Os preços do petróleo caíram acentuadamente durante as negociações de terça-feira, depois que o presidente dos EUA, Donald Trump, disse esperar que a guerra no Oriente Médio termine em breve, sinalizando um possível alívio das tensões geopolíticas que têm interrompido o fluxo de petróleo bruto.

As perdas com o petróleo aumentaram ainda mais no final do dia, depois que o secretário de Energia dos EUA, Chris Wright, publicou no X que as forças navais americanas haviam escoltado um carregamento de petróleo pelo Estreito de Ormuz para garantir sua passagem segura, embora Wright tenha apagado a publicação posteriormente.

Entretanto, a Agência Internacional de Energia convocou uma reunião de emergência dos Estados-membros para discutir a possibilidade de liberar parte de suas reservas estratégicas de petróleo.

No pregão, os contratos futuros do petróleo Brent para entrega em maio caíram 11,28%, ou US$ 11,16, fechando a US$ 87,80 por barril.

Os contratos futuros de petróleo bruto Nymex dos EUA para entrega em abril também caíram 11,94%, ou US$ 11,32, fechando a US$ 83,45 por barril.

As tensões de longa data no Oriente Médio não estão mais latentes; elas evoluíram para um conflito em múltiplas frentes, sem precedentes na região desde a Guerra dos Seis Dias de 1967, com o Irã no centro da escalada. As forças americanas e israelenses conduzem uma campanha contínua contra o território iraniano, a infraestrutura da liderança e os recursos das milícias em diversas frentes ativas. Mesmo assim, o Irã e sua rede de milícias continuam a responder — desde lançamentos de mísseis até interrupções na navegação marítima — apesar de sofrerem perdas significativas e uma redução em suas capacidades operacionais.

Em Washington, o presidente dos EUA, Donald Trump, delineou quatro objetivos claros para a guerra contra o Irã, com a campanha atual prevista para durar cerca de quatro semanas. O Irã, no entanto, tem uma visão diferente. A verdadeira questão agora é como esse ciclo de escalada irá evoluir e qual impacto poderá ter nos mercados de energia.

No início do conflito, Trump declarou claramente os quatro objetivos que busca alcançar por meio das ações dos EUA contra o Irã e suas milícias. Conforme listado, eles começam com a prevenção da construção de um arsenal nuclear iraniano, seguida pela destruição e neutralização de seus estoques de mísseis e capacidade de produção. Em seguida, vem a mudança de regime e, finalmente, o fim do financiamento e armamento de suas milícias. Todos os membros de seu gabinete endossaram esses objetivos.

Além dos objetivos de guerra dos EUA, a maioria dos analistas ignorou o fato de que muitos desses objetivos estavam incluídos na versão inicial do acordo nuclear entre Barack Obama e o Irã, conhecido como Plano de Ação Conjunto Global (JCPOA), negociado entre 2013 e 2015. A exceção foi o termo explícito “mudança de regime”, embora este estivesse implicitamente inserido em medidas destinadas a desmantelar os principais mecanismos que a Guarda Revolucionária Islâmica (IRGC) utilizava para financiar a si mesma e suas milícias. A IRGC é a principal organização encarregada de proteger os princípios da Revolução Islâmica de 1979 em âmbito nacional e de expandi-los por meio de suas redes de milícias.

O principal mecanismo para restringir o financiamento envolvia forçar o Irã a cumprir as exigências do Grupo de Ação Financeira Internacional (GAFI). O objetivo dos EUA era neutralizar a Guarda Revolucionária Islâmica (IRGC) de forma a permitir sua eventual incorporação às forças armadas regulares do Irã, conhecidas como Artesh, conforme descrito no livro recente do autor sobre a nova ordem global dos mercados de petróleo. Muitas dessas disposições foram removidas da versão final do JCPOA antes de sua assinatura em 14 de julho de 2015. Quando Trump decidiu se retirar unilateralmente do JCPOA em 2018, citou a versão original de Obama como base para a renegociação.

Trump deixou claro, portanto, que a mudança de regime é um dos quatro principais objetivos — algo que a liderança do Irã e a Guarda Revolucionária Islâmica (IRGC) já haviam compreendido desde o início. Dada a natureza existencial do conflito, as chances de se chegar a um acordo negociado significativo entre a República Islâmica e a IRGC, de um lado, e os Estados Unidos e Israel, de outro, permanecem extremamente remotas.

David Petraeus, ex-general americano e diretor da CIA, confirmou que a morte do ex-líder supremo Ali Khamenei e de vários comandantes de alto escalão da Guarda Revolucionária Islâmica (IRGC) não compromete a continuidade operacional da República Islâmica nem das forças que protegem o regime. Ele destacou que uma estrutura altamente organizada e armada, com cerca de um milhão de pessoas, permanece em vigor, incluindo aproximadamente 200 mil membros da milícia Basij, 200 mil na polícia nacional e em unidades da IRGC, e cerca de 400 mil soldados no exército regular iraniano (Artesh), o que torna o controle do Irã extremamente difícil.

Além disso, qualquer potencial mudança de regime carece de uma liderança alternativa credível. Reza Pahlavi, filho exilado do antigo xá e residente nos Estados Unidos, tem apoio limitado dentro do Irã.

Segundo uma fonte de segurança europeia próxima à União Europeia, a estratégia mais ampla da Guarda Revolucionária Islâmica (IRGC) é continuar a provocar os Estados Unidos e Israel por meio de ataques contínuos até que ambos os países concluam que alcançaram objetivos suficientes para justificar a retirada, mesmo sem uma mudança de regime. Essa estratégia inclui manter o fechamento efetivo das principais rotas de petróleo e gás natural liquefeito através do Estreito de Ormuz e do Estreito de Bab el-Mandeb.

Embora o governo Trump tenha proposto um plano para garantir a segurança do Estreito de Ormuz — por onde passam aproximadamente um terço do petróleo mundial e cerca de um quinto do GNL global —, ainda não há um cronograma definido para assegurar a passagem segura de petroleiros. No ano passado, a Guarda Revolucionária Islâmica (IRGC) concluiu os preparativos militares para fechar o estreito, se necessário, utilizando mísseis antinavio, lanchas rápidas e campos minados navais no Golfo Pérsico. Também realizou exercícios com táticas de "ataque em enxame" utilizando drones e embarcações, segundo a fonte europeia. Armas semelhantes poderiam ser usadas para interromper a navegação perto do Estreito de Bab el-Mandeb, que liga a costa oeste do Iêmen — controlada pelas milícias Houthi, apoiadas pelo Irã — ao litoral leste do Djibuti e da Eritreia, antes de desaguar no Mar Vermelho.

Além dessas medidas, espera-se que o Irã intensifique os ataques contra aliados dos EUA na região, particularmente a Arábia Saudita. Na semana passada, vários ataques com drones atingiram a refinaria de Ras Tanura — a maior refinaria da Arábia Saudita, com capacidade para cerca de 550 mil barris por dia. A maioria dos drones foi interceptada e a refinaria foi fechada temporariamente por precaução. É provável que essa e outras instalações continuem sendo alvos de futuros ataques, numa tentativa de replicar o enorme impacto dos ataques dos houthis em 2019 às instalações de Abqaiq e Khurais, na Arábia Saudita, que na época representavam cerca de 50% da produção de petróleo saudita ou aproximadamente 5% da oferta global. Esses ataques provocaram um aumento imediato nos preços globais do petróleo de até 20% e estiveram entre os ataques mais significativos à infraestrutura energética na história moderna.

A fonte europeia acrescentou que as operações militares do Irã, medidas em uma escala de zero a nove em termos de capacidade geral, ainda não ultrapassaram o nível dois.

A alta dos preços do petróleo também tem um efeito direto e potencialmente prejudicial na economia dos EUA e nas ambições políticas do presidente, um fator que provavelmente pesará nos cálculos de Trump à medida que as eleições de meio de mandato de 3 de novembro se aproximam. De acordo com o Banco Mundial, uma “pequena interrupção” no fornecimento global de petróleo — entre 500 mil e 2 milhões de barris por dia — poderia elevar os preços em 3% a 13%. Uma “interrupção moderada” de 3 a 5 milhões de barris por dia poderia aumentar os preços em 21% a 35%. Uma “grande interrupção” de 6 a 8 milhões de barris por dia, semelhante à crise do petróleo de 1973, poderia elevar os preços em 56% a 75%.

Os preços do alumínio caíram na terça-feira, pressionados pela realização de lucros após comentários do presidente dos EUA, Donald Trump, sugerindo que a guerra no Oriente Médio poderia terminar rapidamente, o que diminuiu as preocupações com interrupções no fornecimento.

O contrato de referência de alumínio para três meses na Bolsa de Metais de Londres caiu 1,2%, para US$ 3.343 por tonelada métrica, às 10h30 GMT.

O contrato atingiu seu nível mais alto desde março de 2022, a US$ 3.544, na segunda-feira, em meio a crescentes temores de que mais fundições no Golfo possam fechar devido à impossibilidade de transporte marítimo pelo Estreito de Ormuz.

Mais tarde, na segunda-feira, Trump previu um fim rápido ao conflito com o Irã, mas alertou que intensificaria as operações militares caso Teerã tentasse bloquear os carregamentos de petróleo.

O alumínio chegou a cair 3,5% durante o pregão de terça-feira.

Nitesh Shah, estrategista de commodities da WisdomTree, afirmou: “Não tenho certeza se todos compreendem totalmente a dificuldade de reiniciar uma fundição de alumínio após seu fechamento. Leva tempo, e isso ocorre em um momento em que os mercados de alumínio já estão relativamente apertados.” Ele acrescentou: “Não vejo os preços do alumínio despencando rapidamente, especialmente porque o pequeno excedente previsto para 2026 provavelmente se transformará em déficit.”

Na Ásia, onde os prêmios do alumínio à vista aumentaram, foi emitida uma solicitação para a retirada de 98.150 toneladas de alumínio dos armazéns da London Metal Exchange (LME) em Port Klang, Malásia, indicando que os operadores estão buscando lucrar com a escassez do metal. Essa quantidade representa 21,7% do alumínio atualmente armazenado no sistema de armazéns da LME.

Enquanto isso, os preços do cobre subiram 1,2%, para US$ 13.103,50 por tonelada. Shah afirmou: “Qualquer sinal de alívio nas tensões pode aumentar o otimismo em relação às condições cíclicas, e é por isso que o cobre está recebendo suporte hoje”. Os dados também mostraram que as importações de cobre da China caíram 16,1% durante os dois primeiros meses do ano.

O zinco foi o metal que mais valorizou, subindo 1,3% para US$ 3.370 devido ao aumento dos preços da eletricidade, enquanto o níquel apresentou pouca variação, com um leve aumento de 0,2% para US$ 17.515. O chumbo subiu 0,1% para US$ 1.938,50, enquanto o estanho caiu 0,8% para US$ 50.030.

O mercado de criptomoedas está vivenciando uma nova onda de impulso comprador hoje, após o Bitcoin recuperar o patamar de US$ 70.000, marcando uma de suas maiores recuperações diárias desta semana. A alta dos ativos digitais ocorre em meio aos primeiros sinais de melhora das condições econômicas globais.

O petróleo Brent havia subido recentemente devido a tensões geopolíticas, mas agora caiu para menos de US$ 85 por barril, aliviando as preocupações com a inflação que vinham afetando os mercados financeiros.

Com a queda dos preços do petróleo, os ativos de alto risco nos mercados globais começaram a se estabilizar. O Bitcoin acompanhou rapidamente essa tendência, recuperando-se de uma mínima intradiária próxima a US$ 67.000 antes de subir novamente em direção à zona dos US$ 70.000. Para os investidores, esse movimento destaca a crescente ligação entre os ativos digitais e as tendências macroeconômicas globais.

Por que a queda dos preços do petróleo afeta as criptomoedas?

Os preços do petróleo desempenham um papel fundamental na formação das expectativas de inflação global e na confiança dos investidores. Quando os preços da energia sobem acentuadamente, as preocupações com a inflação normalmente aumentam, levando os bancos centrais a manter políticas monetárias mais restritivas e a reduzir a liquidez nos mercados financeiros.

Nessas condições, ativos sensíveis ao risco, como as criptomoedas, muitas vezes têm dificuldade em gerar ganhos.

No entanto, a recente queda nos preços do petróleo pode sinalizar uma dinâmica oposta. Com o petróleo Brent caindo abaixo de US$ 85 por barril, as pressões inflacionárias podem começar a diminuir, potencialmente melhorando a confiança dos investidores e impulsionando a demanda por ativos de risco, como ações de tecnologia e criptomoedas.

Historicamente, períodos de queda nos preços das commodities frequentemente coincidiram com um novo impulso nos mercados de ativos digitais.

Perspectivas e níveis-chave do Bitcoin

A recuperação do Bitcoin acima de US$ 70.000 representa um desenvolvimento importante no mercado, já que esse nível serve como uma barreira psicológica fundamental para os investidores. A retomada desse patamar sugere que os compradores estão tentando recuperar o controle após várias sessões de movimento lateral.

Caso o ímpeto de alta continue, analistas acreditam que o Bitcoin poderá em breve testar a zona de resistência entre US$ 72.000 e US$ 74.000, uma área que anteriormente limitava os ganhos de preço. Uma ruptura acima desse patamar poderia abrir caminho para US$ 75.000, uma importante meta de alta na estrutura atual do mercado.

Por outro lado, o nível de US$ 68.000 permanece uma importante zona de suporte. Manter-se acima desse nível preservaria a tendência de alta mais ampla no curto prazo.

As altcoins se estabilizam com a melhora do sentimento do mercado.

A valorização do Bitcoin já começou a influenciar o mercado de criptomoedas em geral, com diversas altcoins se estabilizando após um período de volatilidade, indicando uma melhora relativa no sentimento dos investidores.

Operadores afirmam que a redução das pressões econômicas no mercado de petróleo ajudou a diminuir a aversão ao risco em relação aos ativos digitais. Embora a incerteza ainda persista nos mercados globais, a queda nos preços da energia pode oferecer suporte temporário às criptomoedas, caso a tendência continue.

Perspectivas para o mercado de criptomoedas

Por ora, o mercado de ativos digitais parece estar respondendo positivamente à melhora dos indicadores macroeconômicos. A negociação sustentada acima do nível de US$ 70.000 pode fortalecer o sentimento otimista, enquanto a contínua fraqueza dos preços do petróleo pode ajudar a aliviar as preocupações com a inflação.

É provável que os investidores acompanhem de perto os indicadores econômicos mais amplos e os principais níveis técnicos, já que esses fatores desempenham um papel cada vez mais importante na definição da direção do mercado de criptomoedas. Analistas acreditam que as próximas sessões poderão determinar se a recente recuperação do Bitcoin se transformará em uma alta generalizada do mercado.