Os preços do petróleo caíram na quinta-feira, à medida que os investidores voltaram sua atenção para as negociações de paz entre a Rússia e a Ucrânia, enquanto também avaliavam as possíveis consequências da apreensão, pelos Estados Unidos, de um petroleiro alvo de sanções na costa da Venezuela.

Às 9h04 GMT, os contratos futuros do petróleo Brent caíram 81 centavos, ou 1,3%, para US$ 61,40 o barril, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA recuou 78 centavos, também 1,3%, para US$ 57,68.

O ministro das Relações Exteriores da Rússia, Sergei Lavrov, afirmou na quinta-feira que a visita do enviado dos EUA, Steve Witkoff, a Moscou neste mês resolveu um mal-entendido entre os dois países, acrescentando que Moscou entregou suas propostas a Washington a respeito das garantias de segurança coletiva.

Os índices de referência fecharam em alta na sessão anterior, depois que os Estados Unidos anunciaram a apreensão de um petroleiro na costa da Venezuela, reacendendo as preocupações com interrupções no fornecimento em meio ao aumento das tensões entre os dois países.

Amrile Jamil, analista sênior de petróleo da LSEG, afirmou que, até o momento, o impacto da apreensão não se refletiu no mercado, mas que qualquer escalada adicional poderia desencadear forte volatilidade nos preços do petróleo bruto. Ele acrescentou que o mercado permanece atento aos desdobramentos do processo de paz entre Rússia e Ucrânia.

O presidente dos EUA, Donald Trump, disse na quarta-feira: "Acabamos de apreender um petroleiro na costa da Venezuela — um petroleiro grande, muito grande — o maior de todos os tempos, na verdade. E outras coisas estão acontecendo."

Autoridades americanas não divulgaram o nome da embarcação, mas a Vanguard, empresa britânica de gestão de riscos marítimos, afirmou que acredita-se que o petroleiro Skipper tenha sido detido na costa da Venezuela.

Operadores e fontes da indústria afirmaram que os compradores asiáticos estão exigindo grandes descontos no petróleo bruto venezuelano, pressionados pela entrada de petróleo sancionado da Rússia e do Irã, bem como pelos crescentes riscos de carregamento na Venezuela em meio a uma maior presença militar dos EUA no Caribe.

Os investidores também estavam de olho nas negociações de paz entre Rússia e Ucrânia, com os líderes do Reino Unido, França e Alemanha conversando por telefone com Trump para discutir os esforços mais recentes de Washington para intermediar um acordo — que eles descreveram como um “momento crítico” no processo.

Uma fonte do serviço de segurança ucraniano (SBU) disse à Reuters na quinta-feira que drones ucranianos atingiram uma plataforma petrolífera russa no Mar Cáspio pela primeira vez, interrompendo a extração de petróleo e gás na instalação.

Entretanto, a Agência Internacional de Energia elevou sua previsão de crescimento da demanda global de petróleo em 2026 e reduziu suas expectativas de crescimento da oferta em seu relatório mensal divulgado na quinta-feira, apontando para um excedente ligeiramente menor no próximo ano.

Em outros desdobramentos, o Federal Reserve — fortemente dividido — reduziu sua taxa básica de juros novamente. Juros mais baixos podem reduzir os custos de empréstimo para os consumidores e impulsionar o crescimento econômico, o que, por sua vez, pode aumentar a demanda por petróleo.

O dólar encontrou suporte na quinta-feira devido à ampla aversão ao risco nos mercados globais, mas não conseguiu recuperar as perdas registradas no final da quarta-feira em relação a moedas como o euro, o iene e a libra esterlina, após o Federal Reserve divulgar orientações menos agressivas do que alguns investidores esperavam.

Investidores asiáticos se desfizeram de ativos de alto risco — incluindo ações e criptomoedas — após resultados decepcionantes da empresa americana de computação em nuvem Oracle (ORCL.N), reacendendo as preocupações de que os custos crescentes da infraestrutura de IA possam superar a capacidade de gerar lucros.

Isso ajudou a desacelerar a queda do dólar, que inicialmente sofreu pressão após declarações do presidente do Fed, Jerome Powell, que surpreenderam os investidores que esperavam um tom mais agressivo em relação à política monetária.

Ainda assim, a onda de vendas motivada pelo risco diminuiu um pouco na Europa. O euro era negociado a US$ 1,1704, estável no dia, próximo da máxima de dois meses após ter subido 0,6% na quarta-feira. A libra esterlina também se manteve firme em US$ 1,13374, após uma alta de 0,65% no dia anterior.

O dólar se desvalorizou ainda mais em relação ao iene, caindo 0,14% para ¥155,8, após uma queda de 0,56% na quarta-feira.

O Fed reduziu as taxas de juros em 25 pontos-base na quarta-feira, mas, como a medida era amplamente esperada, as reações do mercado refletiram o tom da orientação e a divisão dentro do comitê de política monetária.

Chris Turner, chefe de mercados globais do ING, disse que os investidores estavam se preparando para um "corte agressivo", mas apenas dois membros se opuseram à decisão, e o Fed manteve apenas um corte de juros em sua projeção mediana para 2026.

Ele acrescentou que Powell também pareceu relutante em endossar a visão de que o Fed já está em "modo de pausa".

Antes da reunião, os investidores debatiam se poderiam receber um sinal semelhante aos do governador do Banco da Reserva da Austrália ou de um importante membro do Conselho de Administração do Banco Central Europeu, ambos sugerindo que o próximo passo poderia ser um aumento das taxas de juro.

A pressão sobre o dólar também aumentou depois que os investidores migraram para títulos do Tesouro dos EUA. O Fed anunciou que começará a comprar títulos do governo de curto prazo a partir de 12 de dezembro para ajudar a gerenciar a liquidez do mercado, com a primeira rodada prevista para incluir cerca de US$ 40 bilhões em títulos do Tesouro.

Pressão sobre o dólar australiano e as criptomoedas

Enquanto as principais moedas permaneciam atentas às decisões do Fed, os ativos sensíveis ao risco continuaram a acompanhar a fraqueza das ações de tecnologia.

O Bitcoin — frequentemente visto como um barômetro do apetite por risco — chegou a cair brevemente abaixo de US$ 90.000 e registrava queda de 2,4%. O Ether caiu mais de 4%, para US$ 3.200.

Gracy Li, CEO da OKX em Singapura, afirmou que a queda nas criptomoedas refletiu a contínua desalavancagem desde outubro. "Mesmo com uma postura mais acomodativa do Fed, o mercado ainda está desfazendo o excesso de alavancagem, então as reações aos sinais econômicos são mais lentas do que o normal", observou ela.

Ela acrescentou que um corte de 25 pontos-base na taxa de juros já estava precificado e que o cenário econômico e geopolítico mais amplo permanece incerto, limitando o potencial de alta imediato.

O dólar australiano também se desvalorizou acompanhando a redução do apetite por risco, caindo 0,5% para US$ 0,6644. A pressão aumentou após a divulgação de dados que mostraram que o emprego na Austrália registrou, em novembro, sua maior queda em nove meses.

Franco suíço se valoriza após decisão do Banco Nacional Suíço

O franco suíço valorizou-se ligeiramente depois de o Banco Nacional Suíço ter mantido a sua taxa de juro inalterada em 0%. O banco afirmou que o recente acordo para reduzir as tarifas americanas sobre os produtos suíços melhorou as perspetivas económicas, apesar de a inflação ter ficado abaixo das expectativas.

O franco suíço foi negociado pela última vez a 0,7992 por dólar, após atingir seu nível mais alto em quase um mês, e a 0,9348 em relação ao euro.

Os preços do ouro subiram no mercado europeu na quinta-feira, estendendo os ganhos pela terceira sessão consecutiva, impulsionados pela desvalorização do dólar americano após a última reunião do Federal Reserve ter adotado um tom menos agressivo do que o esperado pelos mercados.

Como esperado, o Federal Reserve reduziu sua taxa básica de juros em 25 pontos-base, para uma faixa de 3,75% — a menor desde setembro de 2022 — marcando o terceiro corte consecutivo na taxa.

Visão geral de preços

• Preços do ouro hoje: O ouro à vista subiu 0,45%, para US$ 4.247,81, ante a abertura a US$ 4.228,27, após atingir uma mínima intradia de US$ 4.210,44.

• No fechamento do mercado na quarta-feira, o ouro valorizou-se 0,5%, registrando o segundo avanço diário consecutivo, com os investidores aumentando a busca por ativos de refúgio após a reunião do Fed.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu 0,1% na quinta-feira, aprofundando as perdas pela segunda sessão consecutiva, e atingiu a mínima de dois meses de 98,54, refletindo a contínua fraqueza da moeda frente a uma cesta de outras moedas importantes.

O resultado da reunião do Fed reforçou as expectativas de dois cortes adicionais nas taxas de juros no próximo ano, em comparação com a projeção mediana do Fed de um único corte de 25 pontos-base.

Nick Rees, chefe de pesquisa macroeconômica da Monex Europe, afirmou que o ponto mais importante a ser destacado foi a inclinação do Fed para uma política monetária mais frouxa, tanto na declaração quanto na coletiva de imprensa do presidente Jerome Powell.

Reserva Federal

Na última reunião de política monetária de 2025, o Fed reduziu as taxas de juros em 25 pontos-base, para 3,75%, como amplamente esperado — o menor nível desde setembro de 2022 e o terceiro corte consecutivo.

A votação não foi unânime: nove membros apoiaram o corte, dois preferiram manter as taxas estáveis e um defendeu um aumento maior, de 50 pontos-base.

O Fed afirmou que a atividade econômica continua a se expandir em ritmo moderado, embora a criação de empregos tenha desacelerado e o desemprego tenha aumentado ligeiramente. Observou também que a inflação permanece elevada.

Projeções Econômicas

O relatório de projeções trimestrais do Fed incluiu diversas revisões importantes:

• Crescimento econômico: Aumentado para 1,7% em 2025 (de 1,6%), para 2,3% em 2026 (de 1,8%) e para 2,0% em 2027 (de 1,9%).

• Inflação geral: Reduzida para 2,9% em 2025 (de 3,0%), para uma faixa de 2,4% a 2,6% em 2026, mantendo-se em 2,1% em 2027.

• Inflação subjacente: Reduzida para 3,0% em 2025 (de 3,1%), para 2,5% em 2026 (de 2,6%) e mantida em 2,1% para 2027.

• Taxa básica de juros: O Fed manteve suas projeções de taxa inalteradas — 3,75% para 2025, 3,5% para 2026 e 3,25% para 2027.

Jerome Powell

Powell afirmou que houve um "amplo consenso" em torno da decisão, observando que a maioria dos membros apoiou um corte de 25 pontos-base e enfatizando que o Fed continua focado na estabilidade de preços e no máximo emprego.

Ele acrescentou que a economia dos EUA continua a superar seus pares em termos de inflação, saúde do mercado de trabalho e crescimento. Powell afirmou que o Fed não considera aumentos nas taxas de juros um cenário provável no futuro, mas ajustará a política monetária conforme os dados e os riscos evoluírem.

Perspectiva do Ouro

Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, afirmou que o potencial de valorização do ouro permanece limitado porque a mensagem implícita do Fed foi de que quaisquer cortes adicionais provavelmente seriam muito modestos.

SPDR Gold Trust

As reservas do SPDR Gold Trust, o maior ETF lastreado em ouro do mundo, caíram 1,15 toneladas métricas na quarta-feira — a quarta queda diária consecutiva —, elevando o total para 1.046,82 toneladas métricas, o menor nível desde 3 de dezembro.

O euro valorizou-se nas negociações europeias de quinta-feira face a uma cesta de moedas globais, estendendo os ganhos pela segunda sessão consecutiva em relação ao dólar americano e atingindo o seu nível mais alto em dois meses. O movimento ocorreu em meio à forte procura pela moeda única, considerada uma das oportunidades de investimento mais atrativas no mercado cambial, especialmente após a redução do diferencial de taxas de juro entre a Europa e os Estados Unidos.

O dólar americano aprofundou suas perdas depois que a reunião do Federal Reserve adotou um tom menos agressivo do que o esperado pelos mercados, incentivando os investidores a aumentarem suas apostas em dois cortes adicionais nas taxas de juros em 2026.

A presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, destacou a recente melhoria na atividade econômica em toda a zona do euro e insinuou que as previsões de crescimento poderão ser revisadas para cima na reunião de política monetária da próxima semana.

Visão geral de preços

• EUR/USD hoje: o euro subiu 0,1% para 1,1707 dólares — seu maior valor desde 17 de outubro — após abrir em 1,1695 dólares e atingir uma mínima de 1,1690 dólares.

• O euro encerrou o pregão de quarta-feira com alta de 0,6% em relação ao dólar — seu primeiro ganho em cinco sessões e a maior valorização diária desde 16 de setembro —, impulsionado pelo resultado da reunião do Federal Reserve.

dólar americano

O índice do dólar caiu 0,1% na quinta-feira, aprofundando as perdas pela segunda sessão consecutiva e atingindo a mínima de dois meses de 98,54, refletindo a contínua fraqueza da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

O Federal Reserve reduziu na quarta-feira as taxas de juros em 25 pontos-base ao final de sua última reunião do ano, baixando a meta para 3,75% — a menor desde setembro de 2022 — marcando o terceiro corte consecutivo.

No entanto, os comentários do presidente do Fed, Jerome Powell, na conferência de imprensa foram menos agressivos do que os investidores esperavam, surpreendendo os mercados que previam uma postura mais conservadora.

A reunião reforçou as expectativas do mercado de dois cortes adicionais nas taxas de juros no próximo ano, em comparação com a projeção mediana do Fed de apenas um corte de 25 pontos-base.

Nick Rees, chefe de pesquisa macroeconômica da Monex Europe, disse: "Para nós, a principal conclusão foi a inclinação para o afrouxamento monetário tanto na declaração de política monetária atualizada quanto na coletiva de imprensa do presidente Powell."

Christine Lagarde

A presidente do BCE, Christine Lagarde, afirmou na quarta-feira que a economia da zona do euro demonstrou uma resiliência notável em meio às tensões comerciais globais e que o crescimento está agora se aproximando do seu ritmo potencial — uma mudança que poderá levar o BCE a rever em alta as suas previsões de crescimento na reunião de política monetária da próxima semana.

Em um evento do Financial Times, Lagarde observou que o BCE revisou para cima suas projeções na última rodada de previsões, acrescentando que "podemos fazer o mesmo novamente em dezembro". Ela destacou a melhora nos indicadores de confiança — particularmente nos setores empresarial e industrial — bem como os dados do mercado de trabalho, que continuam a demonstrar a força da economia.

Lagarde reiterou que a política monetária está "em um bom momento", o que os investidores interpretam como um sinal de que não são necessários ajustes nas taxas de juros no momento.

taxas de juros europeias

• As projeções de mercado para um corte de 25 pontos-base na taxa de juros pelo BCE em dezembro permanecem abaixo de 10%.

• Fontes da Reuters indicaram que o BCE provavelmente manterá as taxas de juros inalteradas na próxima reunião de dezembro.

diferença na taxa de juros

Após a decisão do Fed, a diferença entre as taxas de juros da Europa e dos Estados Unidos diminuiu para 160 pontos-base a favor das taxas americanas — o menor spread desde maio de 2022 —, um desenvolvimento que favorece uma maior valorização do euro em relação ao dólar americano.