O índice do dólar caiu cerca de 0,15% na quinta-feira, ampliando as perdas pela segunda sessão consecutiva e caminhando para atingir seu nível mais baixo em três meses, refletindo a contínua desvalorização da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

O sentimento de risco melhorou nos mercados globais e a procura pelo dólar americano como porto seguro diminuiu, em meio à redução das tensões entre os Estados Unidos e o Irã no Estreito de Ormuz e às crescentes esperanças de um acordo de paz próximo.

O Irã anunciou na quarta-feira que está analisando uma proposta de paz dos EUA, e fontes indicaram que ela encerraria formalmente a guerra, mas deixaria sem solução importantes exigências americanas, como a suspensão do programa nuclear iraniano e a reabertura do Estreito de Ormuz.

autoridades japonesas

O principal diplomata cambial do Japão confirmou na quinta-feira que o Japão não enfrenta restrições quanto ao ritmo de sua intervenção no mercado cambial para apoiar a moeda local e que permanece em contato diário com as autoridades americanas.

As declarações de Atsuki Mimura, vice-ministro das Finanças para Assuntos Internacionais, foram feitas antes da visita do secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, a Tóquio na próxima semana, onde ele deverá discutir a variação do iene com a ministra das Finanças japonesa, Satsuki Katayama.

Mimura declarou aos jornalistas: "O nosso foco, de forma consistente e inalterável, estende-se a todas as direções", salientando que Tóquio ainda observa movimentos especulativos no mercado cambial.

Fontes disseram à Reuters que as autoridades japonesas intervieram no mercado cambial na última quinta-feira, e dados do mercado monetário indicam que venderam cerca de US$ 35 bilhões para sustentar o iene. Desde então, o mercado testemunhou três quedas repentinas no valor do iene até quarta-feira.

taxas de juros japonesas

A probabilidade de o Banco do Japão aumentar as taxas de juros em 0,25 ponto percentual na reunião de junho está atualmente estável em torno de 65%.

Para reavaliar essas probabilidades, os investidores aguardam a divulgação de mais dados sobre inflação, desemprego e níveis salariais no Japão.

Os preços do petróleo caíram acentuadamente na quarta-feira, impulsionados pelo otimismo do mercado em relação à proximidade de um acordo entre os Estados Unidos e o Irã para pôr fim ao conflito que causou a maior interrupção no fornecimento de energia da história.

Os contratos futuros do petróleo Brent, a referência global, caíram cerca de 6%, para US$ 103,23 por barril, às 8h19 (horário do leste dos EUA), depois de terem chegado a ficar abaixo de US$ 100 no início da sessão. Os contratos futuros do petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA também recuaram cerca de 7%, para US$ 95,22 por barril.

Dois funcionários americanos e duas fontes informadas disseram ao Axios que a Casa Branca acredita estar perto de chegar a um memorando de entendimento de uma página contendo 14 pontos com o objetivo de encerrar a guerra e estabelecer uma estrutura para negociações nucleares mais detalhadas.

No entanto, o presidente dos EUA, Donald Trump, expressou dúvidas na quarta-feira sobre a finalização do acordo, dizendo que presumir que o Irã aceitaria a proposta poderia ser "uma grande suposição", e alertou para novos ataques militares caso Teerã a rejeite.

Trump afirmou em uma publicação nas redes sociais: "Se eles não chegarem a um acordo, os bombardeios começarão e, infelizmente, serão em um nível muito maior e com uma intensidade muito superior à anterior."

Segundo o relatório, espera-se que o Irã responda a vários pontos-chave nas próximas 48 horas, embora ainda não tenha sido alcançado nenhum acordo, apesar de fontes indicarem que este é o ponto mais próximo em que os dois lados chegaram desde o início da guerra, em 28 de fevereiro.

Um porta-voz do Ministério das Relações Exteriores do Irã disse à CNBC que Teerã está "avaliando" a proposta dos EUA, depois de ter confirmado anteriormente que só aceitaria um acordo de paz "justo".

Na terça-feira, Trump anunciou a suspensão temporária do "Projeto Liberdade", uma operação militar iniciada apenas um dia antes para escoltar navios comerciais pelo Estreito de Ormuz, destacando o progresso alcançado nas negociações com o Irã.

O governo dos EUA explicou que cerca de 23.000 marinheiros a bordo de navios de 87 países estão retidos no Golfo Pérsico como resultado do fechamento efetivo do estreito pelo Irã.

Warren Patterson, chefe de estratégia de commodities do banco holandês ING, afirmou em uma nota de pesquisa que chegar a um acordo para restabelecer o fluxo de petróleo pelo Estreito de Ormuz é de importância crucial.

Ele acrescentou que cerca de 13 milhões de barris por dia de fornecimento interrompido estão sendo compensados atualmente por estoques que estão diminuindo rapidamente, tornando o mercado mais vulnerável à volatilidade ao longo do tempo, observando que a redução dos estoques aumentaria as flutuações do preço do petróleo.

Nicolo Bocchin, co-diretor de renda fixa do Azimut Group, alertou que a forte alta nos preços da energia já começou a reduzir a demanda global, acrescentando que, mesmo que a hidrovia seja reaberta, a normalização do transporte marítimo e do fluxo comercial pode levar “muitas semanas”.