Os preços do ouro subiram nas negociações europeias na terça-feira, estendendo os ganhos pelo terceiro dia consecutivo e continuando a quebrar recordes, aproximando-se acentuadamente da marca de US$ 4.500 por onça, a primeira vez na história. A alta foi impulsionada pela forte demanda de investimento pelo metal precioso e sustentada pela queda do dólar americano nos mercados cambiais.

Esses acontecimentos ocorrem em meio a crescentes expectativas de que o Federal Reserve cortará as taxas de juros dos EUA duas vezes no próximo ano. Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam ainda hoje a divulgação dos dados de crescimento econômico dos EUA referentes ao terceiro trimestre.

Visão geral de preços

Preços do ouro hoje: o ouro subiu cerca de 1,25%, para US$ 4.497,86 por onça, marcando uma nova máxima histórica, ante a abertura a US$ 4.443,38, enquanto a mínima da sessão foi de US$ 4.443,38.

No fechamento do mercado na segunda-feira, os preços do ouro subiram 2,4%, marcando o segundo ganho diário consecutivo, após ultrapassarem o nível de US$ 4.400 por onça pela primeira vez na história.

dólar americano

O índice do dólar caiu 0,2% na terça-feira, ampliando as perdas pela segunda sessão consecutiva e atingindo a mínima em uma semana, refletindo a contínua fraqueza da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Como é sabido, um dólar americano mais fraco torna o ouro em barras cotado em dólares mais atraente para compradores que possuem outras moedas.

A queda ocorre em meio ao aumento das vendas de dólares antes dos feriados de Natal e Ano Novo, e sob pressão de comentários cautelosos de alguns membros do Federal Reserve, que destacaram a crescente preocupação com a fragilidade dos indicadores do mercado de trabalho americano.

taxas de juros dos EUA

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de manter as taxas de juros dos EUA inalteradas na reunião de janeiro de 2026 está atualmente em 78%, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base está em 22%.

Atualmente, os investidores estão precificando dois cortes nas taxas de juros dos EUA ao longo do próximo ano, enquanto as projeções do Federal Reserve apontam para apenas um corte de 25 pontos-base.

crescimento econômico dos EUA

Para reavaliar as expectativas acima, os investidores aguardam ainda hoje a divulgação dos dados do PIB dos EUA do terceiro trimestre, que foi adiada devido à paralisação do governo americano.

A leitura preliminar do PIB será divulgada às 13h30 GMT e a expectativa é de um crescimento de 3,2% no terceiro trimestre, em comparação com o crescimento de 3,8% no segundo trimestre.

Perspectivas para o ouro

Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, afirmou que as tensões entre os Estados Unidos e a Venezuela mantêm o ouro em foco como uma proteção contra a incerteza.

Waterer acrescentou que o ouro registrou fortes ganhos esta semana como parte de uma mudança mais ampla no posicionamento dos investidores, juntamente com as expectativas de um maior afrouxamento das taxas de juros nos EUA.

Ele observou que os compradores continuam a ver os metais preciosos como uma ferramenta eficaz para diversificação de portfólio e preservação de valor, acrescentando que não acredita que o ouro ou a prata já tenham atingido seus picos.

Frank Walbaum, analista de mercado da NAGA, afirmou que, com a aproximação do fim do ano e a redução da liquidez, a volatilidade dos preços pode se intensificar, observando que o ouro pode permanecer particularmente sensível a desenvolvimentos geopolíticos e mudanças nas expectativas das taxas de juros.

Michael Brown, estrategista-chefe da Pepperstone, afirmou que alguma movimentação lateral pode ocorrer durante o período de festas devido à menor liquidez do mercado.

Brown acrescentou que se espera que a alta seja retomada com forte impulso assim que os volumes de negociação retornarem aos níveis normais, observando que US$ 5.000 é uma meta natural para o ouro no próximo ano, enquanto US$ 75 representa uma meta de longo prazo para a prata.

Fundo SPDR

As reservas de ouro do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, aumentaram em cerca de 12,02 toneladas métricas na segunda-feira, marcando o maior aumento diário desde 17 de outubro, elevando as reservas totais para 1.054,56 toneladas métricas — o nível mais alto desde 23 de junho de 2022.

O euro valorizou-se nas negociações europeias de terça-feira face a uma cesta de moedas globais, prolongando os seus ganhos pelo segundo dia consecutivo frente ao dólar americano e atingindo o valor mais alto em uma semana, impulsionado pela contínua venda da moeda americana no mercado cambial, em antecipação aos feriados de Natal.

A moeda única também foi sustentada pela diminuição das expectativas de que o Banco Central Europeu reduzirá as taxas de juros em fevereiro de 2026, especialmente em meio às recentes melhorias na atividade econômica em toda a zona do euro, juntamente com a expectativa de que essa melhora continue à medida que os riscos de queda diminuem.

Visão geral de preços

Cotação do euro hoje: o euro subiu 0,2% em relação ao dólar, atingindo US$ 1,1780, seu nível mais alto em uma semana, após abrir a US$ 1,1759 e chegar a uma mínima intradia de US$ 1,1753.

O euro encerrou a sessão de segunda-feira com alta de 0,45% em relação ao dólar, registrando seu primeiro ganho em cinco dias, em meio a uma forte venda da moeda americana.

dólar americano

O índice do dólar caiu 0,2% na terça-feira, aprofundando as perdas pela segunda sessão consecutiva e atingindo a mínima em uma semana, refletindo a contínua fraqueza da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

A queda ocorre em meio ao aumento das vendas de dólares antes dos feriados de Natal e Ano Novo, e sob pressão de comentários cautelosos de alguns membros do Federal Reserve, que destacaram a crescente preocupação com a fragilidade dos indicadores do mercado de trabalho americano.

Taxas de juros europeias

Em linha com as expectativas, o Banco Central Europeu manteve suas taxas de juros básicas inalteradas na semana passada em 2,15%, o nível mais baixo desde outubro de 2022, marcando a quarta reunião consecutiva sem alterações.

O BCE reafirmou sua abordagem baseada em dados e realizada reunião por reunião, sem se comprometer com uma trajetória específica para as taxas de juros, observando que as taxas atuais são apropriadas, considerando a inflação estável e o crescimento econômico.

A presidente do BCE, Christine Lagarde, afirmou que o banco permanece em uma “boa posição” e ressaltou que há consenso dentro do Conselho de Governadores para manter todas as opções em aberto, incluindo a possibilidade de aumentar as taxas de juros, se necessário.

As projeções do mercado monetário para um corte de 25 pontos-base na taxa de juros pelo BCE em fevereiro de 2026 permanecem atualmente abaixo de 10%.

Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam mais dados econômicos da zona do euro sobre inflação, desemprego e crescimento salarial.

O iene japonês valorizou-se nas negociações asiáticas de terça-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, estendendo seus ganhos pelo segundo dia consecutivo frente ao dólar americano, enquanto continuava a se recuperar das mínimas de quatro semanas, após um alerta contundente das autoridades japonesas sinalizando a prontidão de Tóquio para intervir e apoiar a moeda local.

A ministra das Finanças, Satsuki Katayama, afirmou que o Japão tem total liberdade para tomar as medidas que julgar necessárias para lidar com a volatilidade excessiva do iene, ressaltando que os movimentos recentes da moeda não refletem os fundamentos do mercado.

Um ex-funcionário do Banco do Japão afirmou que o aumento dos rendimentos representa o maior risco para a economia japonesa em 2026, alertando que o banco central pode ser forçado a rever seu plano de redução gradual do programa de flexibilização quantitativa caso a queda no mercado de títulos persista.

Visão geral de preços

Cotação do iene japonês hoje: o dólar caiu 0,7% em relação ao iene, para ¥155,96, ante a abertura a ¥157,02, após atingir uma máxima intradia de ¥157,04.

O iene encerrou a sessão de segunda-feira com alta de 0,45% em relação ao dólar, como parte de sua recuperação da mínima de quatro semanas de ¥157,77, após alertas de autoridades do governo japonês sobre possível intervenção no mercado cambial.

ministro das finanças japonês

A ministra das Finanças japonesa, Satsuki Katayama, afirmou na segunda-feira que o Japão tem "liberdade de ação" para tomar medidas ousadas para lidar com a volatilidade excessiva do iene.

Em uma coletiva de imprensa na terça-feira, Katayama afirmou que os movimentos recentes da moeda local não refletem os fundamentos do mercado, mas são impulsionados pela especulação, justificando assim a intervenção de Tóquio no mercado, se necessário.

Ela acrescentou que o governo tomará as medidas adequadas para contrariar movimentos excessivos, em consonância com o acordo firmado entre o Japão e os Estados Unidos em setembro sobre a política cambial.

Comentários principais

Seiji Adachi, ex-funcionário do Banco do Japão, disse à Reuters que o Japão pode enfrentar uma maior desvalorização do iene e uma contínua alta nos rendimentos dos títulos, impulsionada por preocupações do mercado com a política fiscal expansionista do novo governo.

Adachi explicou que o iene está se desvalorizando apesar da redução da diferença nas taxas de juros entre o Japão e os Estados Unidos, sugerindo que a movimentação não está diretamente ligada à política do Banco do Japão.

Ele acrescentou que os investidores parecem estar exigindo um prêmio maior pelos riscos fiscais do Japão, uma tendência também evidente na recente alta dos rendimentos dos títulos do governo japonês.

O rendimento dos títulos do governo japonês com vencimento em 10 anos atingiu o maior patamar em 27 anos, chegando a 2,1% na segunda-feira, refletindo as expectativas de novos aumentos nas taxas de juros pelo Banco do Japão e de uma grande emissão de títulos.

Adachi afirmou que o Banco do Japão poderá, em última instância, elevar as taxas de juros para 1,5%, sendo o próximo aumento previsto para julho do ano que vem.

taxas de juros japonesas

A precificação de mercado para um aumento de 0,25 ponto percentual na taxa de juros pelo Banco do Japão em sua reunião de janeiro permanece abaixo de 20%.

Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam mais dados sobre inflação, desemprego e crescimento salarial no Japão.

Os preços da soja na Bolsa de Chicago subiram ligeiramente na segunda-feira, à medida que o mercado se recuperava das perdas da semana passada, que levaram os preços aos seus níveis mais baixos desde o final de outubro, em meio à incerteza sobre a demanda da China, o maior importador mundial.

O trigo continuou a registrar ganhos adicionais, impulsionado por compras em quedas, embora a oferta global abundante provavelmente limite os preços. Um comerciante baseado em Singapura afirmou: “As compras chinesas foram amplamente impulsionadas pelo acordo comercial entre EUA e China. A demanda chinesa por soja importada permanece limitada devido à ampla oferta no mercado interno.”

A incerteza sobre quando a China cumprirá sua meta de comprar 12 milhões de toneladas métricas de soja dos EUA, estipulada em um acordo comercial entre Pequim e Washington, tem pressionado o mercado, principalmente porque se espera uma safra recorde no Brasil no início de 2026. A China não importou nenhum carregamento de soja dos EUA pelo terceiro mês consecutivo em novembro, já que os compradores se voltaram para o fornecimento sul-americano em meio a preocupações com possíveis escassez caso a guerra comercial persista.

Após a trégua alcançada em outubro, a China intensificou as compras de remessas dos EUA, com comerciantes afirmando que mais de 7 milhões de toneladas foram adquiridas desde então.

Na manhã de sexta-feira, os exportadores venderam 134 mil toneladas de soja dos EUA para a China, de acordo com o sistema de relatórios diários do Departamento de Agricultura dos EUA.

Em outros mercados de grãos, as grandes safras de trigo na Argentina e na Austrália estão adicionando novos suprimentos ao mercado global. As primeiras perspectivas para as safras do próximo ano também parecem favoráveis, com a Rússia, maior exportadora mundial, prevendo uma forte colheita de 90 milhões de toneladas, segundo autoridades na semana passada.

O Ministério da Economia da Ucrânia afirmou na sexta-feira que os agricultores ucranianos colheram cerca de 56,6 milhões de toneladas de grãos em 93,5% da área plantada até 18 de dezembro, sem fornecer dados comparativos.

Dados regulatórios divulgados na sexta-feira mostraram que grandes especuladores aumentaram suas posições vendidas líquidas em contratos futuros de milho em Chicago durante a semana encerrada em 9 de dezembro.

O relatório semanal "Compromissos dos Traders" da Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA também mostrou que os traders não comerciais, categoria que inclui fundos de hedge, aumentaram suas posições vendidas líquidas em contratos de trigo, ao mesmo tempo que reduziram suas posições compradas líquidas em soja.

Milho

Os contratos futuros de milho para março subiram 0,7%, fechando a US$ 4,47 por bushel.

Soja

Os contratos futuros de soja para janeiro subiram 0,3%, para US$ 10,53 por bushel.

Trigo

Os contratos futuros de trigo para março subiram 1,1%, para US$ 5,15 por bushel.