Os preços do petróleo caíram na quinta-feira, após os estoques de petróleo bruto dos EUA registrarem seu maior aumento em três anos, juntamente com sinais de fraqueza no mercado físico, enquanto os investidores avaliavam se as negociações entre os Estados Unidos e o Irã poderiam evitar um conflito militar que poderia ameaçar o fornecimento.

Às 10h21 GMT, os contratos futuros do petróleo Brent caíram para US$ 70,03 por barril, uma queda de 82 centavos ou 1,16%. Já o petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA recuou para US$ 64,63 por barril, uma perda de 79 centavos ou 1,2%.

Aumento acentuado nos estoques dos EUA

Dados da Administração de Informação Energética dos EUA mostraram que os estoques de petróleo bruto dos EUA aumentaram em 16 milhões de barris na semana passada — o maior aumento semanal em três anos — exercendo pressão direta sobre os preços.

Giovanni Staunovo, analista do UBS, afirmou que a fraqueza do mercado físico do Mar do Norte está pressionando os preços, observando que os mercados estão acompanhando de perto o resultado da terceira rodada de negociações entre EUA e Irã, agendada para quinta-feira. O mercado físico do Mar do Norte serve como referência para a precificação dos contratos futuros de petróleo Brent.

Apesar da recente queda, os preços do petróleo permanecem cerca de 15% acima do valor de mercado desde o início de 2026, já que os temores de uma escalada militar entre Washington e Teerã superaram as expectativas de um possível excedente de oferta.

Desenvolvimentos Diplomáticos e Militares

O enviado dos EUA, Steve Witkoff, e Jared Kushner devem se encontrar com uma delegação iraniana em Genebra.

Os preços do Brent atingiram seu nível mais alto desde 31 de julho na segunda-feira, depois que Washington aumentou sua presença militar no Oriente Médio para pressionar o Irã a negociar o fim de seus programas nucleares e de mísseis.

Qualquer conflito prolongado ameaçaria o fornecimento do Irã — o terceiro maior produtor da OPEP — além das exportações de outros países da região.

Movimentos da OPEP+ e planos da Arábia Saudita

Fontes familiarizadas com o assunto disseram que a OPEP+ pode considerar aumentar a produção em cerca de 137.000 barris por dia em abril, preparando-se para o pico da demanda de verão e visando se beneficiar do suporte de preços impulsionado pelas tensões geopolíticas.

Outras fontes indicaram que a Arábia Saudita está aumentando a produção e as exportações de petróleo como parte de um plano de contingência caso um possível ataque dos EUA ao Irã interrompa o abastecimento do Oriente Médio.

Prêmio de Risco

Analistas do ING afirmaram que o resultado das negociações nucleares entre EUA e Irã será crucial para determinar a direção dos preços. Acrescentaram que qualquer acordo construtivo poderia levar os mercados a reduzir um prêmio de risco estimado em cerca de US$ 10 por barril, que, segundo eles, já está precificado no mercado de petróleo.

O iene japonês valorizou-se na quinta-feira, enquanto os investidores avaliavam os últimos sinais do Banco do Japão em relação à trajetória das taxas de juros, e também acompanhavam os resultados da Nvidia em busca de pistas sobre a demanda por tecnologias de inteligência artificial.

O iene valorizou-se 0,2% em relação ao dólar americano, atingindo 155,99, a caminho de interromper uma sequência de dois dias de perdas, após o governador Kazuo Ueda manter em aberto a possibilidade de aumentos nas taxas de juros no curto prazo.

Sinais contraditórios de Tóquio

Em entrevista ao jornal Yomiuri, Ueda afirmou que o banco central avaliará os dados que serão divulgados em suas reuniões de março e abril para determinar a direção da política monetária. Suas declarações ocorreram dias depois de relatos sugerirem que a primeira-ministra Sanae Takaichi teria expressado preocupação com um maior aperto monetário durante uma reunião com o governador.

David Chao, estrategista de mercado global para a Ásia-Pacífico da Invesco, afirmou que o Banco do Japão está "caminhando na corda bamba", mas ainda espera dois aumentos nas taxas de juros este ano, prevendo que o iene estará entre as moedas com melhor desempenho.

Entretanto, o governo japonês nomeou dois membros acadêmicos amplamente considerados fortes defensores do estímulo econômico para o conselho do banco central.

O membro do conselho Hajime Takata também alertou sobre os riscos de a inflação ultrapassar as metas estabelecidas, defendendo aumentos graduais nas taxas de juros.

Reação limitada aos resultados da Nvidia

Apesar dos fortes resultados da Nvidia, os futuros do S&P 500 e do Nasdaq caíram 0,1% cada, refletindo a falta de uma mudança clara em direção ao apetite por risco.

O Índice do Dólar Americano, que acompanha o desempenho da moeda americana em relação a uma cesta de seis moedas principais, manteve-se estável em 97,678.

Perspectivas do Federal Reserve

Os mercados continuam a precificar uma pausa nas taxas de juros na próxima reunião do Federal Reserve. De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, os contratos futuros refletem atualmente uma probabilidade de 98% de que as taxas permaneçam inalteradas na reunião de 18 de março.

Os rendimentos dos títulos do Tesouro americano com vencimento em 10 anos subiram ligeiramente, cerca de 0,2 pontos base, para 4,0518%.

Riscos políticos e comerciais

Persistem as incertezas sobre como o presidente dos EUA, Donald Trump, responderá à decisão da Suprema Corte de 20 de fevereiro que invalidou as tarifas emergenciais que ele havia imposto anteriormente.

O representante comercial dos EUA, Jamieson Greer, disse que as tarifas sobre alguns países poderiam subir para 15% ou mais, em vez dos atuais 10%, sem especificar quais países seriam afetados.

Geopolítica volta a ser o foco

Os mercados também estão acompanhando de perto uma nova rodada de negociações nucleares entre os Estados Unidos e o Irã em Genebra, com o objetivo de resolver a disputa de longa data.

Economistas do Goldman Sachs afirmaram que os desdobramentos geopolíticos — incluindo as tensões no Oriente Médio, a incerteza em torno de um possível acordo de paz entre Rússia e Ucrânia e as frágeis relações entre EUA e China — continuam sendo riscos importantes.

Principais movimentos cambiais

O euro manteve-se estável em US$ 1,18, enquanto a presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, afirmou que as autoridades esperam que a inflação se estabilize em torno de 2% em breve.

A libra esterlina caiu 0,3%, para US$ 1,35, com os investidores focados nas eleições locais em Manchester, consideradas um teste crucial para o primeiro-ministro Keir Starmer e o Partido Trabalhista.

Na China, o yuan offshore subiu 0,3%, atingindo 6,8344 por dólar — seu nível mais alto em quase três anos — apesar dos sinais do banco central indicarem o desejo de limitar a valorização rápida da moeda.

Os preços do ouro subiram nas negociações europeias nesta quinta-feira, estendendo os ganhos pela segunda sessão consecutiva e se mantendo próximos da máxima de quatro semanas, impulsionados pela renovada demanda por ativos de refúgio antes do início das negociações nucleares entre EUA e Irã, previstas para hoje em Genebra.

A alta também foi impulsionada pela fraqueza do dólar americano no mercado cambial, apesar da diminuição das expectativas de que o Federal Reserve cortará as taxas de juros em março. Os mercados ainda aguardam sinais adicionais sobre a direção da política monetária dos EUA ao longo do ano.

Visão geral de preços

Preços do ouro hoje: O ouro subiu 0,8%, para US$ 5.205,91 por onça, em comparação com o nível de abertura da sessão de US$ 5.165,55, enquanto registrou uma mínima intradia de US$ 5.155,73.

No fechamento do mercado na quarta-feira, os preços do ouro subiram 0,45%, retomando os ganhos após uma breve pausa impulsionada por uma correção e realização de lucros em relação à máxima de quatro semanas de US$ 5.249,88 por onça.

Conversas entre EUA e Irã

O enviado dos EUA, Steve Witkoff, juntamente com Jared Kushner, genro do presidente Donald Trump, tem agendado um encontro com uma delegação iraniana em Genebra ainda hoje para a terceira rodada de negociações sobre o programa nuclear iraniano, refletindo os esforços diplomáticos contínuos apesar das crescentes tensões.

Durante seu discurso sobre o Estado da União na terça-feira, Trump insinuou a possibilidade de atacar o Irã, enfatizando que não permitiria — em suas palavras — que "o maior patrocinador do terrorismo no mundo" obtivesse uma arma nuclear, destacando uma postura mais dura sobre o assunto.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu 0,15% na quinta-feira, ampliando as perdas pela segunda sessão consecutiva, refletindo a contínua fraqueza da moeda americana frente a uma cesta de moedas principais e secundárias.

A queda ocorreu após o aumento da incerteza no mercado depois do discurso do Estado da União de Trump, que não conseguiu tranquilizar a população quanto à estabilidade da política comercial após a decisão da Suprema Corte que invalidou as tarifas anteriores.

O representante comercial dos EUA, Jamieson Greer, afirmou na quarta-feira que as tarifas sobre alguns países podem subir para 15% ou mais, em comparação com os 10% impostos recentemente, sem especificar os parceiros comerciais ou fornecer mais detalhes.

Taxas de juros dos EUA

• O governador do Federal Reserve, Christopher Waller, disse estar aberto a manter as taxas de juros inalteradas na reunião de março, caso os dados do mercado de trabalho de fevereiro indiquem que as condições de emprego se "estabilizaram" após um desempenho mais fraco em 2025.

• De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados atualmente precificam uma probabilidade de 95% de que as taxas de juros permaneçam inalteradas em março, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base é de 5%.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão acompanhando de perto os próximos dados econômicos dos EUA, juntamente com os comentários de autoridades do Federal Reserve.

Perspectiva do Ouro

Carlo Alberto De Casa, analista do Swissquote Bank, afirmou que as tensões contínuas entre os Estados Unidos e o Irã, combinadas com a incerteza econômica global impulsionada pelas políticas tarifárias do presidente Trump, estão sustentando os preços do ouro.

Ele acrescentou que a demanda global por ouro ainda não diminuiu, observando que o sentimento geral permanece positivo, com fortes compras por parte da Ásia e dos bancos centrais.

SPDR Gold Trust

As reservas de ouro do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, aumentaram em 3,43 toneladas métricas na quarta-feira, marcando o terceiro aumento diário consecutivo e elevando as reservas totais para 1.097,62 toneladas métricas, o nível mais alto desde 26 de abril de 2022.

O euro valorizou-se nas negociações europeias de quinta-feira face a uma cesta de moedas globais, registando um movimento positivo pelo segundo dia consecutivo em relação ao dólar americano, apoiado pela fraqueza da moeda americana em meio à incerteza em torno das políticas tarifárias do Presidente Trump.

A valorização do euro ocorre antes do depoimento da presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, perante o Parlamento Europeu em Bruxelas, onde se espera que seus comentários forneçam novas pistas sobre a trajetória das taxas de juros europeias ao longo deste ano.

Visão geral de preços

• Taxa de câmbio do euro hoje: O euro subiu cerca de 0,2% em relação ao dólar, para 1,1829, em comparação com o nível de abertura de 1,1810, após registrar uma mínima intradia de 1,1804.

• O euro encerrou a sessão de quarta-feira com alta de 0,3% em relação ao dólar, registrando seu terceiro ganho nos últimos quatro dias, impulsionado por compras após atingir a mínima de quatro semanas em 1,1742.

dólar americano

O índice do dólar caiu 0,15% na quinta-feira, ampliando as perdas pela segunda sessão consecutiva, refletindo a contínua fraqueza da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Essa queda ocorreu após o discurso do presidente Donald Trump ao Congresso sobre o Estado da União, que aumentou a incerteza do mercado, pois não conseguiu fornecer garantias suficientes sobre a estabilidade da política comercial depois que a Suprema Corte invalidou as tarifas anteriores.

A Suprema Corte dos EUA decidiu na sexta-feira que as tarifas emergenciais impostas pelo presidente Donald Trump eram inválidas. Em resposta, Trump ativou novas tarifas com base em uma lei raramente usada, conhecida como "Seção 122", que permite tarifas de até 15%, mas exige aprovação do Congresso para estendê-las além de 150 dias. Trump afirmou que usaria esse prazo de 150 dias para desenvolver novas tarifas que estejam em conformidade com os marcos legais.

O representante comercial dos EUA, Jamieson Greer, afirmou na quarta-feira que as tarifas sobre certos países podem subir para 15% ou mais, em comparação com a taxa de 10% imposta recentemente, embora não tenha especificado quais parceiros comerciais seriam afetados.

Taxas de juros europeias

• As precificações no mercado monetário para um corte de 25 pontos base na taxa de juros pelo Banco Central Europeu em março permanecem estáveis em torno de 25%.

• Os investidores ajustaram suas expectativas, passando de manter as taxas inalteradas ao longo deste ano para precificar pelo menos um corte de 25 pontos-base.

Christine Lagarde

Para reavaliar essas expectativas, os investidores acompanharão atentamente hoje o depoimento da presidente do BCE, Christine Lagarde, perante a Comissão de Assuntos Econômicos e Monetários do Parlamento Europeu, com início previsto para as 8h30 GMT.

Perspectivas para o Euro

Na FX News Today, esperamos que, se os comentários de Lagarde forem mais agressivos do que o mercado prevê atualmente, as expectativas de cortes nas taxas de juros do BCE este ano diminuam, levando a novos ganhos do euro em relação a uma cesta de moedas globais.