Os preços do ouro caíram no mercado europeu na quinta-feira, retomando as perdas que haviam sido brevemente interrompidas na quinta-feira. O metal foi negociado abaixo da marca de US$ 4.700 por onça, pressionado pela alta do dólar americano e dos preços do petróleo em meio à escalada das tensões entre os Estados Unidos e o Irã no Estreito de Ormuz, apesar da prorrogação do acordo de cessar-fogo.

Embora os preços da gasolina nos Estados Unidos estejam subindo e as pressões inflacionárias sobre os formuladores de políticas do Federal Reserve estejam aumentando, a probabilidade de um aumento da taxa de juros nos EUA em abril permanece muito baixa.

Visão geral de preços

- Preços do ouro hoje: Os preços do ouro caíram 1,0%, para US$ 4.692,68, após abrirem em US$ 4.739,32 e atingirem uma máxima de US$ 4.753,79.

- Ao final do pregão de quarta-feira, os preços do ouro registraram alta de mais de 0,4%, marcando seu primeiro aumento em três dias, como parte de uma recuperação da mínima de uma semana de US$ 4.668,74 por onça.

O dólar americano

O índice do dólar subiu mais de 0,1% na quinta-feira, estendendo seus ganhos pela terceira sessão consecutiva e atingindo seu nível mais alto em mais de uma semana. Isso reflete a contínua valorização da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

Essa alta ocorre em um momento em que os investidores se concentram na compra do dólar americano como um porto seguro, visto que os Estados Unidos e o Irã permanecem em desacordo sobre o cessar-fogo, o bloqueio, os arquivos nucleares e o controle do Estreito.

Essas disputas mantêm a hidrovia estratégica efetivamente fechada e ameaçam provocar um choque no setor energético que poderia prejudicar as economias globais.

Análises e insights

Skye Masters, chefe de pesquisa de mercado do National Australia Bank, afirmou: "Apesar da prorrogação do cessar-fogo por Trump, as tensões permanecem elevadas devido à recusa do Irã em reabrir o Estreito de Ormuz e à continuidade do bloqueio naval dos EUA, aumentando o risco de interrupções prolongadas no fornecimento."

Masters acrescentou que os riscos econômicos e comerciais extremos estão atualmente subvalorizados e que se espera que as pressões inflacionárias persistam até o final do ano.

Atualizações sobre a Guerra do Irã

Os Estados Unidos interceptaram três petroleiros iranianos em águas asiáticas.

- O Irã apreendeu dois navios de carga no Estreito de Ormuz na quarta-feira.

- O tráfego marítimo no Estreito de Ormuz está praticamente paralisado.

- O Reino Unido anunciou que duas embarcações foram atacadas no Estreito de Ormuz.

Trump insinuou a possibilidade de uma segunda rodada de negociações no Paquistão amanhã, sexta-feira.

O presidente do Parlamento iraniano e principal negociador, Mohammad Bagher Ghalibaf, afirmou que um cessar-fogo total só faz sentido se o bloqueio for suspenso.

Preços globais do petróleo

Os preços globais do petróleo subiram mais de 4% na quinta-feira, estendendo os ganhos pelo quarto dia consecutivo e atingindo a maior cotação em duas semanas. Isso ocorre em meio a crescentes temores de interrupções no fornecimento de energia na região do Golfo Pérsico, visto que o Estreito de Ormuz permanece fechado para petroleiros.

A alta dos preços globais do petróleo reacende os temores de uma aceleração da inflação, o que pode levar os bancos centrais globais a aumentarem as taxas de juros no curto prazo — uma mudança drástica em relação às expectativas pré-guerra de cortes nas taxas ou de sua manutenção a longo prazo.

Taxas de juros dos EUA

Kevin Warsh, indicado para um cargo de alto escalão no Federal Reserve, afirmou na terça-feira que não fez nenhuma promessa a Trump em relação a cortes nas taxas de juros.

- De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group: a probabilidade de manter as taxas de juros dos EUA inalteradas na reunião de abril está atualmente estável em 99%, enquanto a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base é de 1%.

Os investidores estão acompanhando de perto a divulgação de novos dados econômicos dos Estados Unidos para reavaliar essas probabilidades.

Expectativas de desempenho para o ouro

Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, disse: "O retorno dos preços do petróleo Brent a níveis elevados mantém os temores de inflação em destaque e enfraquece a posição do ouro hoje."

Waterer acrescentou: "Os investidores temem que o atual status quo de 'cessar-fogo com bloqueio contínuo' possa durar meses, transformando uma forte alta de curto prazo em um fardo inflacionário de longo prazo, o que impactaria negativamente os rendimentos do ouro."

Fundo SPDR

As reservas de ouro do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, diminuíram em aproximadamente 8,85 toneladas métricas na quarta-feira. O total caiu para 1.050,91 toneladas métricas, seu nível mais baixo desde 14 de abril.

O iene japonês desvalorizou-se no mercado asiático na quinta-feira face a uma cesta de moedas principais e secundárias, aprofundando as perdas pelo quarto dia consecutivo em relação ao dólar americano. Atingiu o seu nível mais baixo em quase duas semanas, com os investidores a concentrarem-se na compra da moeda americana como alternativa de investimento preferida, em meio à escalada das tensões entre os Estados Unidos e o Irão no Estreito de Ormuz, onde ambos os lados têm disputado o controlo de navios e petroleiros.

Apesar da atual alta nos preços globais do petróleo, a probabilidade de o Banco do Japão (BoJ) aumentar as taxas de juros em sua reunião de abril permanece baixa. A maioria das especulações sugere que o banco abandonará sua postura agressiva devido aos riscos associados às repercussões da guerra com o Irã.

Visão geral de preços

- Taxa de câmbio do iene japonês hoje: O dólar subiu 0,15% em relação ao iene, para (159,68¥), o maior valor desde 13 de abril, após a abertura de hoje em (159,44¥) e registrou uma mínima de (159,30¥).

O iene encerrou o pregão de quarta-feira em queda de 0,1% em relação ao dólar, registrando sua terceira perda diária consecutiva, devido ao aumento das tensões entre os Estados Unidos e o Irã.

O dólar americano

O índice do dólar subiu mais de 0,1% na quinta-feira, estendendo seus ganhos pela terceira sessão consecutiva e atingindo seu nível mais alto em mais de uma semana. Isso reflete a valorização contínua da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

Essa valorização ocorre em um momento em que os investidores se concentram na compra do dólar americano como um porto seguro, visto que os Estados Unidos e o Irã permanecem em desacordo sobre o cessar-fogo, o bloqueio, os arquivos nucleares e o controle do Estreito.

Essas disputas mantêm a hidrovia estratégica efetivamente fechada e ameaçam provocar um choque no setor energético que poderia prejudicar as economias globais.

Skye Masters, chefe de pesquisa de mercado do National Australia Bank, afirmou: "Apesar da prorrogação do cessar-fogo por Trump, as tensões permanecem elevadas devido à recusa do Irã em reabrir o Estreito de Ormuz e à continuidade do bloqueio naval dos EUA, aumentando o risco de interrupções prolongadas no fornecimento."

Masters acrescentou que os riscos econômicos e comerciais extremos estão subestimados e que as pressões inflacionárias persistirão até o final do ano.

Atualizações sobre a Guerra do Irã

- Os Estados Unidos interceptam três petroleiros iranianos em águas asiáticas.

- O Irã apreendeu dois navios de carga no Estreito de Ormuz na quarta-feira.

- A navegação no Estreito de Ormuz está praticamente paralisada.

- O Reino Unido anunciou que duas embarcações foram atacadas no Estreito de Ormuz.

Trump insinua a possibilidade de uma segunda rodada de negociações no Paquistão amanhã, sexta-feira.

O presidente do Parlamento iraniano e principal negociador, Mohammad Bagher Ghalibaf, afirmou que um cessar-fogo total só seria lógico se o bloqueio fosse suspenso.

Preços globais do petróleo

Os preços globais do petróleo subiram mais de 4% na quinta-feira, estendendo os ganhos pelo quarto dia consecutivo e atingindo a maior cotação em duas semanas. Isso ocorre em meio a crescentes temores de interrupções no fornecimento de energia na região do Golfo Pérsico, já que o Estreito de Ormuz permanece fechado para petroleiros.

Sem dúvida, a alta dos preços globais do petróleo renova os temores de uma aceleração da inflação, o que pode levar os bancos centrais globais a aumentarem as taxas de juros no curto prazo — uma mudança drástica em relação às expectativas pré-guerra de cortes ou manutenção das taxas estáveis por um longo período.

Taxas de juros japonesas

- Espera-se que o Banco do Japão abandone sua postura restritiva durante a reunião da próxima semana, apesar de manter as taxas de juros estáveis.

O governador Kazuo Ueda recentemente se absteve de prometer aumentar as taxas de juros em abril, devido ao impacto da guerra nas projeções econômicas.

- A cotação de mercado para a probabilidade de o Banco do Japão aumentar as taxas de juros em 0,25 ponto percentual em abril está atualmente estável em torno de 10%.

Para reavaliar essas probabilidades, os investidores aguardam mais dados sobre inflação, desemprego e salários no Japão.

O dólar canadense estabilizou-se próximo da sua máxima em seis semanas em relação ao dólar americano na quarta-feira, sustentado pela alta dos preços do petróleo, enquanto os investidores aguardam sinais de progresso diplomático para o fim da guerra no Oriente Médio.

A moeda canadense, conhecida como "loonie", manteve-se praticamente estável em 1,3660 em relação ao dólar americano, o equivalente a 73,21 centavos de dólar. Na terça-feira, havia registrado sua maior cotação intradiária desde 13 de março, a 1,3629.

Analistas da Monex Europe indicaram que os movimentos recentes do mercado refletem um foco maior dos investidores no apetite global por risco do que em fatores econômicos domésticos.

Isso ocorreu em meio à escalada das tensões após o Irã apreender dois navios no Estreito de Ormuz, fortalecendo seu controle sobre esse corredor marítimo vital, na sequência da suspensão dos ataques pelo presidente Donald Trump, sem sinais de retomada das negociações de paz.

Analistas explicaram que, se a prorrogação do cessar-fogo continuar e os preços do petróleo se estabilizarem, o dólar canadense poderá se recuperar e voltar aos seus patamares mais altos recentes; no entanto, eles previram que a volatilidade cambial persistirá na ausência de avanços diplomáticos concretos.

Por outro lado, o dólar americano, que serve como porto seguro, valorizou-se em relação a uma cesta de moedas principais, enquanto os preços do petróleo subiram aproximadamente 4,2%, atingindo US$ 93,42 por barril.

O petróleo é uma das exportações mais importantes do Canadá, mas essas exportações sofreram pressão no último ano devido às altas tarifas americanas sobre setores-chave como o automotivo, o siderúrgico e o de alumínio. O Acordo Estados Unidos-México-Canadá (USMCA) deverá ser revisado até 1º de julho.

Nesse contexto, o primeiro-ministro canadense, Mark Carney, enfatizou que seu país não permitirá que os Estados Unidos ditem os termos durante a revisão do acordo.

Em relação aos dados domésticos, os números mostraram que os preços de imóveis novos caíram 0,2% em março em comparação com fevereiro, enquanto os investidores aguardam a divulgação dos dados de vendas no varejo de fevereiro na sexta-feira, com expectativas de um aumento de 0,9% em relação ao mês anterior.

Os rendimentos dos títulos do governo canadense apresentaram variações entre os diferentes prazos de vencimento, com o rendimento do título de 10 anos caindo menos de um ponto base, atingindo 3,478%.

Os preços do cobre subiram na quarta-feira após o presidente dos EUA, Donald Trump, anunciar a prorrogação do cessar-fogo com o Irã, aumentando o apetite por risco no mercado, embora a incerteza contínua em relação ao conflito no Oriente Médio tenha limitado os ganhos do metal.

O preço de referência do cobre para entrega em três meses na Bolsa de Metais de Londres (LME) subiu 0,3%, atingindo US$ 13.270 por tonelada métrica durante o pregão oficial.

A diferença de preço entre os contratos de cobre na bolsa americana Comex e seus equivalentes na LME — uma característica marcante do mercado de cobre em 2025 — ressurgiu neste mês, incentivando os embarques para os Estados Unidos.

Kostas Bintas, chefe global de metais da Mercuria, afirmou que o fluxo de cobre para os Estados Unidos continuará enquanto essa diferença de preço persistir, provavelmente até julho, quando se espera uma decisão sobre possíveis tarifas sobre o metal.

Os dados mostraram que os estoques de cobre nos armazéns da Comex aumentaram 2% desde meados de abril, atingindo 544.887 toneladas, aproximando-se do recorde de 545.867 toneladas registrado em fevereiro. Em contraste, os estoques da LME ficaram em 395.575 toneladas, após recentes quedas em seus armazéns asiáticos.

Durante a Cúpula Global de Commodities do Financial Times em Lausanne, na Suíça, os participantes expressaram um otimismo cauteloso em relação às perspectivas de longo prazo para o cobre, ao mesmo tempo que alertaram para os riscos de demanda a curto prazo caso o conflito no Oriente Médio persista por um período prolongado.

Em outros mercados de metais, o alumínio já está passando por um choque de oferta descrito como um "cisne negro" devido a interrupções relacionadas à guerra, o que pode levar a uma escassez significativa de oferta este ano, de acordo com um analista sênior de metais da Mercuria.

O alumínio negociado na LME subiu 1,3%, para US$ 3.604,5 por tonelada, após ter atingido a máxima de quatro anos de US$ 3.672 em 16 de abril.

O níquel também subiu 0,8%, para US$ 18.370 por tonelada, impulsionado pelas expectativas de um déficit no mercado global este ano. O zinco teve alta de 0,7%, para US$ 3.467, enquanto o chumbo caiu 0,6%, para US$ 1.951, e o estanho subiu 0,5%, para US$ 50.175.