Os preços do ouro subiram no mercado europeu na quinta-feira, estendendo os ganhos pela segunda sessão consecutiva, impulsionados pela forte demanda pelo metal como um porto seguro em meio à escalada do conflito no Oriente Médio.

No entanto, esses ganhos foram limitados pela nova valorização do dólar americano em relação a uma cesta de moedas globais, impulsionada pela continuidade das compras, consideradas o investimento mais atraente disponível, à medida que as expectativas de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve durante o primeiro semestre deste ano continuaram a diminuir.

Visão geral de preços

O preço do ouro subiu hoje 1,05%, para US$ 5.195,13, ante a abertura de US$ 5.140,93, embora tenha registrado uma mínima de US$ 5.121,10 durante a sessão.

No fechamento do mercado na quarta-feira, os preços do ouro registraram ganhos de mais de 1,0%, como parte de uma recuperação após atingirem a mínima de duas semanas de US$ 4.996,10 por onça.

A guerra do Irã

Na quinta-feira, Israel lançou uma série de ataques aéreos em larga escala contra Teerã, visando o que descreveu como infraestrutura pertencente às autoridades iranianas, depois que mísseis iranianos forçaram milhões de israelenses a buscar abrigo.

O dólar americano

O índice do dólar americano subiu 0,25% na quinta-feira, retomando os ganhos que haviam sido temporariamente interrompidos na sessão anterior, aproximando-se novamente de seus níveis mais altos em quatro meses, refletindo a renovada força da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

Essa alta ocorre em um momento em que os investidores continuam a preferir o dólar como o investimento mais atraente disponível, em meio ao arrefecimento das expectativas de que o Federal Reserve reduzirá as taxas de juros durante o primeiro semestre deste ano.

taxas de juros dos EUA

Na quarta-feira, o presidente dos EUA, Donald Trump, nomeou oficialmente o ex-governador do Federal Reserve, Kevin Warsh, para liderar o banco central americano.

Em seu mais recente relatório "Livro Bege", divulgado na quarta-feira, o Federal Reserve afirmou que a atividade econômica dos EUA expandiu-se ligeiramente, os preços continuaram a subir, enquanto os níveis de emprego permaneceram em grande parte estáveis nas últimas semanas.

De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os mercados estão precificando uma probabilidade de 97% de que as taxas de juros dos EUA permaneçam inalteradas na reunião de março, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base é de 3%.

Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam a divulgação dos pedidos semanais de auxílio-desemprego nos EUA ainda hoje, seguida pelo relatório de emprego americano de fevereiro na sexta-feira.

Perspectivas para o ouro

Hamad Hussein, economista da Capital Economics, afirmou que, por um lado, a demanda por ouro como ativo de refúgio pode aumentar em meio ao conflito no Oriente Médio. Por outro lado, o risco de preços de energia persistentemente elevados, que poderiam eliminar a possibilidade de cortes nas taxas de juros e aumentar a probabilidade de um aperto monetário ainda maior, pode limitar ganhos adicionais.

SPDR Gold Trust

As reservas do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, diminuíram em cerca de 18 toneladas métricas na quarta-feira, marcando a segunda queda diária consecutiva, levando o total a 1.081,04 toneladas métricas, o nível mais baixo desde 19 de fevereiro.

O euro caiu nas negociações europeias de quinta-feira em relação a uma cesta de moedas globais, retomando as perdas que haviam sido temporariamente interrompidas ontem em relação ao dólar americano e caminhando para testar novamente a mínima de quatro meses, à medida que a alta dos preços globais da energia, impulsionada pela guerra com o Irã, pesa sobre as perspectivas econômicas da Europa.

A crise deverá impulsionar o aumento dos preços e acelerar a inflação em toda a zona euro, exercendo uma pressão inflacionária crescente sobre os decisores políticos do Banco Central Europeu.

Ao mesmo tempo, a economia europeia pode necessitar de apoio monetário adicional para limitar a desaceleração da atividade econômica, criando um dilema político complexo entre conter a inflação e apoiar o crescimento.

Visão geral de preços

Cotação do euro hoje: o euro caiu 0,25% em relação ao dólar, para US$ 1,1605, após atingir a máxima da sessão de US$ 1,1647 em relação à abertura de US$ 1,1633.

O euro encerrou o pregão de quarta-feira com alta de 0,2% em relação ao dólar, registrando seu primeiro ganho diário nas últimas três sessões, como parte de uma recuperação da mínima de quatro meses de US$ 1,1530.

dólar americano

O índice do dólar subiu 0,25% na quinta-feira, retomando os ganhos que haviam sido interrompidos temporariamente na sessão anterior e se aproximando dos níveis mais altos em quatro meses, refletindo a renovada força da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

A valorização ocorre em um momento em que os investidores continuam a preferir o dólar como uma alternativa de investimento em meio a crescentes temores de que a guerra no Oriente Médio possa se intensificar, o que afetaria negativamente o comércio global e a economia mundial.

Os mercados aguardam a divulgação do relatório mensal de emprego dos EUA na sexta-feira, que deverá fornecer evidências fortes e decisivas sobre a trajetória da taxa de juros do Federal Reserve durante o primeiro semestre deste ano.

Preços globais de energia

Os preços globais do petróleo e do gás dispararam devido às consequências da guerra entre os EUA e Israel contra o Irã, que interrompeu as exportações de energia do Oriente Médio. Os ataques de Teerã a navios e infraestrutura energética levaram ao fechamento de rotas marítimas no Golfo e paralisaram a produção do Catar ao Iraque.

O petróleo Brent subiu mais de 16% esta semana e atingiu a máxima de 20 meses, a US$ 85,07 por barril, enquanto os preços do gás na Europa dispararam 70% desde o final da semana passada.

Opiniões e análises

Analistas do Wells Fargo afirmaram em nota que o euro enfrenta uma situação difícil. A temporada de reabastecimento dos estoques de gás natural na Europa está prestes a começar, e a União Europeia entra nesse período com níveis recordes de baixa nos estoques, o que significa que precisará comprar grandes quantidades de energia em um momento em que os preços podem subir significativamente.

George Saravelos, chefe de pesquisa global de câmbio do Deutsche Bank, afirmou que o impacto da guerra com o Irã sobre o par EUR/USD gira em torno de um fator chave: energia.

Saravelos acrescentou que está se formando um choque negativo de oferta, que funciona como um imposto direto sobre os europeus, o qual deve ser pago aos produtores estrangeiros em dólares americanos.

Analistas do ING escreveram em uma nota de pesquisa que a posição do Banco Central Europeu foi repentinamente questionada e duvidam que o problema possa ser resolvido em curto prazo.

Eles acrescentaram que a possibilidade de o BCE aumentar as taxas de juros representa um sério risco para as operações de carry trade com taxas de juros e pode levar a um aumento significativo nos spreads dos títulos do governo da zona do euro.

O iene japonês valorizou-se nas negociações asiáticas de quinta-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, estendendo sua recuperação pelo segundo dia consecutivo frente ao dólar americano, em meio a compras contínuas a partir de mínimas de seis semanas, impulsionadas por comentários recentes do ministro das Finanças do Japão.

Dados fracos do mercado de trabalho no Japão reduziram as expectativas de aumento das taxas de juros japonesas no curto prazo, enquanto os investidores aguardam mais informações sobre a trajetória da política monetária do Banco do Japão neste ano.

Visão geral de preços

Cotação do iene japonês hoje: o dólar caiu 0,4% em relação ao iene, para ¥156,45, após atingir a máxima da sessão de ¥157,19, em comparação com a abertura de ¥157,05.

O iene encerrou o pregão de quarta-feira em alta de 0,4% em relação ao dólar, registrando seu primeiro ganho nos últimos três dias, após atingir a mínima de seis semanas de ¥157,97 na sessão anterior.

Ministro das Finanças do Japão

A ministra das Finanças do Japão, Satsuki Katayama, afirmou na terça-feira que as autoridades financeiras estão monitorando os mercados de perto com um "forte senso de urgência". Questionada sobre a possibilidade de intervenção no mercado cambial, ela disse que o Japão chegou a um entendimento mútuo com os Estados Unidos no ano passado.

taxas de juros japonesas

Dados divulgados esta semana em Tóquio mostraram que a taxa de desemprego no Japão subiu para 2,7% em janeiro, acima das expectativas do mercado, que eram de 2,6%, após ter registrado 2,6% em dezembro.

Com base nesses dados, a previsão de mercado para um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Banco do Japão em março caiu de 15% para 5%.

O preço para um aumento de 25 pontos base na taxa de juros em abril também caiu de 40% para 25%.

Na última pesquisa da Reuters, a expectativa é de que o Banco do Japão aumente as taxas de juros para 1% até setembro.

Analistas do Morgan Stanley e do MUFG escreveram em uma nota de pesquisa conjunta que já consideravam baixa a probabilidade de um aumento da taxa de juros em março ou abril, mas com a crescente incerteza decorrente dos acontecimentos no Oriente Médio, o Banco do Japão provavelmente adotará uma postura mais cautelosa, reduzindo ainda mais as chances de um aumento da taxa de juros no curto prazo.

Os investidores agora aguardam dados adicionais sobre inflação, desemprego e salários no Japão para reavaliar essas expectativas.

Os preços do paládio subiram durante as negociações de quarta-feira, impulsionados por compras após as fortes perdas sofridas pelo metal industrial na terça-feira. O metal vinha sofrendo forte pressão, acompanhando as quedas de outros metais industriais, devido às preocupações geopolíticas ligadas ao conflito em curso no Oriente Médio entre os Estados Unidos e a China.

Principais fatores por trás do declínio:

Interrupções no fornecimento e riscos geopolíticos

O aumento das tensões no Oriente Médio e as interrupções em algumas operações de mineração intensificaram as preocupações com o abastecimento. Paradoxalmente, esses temores não se traduziram em forte interesse de compra, mas, ao contrário, contribuíram para a volatilidade do mercado, enquanto os vendedores permaneceram dominantes nas negociações.

Apoio fraco dos EUA às políticas de veículos elétricos

O enfraquecimento do ímpeto político em torno dos incentivos para veículos elétricos nos Estados Unidos pressionou o sentimento do mercado. O paládio é amplamente utilizado em conversores catalíticos automotivos, portanto, qualquer desaceleração nas políticas de apoio afeta as expectativas de demanda industrial.

Pressão técnica clara

A queda abaixo das médias móveis de 20 e 50 dias enviou um sinal negativo para os traders de curto prazo. O indicador ADX também reflete uma tendência fraca com viés de baixa, sugerindo que o ímpeto de queda ainda não se tornou forte o suficiente para desencadear uma reversão decisiva, apesar dos vendedores continuarem a dominar o mercado.

Opiniões dos analistas: expectativas mistas

O analista Anton Kharitonov, da Traders Union, acredita que a quebra abaixo das médias de curto e médio prazo é um sinal de alerta, identificando US$ 1.715 como um nível de suporte crucial. Ele observou que uma quebra abaixo desse nível poderia abrir caminho para novas perdas, ressaltando que qualquer recuperação atual parece frágil enquanto os vendedores mantiverem o controle do mercado.

Enquanto isso, o analista Viktoras Karabitiants, da mesma empresa, adota uma visão mais otimista, observando que indicadores semanais como o Índice de Força Relativa (RSI) e a Convergência/Divergência de Médias Móveis (MACD) continuam a dar suporte no longo prazo. Ele acredita que a faixa entre US$ 1.700 e US$ 1.750 representa uma fase de consolidação dentro de uma tendência de alta de longo prazo mais ampla.

O analista Parshwa Turakhia concentra-se no curto prazo, explicando que indicadores como o RSI Estocástico e o CCI apontam para condições de sobrevenda que podem permitir recuperações rápidas em direção ao nível de US$ 1.750, embora se espere que a alta volatilidade do mercado persista.

Nos Estados Unidos, no pregão de hoje, os contratos futuros de paládio subiram 1,9%, para US$ 1.678,5 por onça, às 16h27 GMT.