Os preços do ouro caíram mais de 2% nas negociações europeias na sexta-feira, aprofundando as perdas pela quarta sessão consecutiva e atingindo seu nível mais baixo em uma semana, caminhando para a maior queda semanal desde março, pressionados pela alta do dólar e dos preços do petróleo nos mercados globais, juntamente com crescentes temores de inflação persistente nos Estados Unidos.

A crescente pressão inflacionária sobre os formuladores de políticas do Federal Reserve reforçou as expectativas de pelo menos um aumento adicional da taxa de juros nos EUA este ano, dependendo de mais dados econômicos e comentários do Fed.

Visão geral de preços

• Preços do ouro hoje: Os preços do ouro caíram 2,3%, para US$ 4.546,15 por onça, o nível mais baixo em uma semana, após abrir a US$ 4.652,09 e atingir uma alta intradia de US$ 4.665,35.

• No fechamento de quinta-feira, os preços do ouro caíram 0,8%, marcando o terceiro declínio diário consecutivo, com os rendimentos dos títulos do Tesouro americano de 10 anos subindo para o nível mais alto em um ano.

Desempenho semanal

Até o momento nesta semana, que termina oficialmente com o fechamento do mercado hoje, os preços do ouro caíram mais de 3,5%, caminhando para a terceira perda semanal em um mês e o maior declínio semanal desde março.

dólar americano

O índice do dólar subiu mais de 0,4% na sexta-feira, estendendo os ganhos pela quinta sessão consecutiva e atingindo seu nível mais alto em cinco semanas, refletindo a contínua valorização generalizada da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

Como é sabido, um dólar americano mais forte torna o ouro em barras denominado em dólares menos atraente para detentores de outras moedas.

O dólar também recebeu apoio adicional da alta dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, à medida que os investidores aumentaram as apostas de que o Federal Reserve elevará as taxas de juros pelo menos mais uma vez este ano.

Preços globais do petróleo

Os preços globais do petróleo subiram mais de 5% esta semana devido ao impasse nas negociações entre os Estados Unidos e o Irã e aos crescentes temores de um novo conflito, mantendo o vital Estreito de Ormuz praticamente fechado.

Taxas de juros dos EUA

• Os dados divulgados esta semana nos Estados Unidos mostraram que os preços ao consumidor em abril subiram no ritmo mais acelerado em três anos, enquanto os preços ao produtor registraram o maior aumento em quatro anos, evidenciando as renovadas pressões inflacionárias sobre os formuladores de políticas do Federal Reserve.

• De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os mercados estão atualmente precificando uma probabilidade de 45% de um aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve em dezembro, acima dos pouco mais de 16% registrados há uma semana.

• Nesta semana, os mercados também aumentaram as cotações para a manutenção das taxas de juros dos EUA inalteradas em junho, de 93% para 99%, enquanto as cotações para um corte de 25 pontos-base caíram de 7% para 1%.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores continuam monitorando de perto os dados econômicos adicionais dos EUA e os comentários de autoridades do Federal Reserve.

Perspectiva do Ouro

Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, afirmou que o ouro está atualmente sob pressão de todos os lados, já que a alta dos preços do petróleo trouxe a inflação de volta ao foco das atenções, elevando os rendimentos e o dólar, tornando o metal amarelo vítima do renovado ceticismo do mercado em relação aos cortes nas taxas de juros.

Peter Grant, vice-presidente e estrategista sênior de metais da Zaner Metals, afirmou que a inflação permanece elevada, reforçando as expectativas de que as taxas de juros permanecerão altas por mais tempo, o que continua a pressionar o ouro nesta semana.

SPDR Gold Trust

As reservas do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, permaneceram inalteradas na terça-feira, mantendo o total em 1.039,99 toneladas métricas, o nível mais alto desde 28 de abril.

O euro recuou nas negociações europeias de sexta-feira face a uma cesta de moedas globais, estendendo as perdas pela quinta sessão consecutiva frente ao dólar americano e atingindo o seu nível mais baixo em cinco semanas. A moeda única caminha agora para a sua maior perda semanal desde março, com os investidores a continuarem a preferir o dólar americano como o melhor investimento disponível, sobretudo em meio às crescentes expectativas de que a Reserva Federal possa aumentar as taxas de juro este ano, num esforço para conter as crescentes pressões inflacionárias nos Estados Unidos.

Esta semana também assistimos a um aumento nas precificações dos mercados quanto a uma possível subida das taxas de juro europeias em junho, enquanto os investidores continuam à espera de dados económicos adicionais da zona euro para reavaliar essas expectativas.

Visão geral de preços

• EUR/USD hoje: O euro caiu 0,2% em relação ao dólar, para US$ 1,1646, seu nível mais baixo desde 8 de abril, após abrir a US$ 1,1669 e atingir uma alta intradia de US$ 1,1673.

• O euro encerrou o dia de quinta-feira com queda de 0,35% em relação ao dólar, registrando sua quarta perda diária consecutiva após mais uma forte alta nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA.

Desempenho semanal

Ao longo desta semana de negociações, que termina oficialmente com o fechamento do mercado na sexta-feira, a moeda única europeia desvalorizou-se cerca de 1,2% face ao dólar americano. O euro caminha agora para a sua primeira perda semanal nas últimas três semanas e para a sua maior desvalorização semanal desde março.

dólar americano

O índice do dólar americano subiu 0,25% na sexta-feira, estendendo os ganhos pela quinta sessão consecutiva e atingindo seu nível mais alto em cinco semanas, refletindo a contínua valorização generalizada da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

O dólar recebeu apoio adicional da alta dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, à medida que os investidores aumentaram as apostas de que o Federal Reserve elevará as taxas de juros pelo menos uma vez este ano.

Dados divulgados esta semana nos EUA mostraram que os preços ao consumidor em abril subiram no ritmo mais acelerado em três anos, enquanto os preços ao produtor registraram seu maior aumento em quatro anos, evidenciando a renovada pressão inflacionária sobre os formuladores de políticas do Federal Reserve.

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados estão atualmente precificando uma probabilidade de 45% de um aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve em dezembro, em comparação com pouco mais de 16% há uma semana.

taxas de juros europeias

• Com a alta dos preços globais do petróleo esta semana, os mercados monetários elevaram as cotações para um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros do Banco Central Europeu em junho, de 45% para 50%.

• Os investidores aguardam agora dados adicionais da zona euro sobre inflação, desemprego e salários para reavaliarem melhor as suas expectativas.

O iene japonês caiu nas negociações asiáticas de sexta-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, ampliando suas perdas pela quinta sessão consecutiva frente ao dólar americano e atingindo seu nível mais baixo em duas semanas. A moeda agora caminha para sua maior perda semanal desde março, à medida que os investidores continuam a preferir o dólar americano como o melhor investimento disponível, principalmente em meio às crescentes expectativas de que o Federal Reserve possa aumentar as taxas de juros este ano para conter as crescentes pressões inflacionárias nos Estados Unidos.

Dados governamentais divulgados na sexta-feira no Japão mostraram que os preços ao produtor subiram em abril no ritmo mais acelerado dos últimos três anos, impulsionados pelo aumento dos custos do petróleo e dos combustíveis em decorrência da guerra com o Irã. Os números reforçaram as expectativas de que o Banco do Japão poderá elevar as taxas de juros já em sua reunião de junho.

Visão geral de preços

• USD/JPY hoje: O dólar subiu 0,15% em relação ao iene, atingindo ¥158,59, o nível mais alto desde 30 de abril, após abrir a ¥158,36 e atingir uma mínima intradia de ¥158,26.

• O iene encerrou o dia de quinta-feira em queda de 0,3% em relação ao dólar, registrando sua quarta perda diária consecutiva devido ao aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA.

Desempenho semanal

Ao longo desta semana de negociações, que se encerra oficialmente com o fechamento do mercado na sexta-feira, o iene japonês desvalorizou-se 1,25% em relação ao dólar americano até o momento. A moeda japonesa caminha para sua primeira perda semanal nas últimas três semanas e para sua maior queda semanal desde março.

autoridades japonesas

A ministra das Finanças japonesa, Satsuki Katayama, confirmou após a reunião desta semana com o secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, que ambos os lados estão "totalmente alinhados" em relação aos movimentos do mercado cambial.

O lado americano também reafirmou que a coordenação permanece forte para lidar com qualquer volatilidade "excessiva e indesejável" no mercado cambial, dando, na prática, sinal verde implícito para que o Japão intervenha novamente, se necessário.

Katayama já havia emitido fortes alertas contra movimentos cambiais "especulativos e excessivos" e insinuado uma "ação decisiva", ao mesmo tempo em que instava os mercados a permanecerem em estado de alerta máximo.

dólar americano

O índice do dólar americano subiu 0,25% na sexta-feira, estendendo os ganhos pela quinta sessão consecutiva e atingindo seu nível mais alto em cinco semanas, refletindo a força generalizada da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

O dólar recebeu apoio adicional da alta dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, à medida que os investidores aumentaram as apostas de que o Federal Reserve elevará as taxas de juros pelo menos uma vez este ano.

Dados divulgados esta semana nos EUA mostraram que os preços ao consumidor em abril subiram no ritmo mais acelerado em três anos, enquanto os preços ao produtor registraram seu maior aumento em quatro anos, evidenciando a renovada pressão inflacionária sobre os formuladores de políticas do Federal Reserve.

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados agora precificam uma probabilidade de 45% de um aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve em dezembro, um aumento acentuado em relação aos pouco mais de 16% da semana passada.

Preços ao produtor do Japão

Dados divulgados nesta sexta-feira em Tóquio mostraram que o índice de preços ao produtor do Japão subiu 4,9% em abril em comparação com o mesmo período do ano anterior, marcando o aumento anual mais rápido desde maio de 2023 e superando as expectativas do mercado de uma alta de 3,0%. O número representou uma forte aceleração em relação ao aumento de 2,9% registrado em março.

Os dados surgiram na sequência de apelos de um membro do Conselho de Administração do Banco do Japão para o aumento das taxas de juro "o mais rapidamente possível", devido ao aumento dos custos dos combustíveis associados à guerra no Médio Oriente e à consequente subida das pressões sobre os preços.

Naomi Muguruma, estrategista-chefe de títulos da Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, disse: "Os dados de inflação de hoje foram mais fortes do que o esperado, então os mercados já precificaram amplamente um aumento da taxa de juros japonesa em junho."

taxas de juros japonesas

• Após a divulgação dos dados mais recentes, os mercados elevaram a probabilidade de um aumento de 0,25 ponto percentual na taxa de juros do Banco do Japão na reunião de junho de 60% para 75%.

• Os investidores aguardam agora dados adicionais sobre inflação, desemprego e salários no Japão para reavaliar melhor essas expectativas.

• O Sumário de Opiniões do Banco do Japão, divulgado esta semana, mostrou uma clara mudança em direção a uma política monetária mais restritiva e à preparação para um aumento antecipado das taxas de juros, impulsionada pelos crescentes riscos de inflação ligados à crise no Oriente Médio e à guerra no Irã.

Os preços do petróleo se mantiveram próximos ao patamar de US$ 100 na quinta-feira, após a Casa Branca anunciar que o presidente dos EUA, Donald Trump, e o presidente chinês, Xi Jinping, concordaram sobre a importância de manter o Estreito de Ormuz aberto.

Às 9h36, horário do leste dos EUA, os contratos futuros do petróleo bruto Brent, referência global para entrega em julho, caíram 58 centavos, para US$ 105,05 por barril, enquanto os contratos futuros do petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI), dos EUA, para entrega em junho, recuaram 46 centavos, para US$ 100,56 por barril.

Um funcionário da Casa Branca afirmou em comunicado na quinta-feira: "Ambos os lados concordaram que o Estreito de Ormuz deve permanecer aberto para apoiar o livre fluxo de energia", acrescentando que "o presidente Xi também expressou a oposição da China à militarização do estreito ou à imposição de taxas de trânsito para seu uso".

A fonte oficial acrescentou que Xi demonstrou interesse em comprar petróleo dos EUA, embora a mídia estatal chinesa não tenha mencionado nenhuma discussão sobre o Estreito de Ormuz ou compras de petróleo.

A agência de notícias estatal chinesa Xinhua informou que Trump e Xi "trocaram opiniões sobre importantes questões internacionais e regionais, incluindo os acontecimentos no Oriente Médio".

Previsões da OPEP e da AIE

A OPEP e a Agência Internacional de Energia divulgaram na terça-feira suas avaliações mais recentes sobre o impacto da guerra no Irã sobre o mercado de petróleo.

Segundo seu último relatório mensal, a OPEP reduziu sua previsão de crescimento da demanda global de petróleo em 2026 para cerca de 1,2 milhão de barris por dia, ante a estimativa anterior de 1,4 milhão de barris por dia.

Os dados também mostraram que a produção de petróleo do grupo caiu 1,7 milhão de barris por dia em abril e diminuiu mais de 30%, ou 9,7 milhões de barris por dia, desde o início da guerra com o Irã no final de fevereiro.

Espera-se que este seja o último relatório da OPEP a incluir dados dos Emirados Árabes Unidos após a sua saída da organização em 1 de maio.

Entretanto, a Agência Internacional de Energia afirmou: “Mais de dez semanas após o início da guerra no Oriente Médio, as crescentes interrupções no fornecimento através do Estreito de Ormuz estão esgotando os estoques globais de petróleo em um ritmo recorde.”

A agência acrescentou que as perdas de oferta dos produtores do Golfo ultrapassaram 14 milhões de barris por dia, elevando o total perdido para mais de um bilhão de barris, e alertou que a volatilidade dos preços provavelmente se intensificará à medida que a demanda máxima do verão se aproxima.

Em nota, analistas do ING afirmaram que “a duração dos preços elevados dos combustíveis continua sendo amplamente debatida e está intimamente ligada aos desdobramentos geopolíticos em torno do fechamento do Estreito de Ormuz, bem como ao risco de maiores danos à infraestrutura de petróleo e gás no Oriente Médio, à medida que o conflito se intensifica”.