Os preços do petróleo caíram na quarta-feira depois que o presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou que os Estados Unidos haviam chegado a um acordo para importar até US$ 2 bilhões em petróleo bruto venezuelano, uma medida que deverá aumentar o fornecimento para o maior consumidor de petróleo do mundo.

Às 11h04 GMT, os contratos futuros do petróleo Brent caíram 11 centavos, para US$ 60,59 o barril, enquanto os contratos futuros do petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA recuaram 27 centavos, para US$ 56,86 o barril.

Ambos os índices de referência ampliaram as perdas de mais de US$ 1 em relação à sessão de negociação anterior, visto que os participantes do mercado continuaram a esperar uma oferta global abundante durante o ano.

Duas fontes familiarizadas com o assunto disseram à Reuters que o acordo entre Washington e Caracas poderá inicialmente exigir o redirecionamento de cargas que tinham como destino a China. A Venezuela detém milhões de barris de petróleo carregados em navios-tanque e em tanques de armazenamento, mas não consegue enviá-los desde meados de dezembro devido ao bloqueio imposto por Trump às exportações de petróleo venezuelanas.

Esse bloqueio fazia parte de uma campanha de pressão dos EUA contra o governo do presidente venezuelano Nicolás Maduro, que culminou em sua prisão por forças americanas no fim de semana. Autoridades venezuelanas de alto escalão descreveram a prisão de Maduro como uma "operação de sequestro" e acusaram os Estados Unidos de tentar se apoderar das vastas reservas de petróleo do país.

Em uma publicação nas redes sociais na terça-feira, Trump disse que a Venezuela "entregaria" entre 30 milhões e 50 milhões de barris de "petróleo sancionado" aos Estados Unidos.

Giovanni Staunovo, analista do UBS, disse: "A publicação de Trump sobre as importações de petróleo da Venezuela pressionou os preços do petróleo bruto para baixo hoje cedo, mas os participantes do mercado agora parecem acreditar que os volumes podem ser menores, o que ajudou os preços a reduzir as perdas anteriores."

Analistas do Morgan Stanley estimam que o mercado de petróleo poderá registrar um excedente de até 3 milhões de barris por dia no primeiro semestre de 2026, citando o fraco crescimento da demanda no ano passado e o aumento da oferta por parte dos produtores da OPEP e de países não membros da OPEP.

No entanto, analistas da BMI, uma unidade da Fitch Solutions, afirmaram em nota divulgada na quarta-feira que a perspectiva de aumento das exportações de petróleo venezuelano de baixo custo pode desacelerar a expansão da capacidade de produção nos Estados Unidos e em outras regiões.

A Venezuela vende seu principal tipo de petróleo bruto, o Merey, com um desconto de cerca de US$ 22 por barril em relação aos preços do Brent, para entrega em seus portos.

“Isso aumenta as expectativas de preços do petróleo a médio prazo, principalmente se o regime venezuelano permanecer no poder”, disseram analistas da BMI.

O dólar oscilou dentro de faixas estreitas na quarta-feira, antes de uma série de divulgações de dados econômicos dos EUA que poderiam influenciar as expectativas das taxas de juros do Federal Reserve, um fator que os operadores consideram mais influente para os mercados cambiais do que as tensões geopolíticas em curso.

Os mercados ignoraram em grande parte as crescentes divisões geopolíticas em todo o mundo, com as ações continuando a subir, enquanto as moedas e os títulos mostraram pouca reação após a intervenção dos EUA na Venezuela e a prisão do presidente Nicolás Maduro.

Os mercados entraram em compasso de espera antes da divulgação de uma série de dados do mercado de trabalho dos EUA, incluindo números de emprego no setor privado e vagas de emprego, previstos para o final do dia, antes do relatório de folhas de pagamento não agrícolas, muito aguardado, na sexta-feira.

Antes da divulgação dos dados, o índice do dólar subiu ligeiramente para 98,63 pontos.

Thierry Wizman, estrategista global de câmbio e taxas de juros do Macquarie Group, disse:

“Os investidores parecem confortáveis com a retórica vinda dos Estados Unidos, desde que ela não implique a necessidade de uma presença militar direta no terreno para governar a Venezuela.”

Ele acrescentou: "Uma invasão militar e um conflito terrestre prolongado poderiam ter desencadeado uma forte desvalorização do dólar, como ocorreu durante as guerras do Iraque e do Afeganistão entre 2002 e 2008."

Os investidores estão com dificuldades para formar uma visão clara do desempenho da maior economia do mundo após a paralisação recorde do governo dos EUA no ano passado, que interrompeu a coleta e a publicação de dados econômicos essenciais.

Ainda assim, os investidores permanecem convencidos de que o Federal Reserve cortará as taxas de juros mais duas vezes durante o ano corrente. Essa expectativa tem pressionado o dólar, enquanto as crescentes divisões dentro do Fed e o anúncio iminente do presidente dos EUA, Donald Trump, sobre seu próximo indicado para presidir o banco central complicaram ainda mais as perspectivas para a política monetária americana.

O euro recuou ligeiramente após a queda do dia anterior, na sequência de uma desaceleração da inflação alemã mais acentuada do que o esperado em dezembro, o que levou os investidores a reduzirem modestamente as apostas num aumento da taxa de juro no início de 2027.

Desde o verão passado, os mercados precificam taxas de juros inalteradas até 2026, com expectativas de aperto monetário por parte do Banco Central Europeu em 2027, à medida que as pressões inflacionárias aumentam devido ao estímulo fiscal alemão.

A moeda única caiu 0,10%, para US$ 1,1676, após uma queda de 0,28% na terça-feira.

Em outro desenvolvimento acompanhado pelos investidores, a China proibiu na terça-feira a exportação de materiais de dupla utilização para o Japão, que poderiam ser usados para fins militares. Essa é a mais recente medida de Pequim em resposta às declarações da primeira-ministra japonesa, Sanae Takaichi, no início de novembro, sobre Taiwan. Estrategistas afirmaram que a medida teve pouco impacto nos mercados cambiais.

O dólar americano caiu 0,10% em relação ao iene japonês, para 156,51.

O dólar australiano atingiu seu nível mais alto desde outubro de 2024, cotado a US$ 0,6766, após um relatório de inflação misto conter as expectativas de um aumento da taxa de juros em curto prazo. O dólar neozelandês era negociado a US$ 0,5783.

José Torres, economista-chefe da Interactive Brokers, comentou os dados de quarta-feira dizendo: “O relatório mensal de emprego da ADP será o mais influente, já que um aumento na taxa de desemprego representa um dos principais riscos para o novo ano, juntamente com a possibilidade de que os investimentos maciços em inteligência artificial não gerem retornos excepcionais.”

Os preços do ouro caíram nas negociações europeias na quarta-feira pela primeira vez em quatro sessões, cedendo a máxima de uma semana registrada anteriormente nas negociações asiáticas, em meio a uma nova correção e realização de lucros, e sob pressão de um dólar americano mais forte.

Uma série de importantes divulgações de dados econômicos dos EUA estão previstas para hoje, e espera-se que forneçam fortes indícios sobre a futura direção da política monetária do Federal Reserve e das taxas de juros americanas.

Visão geral de preços

• Preços do ouro hoje: O ouro caiu 1,2%, para US$ 4.441,67, após abrir a US$ 4.494,79 e atingir a máxima da sessão de US$ 4.500,45, o maior valor em uma semana.

• No fechamento de terça-feira, o metal precioso valorizou-se 1,05%, registrando o terceiro avanço diário consecutivo, impulsionado pelo aumento das tensões geopolíticas após o ataque dos EUA na Venezuela.

dólar americano

O índice do dólar americano subiu 0,1% na quarta-feira, estendendo os ganhos pela segunda sessão consecutiva e se aproximando da máxima em quatro semanas, refletindo a contínua força da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Essa valorização ocorre em um momento em que os investidores favorecem cada vez mais o dólar como um dos ativos de investimento alternativos mais atraentes em meio aos elevados riscos geopolíticos globais, e como uma das melhores oportunidades de investimento disponíveis, especialmente diante de uma série de dados econômicos fracos da Europa e da China.

taxas de juros dos EUA

• Stephen Miran, um dos membros do Conselho de Governadores do Federal Reserve, cujo mandato termina ainda este mês, afirmou na terça-feira que um corte acentuado nas taxas de juros dos EUA é necessário para sustentar o crescimento econômico.

• Neel Kashkari, presidente do Federal Reserve de Minneapolis e membro votante do comitê de definição de taxas de juros este ano, afirmou que vê risco de um aumento acentuado na taxa de desemprego.

• De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados estão atualmente precificando uma probabilidade de 84% de que as taxas de juros dos EUA permaneçam inalteradas na reunião de janeiro de 2026, contra uma probabilidade de 16% de um corte de 25 pontos-base.

• Os investidores estão atualmente prevendo dois cortes nas taxas de juros dos EUA ao longo do próximo ano, enquanto as projeções do Federal Reserve apontam para apenas um corte de 25 pontos-base.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão acompanhando de perto uma série de indicadores econômicos importantes dos EUA, incluindo dados de emprego no setor privado, números de vagas de emprego e atividade do setor de serviços.

Perspectivas para o ouro

O analista Kyle Rodda, da Capital.com, afirmou que os preços "não estão sendo fortemente influenciados por fundamentos, já que há muita especulação", observando que a movimentação dos preços tem sido predominantemente ascendente, mas permanece caracterizada por volatilidade em ambas as direções. Ele acrescentou que o dólar americano também está exercendo pressão sobre os preços.

SPDR Gold Trust

As reservas de ouro do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, aumentaram em cerca de duas toneladas métricas na terça-feira, elevando o total para 1.067,13 toneladas métricas.

O euro valorizou-se ligeiramente no mercado europeu na quarta-feira face a uma cesta de moedas globais, oscilando dentro de uma faixa estreita em relação ao dólar americano, uma vez que os investidores se abstiveram de criar novas posições antes da divulgação de dados importantes sobre a inflação na Europa e de dados económicos muito relevantes dos Estados Unidos.

Apesar da redução da pressão inflacionária na Alemanha durante dezembro, os mercados continuam a descartar qualquer recuo do Banco Central Europeu em relação aos níveis atuais das taxas de juros este ano, apoiados pela resiliência da atividade econômica na zona do euro, que recentemente apresentou um desempenho acima das expectativas.

Visão geral de preços

• Taxa de câmbio do euro hoje: O euro subiu cerca de 0,15% em relação ao dólar, para 1,1703, após ter atingido a mínima de 1,1684 na abertura do dia.

• O euro encerrou o pregão de terça-feira com queda de cerca de 0,3% em relação ao dólar, retomando as perdas que haviam sido interrompidas no dia anterior durante a recuperação da mínima de quatro semanas em 1,1659.

• Essas perdas foram atribuídas a dados que mostraram uma desaceleração da inflação mais acentuada do que o esperado na Alemanha e na França, o que aliviou a pressão inflacionária sobre os formuladores de políticas do Banco Central Europeu.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu 0,1% na quarta-feira, refletindo uma desvalorização da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, já que os investidores evitaram abrir novas posições compradas antes da divulgação de dados econômicos importantes dos Estados Unidos.

Hoje, serão divulgados diversos dados dos EUA, incluindo números de emprego no setor privado em dezembro, vagas de emprego no final de novembro e a pesquisa do Instituto de Gestão de Suprimentos sobre a atividade do setor de serviços em dezembro.

Espera-se que esses dados forneçam mais evidências sobre a probabilidade de o Federal Reserve continuar a reduzir as taxas de juros nos EUA ao longo deste ano.

taxas de juros europeias

• Os mercados monetários continuam a precificar a probabilidade de um corte de 25 pontos base nas taxas de juro europeias em fevereiro em menos de 10%.

• Os investidores esperam que o Banco Central Europeu mantenha as taxas de juros inalteradas ao longo deste ano, especialmente se a inflação permanecer próxima da sua meta de 2%.

Inflação na Europa

Para reavaliar as expectativas acima, os investidores aguardam a divulgação, ainda hoje, dos dados gerais de inflação para a Europa referentes a dezembro, que esclarecerão a extensão das pressões inflacionárias enfrentadas pelos formuladores de políticas do Banco Central Europeu.

Às 10h GMT, será divulgado o índice anual de preços ao consumidor para a Europa. As expectativas do mercado apontam para uma alta de 2,0% em dezembro, abaixo dos 2,1% registrados em novembro, enquanto a inflação subjacente deverá permanecer em 2,4%, em linha com a leitura anterior.

Perspectivas para o euro

Aqui na Economies.com, esperamos que, se os dados de inflação forem mais baixos do que o previsto atualmente pelos mercados, a probabilidade de cortes nas taxas de juros europeias este ano aumentará, o que implicaria em uma renovada pressão de baixa sobre a taxa de câmbio do euro no mercado cambial.