Os preços do ouro caíram nas negociações europeias na quinta-feira, recuando da máxima de duas semanas devido à correção e à realização de lucros, além da pressão da recuperação do dólar americano após os fortes dados do mercado de trabalho dos EUA.

Esses dados reduziram a probabilidade de o Federal Reserve cortar as taxas de juros dos EUA em março próximo. Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam a divulgação de dados importantes sobre a inflação nos EUA amanhã, sexta-feira.

Visão geral de preços

Preços do ouro hoje: Os preços do ouro caíram 0,8%, para US$ 5.045,23, após abrirem a US$ 5.084,18 e atingirem a máxima da sessão a US$ 5.100,38.

No fechamento do mercado na quarta-feira, os preços do ouro subiram 1,2% e registraram a maior alta em duas semanas, atingindo US$ 5.119,21 por onça, devido à renovação das tensões geopolíticas entre os Estados Unidos e o Irã.

O dólar americano

O índice do dólar subiu 0,1% na quinta-feira, continuando as tentativas de recuperação da mínima de duas semanas, refletindo uma valorização da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Essa recuperação ocorre após a divulgação de dados robustos sobre o mercado de trabalho dos EUA, o que reduziu as chances de um corte na taxa de juros pelo Federal Reserve no curto prazo.

Taxas de juros dos EUA

Em dezembro passado, a economia dos EUA criou mais empregos do que o esperado, com a taxa de desemprego em queda e o salário médio por hora em alta.

Com base nesses dados, e de acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de manter as taxas de juros dos EUA inalteradas na reunião de março subiu de 79% para 95%, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base caiu de 21% para 5%.

Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão acompanhando de perto a divulgação de mais dados econômicos dos EUA, além de monitorar os comentários de autoridades do Federal Reserve.

Os principais dados de inflação dos EUA referentes a janeiro serão divulgados amanhã, sexta-feira, e fornecerão evidências decisivas sobre a trajetória das taxas de juros americanas neste ano.

Perspectiva do Ouro

Ole Hansen, chefe de estratégia de commodities do Saxo Bank, disse que o ouro recuou de acima de US$ 5.100 e a prata de acima de US$ 86 depois que dados de emprego nos EUA mais fortes do que o esperado reduziram as expectativas de um corte iminente na taxa de juros pelo Federal Reserve, o que impulsionou o dólar.

Hansen acrescentou que o foco renovado nos dados econômicos que estão por vir aponta para uma forma de estabilização após o recente aumento da volatilidade, enquanto o feriado do Ano Novo Lunar na China pode enfraquecer o apetite por risco e a liquidez.

Fundo SPDR

As reservas de ouro do SPDR Gold Trust, o maior ETF lastreado em ouro do mundo, aumentaram em cerca de 2,0 toneladas métricas na quarta-feira, elevando o total para 1.080,32 toneladas métricas, o nível mais alto desde 4 de fevereiro.

A libra esterlina caiu nas negociações europeias de quinta-feira em relação a uma cesta de moedas globais, ampliando suas perdas pelo terceiro dia consecutivo frente ao dólar americano, em meio a uma recuperação da moeda americana após a divulgação de dados robustos sobre novos empregos nos EUA.

A libra esterlina também está pressionada pelas fortes expectativas de que o Banco da Inglaterra reduzirá as taxas de juros em março. Para reajustar essas expectativas, os investidores aguardam importantes dados sobre o crescimento econômico do Reino Unido, que serão divulgados ainda hoje.

Visão geral de preços

• Taxa de câmbio da libra esterlina hoje: A libra caiu 0,1% em relação ao dólar, para US$ 1,3616, ante o nível de abertura de US$ 1,3629, e registrou uma alta na sessão de US$ 1,3642.

• A libra esterlina perdeu 0,1% em relação ao dólar na quarta-feira, registrando sua segunda perda diária consecutiva, após a divulgação de dados econômicos robustos nos Estados Unidos.

O dólar americano

O índice do dólar subiu 0,1% na quinta-feira, em uma tentativa de se recuperar da mínima de duas semanas, refletindo a melhora da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Essa recuperação ocorre após a divulgação de dados robustos sobre o mercado de trabalho dos EUA, o que reduziu a probabilidade de o Federal Reserve cortar as taxas de juros americanas no curto prazo.

Após o relatório de empregos de janeiro e de acordo com a ferramenta CME FedWatch: a precificação para a manutenção das taxas de juros dos EUA na reunião de março subiu de 79% para 95%, enquanto a precificação para um corte de 25 pontos-base caiu de 21% para 5%.

Taxas de juros do Reino Unido

• Após a reunião do Banco da Inglaterra na semana passada, os investidores aumentaram suas apostas na retomada do ciclo de flexibilização da política monetária e no corte das taxas de juros.

• A cotação de mercado para a probabilidade de o Banco da Inglaterra reduzir as taxas de juros do Reino Unido em 25 pontos base na reunião de março está atualmente estável acima de 60%.

crescimento econômico

Para reavaliar as probabilidades acima, os investidores aguardam ainda hoje os dados de crescimento econômico do Reino Unido, que deverão ter um forte impacto na trajetória da política monetária do Banco da Inglaterra.

Às 7h GMT, será divulgado o PIB mensal, com expectativa de crescimento de 0,1% em dezembro, ante 0,3% em novembro. Simultaneamente, a estimativa preliminar do PIB trimestral deverá apontar para um crescimento de 0,2% no quarto trimestre de 2025, contra 0,1% no terceiro trimestre.

Expectativas para a libra esterlina

Aqui no Economies.com, prevemos que, se os dados de crescimento do Reino Unido ficarem abaixo das expectativas do mercado, a probabilidade de um corte na taxa de juros pelo Banco da Inglaterra em março aumentará, levando a novas perdas da libra esterlina.

O iene japonês valorizou-se nas negociações asiáticas de quinta-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, estendendo seus ganhos pelo quarto dia consecutivo frente ao dólar americano e registrando seu nível mais alto em duas semanas, em meio a uma forte onda de compras impulsionada pela flexibilização das preocupações financeiras no Japão.

Além da mudança de foco dos gastos para o crescimento, os investidores apostam que a vitória esmagadora da primeira-ministra Sanai Takaichi nas eleições parlamentares a coloca em uma posição forte para implementar políticas fiscalmente mais responsáveis e lhe confere maior capacidade de controlar os riscos de queda nos títulos do governo.

Visão geral de preços

• Cotação do iene japonês hoje: O dólar caiu 0,6% em relação ao iene, para ¥152,22, o menor nível desde 28 de janeiro, após abrir em ¥153,22 e atingir a máxima da sessão em ¥153,44.

• O iene encerrou o pregão de quarta-feira em alta de cerca de 0,75% em relação ao dólar, registrando seu terceiro ganho diário consecutivo, em meio a uma forte onda de compras após a vitória esmagadora do Partido Liberal Democrático, liderado pelo primeiro-ministro Sanai Takaichi, nas eleições parlamentares.

preocupações financeiras

A vitória esmagadora de Takaichi deu aos investidores maior confiança em sua capacidade de impulsionar políticas fiscais que apoiem o crescimento e aliviem as pressões do custo de vida, ao mesmo tempo em que a colocou em posição de usar as ferramentas de estímulo de forma mais responsável.

Não há dúvidas de que a esperada adoção de políticas econômicas mais coerentes por Takaichi reduzirá as preocupações financeiras e fortalecerá a confiança na trajetória econômica geral, e que as medidas de estímulo apoiarão o controle do déficit e conterão o crescimento da dívida pública.

Expectativas para o iene japonês

• Naka Matsuzawa, estrategista-chefe da Nomura Securities em Tóquio, afirmou: "Essas são compras feitas por investidores japoneses", já que o iene — e não o euro — se tornou a opção preferida para investimentos fora dos Estados Unidos.

• Yosuke Miyairi, estrategista de câmbio e taxas de juros da Nomura, afirmou que a taxa de câmbio dólar/iene pode acompanhar a redução do diferencial de juros entre os Estados Unidos e o Japão e cair para perto de 150 se os investidores perceberem que Takaichi está se tornando mais responsável fiscalmente.

taxas de juros japonesas

• A cotação de mercado para a probabilidade de o Banco do Japão aumentar as taxas de juros em 0,25 ponto percentual na reunião de março está atualmente estável abaixo de 10%.

• Para reavaliar essas probabilidades, os investidores aguardam mais dados sobre inflação, desemprego e salários no Japão.

Os preços do níquel subiram pela quarta sessão consecutiva na quarta-feira, depois que a maior mina de níquel do mundo, na Indonésia, recebeu uma cota de produção muito menor para este ano, aumentando as preocupações com o abastecimento.

O contrato de referência de níquel para três meses na Bolsa de Metais de Londres subiu 2,1%, para US$ 17.860 por tonelada métrica, às 10h GMT, após ter atingido uma alta de 2,8%, a US$ 17.980, seu nível mais alto desde 30 de janeiro.

A mineradora francesa Eramet informou que seu projeto PT Weda Bay Nickel, uma joint venture com a chinesa Tsingshan e a indonésia PT Antam, recebeu uma cota inicial de produção de 12 milhões de toneladas métricas úmidas para 2026, abaixo das 32 milhões de toneladas métricas úmidas previstas para 2025, acrescentando que solicitará uma revisão para cima da cota.

Após um longo período de preços baixos, o níquel subiu cerca de 18,6% nos últimos três meses e atingiu seu nível mais alto em mais de três anos em 25 de janeiro, depois que a Indonésia — o maior produtor mundial de minério de níquel — prometeu reduzir a oferta.

Nitesh Shah, estrategista de commodities da WisdomTree, afirmou que a Indonésia reconhece claramente seu poder de precificação, observando que seu controle de cerca de 60% da produção global a torna mais influente que a OPEP no mercado de petróleo. Ele acrescentou que Jacarta percebeu que não precisa produzir em excesso para obter receitas sólidas.

Ainda assim, o Grupo Internacional de Estudos do Níquel prevê um excedente de 261.000 toneladas este ano, enquanto um relatório de posicionamento de futuros da LME mostrou que uma das partes detém uma posição vendida no contrato de fevereiro equivalente a entre 20% e 29% do total de posições em aberto.

Outros metais básicos também foram sustentados pela desvalorização do dólar americano, o que torna as commodities cotadas em dólar mais atraentes para detentores de outras moedas.

O cobre subiu 1,2%, para US$ 13.266,50 por tonelada, com a China, principal consumidora, se preparando para o feriado do Ano Novo Lunar. O alumínio teve alta de 1,1%, para US$ 3.127,50, o zinco subiu 1,4%, para US$ 3.442,50, o chumbo avançou 0,6%, para US$ 1.985, e o estanho saltou 2,8%, para US$ 50.700 por tonelada.