Os preços do ouro subiram no mercado europeu na segunda-feira, mantendo os ganhos pelo quinto dia consecutivo e se aproximando de novas máximas em dois meses, impulsionados pelo fraco desempenho do dólar americano em relação a uma cesta de moedas globais.

Os mercados aguardam a divulgação de dados importantes do mercado de trabalho dos EUA na terça-feira, em especial o relatório de empregos de outubro, que foi adiado devido à paralisação do governo americano. Espera-se que o relatório forneça fortes indícios sobre a futura direção da política monetária do Federal Reserve em 2026.

Visão geral de preços

• Preços do ouro hoje: O ouro subiu cerca de 1,2%, para US$ 4.349,35, ante uma abertura de US$ 4.299,39, e registrou uma mínima de US$ 4.295,84.

• No fechamento de sexta-feira, os preços do ouro subiram 0,45%, marcando o quarto avanço diário consecutivo, e atingiram a máxima em dois meses, a US$ 4.353,59 por onça.

• O metal precioso registrou um ganho semanal de 2,4% na semana passada, seu segundo aumento semanal nas últimas três semanas, impulsionado pelo resultado da reunião de política monetária do Federal Reserve.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu mais de 0,1% na segunda-feira, aproximando-se novamente de seus níveis mais baixos em dois meses, refletindo a contínua fraqueza da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

Como é sabido, um dólar americano mais fraco torna o ouro em barras cotado em dólares mais atraente para compradores que possuem outras moedas.

O dólar americano permanece sob pressão negativa desde a reunião da Reserva Federal da semana passada, após o resultado ter sido menos agressivo do que o esperado pelos mercados, reacendendo as apostas na continuidade do ciclo de cortes de juros pelo governo federal em 2026.

Taxas de juros dos EUA

• O Federal Reserve reduziu as taxas de juros em 25 pontos-base na semana passada, levando-as para 3,75%, o nível mais baixo desde setembro de 2022, marcando o terceiro corte consecutivo nas taxas de juros dos EUA.

• A decisão não foi unânime, com 9 membros votando a favor do corte e 3 contra. Dois membros preferiram manter as taxas inalteradas, enquanto um membro defendeu um corte maior, de 50 pontos-base.

• De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, a probabilidade de manter as taxas de juros dos EUA inalteradas na reunião de janeiro de 2026 é de 76%, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base é de 24%.

• Os investidores estão atualmente prevendo dois cortes nas taxas de juros dos EUA ao longo do próximo ano, enquanto as projeções do Federal Reserve apontam para apenas um corte de 25 pontos-base.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão acompanhando de perto a divulgação de novos dados econômicos dos EUA, bem como os comentários de autoridades do Federal Reserve.

• O relatório de empregos dos EUA referente a outubro será divulgado na terça-feira e espera-se que forneça fortes indícios sobre o ritmo de crescimento da maior economia do mundo durante o quarto trimestre, que foi fortemente afetado pela paralisação governamental mais longa da história dos EUA.

Perspectiva do Ouro

Kelvin Wong, analista de mercado da OANDA para a região Ásia-Pacífico, afirmou que a demanda por ouro provavelmente permanecerá forte antes da divulgação dos dados de emprego não agrícola dos EUA.

Wong acrescentou que sinais de fragilidade no mercado de trabalho dos EUA manteriam os rendimentos dos títulos de curto prazo sob controle e enfraqueceriam ainda mais o dólar, sustentando a alta do ouro em direção à faixa de US$ 4.380 a US$ 4.440, após uma forte recuperação da zona de suporte de US$ 4.243 por onça.

Fundo SPDR

As reservas de ouro do SPDR Gold Trust, o maior ETF lastreado em ouro do mundo, aumentaram em 2,29 toneladas métricas na sexta-feira, marcando o segundo aumento diário consecutivo, elevando as reservas totais para 1.053,12 toneladas métricas, o nível mais alto desde 20 de outubro.

O euro valorizou-se no mercado europeu na sexta-feira face a uma cesta de moedas globais, aproximando-se da sua máxima em dois meses em relação ao dólar americano, impulsionado pelo fraco desempenho da moeda americana, que permanece sob pressão negativa após a última reunião da Reserva Federal.

O Banco Central Europeu reúne-se na quarta e quinta-feira desta semana, concluindo as suas reuniões de política monetária para 2025, sendo que os mercados esperam que as taxas de juro europeias se mantenham inalteradas pela quarta reunião consecutiva.

Visão geral de preços

• Euro hoje: O euro subiu 0,1% em relação ao dólar, para US$ 1,1745, após abrir a US$ 1,1735, e registrou uma mínima de US$ 1,1728.

• O euro encerrou o pregão de sexta-feira estável em relação ao dólar, após registrar ganhos em duas sessões consecutivas, durante as quais atingiu a máxima de dois meses, a US$ 1,1763.

• O euro valorizou-se 0,85% em relação ao dólar na semana passada, registrando sua terceira alta semanal consecutiva, impulsionado pela redução da diferença entre as taxas de juros na Europa e nos Estados Unidos, bem como pelas esperanças de um possível acordo de paz entre a Rússia e a Ucrânia.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu cerca de 0,1% na segunda-feira, aproximando-se novamente de seus níveis mais baixos em dois meses, refletindo a contínua fraqueza da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

O dólar americano permanece sob pressão negativa desde a reunião da Reserva Federal da semana passada, após o resultado ter sido menos agressivo do que o esperado pelos mercados, reacendendo as apostas na continuidade do ciclo de cortes de juros pelo governo federal até 2026.

Banco Central Europeu

• O Banco Central Europeu reúne-se na quarta e quinta-feira para avaliar a política monetária adequada à luz dos recentes desenvolvimentos económicos na zona euro.

• A expectativa geral é de que o banco mantenha as taxas de juros europeias inalteradas em 2,15%, o nível mais baixo desde outubro de 2022, pela quarta reunião consecutiva.

• Os mercados aguardam novos sinais sobre a probabilidade de o Banco Central Europeu retomar o seu ciclo de flexibilização monetária e reduzir as taxas de juro durante 2026.

• A presidente do BCE, Christine Lagarde, elogiou a recente melhoria da atividade econômica em toda a zona do euro na semana passada e insinuou a possibilidade de revisar para cima as previsões de crescimento econômico na reunião desta semana.

Diferença na taxa de juros

Após a decisão do Federal Reserve na semana passada, a diferença entre as taxas de juros da Europa e dos Estados Unidos diminuiu para 160 pontos-base a favor das taxas americanas, a menor diferença desde maio de 2022, o que sustenta novos ganhos do euro em relação ao dólar americano.

O iene japonês valorizou-se no mercado asiático na segunda-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, retomando os ganhos que haviam sido temporariamente interrompidos na sexta-feira frente ao dólar americano, impulsionado pelo fraco desempenho da moeda americana, que está sendo negociada perto de mínimas após a reunião do Federal Reserve.

O iene começou a semana em território positivo, impulsionado pelo aumento do interesse de compra antes da reunião do Banco do Japão na quinta e sexta-feira, onde os mercados esperam amplamente um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros, marcando a segunda medida de aperto monetário neste ano.

Visão geral de preços

• Iene japonês hoje: O dólar caiu 0,4% em relação ao iene, para ¥155,18, ante o nível de abertura de ¥155,80, e registrou uma alta de ¥155,99.

• O iene encerrou o pregão de sexta-feira em queda de 0,15% em relação ao dólar, marcando a primeira perda diária nos últimos três dias, em meio à consolidação e à pausa na desvalorização da moeda americana.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu cerca de 0,1% na segunda-feira, aproximando-se de seus níveis mais baixos em dois meses, refletindo a contínua fraqueza da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

O dólar americano permanece sob pressão negativa desde a reunião da Reserva Federal da semana passada, após o resultado ter sido menos agressivo do que o esperado pelos mercados, reacendendo as apostas na continuidade do ciclo de cortes de juros pelo governo federal até 2026.

Banco do Japão

O Banco do Japão se reúne nesta quinta e sexta-feira, em meio a fortes expectativas de um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros, para uma faixa de 0,75%, o nível mais alto desde 2008, durante a crise financeira global.

Os mercados estão acompanhando de perto o que o presidente do Banco do Japão, Kazuo Ueda, dirá sobre a direção da política monetária em 2026, em um momento em que crescem as expectativas de que o governo japonês possa recorrer a uma expansão fiscal adicional, o que adiciona ainda mais complexidade às perspectivas de política monetária do Banco do Japão.

Taxas de juros japonesas

• Após os recentes dados de inflação e salários no Japão, a probabilidade de um aumento de 0,25 ponto percentual na taxa de juros pelo Banco do Japão na reunião de dezembro estabilizou-se acima de 90%.

• O governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, apresentou expectativas mais otimistas para a economia japonesa em suas declarações mais recentes, afirmando que o banco central avaliará os prós e os contras de um aumento das taxas de juros em sua próxima reunião de política monetária.

• Três funcionários do governo disseram à Reuters que o Banco do Japão provavelmente aumentará as taxas de juros em dezembro.

Opiniões e análises

Analistas do Société Générale disseram esperar que o Banco do Japão eleve as taxas de juros para 1% até julho do próximo ano, além de antecipar um aumento nas taxas quando o banco anunciar sua decisão de política monetária na sexta-feira.

Os analistas acrescentaram que, uma vez que as taxas de juros atinjam 1%, o Banco do Japão entrará em território desconhecido, tornando mais provável a adoção de um ritmo cauteloso de aperto monetário, com aumentos graduais de 25 pontos-base, e monitoramento rigoroso do impacto sobre o crescimento econômico e os níveis de preços. Eles preveem um intervalo de pelo menos nove meses a um ano entre cada aumento da taxa.

Os índices de ações dos EUA apresentaram desempenho misto durante o pregão de sexta-feira, com o retorno das preocupações dos investidores em relação às ações de tecnologia, particularmente empresas ligadas à inteligência artificial.

Isso ocorreu após resultados financeiros decepcionantes da Oracle e da Broadcom, que apontaram para uma desaceleração na geração de retornos de seus investimentos maciços em inteligência artificial, reacendendo os temores sobre avaliações inflacionadas em todo o setor.

Na quarta-feira, o Federal Reserve decidiu reduzir sua taxa básica de juros em 0,25 ponto percentual, levando-a para uma faixa entre 3,5% e 3,75%.

No entanto, a medida foi acompanhada de sinais de alerta em relação ao futuro da política monetária e registrou três votos contrários entre os membros do Comitê Federal de Mercado Aberto, algo que não ocorria desde setembro de 2019.

Em uma coletiva de imprensa após a decisão, o presidente do Fed, Jerome Powell, disse que a inflação permanece "um tanto elevada" devido às tarifas, expressando esperança de que os próximos dados econômicos forneçam uma visão mais clara da situação.

Durante o pregão, o índice Dow Jones Industrial Average subiu 0,2%, ou 108 pontos, para 48.816 pontos às 15h03 GMT, enquanto o índice S&P 500, mais abrangente, caiu 0,3%, ou 21 pontos, para 6.880 pontos, e o Nasdaq Composite recuou 0,61%, ou 137 pontos, para 23.455 pontos.