Os preços do ouro caíram nas negociações europeias na terça-feira, ampliando as perdas pela segunda sessão consecutiva e voltando a ficar abaixo do nível de US$ 4.000 por onça. O metal atingiu seu menor nível em sete meses e caminhava para sua maior perda mensal desde 2008, em meio à renovada pressão vendedora, particularmente devido à valorização do dólar americano em relação a uma cesta de moedas globais.

Os mercados aguardam uma série de importantes relatórios sobre o mercado de trabalho dos EUA a partir de hoje, que podem fornecer pistas cruciais sobre a probabilidade de um aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve este ano.

O preço

• Preços do ouro hoje: O ouro caiu 1,85%, para US$ 3.942,55 a onça, o nível mais baixo desde novembro de 2025, após abrir a US$ 4.016,72 e atingir uma alta intradia de US$ 4.037,72.

• No fechamento de segunda-feira, o ouro perdeu 1,75%, sua primeira queda em três sessões, pressionado pela alta dos preços do petróleo após os Estados Unidos e o Irã trocarem ataques hostis.

Desempenho mensal

• Em junho, que termina oficialmente com o fechamento do mercado hoje, os preços do ouro caíram mais de 13% e caminham para o quarto mês consecutivo de perdas, além de registrarem a maior queda mensal desde outubro de 2008.

• A acentuada perda mensal reflete as consequências contínuas da guerra com o Irã e as preocupações com a escassez de liquidez nos mercados globais.

• O dólar americano também subiu para a maior cotação em 13 meses em relação a uma cesta de moedas globais, à medida que os investidores se concentravam na compra da moeda americana como o investimento preferido disponível.

dólar americano

O índice do dólar americano subiu 0,35% na terça-feira, retomando os ganhos após uma pausa de três sessões e se aproximando de seus níveis mais altos em 13 meses, refletindo a renovada força da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

A alta foi impulsionada pela demanda pelo dólar como o investimento preferencial disponível, em meio a fortes expectativas de que o Federal Reserve aumentará as taxas de juros pelo menos uma vez este ano.

taxas de juros dos EUA

• De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os mercados atualmente precificam uma probabilidade de 68% de que o Federal Reserve mantenha as taxas de juros inalteradas em sua reunião de julho, enquanto a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base é de 32%.

• Os mercados também atribuem uma probabilidade de 20% de que as taxas permaneçam inalteradas até dezembro, enquanto a probabilidade de um aumento de 25 pontos base é de 80%.

• Os investidores estão acompanhando de perto os próximos dados econômicos dos EUA, juntamente com os comentários de autoridades do Federal Reserve, para reavaliar suas expectativas.

• Os dados sobre vagas de emprego nos EUA referentes ao final de maio serão divulgados ainda hoje, seguidos pelos dados de emprego no setor privado da ADP para junho, na quarta-feira. Os pedidos semanais de auxílio-desemprego e o relatório oficial de emprego de junho serão divulgados na quinta-feira.

Perspectivas para o ouro

Edward Meir, analista da Marex, afirmou: "Temos inflação alta, expectativas de aumento das taxas de juros e um dólar forte, e isso está ofuscando todos os outros fatores positivos que normalmente sustentariam os preços do ouro."

Meir acrescentou que, se essas pressões persistirem, o ouro poderá cair para uma faixa entre US$ 3.500 e US$ 4.400 no segundo semestre deste ano.

SPDR

As reservas do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, permaneceram inalteradas na segunda-feira, mantendo o total em 1.005,08 toneladas métricas, o nível mais baixo desde 24 de setembro de 2025.

O euro retomou sua queda em relação a uma cesta de moedas globais importantes durante o pregão europeu de terça-feira, recuando frente ao dólar americano após três dias consecutivos de recuperação e se aproximando de seu menor nível em 13 meses. A moeda única caminha agora para o segundo mês consecutivo de perdas, à medida que os investidores continuam a preferir o dólar americano como moeda de investimento e reserva no mercado cambial.

Hoje, a Alemanha divulgará seu relatório de inflação de junho, que deverá fornecer pistas importantes sobre a possibilidade de o Banco Central Europeu aumentar novamente as taxas de juros antes do final do ano.

O preço

• O par EUR/USD caiu 0,25%, para US$ 1,1395, após abrir em US$ 1,1422 e atingir uma máxima intradia de US$ 1,1426.

• O euro fechou a segunda-feira em alta de 0,35% em relação ao dólar americano, registrando seu terceiro ganho diário consecutivo, enquanto a moeda continua a se recuperar de sua mínima de 13 meses, de US$ 1,1325.

• Além das compras a preços vantajosos a preços mais baixos, o euro também se beneficiou do acordo entre os Estados Unidos e o Irã para suspender as hostilidades e retomar as negociações técnicas dentro do prazo de 60 dias previamente acordado.

Desempenho mensal

• Em junho, que termina oficialmente com o fechamento do mercado hoje, o euro caiu 2,3% em relação ao dólar americano e permanece a caminho de registrar o segundo mês consecutivo de perdas.

• A queda reflete a forte demanda pelo dólar americano após a reunião de política monetária agressiva do Federal Reserve sob a presidência de Kevin Warsh.

• A procura pelo dólar como alternativa de refúgio seguro também foi impulsionada pelas consequências do conflito com o Irã e pelas contínuas tensões militares entre os Estados Unidos e o Irã.

taxas de juros europeias

• Informações indicam que o Banco Central Europeu está considerando suspender a normalização da política monetária em julho, caso os preços da energia permaneçam próximos aos níveis atuais.

• Os mercados monetários continuam a precificar uma probabilidade de aproximadamente 30% de um aumento de 25 pontos base na taxa de juro do BCE na reunião de julho.

• Os investidores aguardam agora os dados de inflação da Alemanha referentes a junho, que serão divulgados ainda hoje e poderão alterar significativamente as expectativas para as taxas de juros europeias.

Perspectivas para o euro

Segundo o Economies.com, se os dados da inflação alemã ficarem abaixo das expectativas do mercado, a probabilidade de um novo aumento da taxa de juros do BCE este ano poderá diminuir ainda mais, o que poderia levar a perdas adicionais para o euro em relação a uma cesta de moedas globais.

O iene japonês se desvalorizou em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias durante o pregão asiático de terça-feira, ampliando suas perdas pela segunda sessão consecutiva frente ao dólar americano e caindo para o menor nível desde 1986. Essa movimentação alimentou especulações de que as autoridades japonesas possam intervir no mercado cambial para defender a moeda da volatilidade excessiva.

A ministra das Finanças, Satsuki Katayama, afirmou que o governo permanece preparado para tomar as medidas cabíveis contra flutuações cambiais excessivas. Enquanto isso, o secretário-chefe do Gabinete, Minoru Kihara, declarou que o Japão continuará seus esforços para construir uma economia menos vulnerável às oscilações cambiais.

O preço

• O USD/JPY subiu 0,3%, para ¥162,40, seu nível mais alto desde dezembro de 1986, após uma abertura em ¥161,93. O par atingiu uma mínima intradia de ¥161,85.

• O iene encerrou o pregão de segunda-feira em queda de 0,15% em relação ao dólar americano, registrando sua quinta perda nas últimas seis sessões, com as preocupações sobre o crescente diferencial de juros entre o Japão e os Estados Unidos continuando a pressionar a moeda.

Desempenho mensal

• Em junho, que termina oficialmente com o fechamento do mercado hoje, o iene japonês caiu cerca de 2,0% em relação ao dólar americano e está a caminho de registrar o segundo declínio mensal consecutivo, bem como sua maior perda mensal desde outubro de 2025.

• A fraqueza mensal reflete a forte demanda dos investidores pelo dólar americano após a reunião de postura agressiva do Federal Reserve sob a presidência de Kevin Warsh.

• As crescentes expectativas de novos aumentos nas taxas de juros pelo Federal Reserve este ano reacenderam as preocupações com o aumento do diferencial de rendimento entre os Estados Unidos e o Japão em favor do dólar.

autoridades japonesas

A ministra das Finanças japonesa, Satsuki Katayama, afirmou na terça-feira que o governo está pronto para tomar as medidas apropriadas contra a volatilidade cambial excessiva.

“Isso inclui ações decisivas, conforme acordado entre o Japão e os Estados Unidos”, disse Katayama.

O secretário-chefe do Gabinete, Minoru Kihara, também declarou à imprensa que o governo continuará seus esforços para reduzir a exposição da economia às flutuações cambiais, mantendo-se, porém, pronto para intervir nos mercados de câmbio quando necessário. Ele se recusou a comentar diretamente sobre o nível atual do iene.

Opiniões e análises

• Julia Wang, Diretora de Investimentos para o Norte da Ásia da Nomura, afirmou que o Japão poderia intervir no mercado cambial após a queda do iene para mínimas em várias décadas, embora espere que qualquer impacto mais amplo no mercado seja de curta duração.

Wang acrescentou que, embora a intervenção não esteja oficialmente vinculada a nenhum nível específico da taxa de câmbio, uma nova mínima do ciclo para o iene poderia aumentar as preocupações internas sobre a fraqueza da moeda e elevar a probabilidade de uma ação oficial.

• Ela observou que a perspectiva geral para o iene permanece fraca porque os grandes diferenciais de taxas de juros e rendimentos reais entre o Japão e os Estados Unidos continuam a favorecer as operações de carry trade, em que os investidores tomam empréstimos baratos em ienes e investem em ativos de maior rendimento em outros lugares.

Matt Simpson, analista sênior de mercado da StoneX, afirmou que o Ministério das Finanças do Japão interviria se pudesse, mas enfrenta um desafio difícil ao tentar ir contra a corrente de uma Reserva Federal com postura agressiva.

Simpson acrescentou que, se os dados econômicos dos EUA trouxerem uma surpresa favorável à flexibilização monetária ainda esta semana, as autoridades japonesas poderão aproveitar a oportunidade para intervir de forma mais agressiva enquanto o dólar estiver sob pressão. Até lá, as ameaças de intervenção provavelmente permanecerão em grande parte verbais.

taxas de juros japonesas

• As projeções de mercado para um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Banco do Japão em sua reunião de julho permanecem abaixo de 25%.

• Os investidores aguardam dados adicionais do Japão sobre inflação, mercado de trabalho e salários, que podem forçar uma reavaliação dessas expectativas.

O XRP reduziu parte de suas perdas recentes e estava sendo negociado próximo ao nível de US$ 1,05 no momento da redação deste texto, na segunda-feira, enquanto o token de pagamentos internacionais tentava se recuperar da queda da semana passada, que se intensificou durante a troca de ataques militares entre os Estados Unidos e o Irã.

O foco está no Federal Reserve e no relatório de empregos.

O Federal Reserve dos EUA manteve as taxas de juros inalteradas neste mês, mas as autoridades continuam sinalizando que as taxas podem subir ainda este ano, em meio a preocupações de que a inflação possa permanecer acima da meta de 2% do banco central.

Os investidores agora aguardam os dados de emprego da ADP na quarta-feira e o relatório de folhas de pagamento não agrícolas dos EUA na quinta-feira para obterem pistas adicionais sobre as perspectivas da política do Federal Reserve.

Atualmente, os investidores estimam em cerca de 60% a probabilidade de um aumento da taxa de juros até setembro.

Uma movimentação sustentada acima do nível de US$ 1,05 poderia ajudar a confirmar uma mudança de volta para uma tendência de alta, especialmente porque o Bitcoin e o Ethereum, as duas maiores criptomoedas, também estão tentando subir.

Fluxos de investimento moderados sustentam o XRP.

Os ETFs (fundos negociados em bolsa) de XRP à vista registraram entradas líquidas em vários dias da semana passada.

Segundo dados da SoSoValue, os fluxos de entrada em ETFs spot de XRP listados nos EUA quase dobraram, atingindo US$ 23 milhões, em comparação com aproximadamente US$ 11 milhões na semana anterior.

O total acumulado de entradas líquidas é agora de US$ 1,47 bilhão, um aumento em relação aos US$ 1,45 bilhão da semana anterior, enquanto os ativos sob gestão caíram para US$ 934 milhões, ante US$ 995 milhões.

O XRP ainda precisa de uma demanda institucional mais forte para compensar a significativa fraqueza na atividade dos investidores de varejo.

Dados da CoinGlass mostraram que o interesse em aberto em contratos futuros perpétuos de XRP permaneceu relativamente estável em US$ 2,36 bilhões, em comparação com US$ 2,69 bilhões em 1º de junho.

Em comparação com o recorde de US$ 10,94 bilhões atingido em julho, os níveis atuais de posições em aberto sugerem que a cautela e a aversão ao risco continuam a dominar o sentimento dos investidores de varejo.

O retorno da participação do varejo continua sendo um requisito fundamental para que o XRP retome uma tendência de alta sustentada.