Os preços do ouro subiram nas negociações europeias na sexta-feira, estendendo os ganhos pela terceira sessão consecutiva e atingindo seu nível mais alto em quase duas semanas. O metal está a caminho de registrar seu maior ganho semanal desde março, impulsionado pela desvalorização do dólar americano no mercado cambial.

Dados de emprego nos EUA mais fracos do que o esperado, juntamente com declarações menos agressivas do presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, reduziram as expectativas de que o Fed aumentará as taxas de juros novamente este ano.

O preço

• Os preços do ouro subiram 1,75%, para US$ 4.195,47 por onça, o nível mais alto desde 23 de junho, ante a abertura a US$ 4.123,15. A mínima da sessão foi registrada em US$ 4.121,29.

• No fechamento de quinta-feira, o ouro valorizou-se 2,3%, marcando o segundo avanço diário consecutivo, à medida que os preços continuaram a se recuperar da mínima de sete meses de US$ 3.942,55 por onça.

Desempenho semanal

Na semana, que termina oficialmente com o fechamento do mercado hoje, os preços do ouro subiram mais de 2,5% e estão a caminho de registrar seu primeiro ganho semanal em cinco semanas, bem como seu maior avanço semanal desde março.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu 0,25% na sexta-feira, ampliando as perdas pela segunda sessão consecutiva e sendo negociado próximo à mínima de duas semanas de 100,56 pontos, refletindo a contínua fraqueza da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

Um dólar mais fraco torna o ouro cotado em dólares mais atraente para compradores que possuem outras moedas.

O modesto relatório de emprego dos EUA em junho levou os mercados a reduzirem as expectativas de novos aumentos nas taxas de juros pelo Federal Reserve, enquanto os investidores continuam aguardando evidências mais robustas sobre as perspectivas da política monetária.

Empregos nos EUA

O crescimento do emprego nos EUA desacelerou acentuadamente em junho, com o número de vagas não agrícolas aumentando em apenas 57.000, bem abaixo das expectativas de um ganho de 110.000.

A taxa de participação na força de trabalho também caiu para 61,5%, o nível mais baixo em mais de cinco anos.

Kevin Warsh

O presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, afirmou na quarta-feira que as expectativas de inflação e os riscos de preços diminuíram nas últimas semanas, embora tenha ressaltado que permanece firmemente comprometido com a meta de inflação de 2% do banco central.

Taxas de juros dos EUA

• Após a divulgação dos dados de emprego e as declarações de Warsh, a cotação do FedWatch da CME mostrou que a probabilidade de o Federal Reserve manter as taxas de juros inalteradas em sua reunião de julho subiu de 66% para 82%, enquanto a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base caiu de 34% para 18%.

• As expectativas do mercado de taxas inalteradas na reunião de dezembro também aumentaram de 15% para 22%, enquanto a probabilidade de um aumento de 0,25 ponto percentual caiu de 85% para 78%.

Perspectiva do Ouro

Kelvin Wong, analista de mercado para a região Ásia-Pacífico da OANDA, afirmou que o mercado está atualmente reavaliando a probabilidade de novos aumentos nas taxas de juros pelo Federal Reserve ao longo do restante deste ano e no primeiro trimestre do próximo ano, principalmente devido aos dados relativamente fracos do mercado de trabalho dos EUA divulgados na quinta-feira.

Wong acrescentou que as expectativas de aumento das taxas de juros não desapareceram completamente dos preços de mercado. Se a possibilidade de aumento das taxas permanecer até o final do ano, o ouro poderá enfrentar outra onda de fraqueza, com os preços potencialmente caindo para US$ 3.500 por onça.

SPDR Gold Trust

As reservas do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, caíram 3,99 toneladas métricas na quinta-feira, reduzindo o total para 1.001,37 toneladas métricas, o nível mais baixo desde 24 de setembro de 2025.

O euro valorizou-se em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias durante as negociações europeias de sexta-feira, estendendo seus ganhos frente ao dólar americano pela segunda sessão consecutiva e aproximando-se de registrar um ganho semanal.

A moeda única foi sustentada pela renovada fraqueza do dólar americano após dados de emprego nos EUA mais fracos do que o esperado, o que reduziu as expectativas de que o Federal Reserve aumentará as taxas de juros ainda este ano.

Os investidores também estão acompanhando de perto as declarações da presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, ainda hoje, em busca de novas pistas sobre as tendências da inflação e as perspectivas para a política monetária na zona do euro.

O preço

• O par EUR/USD subiu 0,1%, para US$ 1,1445, após abrir em US$ 1,1432 e atingir uma mínima intradia de US$ 1,1421.

• O euro valorizou-se 0,5% face ao dólar na quinta-feira, registando a sua primeira subida diária em três sessões e a sua maior valorização num único dia desde maio, após a divulgação de dados de emprego nos EUA mais fracos do que o esperado.

Desempenho semanal

Até o fechamento do mercado na sexta-feira, o euro havia subido aproximadamente 0,55% em relação ao dólar americano na semana e estava a caminho de registrar seu primeiro ganho semanal nas últimas três semanas.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu 0,1% na sexta-feira, ampliando as perdas pela segunda sessão consecutiva e sendo negociado próximo à mínima de duas semanas, em 100,56 pontos, refletindo a contínua fraqueza do dólar em relação a uma cesta de moedas principais.

O relatório decepcionante sobre o emprego nos EUA em junho levou os mercados a reduzirem as expectativas de um aperto monetário adicional por parte do Federal Reserve, embora os investidores continuem aguardando mais dados econômicos para confirmação.

O crescimento do emprego nos EUA desacelerou acentuadamente em junho, com o número de vagas não agrícolas aumentando em apenas 57.000, bem abaixo das expectativas do mercado, que previam um ganho de 110.000. Enquanto isso, a taxa de participação na força de trabalho caiu para 61,5%, seu nível mais baixo em mais de cinco anos.

Após a divulgação do relatório, a cotação do FedWatch da CME mostrou que a probabilidade de o Federal Reserve manter as taxas de juros inalteradas em sua reunião de julho aumentou de 71% para 82%, enquanto a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base caiu de 29% para 18%.

As expectativas do mercado de taxas inalteradas na reunião de dezembro também aumentaram de 15% para 22%, enquanto a probabilidade de um aumento de 0,25 ponto percentual caiu de 85% para 78%.

Taxas de juros europeias

• A presidente do BCE, Christine Lagarde, afirmou na quarta-feira em Sintra, Portugal, que os riscos relacionados à inflação e ao crescimento econômico na zona do euro se tornaram mais equilibrados do que algumas semanas atrás, graças à recente queda nos preços do petróleo.

• Os dados oficiais da inflação na zona do euro mostraram uma desaceleração maior do que a esperada no crescimento dos preços ao consumidor durante junho, impulsionada pela queda nos preços dos combustíveis após o fim do conflito com o Irã.

• Após esses comentários e os dados da inflação, os mercados monetários reduziram a probabilidade de um aumento de 25 pontos base na taxa de juros do BCE em julho de 30% para apenas 5%.

• Os investidores aguardam agora dados adicionais da zona euro sobre inflação, desemprego e crescimento salarial para reavaliar as perspectivas da política monetária.

Christine Lagarde

Às 08:00 GMT, a presidente do BCE, Christine Lagarde, tem agendado um discurso nas Reuniões Econômicas de Aix-en-Provence, na França.

Suas observações podem fornecer mais informações sobre a evolução da inflação na zona do euro e sobre as perspectivas do BCE para as taxas de juros durante o restante do ano.

O iene japonês se desvalorizou em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias durante o pregão asiático de sexta-feira, retomando as perdas frente ao dólar americano após uma breve recuperação na sessão anterior, com investidores realizando lucros.

Apesar da recente queda, a moeda japonesa permanece a caminho de registrar seu primeiro ganho semanal em dois meses, impulsionada pela recuperação após atingir seus níveis mais baixos em 40 anos e por novos alertas de autoridades japonesas sobre movimentos excessivos no mercado cambial.

O preço

• O par USD/JPY subiu 0,25%, para ¥161,52, após abrir em ¥161,10 e atingir uma mínima intradia de ¥160,92.

• O iene valorizou-se 0,9% em relação ao dólar na quinta-feira, registrando seu primeiro avanço diário em quatro sessões e sua maior alta em um único dia desde maio, com investidores comprando a moeda após ela ter caído para a mínima de 40 anos, a ¥162,84.

• Impulsionado por compras a preços atrativos, o iene subiu para a máxima de duas semanas, atingindo ¥160,62. O movimento também foi alimentado por especulações sobre uma possível intervenção do Banco do Japão no mercado cambial e por dados de emprego nos EUA mais fracos do que o esperado.

Desempenho semanal

Até o pregão de sexta-feira, o iene havia se valorizado cerca de 0,25% em relação ao dólar americano na semana e estava a caminho de registrar seu primeiro ganho semanal desde maio.

Autoridades japonesas

A queda do iene para a mínima em 40 anos reacendeu as especulações de que as autoridades japonesas poderiam voltar a intervir no mercado após gastarem um valor recorde de ¥ 11,7 trilhões (US$ 73,5 bilhões) em abril e maio para sustentar a moeda contra a volatilidade excessiva.

Os investidores permanecem atentos à possibilidade de intervenção depois que as autoridades japonesas abandonaram sua estratégia usual de sinalizar a intervenção com antecedência, optando, em vez disso, por uma abordagem mais direcionada, visando aumentar a pressão sobre os especuladores e elevar o custo das apostas contra o iene.

Toshihiro Nagahama, conselheiro do governo e membro de um comitê oficial de políticas, afirmou na quinta-feira que o Banco do Japão deve continuar aumentando as taxas de juros gradualmente para ajudar a conter a desvalorização excessiva do iene.

A ministra das Finanças japonesa, Satsuki Katayama, reiterou na sexta-feira que o governo está pronto para responder adequadamente às oscilações cambiais, renovando os alertas oficiais enquanto os investidores monitoram a possibilidade de intervenção.

“Nossa posição não mudou. Responderemos adequadamente sempre que necessário”, disse Katayama a repórteres, acrescentando que o Japão permanece em contato próximo com as autoridades americanas em relação a questões cambiais, inclusive durante feriados nacionais dos EUA.

Opiniões e análises

• Kristy Tan, estrategista-chefe de investimentos globais do Franklin Templeton Institute, afirmou que a intervenção poderia desacelerar o ritmo de queda do iene, conter a especulação excessiva e sinalizar as preocupações dos formuladores de políticas, mas não alteraria fundamentalmente a dinâmica do mercado.

• Tan acrescentou que, enquanto os investidores puderem tomar empréstimos baratos em ienes e investir em ativos americanos de maior rendimento, as operações de carry trade continuarão a pressionar a moeda japonesa.

• Os investidores veem o feriado de sexta-feira no mercado americano como uma potencial oportunidade para o Banco do Japão intervir, já que a menor liquidez poderia amplificar o impacto de qualquer operação de compra de moeda estrangeira, ao mesmo tempo que reduziria seus custos.

Taxas de juros japonesas

• Os preços de mercado atualmente indicam uma probabilidade inferior a 25% de que o Banco do Japão aumente as taxas de juros em um quarto de ponto percentual em sua reunião de julho.

• Os investidores aguardam dados adicionais sobre inflação, salários e desemprego no Japão para reavaliar suas expectativas.

O XRP continuou a subir na quinta-feira, sendo negociado acima do nível de US$ 1,07 após ter conseguido manter o suporte em US$ 1,03, apesar da forte pressão vendedora que dominou o mercado de criptomoedas nas últimas semanas.

A melhoria ocorreu com a recuperação do apetite dos investidores por ativos de risco, após relatos de que as negociações recentemente concluídas entre os Estados Unidos e o Irã em Doha haviam alcançado "progressos positivos".

Dados do mercado de trabalho dos EUA e o Federal Reserve

Dados divulgados pelo Departamento do Trabalho dos EUA mostraram que a economia americana criou 57.000 empregos no mês passado, bem abaixo das expectativas dos economistas, que previam 110.000 novos postos de trabalho, enquanto a taxa de desemprego permaneceu inalterada em 4,2%.

Os números surgiram após um relatório divulgado na quarta-feira, que mostrou que o crescimento do emprego no setor privado dos EUA em junho também ficou abaixo das expectativas do mercado.

Após a divulgação dos dados, os investidores reduziram as expectativas de um maior aperto monetário. Os mercados agora precificam uma probabilidade de aproximadamente 51% de um aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve até setembro, abaixo dos 66% previstos antes do relatório de emprego, segundo a ferramenta FedWatch do CME Group.

O presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, afirmou na quarta-feira que as expectativas de inflação e os riscos relacionados diminuíram nas últimas semanas, ao mesmo tempo em que reafirmou o compromisso do banco central em trazer a inflação de volta à sua meta de 2%.

Na frente geopolítica, os Estados Unidos e o Irã concluíram mais uma rodada de negociações indiretas na quarta-feira, sem sinais claros de progresso rumo a um acordo de paz permanente. A incerteza persistente continuou a sustentar a demanda por ativos de refúgio, como o ouro.

Segundo mediadores do Catar, houve progresso em questões relacionadas ao memorando de entendimento, e ambas as partes concordaram em continuar as discussões.

Saídas persistentes e declínio da participação do varejo

Apesar da recente recuperação, o interesse institucional no XRP permanece fraco, como refletido por dois dias consecutivos de saídas de fundos.

Dados da SoSoValue mostraram que os fundos negociados em bolsa (ETFs) de XRP registraram saídas de quase US$ 2 milhões na quarta-feira, após saques de aproximadamente US$ 3 milhões na terça-feira.

A contínua saída de capital sugere que a cautela e a aversão ao risco permanecem dominantes entre os investidores, o que pode limitar a capacidade do XRP de estender sua recuperação no curto prazo.

Ao mesmo tempo, a participação do varejo continua a diminuir. O interesse em aberto nos futuros de XRP caiu para US$ 2,29 bilhões na quinta-feira, em comparação com US$ 2,31 bilhões no dia anterior.

Essa tendência evidencia a crescente desconfiança dos investidores nas perspectivas de curto e médio prazo do XRP. Também sugere que os investidores pessimistas continuam dispostos a pagar um prêmio para manter posições vendidas, enquanto os investidores otimistas demonstram pouco interesse em abrir novas posições compradas.