Os preços do ouro caíram mais de 3% nas negociações europeias na segunda-feira, no início da semana, e podem perder a capacidade de serem negociados acima do nível psicológico de US$ 5.000 por onça, devido à forte valorização do dólar americano no mercado cambial.

O aumento dos custos de energia alimentou preocupações sobre uma possível aceleração da inflação em grande parte do mundo e reduziu ainda mais as expectativas de cortes nas taxas de juros em curto prazo por parte do Federal Reserve.

Visão geral de preços

Preços do ouro hoje: o ouro caiu mais de 3,0%, para US$ 5.014,90, após atingir a máxima da sessão de US$ 5.192,56 em relação ao preço de abertura de US$ 5.171,83.

No fechamento de sexta-feira, os preços do ouro subiram 1,75%, marcando o segundo ganho nos últimos três dias, à medida que os preços se recuperavam da mínima de duas semanas de US$ 4.996,10 por onça.

Na semana passada, o ouro perdeu mais de 2%, registrando sua primeira queda semanal em cinco semanas e a maior queda semanal desde o final de dezembro, com os investidores focados na compra de dólares americanos.

dólar americano

O índice do dólar subiu 0,85% na segunda-feira, atingindo a máxima de quatro meses de 99,70, refletindo a valorização generalizada da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Como é sabido, um dólar americano mais forte torna o ouro cotado nessa moeda menos atraente para compradores que possuem outras moedas.

A valorização do dólar ocorre em um momento em que os investidores compram a moeda americana como um ativo de refúgio preferido, com a guerra no Irã entrando em seu décimo dia e crescendom os sinais de um conflito militar mais amplo no Oriente Médio, particularmente após a escolha de Mojtaba, filho de Khamenei, como seu sucessor — uma medida não bem recebida nos Estados Unidos.

Os preços globais do petróleo subiram cerca de 30% na segunda-feira, ultrapassando os US$ 100 por barril pela primeira vez desde 2022 e se aproximando do patamar de US$ 120, devido à redução da oferta por parte dos principais produtores de petróleo do Oriente Médio em meio a temores de que os embarques pelo Estreito de Ormuz continuem interrompidos.

taxas de juros dos EUA

De acordo com a ferramenta CME FedWatch do CME Group, os mercados estão precificando uma probabilidade de 98% de que as taxas de juros dos EUA permaneçam inalteradas na reunião de março, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base é de 2%.

Os mercados também estão precificando uma probabilidade de 85% de que as taxas permaneçam inalteradas na reunião de abril, enquanto a chance de um corte de 25 pontos-base é de cerca de 15%.

Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão acompanhando de perto a divulgação dos principais dados de inflação dos EUA referentes a fevereiro, ainda esta semana.

Perspectivas para o ouro

Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, afirmou que os preços do ouro estão caindo hoje, apesar da turbulência no mercado, porque a alta dos preços do petróleo fortaleceu o dólar americano em meio a crescentes preocupações com a inflação e à redução das expectativas de cortes nas taxas de juros.

Ele acrescentou que grande parte da valorização do ouro nos últimos doze meses se baseou na expectativa de uma política de juros mais flexível nos EUA. No entanto, com o aumento dos riscos de inflação devido aos preços do petróleo acima de US$ 100 por barril, os cortes nas taxas de juros não são mais uma certeza, e o ouro começou a se reajustar de acordo.

Fundo SPDR

As reservas do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, caíram 2,57 toneladas métricas na sexta-feira, marcando o quarto declínio diário consecutivo e reduzindo as reservas totais para 1.073,32 toneladas métricas, o nível mais baixo desde 12 de janeiro.

Os preços do petróleo bruto subiram acima de US$ 100 por barril no domingo, depois que os principais produtores do Oriente Médio reduziram os níveis de produção devido ao fechamento contínuo do vital Estreito de Ormuz em meio à guerra com o Irã.

O petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA subiu 18,98%, ou US$ 17,25, atingindo US$ 108,15 por barril às 18h12, horário do leste dos EUA. O petróleo bruto Brent, referência global, também subiu 16,19%, ou US$ 15,01, para US$ 107,70 por barril.

O petróleo bruto dos EUA já havia subido cerca de 35% na semana passada, marcando o maior ganho semanal na história da negociação de contratos futuros de petróleo desde que esses contratos começaram a ser negociados em 1983.

A última vez que os preços do petróleo ultrapassaram os 100 dólares por barril foi após o início da guerra entre a Rússia e a Ucrânia, em 2022.

Cortes na produção nos estados do Golfo

O Kuwait, quinto maior produtor da OPEP, anunciou no sábado uma redução preventiva na produção de petróleo e na produção das refinarias devido ao que descreveu como "ameaças iranianas à segurança do trânsito de navios pelo Estreito de Ormuz".

A Kuwait Petroleum Corporation, empresa estatal, não divulgou a dimensão dos cortes.

No Iraque, o segundo maior produtor da OPEP, a produção entrou em colapso, com a produção dos três principais campos petrolíferos do sul do país caindo 70%, para cerca de 1,3 milhão de barris por dia, segundo três funcionários do setor que falaram à Reuters no domingo.

Esses campos produziam anteriormente cerca de 4,3 milhões de barris por dia antes do início da guerra com o Irã.

Os Emirados Árabes Unidos, terceiro maior produtor da OPEP, também anunciaram no sábado que estão "gerenciando cuidadosamente os níveis de produção nos campos offshore para atender às necessidades de armazenamento".

A Companhia Nacional de Petróleo de Abu Dhabi afirmou que suas operações em terra continuam funcionando normalmente.

Crise de armazenamento e fechamento do Estreito de Ormuz

Os países árabes do Golfo estão reduzindo a produção devido à escassez de capacidade de armazenamento, uma vez que os carregamentos de petróleo se acumulam sem destinos de exportação após o fechamento do Estreito de Ormuz.

Petroleiros estão evitando a estreita passagem por medo de ataques iranianos. Cerca de 20% do consumo mundial de petróleo passa pelo estreito.

A guerra continua apesar das declarações de Trump.

A guerra não mostra sinais claros de arrefecimento, apesar de o presidente dos EUA, Donald Trump, ter afirmado que ela "efetivamente terminou".

Informações indicam que o Irã nomeou Mojtaba Khamenei, filho do Líder Supremo Ali Khamenei, como o novo líder supremo do país, após seu pai ter sido morto nos primeiros dias da guerra por forças americanas e israelenses.

Washington espera que o transporte marítimo seja retomado em breve.

O secretário de Energia dos EUA, Chris Wright, afirmou que o tráfego marítimo pelo estreito será retomado assim que os Estados Unidos conseguirem destruir a capacidade do Irã de ameaçar petroleiros.

Ele acrescentou, em entrevista à CNN, que a circulação de navios pelo Estreito de Ormuz poderá voltar a ser mais regular em breve.

Ele observou que a atividade de transporte marítimo ainda está longe da normalidade no momento, explicando que uma recuperação completa pode levar algum tempo, mas enfatizou que mesmo o pior cenário pode durar apenas algumas semanas, em vez de meses.

O euro caiu nas negociações europeias nesta segunda-feira, atingindo seu menor nível em quatro meses em relação ao dólar americano, com os investidores continuando a preferir a moeda americana como uma alternativa de investimento em meio à escalada da guerra com o Irã.

A moeda única também está sob forte pressão devido ao agravamento da crise energética global, especialmente após a forte alta dos preços do petróleo e do gás natural. Espera-se que a crise impulsione a alta dos preços e acelere a inflação em toda a zona do euro, aumentando a pressão inflacionária sobre os formuladores de políticas do Banco Central Europeu.

Isto acontece num momento em que a economia europeia poderá necessitar de apoio monetário adicional para limitar a desaceleração da atividade económica, criando um desafio político complexo entre conter a inflação e apoiar o crescimento.

Visão geral de preços

Cotação do euro hoje: o euro caiu cerca de 0,95% em relação ao dólar, para US$ 1,1507, seu nível mais baixo desde 24 de novembro, após o fechamento de sexta-feira em US$ 1,1616. A máxima da sessão foi registrada em US$ 1,1563.

O euro encerrou o pregão de sexta-feira com alta de menos de 0,1% em relação ao dólar, em meio a compras moderadas a partir de níveis mais baixos.

Na semana passada, o euro perdeu cerca de 1,7% em relação ao dólar, registrando sua maior queda semanal desde abril de 2024 devido à crise energética global.

Preços globais de energia

Os preços globais do petróleo subiram mais de 30% no início das negociações de segunda-feira, ultrapassando decisivamente a marca de US$ 100 por barril pela primeira vez desde 2022 e caminhando para o maior ganho diário em quase 40 anos.

Os preços estão se aproximando rapidamente do patamar de US$ 120 por barril, à medida que o conflito militar no Oriente Médio se intensifica, com os principais produtores da região reduzindo a produção após ataques a instalações de energia.

Os contratos futuros de gás natural TTF também subiram cerca de 50% na última semana, ultrapassando € 52 por megawatt-hora, o nível mais alto desde o início de 2023.

Analistas do Wells Fargo afirmaram em nota que o euro enfrenta uma situação difícil. O reabastecimento sazonal dos estoques de gás natural na Europa está prestes a começar, e a União Europeia entra na temporada com níveis de gás historicamente baixos, o que significa que precisará comprar grandes volumes de energia em um momento em que os preços podem subir acentuadamente.

dólar americano

O índice do dólar subiu 0,85% na segunda-feira, atingindo a máxima em quatro meses de 99,70, refletindo a valorização generalizada da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

A valorização ocorre em um momento em que os investidores compram dólares como um ativo de refúgio preferido, com a guerra no Irã entrando em seu décimo dia e sinais crescentes de um conflito militar mais amplo no Oriente Médio, particularmente após a escolha de Mojtaba, filho de Khamenei, como seu sucessor — uma medida não bem recebida nos Estados Unidos.

Opiniões e análises

Ray Attrill, chefe de estratégia cambial do National Australia Bank, afirmou que o dólar americano está recebendo forte apoio da demanda tradicional por ativos de refúgio, bem como da posição dos Estados Unidos como exportador líquido de energia, em nítido contraste com a maioria dos países europeus.

Michael Every, estrategista global do Rabobank, afirmou que quanto mais tempo a situação tensa persistir, mais rapidamente os danos se multiplicarão, algo que os mercados de petróleo já estão refletindo após as expectativas da semana passada de que as condições poderiam piorar muito.

Deepali Bhargava, chefe de pesquisa regional para a Ásia-Pacífico do ING, afirmou que a verdadeira questão é o quão alto os preços subirão e por quanto tempo permanecerão elevados, pois isso, em última análise, determinará as consequências econômicas.

Ela acrescentou que um conflito prolongado, aliado à contínua desvalorização da moeda, aumentaria diretamente as pressões inflacionárias em toda a região.

George Saravelos, chefe de pesquisa global de câmbio do Deutsche Bank, afirmou que o impacto da guerra com o Irã no par euro/dólar gira em torno de um único fator: energia.

Ele acrescentou que está se formando um choque negativo de oferta, que funciona como um imposto direto sobre os europeus, o qual deve ser pago aos produtores estrangeiros em dólares americanos.

Analistas do ING também escreveram em uma nota de pesquisa que a posição do Banco Central Europeu foi repentinamente questionada e que duvidam que o problema possa ser resolvido em curto prazo.

Eles acrescentaram que a possibilidade de o BCE aumentar as taxas de juros representa um risco sério para as operações com spreads de taxas de juros e pode levar a um alargamento significativo dos spreads dos títulos do governo da zona do euro.

taxas de juros europeias

Após a divulgação, na semana passada, de dados de inflação acima do esperado na Europa, os mercados monetários reduziram drasticamente as cotações para um corte de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Banco Central Europeu em março, de 25% para apenas 5%.

Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam dados econômicos adicionais da zona do euro sobre inflação, desemprego e salários.

O iene japonês caiu amplamente nas negociações asiáticas de segunda-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, estendendo suas perdas pela terceira sessão consecutiva frente ao dólar americano e atingindo a mínima em dois meses, com os investidores continuando a preferir a moeda americana como uma alternativa de investimento. O movimento ocorre em um momento em que os preços globais do petróleo dispararam e se aproximaram da marca de US$ 120 por barril pela primeira vez desde 2022.

A desvalorização da moeda japonesa ocorreu apesar da divulgação de dados robustos de Tóquio hoje cedo, mostrando que os salários reais no Japão subiram para o nível mais alto em seis meses, o que pode aumentar a pressão inflacionária sobre os formuladores de políticas do Banco do Japão.

Visão geral de preços

Cotação do iene japonês hoje: o dólar subiu 0,75% em relação ao iene, atingindo ¥158,90, o nível mais alto desde 23 de janeiro, acima do fechamento de sexta-feira de ¥157,75, enquanto a mínima da sessão foi registrada em ¥158,03.

O iene encerrou o pregão de sexta-feira com queda de 0,15% em relação ao dólar, registrando sua segunda perda diária consecutiva devido às consequências da guerra com o Irã.

Na semana passada, o iene perdeu cerca de 1,1% em relação ao dólar, marcando sua terceira queda semanal consecutiva, impulsionada pelo conflito militar no Oriente Médio e pelas menores expectativas de aumento das taxas de juros japonesas.

Preços globais do petróleo

Os preços globais do petróleo subiram mais de 30% no início das negociações de segunda-feira, ultrapassando a marca de US$ 100 por barril pela primeira vez desde 2022 e caminhando para o maior ganho diário em quase 40 anos.

Os preços estão se aproximando rapidamente da marca de US$ 120 por barril, à medida que o conflito militar no Oriente Médio se intensifica, levando os principais produtores da região a reduzir a produção após ataques a instalações de energia.

dólar americano

O índice do dólar subiu 0,85% na segunda-feira, atingindo a máxima de quatro meses de 99,70, refletindo a valorização generalizada da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

A valorização ocorre em um momento em que os investidores compram dólares como um ativo de refúgio preferido, com a guerra no Irã entrando em seu décimo dia e sinais crescentes de um conflito militar mais amplo no Oriente Médio, particularmente após a escolha de Mojtaba, filho de Khamenei, como seu sucessor — um desenvolvimento não bem recebido nos Estados Unidos.

Opiniões e análises

Ray Attrill, chefe de estratégia cambial do National Australia Bank, afirmou que o dólar americano está recebendo forte apoio da demanda tradicional por ativos de refúgio, bem como da posição dos Estados Unidos como exportador líquido de energia, em nítido contraste com a maioria dos países europeus.

Michael Every, estrategista global do Rabobank, afirmou: "Quanto mais essa situação tensa se prolongar, mais rapidamente os danos se multiplicarão, o que agora se reflete nos mercados de petróleo, que na semana passada ainda tinham algumas expectativas de que a situação poderia piorar muito."

Deepali Bhargava, chefe de pesquisa regional para a Ásia-Pacífico do ING, afirmou que a verdadeira questão é o quanto os preços subirão e por quanto tempo permanecerão elevados, pois isso determinará, em última análise, as consequências econômicas.

Ela acrescentou que um conflito prolongado, aliado à contínua desvalorização da moeda, aumentaria diretamente as pressões inflacionárias em toda a região.

Salários japoneses

O Ministério do Trabalho do Japão informou nesta segunda-feira que o total dos rendimentos mensais em dinheiro e uma medida separada dos salários de trabalhadores a tempo integral aumentaram 3,0% em janeiro em comparação com o mesmo período do ano anterior, o ritmo mais acelerado desde julho e acima das expectativas de um aumento de 2,5%, após os salários terem subido 2,4% em dezembro.

O forte crescimento salarial abre caminho para novos aumentos de preços e inflação mais acelerada no próximo período. A renovada pressão inflacionária sobre os formuladores de políticas do Banco do Japão reforça a necessidade de aumentos nas taxas de juros este ano.

taxas de juros japonesas

Com base nos dados acima, a precificação de mercado para um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Banco do Japão em sua reunião de março permaneceu em 5%.

O preço para um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros na reunião de abril subiu de 25% para 35%.

Na última pesquisa da Reuters, a expectativa é de que o Banco do Japão aumente as taxas de juros para 1% até setembro.

Analistas do Morgan Stanley e do MUFG escreveram em um relatório de pesquisa conjunto que anteriormente consideravam baixa a probabilidade de um aumento da taxa de juros em março ou abril, mas com a crescente incerteza decorrente dos acontecimentos no Oriente Médio, o Banco do Japão provavelmente adotará uma postura mais cautelosa, reduzindo a probabilidade de aumentos de juros no curto prazo.

Os investidores agora aguardam dados adicionais sobre inflação, desemprego e salários no Japão para reavaliar essas expectativas.