Os preços do ouro subiram no mercado europeu na segunda-feira, estendendo os ganhos pelo segundo dia consecutivo e voltando a ultrapassar a marca de US$ 4.700 por onça. Essa recuperação é sustentada pela desvalorização do dólar americano e pela renovação das esperanças de uma solução diplomática para o conflito iraniano, após relatos de uma nova proposta de paz.

Os mercados globais se preparam para uma semana crucial, com reuniões de vários bancos centrais importantes, enquanto os investidores buscam avaliar o impacto da guerra regional sobre a inflação e as futuras trajetórias das taxas de juros.

Visão geral de preços

- Preços do ouro hoje: Os preços do ouro subiram 0,45%, para US$ 4.730,13, após abrirem em US$ 4.709,26 e atingirem a mínima diária de US$ 4.672,26.

- Ao final do pregão de sexta-feira, o ouro registrou alta de 0,35%, recuperando-se da mínima de quase duas semanas de US$ 4.664,39 por onça atingida no início da sessão.

- Na última semana, o ouro perdeu 2,5%, registrando sua primeira queda semanal em cinco semanas devido ao aumento das tensões entre os EUA e o Irã.

O dólar americano

O índice do dólar caiu 0,25% na segunda-feira, continuando sua queda pela segunda sessão consecutiva e se distanciando ainda mais das máximas de duas semanas registradas recentemente. Com a desvalorização do dólar, o ouro se torna mais acessível e atraente para compradores que possuem outras moedas.

A queda do dólar é impulsionada pela melhora do apetite por risco e pela desaceleração da demanda por ativos considerados seguros. Isso ocorre após uma reportagem da Axios afirmar que o Irã — por meio de mediadores paquistaneses — apresentou uma nova proposta aos EUA para reabrir o Estreito de Ormuz e encerrar a guerra, adiando as negociações nucleares para um momento posterior.

Esforços diplomáticos

O presidente Donald Trump declarou no domingo que o Irã pode "ligar" se desejar negociar o fim da guerra que já dura dois meses, reiterando que o país jamais terá permissão para possuir armas nucleares. Essa declaração surge após relatos de uma proposta de paz por parte do Irã, o que injetou uma dose de otimismo nos mercados.

Bancos Centrais Globais

O foco do mercado esta semana se volta para uma série de reuniões de política monetária de alto nível:

- Banco do Japão (BoJ): Decisões esperadas para terça-feira; taxas de juros provavelmente permanecerão estáveis pela terceira reunião consecutiva.

- Reserva Federal (Fed): Decisões de política monetária previstas para quarta-feira.

- Banco da Inglaterra (BoE) e Banco Central Europeu (BCE): Decisões agendadas para quinta-feira.

Taxas de juros dos EUA

Kevin Warsh, indicado para um cargo de alto escalão no Federal Reserve, esclareceu na semana passada que não fez nenhuma promessa a Trump em relação a cortes nas taxas de juros.

- De acordo com a ferramenta CME FedWatch: A probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas esta semana é de 99%, com apenas 1% de probabilidade de um aumento de 25 pontos-base.

Expectativas de desempenho para o ouro

Kyle Rodda, analista da Capital.com, observou: "Estamos acompanhando de perto qualquer progresso nas negociações (EUA-Irã) nos próximos dias, pois esse será o principal fator determinante para o preço do ouro." Ele acrescentou que a decisão do Federal Reserve pode tanto impulsionar quanto pressionar o preço do ouro, dependendo se sinalizarem uma manutenção das taxas de juros pelo resto do ano devido à crise inflacionária do setor energético.

Fundo SPDR

As reservas de ouro do SPDR Gold Trust diminuíram em aproximadamente 2,57 toneladas métricas na sexta-feira, marcando o terceiro declínio diário consecutivo. O total reservado caiu para 1.046,62 toneladas métricas, o nível mais baixo desde 30 de março.

O euro valorizou-se no mercado europeu na segunda-feira face a uma cesta de moedas globais, estendendo os seus ganhos pelo segundo dia consecutivo em relação ao dólar americano. Este movimento ascendente é sustentado pela continuidade da atividade de compra a partir das mínimas de duas semanas, à medida que a moeda americana se desvaloriza após uma reportagem da Axios sugerir que o Irão apresentou uma nova proposta de paz aos Estados Unidos.

O Banco Central Europeu (BCE) tem reunião marcada para o final desta semana, e os participantes do mercado esperam que as taxas de juros permaneçam inalteradas, enquanto aguardam novas pistas sobre a direção da política monetária europeia para o restante do ano.

Visão geral de preços

- Taxa de câmbio do euro hoje: O euro valorizou-se 0,15% em relação ao dólar, atingindo (US$ 1,1732), após abrir a (US$ 1,1717) e alcançar uma máxima de (US$ 1,1689).

- O euro encerrou o pregão de sexta-feira com alta de 0,3% em relação ao dólar, registrando seu primeiro ganho em quatro dias, após se recuperar da mínima de quase duas semanas de US$ 1,1670.

- Na última semana, o euro perdeu aproximadamente 0,4% em relação ao dólar, sua primeira queda semanal em um mês, desencadeada pela escalada das tensões entre os EUA e o Irã.

O dólar americano

O índice do dólar caiu 0,1% na segunda-feira, continuando sua queda pela segunda sessão consecutiva e se distanciando ainda mais das máximas de duas semanas registradas recentemente. Isso reflete uma desaceleração mais ampla no desempenho da moeda americana frente às principais rivais.

A desvalorização do dólar ocorre em um momento de melhora no apetite por risco e de arrefecimento na demanda por ativos considerados seguros. Segundo uma reportagem da Axios, citando fontes confiáveis, o Irã — por meio de mediadores paquistaneses — apresentou aos EUA uma nova proposta com o objetivo de reabrir o Estreito de Ormuz e encerrar o conflito, adiando as negociações nucleares para uma data posterior.

Banco Central Europeu

O BCE deverá reunir-se nesta quarta e quinta-feira para a sua terceira reunião de política monetária de 2026. Os mercados esperam que o banco central mantenha as taxas de juro atuais, o que marcaria a sétima reunião consecutiva sem alterações.

No entanto, a Reuters informou que fontes sugerem que o BCE poderá iniciar discussões formais sobre um possível aumento da taxa de juros durante a sessão desta semana.

Taxas de juros europeias

- As cotações do mercado monetário para um aumento de 25 pontos base na taxa de juros pelo BCE esta semana permanecem estáveis em menos de 20%.

A presidente do BCE, Christine Lagarde, afirmou que o banco está preparado para aumentar as taxas de juros, mesmo que o aumento previsto da inflação se revele de curto prazo.

O iene japonês valorizou-se no mercado asiático na segunda-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, estendendo seus ganhos pelo segundo dia consecutivo frente ao dólar americano. A moeda está se beneficiando da desaceleração dos níveis do dólar americano após uma reportagem da Axios afirmar que o Irã apresentou uma nova proposta de paz aos Estados Unidos.

A valorização do iene ocorre antes da reunião de política monetária do Banco do Japão (BoJ), que começa ainda hoje, onde se espera amplamente que as taxas de juros permaneçam inalteradas pela terceira reunião consecutiva.

Visão geral de preços

- Taxa de câmbio do iene japonês hoje: O dólar caiu em relação ao iene em aproximadamente 0,1% para (159,20¥), do preço de abertura de hoje de (159,30¥), depois de atingir uma alta de (159,60¥).

O iene encerrou o pregão de sexta-feira com alta de 0,2% em relação ao dólar, registrando seu primeiro ganho em cinco dias, após se recuperar da mínima de quase duas semanas de 159,85 ienes.

- Na última semana, o iene perdeu aproximadamente 0,5% em relação ao dólar, sua primeira perda semanal em um mês, impulsionada pelo aumento das tensões entre os Estados Unidos e o Irã.

O dólar americano

O índice do dólar caiu 0,1% na segunda-feira, dando continuidade à sua queda pela segunda sessão consecutiva e se afastando das máximas de quase duas semanas. Isso reflete uma desaceleração persistente da moeda americana frente às principais moedas globais.

A queda do dólar ocorre em meio à melhora do apetite por risco e ao arrefecimento da demanda pela moeda como ativo de refúgio, particularmente após a reportagem da Axios sobre a proposta diplomática do Irã. A Axios, citando fontes, informou que o Irã — por meio de mediadores paquistaneses — apresentou uma nova proposta aos EUA para reabrir o Estreito de Ormuz e encerrar a guerra, adiando as negociações nucleares para um momento posterior.

Banco do Japão

A terceira reunião de política monetária do Banco do Japão em 2026 começa ainda hoje, com as decisões a serem anunciadas amanhã, terça-feira. Os mercados esperam que o banco central mantenha as taxas de juros estáveis pela terceira reunião consecutiva.

O banco discutirá os recentes desenvolvimentos econômicos na quarta maior economia do mundo. Os mercados estão acompanhando de perto qualquer mudança de postura em relação às taxas de juros e ao controle da curva de rendimento, considerando as variáveis globais, particularmente as repercussões da guerra no Irã e os altos preços da energia.

A Reuters informou que o Banco do Japão (BoJ) provavelmente se absterá de aumentar as taxas de juros durante esta reunião, visto que a incerteza em torno do conflito no Oriente Médio continua a afetar negativamente as perspectivas econômicas e de preços.

Taxas de juros japonesas

O governador Kazuo Ueda recentemente se absteve de se comprometer com um aumento da taxa de juros em abril, citando o impacto da guerra nas projeções econômicas.

- O preço de mercado para um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros na reunião desta semana permanece estável em 10%, enquanto a probabilidade de um aumento na reunião de junho está cotada em 35%.

Os preços do cobre caíram ligeiramente na sexta-feira, em meio a preocupações com o fechamento contínuo do Estreito de Ormuz, devido à ausência de progresso nas negociações de paz entre os Estados Unidos e o Irã.

E o preço de referência do cobre para entrega em três meses na Bolsa de Metais de Londres caiu 0,5%, para 13.290 dólares por tonelada métrica, durante o pregão oficial.

E apesar da prorrogação do cessar-fogo entre Israel e Líbano por um período de três semanas, o presidente americano Donald Trump afirmou que não tem pressa em chegar a um acordo de paz com o Irã.

E Ole Hansen, chefe de estratégia de commodities do Saxo Bank, disse: "Embora os riscos de escalada militar tenham diminuído atualmente, a escala da perturbação está aumentando a cada dia."

E o cobre na bolsa de Londres atingiu um nível recorde de 14.527,50 dólares por tonelada em 29 de janeiro, mas atualmente enfrenta pressões mistas, entre preocupações com a fraca atividade econômica afetando a demanda e possíveis interrupções no fornecimento devido à escassez de ácido sulfúrico.

Hansen destacou que o principal nível de resistência está em 13.525 dólares por tonelada, um patamar que o preço não conseguiu ultrapassar diversas vezes desde o início de fevereiro, acrescentando que o atual estado de incerteza explica a oscilação dos preços em uma faixa estreita nas últimas duas semanas.

Os preços também sofreram pressão adicional depois que o Grupo Internacional de Estudos do Cobre anunciou que o mercado global de cobre refinado poderá apresentar excedente em 2026.

Na China, o contrato de cobre mais negociado na Bolsa de Futuros de Xangai caiu 0,7%, para 102.460 yuans (14.988,52 dólares) por tonelada, registrando uma perda semanal de cerca de 0,31%.

Em contrapartida, os preços receberam algum suporte da contínua queda nos estoques na bolsa de Xangai, que recuaram 16,3% na última semana e diminuíram em mais da metade desde o início de março.

Movimentos de outros metais

O níquel subiu 0,1% na bolsa de Londres, para US$ 18.750 por tonelada, após atingir seu maior patamar desde 29 de janeiro, a US$ 18.850, impulsionado por preocupações com a oferta. O Grupo Internacional de Estudos do Níquel (ING) havia previsto que o mercado registraria um déficit anual pela primeira vez desde 2021.

E nos demais metais, o alumínio caiu 0,6%, para 3.598 dólares por tonelada, enquanto o zinco subiu 0,6%, para 3.473,50 dólares, o chumbo teve alta de 0,3%, para 1.961 dólares, e o estanho também registrou alta de 0,4%, para 50.400 dólares por tonelada.