Os preços do ouro caíram no mercado europeu na quinta-feira pela primeira vez em oito sessões, recuando de máximas históricas em meio à atividade de realização de lucros e à recuperação do dólar americano no mercado de câmbio.

O metal precioso permanece firmemente posicionado para potencialmente romper a barreira de US$ 3.600 a onça pela primeira vez na história, desde que os próximos dados econômicos dos EUA, previstos para quinta e sexta-feira, mostrem mais sinais de fraqueza no mercado de trabalho.

Visão geral de preços

• Preço do ouro hoje: O ouro caiu 1,35%, para US$ 3.511,62 a onça, abaixo da abertura da sessão, de US$ 3.559,41, após atingir uma máxima de US$ 3.564,26.

• No fechamento de quarta-feira, o ouro ganhou 0,75%, marcando o sétimo avanço diário consecutivo — sua maior sequência de vitórias neste ano — e atingiu uma máxima histórica de US$ 3.578,61 por onça.

• Os ganhos recordes foram apoiados pela forte demanda por refúgio seguro em meio às crescentes preocupações com os níveis de dívida global e às tensões renovadas em torno das tarifas de Trump.

Dólar americano

O índice do dólar subiu 0,15% na quinta-feira, retomando seu avanço em direção à máxima de uma semana em 98,64, refletindo ganhos do dólar em relação às principais e secundárias moedas.

O foco dos investidores continua centrado no dólar como o investimento alternativo preferido, em meio às crescentes preocupações sobre a estabilidade financeira na Europa e no Reino Unido, juntamente com o aumento do endividamento.

Taxas de juros dos EUA

• O Departamento do Trabalho dos EUA informou na quarta-feira que as vagas de emprego caíram para 7,18 milhões em julho, ante 7,36 milhões em junho, abaixo das expectativas do mercado de 7,38 milhões.

• Seguindo os dados, a ferramenta FedWatch do CME Group mostrou que o preço de mercado para um corte de taxa de 25 pontos-base na reunião de setembro saltou de 92% para 98%, enquanto as chances de nenhuma mudança caíram de 8% para 2%.

• As expectativas de um corte de 25 pontos-base em outubro também aumentaram de 95% para 99%, com apenas 1% precificando taxas estáveis.

• Vários membros do Fed enfatizaram que as preocupações com o mercado de trabalho continuam a sustentar sua convicção em relação aos próximos cortes de juros. O governador do Fed, Christopher Waller, disse que o banco central deve prosseguir com a flexibilização em sua próxima reunião.

• Para recalibrar essas expectativas de taxas, os mercados aguardam mais dados trabalhistas importantes, incluindo as folhas de pagamento privadas dos EUA e os pedidos semanais de seguro-desemprego, divulgados ainda hoje, e o relatório de folhas de pagamento não agrícolas de agosto, divulgado na sexta-feira.

Perspectivas para o ouro

• Brian Lan, diretor administrativo da Gold Silver Central, sediada em Cingapura, disse: “Observamos alguma realização de lucros, mas o ouro continua em um mercado em alta por enquanto.”

• Ele acrescentou: “As expectativas de corte de juros e as preocupações com a independência do Fed darão ainda mais impulso à demanda por ativos de refúgio. Uma movimentação em direção a US$ 3.800 ou mais no curto prazo não seria surpreendente.”

SPDR Holdings

As participações do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, caíram 6,3 toneladas métricas na quarta-feira, reduzindo o total para 984,26 toneladas métricas, após recuar de 990,56 toneladas métricas — o maior nível desde 16 de agosto de 2022.

O euro caiu no mercado europeu na quinta-feira em relação a uma cesta de moedas globais, retomando as perdas que haviam sido interrompidas temporariamente ontem em relação ao dólar americano, aproximando-se novamente do seu nível mais baixo em uma semana, já que a moeda americana foi comprada como o melhor investimento alternativo em meio aos crescentes riscos à estabilidade financeira na Europa e no Reino Unido.

Dados de preços ao consumidor divulgados esta semana mostraram pressões inflacionárias arraigadas sobre os formuladores de políticas monetárias do Banco Central Europeu, o que levou a uma queda na probabilidade de um corte nas taxas de juros europeias em setembro.

Visão geral de preços

•Taxa de câmbio do euro hoje: o euro caiu em relação ao dólar em 0,1% para (US$ 1,1650), do nível de abertura em (US$ 1,1661), registrando uma alta de (US$ 1,1669).

•O euro encerrou a sessão de quarta-feira com alta de 0,2% em relação ao dólar, após atingir a mínima de uma semana de US$ 1,1608.

•Além da recuperação de níveis mais baixos, o euro subiu após dados fracos sobre vagas de emprego nos EUA, o que aumentou fortemente as expectativas de um corte na taxa de juros dos EUA em setembro.

Dólar americano

O índice do dólar subiu 0,1% na quinta-feira, retomando sua subida em direção à máxima de uma semana em 98,64 pontos, refletindo a alta contínua da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

O foco dos investidores continua sendo a compra do dólar americano como o melhor investimento alternativo, em meio a crescentes preocupações sobre a estabilidade financeira na Europa e no Reino Unido e ao aumento dos níveis de dívida.

De acordo com a ferramenta CME FedWatch: o preço para um corte de 25 pontos-base na taxa de juros dos EUA na reunião de setembro está atualmente estável em 98%, com probabilidades de manter as taxas inalteradas em 2%.

Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão aguardando uma série de dados econômicos importantes dos EUA ainda hoje, incluindo empregos no setor privado em agosto, pedidos semanais de seguro-desemprego e o desempenho do setor de serviços durante o mês passado.

Taxa de Juros Europeia

•Dados divulgados esta semana mostraram um aumento inesperado na inflação subjacente na zona do euro durante agosto, destacando as contínuas pressões inflacionárias sobre o Banco Central Europeu.

•Após esses dados, o preço para um corte de 25 pontos-base na taxa de juros europeia em setembro caiu de 30% para 10%.

•Cinco fontes disseram à Reuters que o BCE provavelmente manterá as taxas inalteradas no mês que vem, embora as discussões sobre novos cortes possam ser retomadas no outono se a economia da zona do euro enfraquecer.

•A presidente do BCE, Christine Lagarde, disse recentemente em Jackson Hole que as políticas monetárias rígidas adotadas pelo banco em 2022 e 2023 não levaram à recessão ou a aumentos acentuados no desemprego, como ocorreu historicamente.

O iene japonês caiu no mercado asiático na quinta-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, retomando as perdas que haviam sido interrompidas temporariamente ontem em relação ao dólar americano, e está a caminho novamente do menor nível em cinco semanas, devido às crescentes preocupações atuais sobre a situação política no Japão, a quarta maior economia do mundo.

Comentários menos agressivos de um membro do Banco do Japão levaram a um enfraquecimento ainda maior nas chances de aumento das taxas de juros japonesas antes do final deste ano, enquanto se aguardam evidências mais sólidas sobre o caminho da normalização da política monetária no Japão.

Visão geral de preços

•A taxa de câmbio do iene japonês hoje: o dólar subiu em relação ao iene em cerca de 0,2% para (148,27¥), em relação ao preço de abertura hoje em (148,03¥), e registrou o nível mais baixo em (147,79¥).

•O iene encerrou as negociações de quarta-feira com alta de 0,2% em relação ao dólar, em seu primeiro ganho nos últimos quatro dias, dentro de um movimento de recuperação após atingir o menor nível em cinco semanas, a 149,14 ienes, devido à aceleração das operações de venda abertas.

•Além das compras em níveis baixos, o iene se recuperou após dados fracos sobre vagas de emprego nos Estados Unidos, o que impulsionou fortemente as expectativas de um corte na taxa de juros dos EUA em setembro.

Situação política no Japão

O secretário-geral do partido governista no Japão, Hiroshi Moriyama, um dos aliados mais próximos do primeiro-ministro Shigeru Ishiba, anunciou sua intenção de renunciar ao cargo, uma atitude que pode aprofundar a crise dentro do partido e lançar uma sombra sobre o futuro político de Ishiba.

Esse desenvolvimento ocorre após crescente pressão sobre o primeiro-ministro após a recente derrota eleitoral, com pedidos por sua renúncia aumentando, embora ele tenha se mantido firme em sua posição e se recusado a renunciar.

Observadores acreditam que a saída de Moriyama pode enfraquecer a base interna de Ishiba e aumentar as chances de ele ser submetido a mais pressão política no próximo período.

Esses acontecimentos abrem caminho para Sanae Takaichi se tornar uma das principais candidatas à sucessão de Ishiba, já que ela é conhecida por suas visões econômicas que apoiam a política de manter as taxas de juros domésticas baixas, o que reforça as expectativas de uma direção mais acomodatícia na política monetária japonesa se ela assumir o cargo.

Opiniões e Análises

•Kit Juckes, estrategista-chefe de câmbio do Société Générale, disse: “Superficialmente, a incerteza política e a possibilidade de renúncia do primeiro-ministro Shigeru Ishiba nos próximos dias ou semanas afetam negativamente o iene.”

•Lee Hardman, analista sênior de câmbio do MUFG, disse: “O agravamento da incerteza política provavelmente continuará sendo uma barreira, enquanto a ausência de um sinal agressivo do vice-governador Ryuzo Himino na terça-feira encorajará os especuladores a continuar reconstruindo posições vendidas em ienes.”

Taxa de juros japonesa

•Ryuzo Himino, vice-governador do Banco do Japão, afirmou que o banco central “deve continuar aumentando as taxas de juros”, mas ao mesmo tempo enfatizou que a incerteza enfrentada pela economia global continua alta, o que significa que não há urgência em aumentar os custos de empréstimos atualmente baixos.

•Nakagawa, membro do Banco do Japão, alertou sobre os riscos da política comercial e está buscando orientação no relatório Tankan sobre o caminho da normalização da política monetária no país.

•O preço da probabilidade de o Banco do Japão aumentar as taxas de juros em um quarto de ponto percentual na reunião de setembro está atualmente estável abaixo de 30%.

Para reprecificar essas probabilidades, os investidores aguardam a divulgação de mais dados sobre inflação, desemprego e salários no Japão, além de monitorar os comentários de alguns membros do Banco do Japão.

Os preços do ouro atingiram novos níveis recordes na quarta-feira, apoiados por um dólar americano mais fraco em relação à maioria das principais moedas, preocupações crescentes sobre tarifas e sentimento cauteloso antes dos próximos dados do mercado de trabalho.

As ações da Alphabet subiram 7,4%, para US$ 227,68, após um tribunal dos EUA decidir contra a cisão da empresa controladora do Google, removendo uma significativa sobrecarga regulatória. As ações da Apple também avançaram 2,4%, para US$ 235,12, impulsionadas pela mesma decisão que permite à Alphabet continuar a pagar à Apple em troca do Google ser definido como o mecanismo de busca padrão nos iPhones.

Novos dados do Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA mostraram que as vagas de emprego caíram para 7,18 milhões em julho, abaixo dos cerca de 7,36 milhões em junho e 7,5 milhões no ano anterior.

Enquanto isso, o Livro Bege do Federal Reserve (Fed), divulgado na quarta-feira, observou que a atividade econômica e o emprego nos EUA permaneceram praticamente inalterados nas últimas semanas, enquanto os preços subiram em ritmo modesto a moderado. A avaliação mista destacou por que um número crescente de formuladores de políticas do Fed permanece aberto à retomada dos cortes nas taxas de juros neste mês.

Na frente geopolítica, o presidente Donald Trump acusou o presidente chinês Xi Jinping, o presidente russo Vladimir Putin e o líder norte-coreano Kim Jong Un de conspirar contra os Estados Unidos, ao mesmo tempo em que insinuou sanções mais duras contra Moscou.

Nos mercados de câmbio, o índice do dólar americano caiu 0,2%, para 98,1, às 20:11 GMT, após atingir uma máxima da sessão de 98,6 e uma mínima de 98,01.

O ouro à vista subiu 1%, para US$ 3.628,90 a onça, às 20:12 GMT.