Os preços do ouro caíram mais de 2,0% nas negociações europeias nesta terça-feira, retomando as perdas que haviam sido temporariamente interrompidas ontem e atingindo seu nível mais baixo em duas semanas. O metal recuou para abaixo da marca de US$ 4.100 por onça, com a valorização do dólar americano, impulsionada pelas expectativas de uma postura agressiva do Federal Reserve, pressionando os preços continuamente.

Com os mercados precificando fortemente a possibilidade de um aumento da taxa de juros nos EUA este ano, particularmente após a última reunião agressiva do Federal Reserve sob a liderança de Kevin Warsh, os investidores aguardam pistas decisivas adicionais esta semana sobre a direção da política monetária americana.

O preço

• Preços do ouro hoje: O ouro caiu 2,4%, para US$ 4.090,91, seu menor nível desde 11 de junho, após abrir a US$ 4.191,75. A máxima da sessão foi registrada em US$ 4.198,49.

• No fechamento de segunda-feira, o ouro valorizou-se 1,9%, registrando seu primeiro ganho em quatro sessões, como parte de uma recuperação técnica e em meio à queda dos preços globais do petróleo.

dólar americano

O índice do dólar americano subiu 0,2% na terça-feira, estendendo os ganhos pela segunda sessão consecutiva e atingindo a máxima de 13 meses, a 101,19 pontos, refletindo a contínua força generalizada da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Como é sabido, um dólar americano mais forte torna o ouro em barras denominado em dólares menos atraente para detentores de outras moedas.

A valorização está sendo impulsionada pela demanda pelo dólar como o investimento mais atraente disponível, particularmente após as últimas projeções mais agressivas do Federal Reserve, que aumentaram significativamente as expectativas de pelo menos um aumento da taxa de juros nos EUA este ano.

Isso compensou o impacto negativo da diminuição da procura por ativos de refúgio após a conclusão da primeira rodada de negociações entre os EUA e o Irã na Suíça, que resultou em um roteiro de 60 dias com o objetivo de alcançar um acordo final entre as duas partes.

negociações EUA-Irã

• As negociações técnicas começaram oficialmente esta semana na Suíça, com a criação de grupos de trabalho distintos para discutir a questão nuclear, as sanções econômicas e a segurança no Estreito de Ormuz, como parte dos esforços para elaborar um acordo final em 60 dias.

• Os Estados Unidos já emitiram uma licença temporária de 60 dias permitindo a venda e exportação de petróleo iraniano, representando o passo prático mais significativo rumo ao alívio das sanções em anos.

• Os relatos indicam que o Irã tem demonstrado maior disposição para cooperar com os inspetores da Agência Internacional de Energia Atômica.

• Um canal de comunicação direta foi ativado no Estreito de Ormuz para evitar confrontos militares ou incidentes marítimos que possam ameaçar o tráfego de petroleiros.

• O vice-presidente dos EUA, JD Vance, afirmou que as discussões com autoridades iranianas na Suíça estabeleceram uma base sólida para um acordo de paz definitivo.

taxas de juros dos EUA

• O presidente do Federal Reserve de Chicago, Austan Goolsbee, afirmou que, com o mercado de trabalho permanecendo estável, os formuladores de políticas estão focados em determinar se a inflação elevada persistirá ou diminuirá gradualmente à medida que o impacto das tarifas mais altas se dissipar e se uma resolução para o conflito no Oriente Médio for alcançada.

• De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, a probabilidade de o Federal Reserve manter as taxas de juros inalteradas em sua reunião de julho está atualmente em 68%, enquanto a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base é de 32%.

• O preço de mercado para que o Federal Reserve mantenha as taxas de juros inalteradas em sua reunião de dezembro está atualmente em 14%, enquanto a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base é de 86%.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão acompanhando de perto os próximos dados econômicos dos EUA, bem como os comentários de autoridades do Federal Reserve.

Perspectivas para o ouro

Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, disse: "O ouro recebeu algum suporte da queda dos preços do petróleo esta semana, mas não contou com o mesmo apoio do dólar americano, que continua se fortalecendo em meio às expectativas de aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve."

Fundo SPDR

As reservas do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, aumentaram em 1,71 toneladas métricas na segunda-feira, elevando o total para 1.022,20 toneladas métricas, o nível mais alto desde 4 de junho.

O euro caiu nas negociações europeias de terça-feira em relação a uma cesta de moedas globais, ampliando suas perdas pela segunda sessão consecutiva frente ao dólar americano e se aproximando da mínima de três meses, à medida que os investidores continuam a favorecer a moeda americana como o investimento mais atraente disponível.

Para reavaliar as expectativas em relação às taxas de juros europeias, os investidores aguardam um novo lote de dados econômicos importantes da zona do euro. Os números de junho, que são acompanhados de perto, para os principais setores da economia europeia, devem ser divulgados ao longo do dia.

O preço

• Cotação do euro hoje: O euro caiu 0,1% em relação ao dólar, para US$ 1,1419, após abrir a US$ 1,1428. A máxima da sessão foi de US$ 1,1432.

• O euro encerrou o pregão de segunda-feira com queda de 0,3% em relação ao dólar, retomando as perdas que haviam sido interrompidas na sexta-feira durante uma recuperação após atingir a mínima de três meses de US$ 1,1418.

dólar americano

O índice do dólar americano subiu 0,1% na terça-feira, mantendo os ganhos pela segunda sessão consecutiva e se aproximando da máxima em 13 meses, refletindo a contínua força da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

A valorização está sendo impulsionada pela demanda pelo dólar como o investimento mais atraente disponível, particularmente após as últimas projeções mais agressivas do Federal Reserve, que fortaleceram significativamente as expectativas de pelo menos um aumento da taxa de juros nos EUA este ano.

Isso compensou o impacto negativo da queda na demanda por ativos de refúgio após a conclusão da primeira rodada de negociações entre EUA e Irã na Suíça, que resultou em um roteiro de 60 dias com o objetivo de alcançar um acordo final entre as duas partes.

negociações EUA-Irã

• As negociações técnicas começaram oficialmente esta semana na Suíça, com a criação de grupos de trabalho distintos para discutir a questão nuclear, as sanções econômicas e a segurança no Estreito de Ormuz, como parte dos esforços para elaborar um acordo final em 60 dias.

• Os Estados Unidos já emitiram uma licença temporária de 60 dias permitindo a venda e exportação de petróleo iraniano, representando o passo prático mais significativo rumo ao alívio das sanções em anos.

• Os relatos indicam que o Irã tem demonstrado maior disposição para cooperar com os inspetores da Agência Internacional de Energia Atômica.

• Um canal de comunicação direta foi ativado no Estreito de Ormuz para evitar confrontos militares ou incidentes marítimos que possam ameaçar o tráfego de petroleiros.

taxas de juros europeias

• Notícias: O Banco Central Europeu está considerando suspender a normalização da política monetária em julho, caso os preços da energia permaneçam nos níveis atuais.

• As cotações do mercado monetário para um aumento de 25 pontos base na taxa de juro do BCE em julho mantêm-se estáveis em torno de 30%.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam a divulgação dos dados de junho sobre os principais setores da economia europeia ao longo da sessão de hoje.

Perspectivas para o euro

Segundo as previsões da Economies.com, se os dados econômicos forem mais fortes do que as expectativas do mercado, a probabilidade de um novo aumento da taxa de juros do BCE ainda este ano aumentará, o que poderá impulsionar a recuperação do euro em relação a uma cesta de moedas globais.

O iene japonês valorizou-se ligeiramente nas negociações asiáticas de terça-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, tentando recuperar da mínima de dois anos frente ao dólar americano, à medida que surgiam compras a preços mais baixos.

A proximidade do iene aos seus níveis mais baixos em quatro décadas levou as autoridades japonesas a intensificarem os esforços para apoiar a moeda e conter as oscilações excessivas no mercado cambial. A ministra das Finanças do Japão, Satsuki Katayama, realizou uma reunião online com o secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, para discutir possíveis medidas políticas para lidar com a fragilidade histórica do iene.

O preço

• Cotação do iene japonês hoje: O dólar caiu menos de 0,1% em relação ao iene, para ¥161,48, após abrir em ¥161,56. A máxima da sessão foi de ¥161,64.

• O iene encerrou o pregão de segunda-feira com queda de 0,2% em relação ao dólar, atingindo a mínima de dois anos de ¥161,93, próximo à mínima de 40 anos de ¥161,95.

autoridades japonesas

As autoridades japonesas continuam monitorando de perto os movimentos do mercado cambial, à medida que o iene se aproxima de seus níveis mais baixos em 40 anos, após ultrapassar a importante marca de ¥160 por dólar. Esse patamar é amplamente considerado uma linha vermelha que pode levar a uma nova intervenção para sustentar a moeda.

esforços intensificados

A ministra das Finanças do Japão, Satsuki Katayama, realizou uma reunião online com o secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, na noite de segunda-feira, em meio a crescentes preocupações com as fortes flutuações cambiais.

Segundo fontes da Reuters, as discussões centraram-se em medidas propostas para lidar com a fragilidade histórica do iene, incluindo a possibilidade de intervenção no mercado cambial.

Katayama reiterou na segunda-feira que as autoridades governamentais estão totalmente preparadas para tomar medidas decisivas e intervir diretamente no mercado cambial a qualquer momento para proteger o iene de movimentos especulativos.

Opiniões e análises

Matt Simpson, analista sênior de mercado da StoneX, disse: "O Ministério das Finanças do Japão pode estar preocupado com a valorização do dólar americano em relação ao iene, que pode atingir seu nível mais alto em 2024."

Ele acrescentou: "O ministério também pode se sentir impotente diante disso, já que intervir contra uma postura agressiva do Federal Reserve e contra dados econômicos robustos dos EUA poderia se revelar custoso e ineficaz."

taxas de juros japonesas

• As pesquisas econômicas indicam que o cenário base mais provável é o de que o Banco do Japão anuncie um aumento adicional de 25 pontos-base na taxa de juros em dezembro.

• O preço de mercado para um aumento de 0,25 ponto percentual na taxa de juros na reunião de julho do Banco do Japão permanece atualmente abaixo de 25%.

• Os investidores aguardam dados adicionais sobre inflação, desemprego e crescimento salarial no Japão para reavaliar essas expectativas.

Os preços do petróleo caíram na segunda-feira, depois que o Departamento do Tesouro dos EUA autorizou a venda de petróleo bruto iraniano até agosto.

Os contratos futuros do petróleo Brent, referência global para os preços do petróleo, caíram 3,8%, para US$ 77,51 por barril, às 13h46 (horário do leste dos EUA). Os contratos futuros do petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA também recuaram 2,56%, para US$ 74,64 por barril.

O Departamento do Tesouro dos EUA emitiu uma licença de 60 dias que permite a produção, entrega e venda de petróleo iraniano. A autorização também permite a importação de petróleo bruto iraniano para os Estados Unidos e autoriza que os pagamentos sejam feitos em dólares americanos.

A medida foi tomada depois que o vice-presidente dos EUA, JD Vance, afirmou que os Estados Unidos e o Irã haviam feito "progressos significativos" durante as negociações de paz realizadas no fim de semana na Suíça.

Roteiro para um acordo final em 60 dias

Mediadores do Catar e do Paquistão disseram que autoridades americanas e iranianas concordaram com um roteiro que visa alcançar um acordo final em 60 dias.

Os mediadores acrescentaram que os Estados Unidos e o Irã continuarão as negociações técnicas ao longo da semana e estabelecerão um comitê de alto nível para supervisionar o processo de mediação.

O fato ocorre após a ameaça do presidente dos EUA, Donald Trump, de retomar as ações militares contra o Irã, o que aumentou as preocupações sobre a durabilidade do frágil acordo de paz temporário alcançado na semana passada.

Trump fez as declarações no domingo, enquanto Vance se reunia com autoridades iranianas na Suíça. As conversas foram ofuscadas pelo anúncio do Irã de que havia fechado novamente o Estreito de Ormuz, uma das rotas de transporte de petróleo mais importantes do mundo.

As negociações, realizadas no resort de Bürgenstock, na Suíça, marcaram as primeiras conversas desde que Washington e Teerã assinaram um memorando de entendimento na semana passada, com o objetivo de pôr fim ao conflito e estender o frágil cessar-fogo por pelo menos mais 60 dias.

O acordo incluía a reabertura do Estreito de Ormuz e a suspensão das hostilidades em toda a região, inclusive no Líbano. No entanto, o Irã acusou Washington de não garantir o cessar-fogo naquele país e afirmou que as últimas discussões se concentrariam exclusivamente na implementação do memorando, e não em questões mais amplas, como seu programa nuclear.

A abundância atual da oferta pode mascarar os riscos futuros do mercado de petróleo.

David Roche, da Quantum Strategy, afirmou que o fornecimento de petróleo do Oriente Médio está atualmente se aproximando dos níveis pré-guerra, considerando o petróleo bruto armazenado e a bordo de navios-tanque.

No entanto, ele alertou em um relatório divulgado na segunda-feira que o aparente excedente de oferta reflete reduções nos estoques, e não uma recuperação nos níveis de produção, deixando o mercado vulnerável assim que esses estoques se esgotarem.

Embora os preços do petróleo tenham subido anteriormente devido à renovação das tensões no Oriente Médio, o Goldman Sachs observou que as persistentes interrupções no fornecimento podem, em última análise, acelerar a transição para veículos elétricos, reduzindo a demanda de longo prazo por petróleo bruto e aumentando ainda mais a pressão de baixa sobre os preços do petróleo.