Os preços do ouro subiram no mercado europeu na sexta-feira, retomando os ganhos que haviam sido interrompidos ontem em meio a movimentos de realização de lucros e correção, aproximando-se mais uma vez de suas máximas históricas e caminhando para um terceiro ganho semanal consecutivo, apoiado pela forte demanda pelo metal como o melhor investimento alternativo.

Uma série de dados fracos sobre o mercado de trabalho dos EUA aumentou as expectativas de que o Federal Reserve cortará as taxas de juros em 25 pontos-base na reunião de setembro, para perto do preço máximo.

Para confirmar esse preço, os mercados financeiros globais aguardam ainda hoje a divulgação do relatório mensal de empregos dos EUA, no qual o Fed confia muito para determinar o curso da política monetária dos EUA.

Visão geral de preços

• Preços do ouro hoje: o ouro subiu 0,45% para US$ 3.561,15, de um nível de abertura de US$ 3.545,88, registrando uma mínima de US$ 3.540,22.

• Na quinta-feira, os preços caíram 0,4%, a primeira perda em oito dias, em meio à realização de lucros após atingir uma máxima histórica de US$ 3.578,61 por onça na quarta-feira.

Desempenho semanal

Ao longo desta semana — que termina oficialmente no fechamento de hoje — os preços do ouro subiram cerca de 3,3%, caminhando para o terceiro ganho semanal consecutivo e o maior aumento semanal desde junho.

Esses ganhos semanais são atribuídos à forte demanda por refúgio seguro em meio a crescentes preocupações sobre os níveis de dívida global e novas tensões sobre as tarifas de Trump.

Dólar americano

O índice do dólar caiu 0,25% na sexta-feira, refletindo o declínio do dólar em relação a uma cesta de moedas globais, o que por sua vez deu suporte ao ouro e outras commodities denominadas em dólar.

Taxas de juros dos EUA

• Na quarta e quinta-feira, os EUA divulgaram uma série de dados econômicos mostrando mais fraqueza no mercado de trabalho.

• Depois disso, os dados do CME FedWatch mostraram que o preço para um corte de 25 pontos-base na taxa do Fed em setembro saltou de 92% para 99%, enquanto a probabilidade de nenhuma mudança caiu de 8% para 1%.

• As probabilidades de corte de juros em outubro também aumentaram, com uma redução de 25 pontos-base precificada em 99%, contra apenas 1% sem alteração.

• Diversos membros do Fed reiteraram que as preocupações com o mercado de trabalho continuam a sustentar a necessidade de cortes nas taxas de juros. O governador do Fed, Christopher Waller, afirmou acreditar que o banco central deve reduzir as taxas em sua próxima reunião.

Relatório de empregos nos EUA

Para confirmar ainda mais os preços acima, os mercados estão aguardando o relatório mensal de empregos dos EUA, divulgado ainda hoje, que incluirá dados trabalhistas importantes, como acréscimos na folha de pagamento não agrícola em agosto, a taxa de desemprego e os ganhos médios por hora.

Às 12h30 GMT, os dados da folha de pagamento não agrícola devem mostrar que a economia dos EUA criou 75.000 empregos em agosto, em comparação com 73.000 em julho, com o desemprego subindo de 4,2% para 4,3%, enquanto os ganhos médios por hora devem se manter estáveis em um aumento de 0,3%.

Perspectivas para o ouro

• Ole Hansen, Chefe de Estratégia de Commodities do Saxo Bank, afirmou que a direção de curto prazo do ouro depende dos dados de emprego nos EUA e de seu impacto nas expectativas de corte de juros, nos rendimentos dos títulos e no dólar. Ele observou que números de emprego mais fracos do que o esperado podem empurrar os preços para US$ 3.650, enquanto a faixa de US$ 3.450 a US$ 3.500 continua sendo uma zona de suporte fundamental.

• Hansen acrescentou que a combinação de custos de financiamento mais baixos, preocupações sobre a independência do Fed, riscos geopolíticos, uma curva de rendimento mais acentuada e um dólar mais fraco apontam para mais ganhos em metais preciosos.

Fundo SPDR

As participações do SPDR Gold Trust, o maior ETF lastreado em ouro do mundo, caíram ontem em 2,29 toneladas métricas, marcando o segundo declínio diário consecutivo, reduzindo o total para 981,97 toneladas métricas.

O euro subiu no mercado europeu na sexta-feira em relação a uma cesta de moedas globais, entrando em território positivo em relação ao dólar americano, apoiado pelo desempenho mais fraco da moeda americana no mercado de câmbio, antes da divulgação dos dados mensais de empregos nos EUA.

Os dados de preços ao consumidor divulgados esta semana destacaram pressões inflacionárias persistentes sobre os formuladores de políticas do Banco Central Europeu, o que levou a uma queda nas expectativas de um corte na taxa do BCE em setembro.

Visão geral de preços

• Taxa de câmbio do euro hoje: o euro subiu em relação ao dólar em 0,2%, para US$ 1,1675, do nível de abertura de US$ 1,1649, com uma mínima de US$ 1,1643.

• O euro encerrou a sessão de quinta-feira em queda de 0,1% em relação ao dólar, à medida que as preocupações com a estabilidade financeira na Europa diminuíram.

Taxas de juros europeias

• Dados divulgados esta semana mostraram um aumento inesperado na inflação subjacente na zona do euro durante agosto, ressaltando as pressões inflacionárias persistentes sobre o BCE.

• Após esses dados, o preço de um corte de 25 pontos-base na taxa do BCE em setembro caiu de 30% para 10%.

• Cinco fontes disseram à Reuters que o BCE provavelmente manterá as taxas inalteradas no mês que vem, embora as discussões sobre novos cortes possam ser retomadas no outono se a economia da zona do euro enfraquecer.

Dólar americano

O índice do dólar caiu cerca de 0,2% na sexta-feira, refletindo o declínio da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais, já que dados do mercado de trabalho dos EUA reforçaram as expectativas de um corte nas taxas do Fed em setembro.

De acordo com a ferramenta CME FedWatch: as probabilidades de um corte de 25 pontos-base na taxa do Fed em setembro estão atualmente estáveis em 99%, enquanto a probabilidade de nenhuma mudança é de 1%.

Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam o relatório mensal de empregos dos EUA, divulgado ainda hoje, no qual o Federal Reserve confia muito para avaliar o estado do mercado de trabalho e definir uma política monetária apropriada para a maior economia do mundo.

Perspectivas para o Euro

No Economies.com, esperamos que, se os dados de empregos dos EUA ficarem abaixo das previsões do mercado, as expectativas de um corte na taxa do Fed em setembro serão confirmadas, dando suporte a mais ganhos no euro em relação ao dólar americano.

O iene japonês subiu no mercado asiático na sexta-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, como parte de uma recuperação das mínimas de cinco semanas em relação ao dólar americano, apoiada por compras em promoção em níveis mais baixos e dados econômicos positivos mostrando um forte aumento nos salários japoneses.

Apesar dessa alta, a moeda japonesa está prestes a sofrer uma segunda perda semanal consecutiva, devido às crescentes preocupações desta semana sobre a situação política no Japão, a quarta maior economia do mundo.

Os mercados financeiros globais aguardam ainda hoje a divulgação do relatório mensal de empregos dos EUA, que fornecerá preços decisivos para as probabilidades de o Federal Reserve cortar as taxas de juros em setembro e outubro.

Perspectiva de preço

• Taxa de câmbio do iene hoje: O dólar caiu em relação ao iene em cerca de 0,3% para (148,08¥), a partir do preço de abertura de (148,49¥), registrando o nível mais alto em (148,52¥).

• O iene encerrou a sessão de quinta-feira com queda de 0,3% em relação ao dólar, aproximando-se do menor nível em cinco semanas, a 149,14 ienes, pressionado pelas condições políticas no Japão.

Salários japoneses

O Ministério do Trabalho do Japão informou na sexta-feira que os ganhos mensais totais em dinheiro e uma medida separada de salários em tempo integral aumentaram 4,1% em julho, em relação ao mesmo período do ano anterior, o ritmo mais rápido desde dezembro de 2024, acima das expectativas de um aumento de 3,0%. Os salários haviam aumentado 3,1% em junho.

O aumento dos salários no Japão pode abrir caminho para novos aumentos de preços e inflação mais acelerada no próximo período. Sem dúvida, a intensificação das pressões inflacionárias sobre as autoridades do Banco do Japão aumenta as chances de novos aumentos nas taxas de juros antes do final deste ano.

Taxas de juros japonesas

• Seguindo os dados acima, a precificação da probabilidade de o Banco do Japão aumentar as taxas de juros em um quarto de ponto na reunião de setembro aumentou de 25% para 35%.

• Para reprecificar essas probabilidades, os investidores aguardam mais dados sobre inflação, desemprego e salários no Japão, além de monitorar comentários de alguns membros do Banco do Japão.

Desempenho semanal

Ao longo desta semana, que termina oficialmente com a liquidação de hoje, o iene caiu cerca de 0,75% em relação ao dólar americano, prestes a incorrer em uma segunda perda semanal consecutiva.

Situação política no Japão

O secretário-geral do partido governista do Japão, Hiroshi Moriyama, um dos aliados mais próximos do primeiro-ministro Shigeru Ishiba, anunciou sua intenção de renunciar ao cargo, em uma atitude que pode agravar a crise do partido e lançar uma sombra sobre o futuro político de Ishiba.

Esse desenvolvimento ocorre após crescente pressão sobre o primeiro-ministro após a recente derrota eleitoral, com crescentes pedidos para que ele renuncie, embora ele tenha se mantido firme até agora e se recusado a renunciar.

Observadores acreditam que a saída de Moriyama pode enfraquecer a posição interna de Ishiba e aumentar a probabilidade de ele sofrer mais pressão política no período seguinte.

Esses acontecimentos abrem caminho para Sanae Takaichi como uma das principais candidatas à sucessão de Ishiba. Ela é conhecida por sua postura econômica favorável à manutenção de baixas taxas de juros internas, o que reforça as expectativas de uma política monetária mais acomodatícia no Japão caso assuma o cargo de premiê.

Empregos nos EUA

Ainda hoje, será divulgado o relatório de empregos de agosto nos EUA, incluindo novas folhas de pagamento não agrícolas, a taxa de desemprego e os ganhos médios por hora.

Esses dados fornecerão uma precificação decisiva para as probabilidades de o Federal Reserve cortar as taxas de juros em 25 pontos-base na reunião de setembro e outros 25 pontos-base na reunião de outubro.

Expectativas para o desempenho do iene

Nós da Economies.com esperamos que o iene japonês continue sendo negociado em território positivo em relação ao dólar americano, especialmente se os dados de empregos dos EUA forem mais fracos do que as expectativas do mercado.

O preço do Ethereum caiu durante a sessão de negociação de quinta-feira sob pressão da maioria das principais criptomoedas, enquanto os mercados avaliavam os dados econômicos dos EUA e aguardavam o relatório mensal de emprego na maior economia do mundo.

De acordo com dados da ADP divulgados na quinta-feira, o setor privado criou 54.000 empregos em agosto, enquanto as expectativas apontavam para 75.000, após a criação de 104.000 empregos em julho.

O Departamento do Trabalho dos EUA também relatou um aumento de 8.000 nos pedidos iniciais de seguro-desemprego, para 237.000 na semana encerrada em 30 de agosto, o nível mais alto desde o final de junho, em comparação com as expectativas de 230.000.

Um relatório do Institute for Supply Management (ISM) mostrou que o PMI de serviços subiu para 52 em agosto, de 50,1 em julho.

De acordo com o CME FedWatch, agora há uma probabilidade de 97,4% de um corte na taxa do Federal Reserve na reunião de setembro após o relatório da ADP, acima dos 96,6% do dia anterior.

Isso ocorre antes da divulgação do relatório de folha de pagamento não agrícola dos EUA de agosto, na sexta-feira, dados que podem determinar a decisão do Fed na reunião deste mês.

Ethereum

Nas negociações, o Ethereum caiu 3,8%, para US$ 4.304,5 no CoinMarketCap às 21:32 GMT.