Os preços do petróleo caíram na terça-feira, devolvendo parte dos fortes ganhos registrados na sessão anterior, enquanto o Irã analisava uma proposta de acordo com os EUA destinada a pôr fim ao conflito entre os dois países, segundo a agência de notícias iraniana Mehr.

Às 11h30 GMT, os contratos futuros do petróleo Brent caíram US$ 1,13, ou 1,2%, para US$ 93,85 por barril, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate dos EUA recuou US$ 1,09, ou 1,2%, para US$ 91,07 por barril.

Ambos os índices de referência subiram mais de 5% na segunda-feira, após registrarem perdas superiores a 16% durante o mês de maio, impulsionados pelo otimismo do mercado em relação à possibilidade de um acordo de paz.

O presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou na segunda-feira que as negociações com o Irã continuam em andamento e expressou confiança de que um acordo poderá ser alcançado na próxima semana para estender o cessar-fogo e reabrir o Estreito de Ormuz.

Uma fonte citada pela agência de notícias Mehr afirmou que o Irã ainda não respondeu à versão final da proposta de acordo temporário.

O foco agora se volta para o Estreito de Ormuz e os estoques de petróleo.

Apesar dos avanços nas negociações, Giovanni Staunovo, analista do UBS, observou que o fluxo de petróleo pelo Estreito de Ormuz permanece limitado devido ao conflito em curso na região.

Em outra frente, o chefe da divisão de indústria petrolífera e mercados da Agência Internacional de Energia alertou na terça-feira que os estoques globais de petróleo podem cair para níveis criticamente baixos ou historicamente restritos antes do pico da demanda de verão, caso a atual redução dos estoques continue.

Um executivo da Companhia Nacional de Petróleo de Abu Dhabi também sugeriu que agosto poderia marcar uma virada rumo a preços mais altos do petróleo, caso a demanda se recupere enquanto persistirem as interrupções no fornecimento ligadas ao conflito com o Irã.

Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, afirmou que o mercado está atualmente focado em saber se as negociações entre Washington e Teerã produzirão progressos tangíveis ou retrocessos, bem como no tom das declarações emitidas por ambos os lados, particularmente as ameaças iranianas em relação ao Estreito de Ormuz e ao tráfego real de petroleiros através da hidrovia.

Ele acrescentou que o rumo das negociações determinará se o atual prêmio de risco geopolítico permanecerá embutido nos preços do petróleo ou começará a desaparecer.

Grande interrupção nos fluxos globais de energia

Desde o início do conflito, o Irã impôs restrições efetivas à maior parte da navegação não iraniana que entra e sai do Golfo, interrompendo cerca de um quinto do fluxo global de petróleo e gás natural liquefeito e elevando os preços em mais de 50%.

Ao mesmo tempo, os Estados Unidos continuam a manter o bloqueio aos portos iranianos.

O Líbano anunciou na segunda-feira um cessar-fogo parcial entre o Hezbollah e Israel, representando uma desescalada limitada dentro do conflito mais amplo que ajudou a desencadear a guerra maior envolvendo o Irã.

Espera-se que os estoques dos EUA diminuam.

Segundo um levantamento preliminar da Reuters, os estoques de petróleo bruto dos EUA devem ter caído em aproximadamente 3,6 milhões de barris na semana encerrada em 29 de maio, ampliando o declínio registrado na semana anterior.

Espera-se também que os estoques de gasolina e destilados tenham diminuído.

Nova escalada na Ucrânia

Em um desenvolvimento separado, a Rússia lançou ataques em larga escala contra cidades ucranianas na madrugada de terça-feira, utilizando centenas de drones e dezenas de mísseis. As autoridades ucranianas afirmaram que os ataques mataram 18 pessoas e feriram mais de 100.

O dólar americano oscilou dentro de uma faixa estreita na terça-feira, enquanto os investidores monitoravam quaisquer sinais de progresso em direção a um acordo para reabrir o Estreito de Ormuz, e aguardavam também dados econômicos importantes dos EUA ainda naquele dia, que poderiam ajudar a moldar as expectativas para a política monetária do Federal Reserve.

Um acordo de paz entre os Estados Unidos e o Irã aliviaria a pressão sobre economias importadoras de petróleo, como o Japão e a zona do euro, além de reduzir a demanda pelo dólar americano como ativo de refúgio seguro.

O presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou na segunda-feira que as negociações com o Irã continuam em andamento, apesar de relatos de que Teerã teria suspendido as negociações indiretas com Washington com o objetivo de pôr fim às hostilidades. Esses relatos contribuíram para uma leve queda nos preços do petróleo.

Os investidores permanecem cautelosos em relação a quaisquer notícias que sugiram progresso rumo ao fim do conflito entre os EUA e Israel com o Irã, dada a fragilidade do acordo de cessar-fogo alcançado entre Washington e Teerã no início de abril.

Entretanto, o anúncio feito pelo Líbano na segunda-feira sobre um cessar-fogo limitado entre o Hezbollah e Israel não conseguiu impulsionar significativamente o sentimento do mercado.

O Índice do Dólar Americano, que mede o valor da moeda americana em relação a uma cesta de seis moedas principais, caiu 0,05%, para 99,05. O índice tem oscilado dentro de uma faixa relativamente estreita, entre aproximadamente 98,9 e 99,5, desde 15 de maio.

Segundo Michael Pfister, os mercados recuperaram algum alívio na noite de segunda-feira, pois parecia que o presidente dos EUA havia ajudado com sucesso a garantir mais um cessar-fogo no Líbano.

Ele acrescentou que os mercados cambiais provavelmente permanecerão altamente sensíveis às notícias geopolíticas ao longo do dia, e que quaisquer contratempos nas negociações serão vistos com muita cautela.

Inicialmente, o dólar se beneficiou do conflito com o Irã, que começou em 28 de fevereiro, impulsionado pela demanda por ativos de refúgio e pela exposição relativamente limitada da economia americana à inflação causada pelos preços mais altos da energia.

No entanto, a moeda perdeu parte desses ganhos em meio à incerteza em torno do futuro do conflito.

O foco muda para os dados dos EUA.

Hoje, o Departamento do Trabalho dos EUA divulgará dados sobre vagas de emprego antes do relatório mensal de emprego de sexta-feira, que é acompanhado de perto, enquanto os mercados continuam apostando que a próxima medida do Federal Reserve será um aumento da taxa de juros.

Paul Mackel afirmou que uma combinação de condições financeiras frouxas nos Estados Unidos, o enfraquecimento do apoio ao dólar como porto seguro e o tom cauteloso do Fed mantiveram a moeda sob controle.

Ele acrescentou que um ponto de virada pode estar se aproximando, com os mercados cada vez mais focados nos dados econômicos que estão por vir e nas futuras orientações dos bancos centrais, particularmente do Federal Reserve.

Mackel também destacou a reunião de política monetária do Federal Reserve agendada para daqui a duas semanas.

Economistas consultados pela Reuters esperam que o relatório de emprego de sexta-feira mostre que a economia dos EUA criou 85.000 vagas em maio, enquanto a taxa de desemprego deve permanecer inalterada em 4,3%.

O nível de 160 ienes continua em foco.

No Japão, a ministra das Finanças, Satsuki Katayama, afirmou na terça-feira que as autoridades estão preparadas para intervir nos mercados cambiais, se necessário, embora tenha se recusado a comentar as recentes oscilações das taxas de câmbio.

O iene japonês desvalorizou-se ligeiramente para ¥159,72 por dólar, aproximando-se do nível de ¥160 que os mercados consideram um potencial gatilho para intervenção oficial.

Masafumi Yamamoto afirmou que, se o USD/JPY ultrapassar 160, o risco de superar a máxima de 30 de abril aumentará significativamente, elevando a probabilidade de alertas verbais mais enérgicos, novas verificações das taxas de juros ou intervenção direta no mercado.

Os investidores também aguardam as declarações de Kazuo Ueda na quarta-feira, em busca de pistas sobre se o banco central pretende prosseguir com o aumento da taxa de juros na próxima semana.

Derek Halpenny observou que a ação política continua provável e que, mesmo com uma inflação mais baixa, o risco de ficar para trás em relação ao desenvolvimento econômico continua a crescer.

Os mercados ainda tendem a apontar para taxas de juro mais elevadas nos EUA.

Apesar dos acontecimentos recentes, os investidores permanecem amplamente convencidos de que o próximo passo do Federal Reserve provavelmente será um aumento da taxa de juros.

De acordo com os contratos futuros de Fed Funds, um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros permanece totalmente precificado até março de 2027, enquanto os mercados atualmente atribuem uma probabilidade de aproximadamente 60% para tal movimento até dezembro.

Com a incerteza geopolítica ainda elevada, os participantes do mercado parecem relutantes em abandonar as expectativas de uma política monetária mais restritiva.

Mesmo que as tensões geopolíticas diminuam ainda mais, espera-se que a inflação permaneça elevada por mais tempo. Os preços do petróleo continuam a ser negociados bem acima dos níveis de um ano atrás, enquanto um aumento de 6% no Índice de Preços ao Produtor (IPP) dos EUA em abril aponta para o risco de inflação persistente ao consumidor nos próximos meses.

Durante a sessão de hoje, espera-se que os investidores em dólar se concentrem no relatório de vagas de emprego JOLTS de abril, antes da divulgação do relatório de empregos não agrícolas (Nonfarm Payrolls) na sexta-feira, enquanto avaliam se a contínua força do mercado de trabalho poderá permitir que o Federal Reserve aumente as taxas de juros mais cedo do que o previsto atualmente.

Os preços do ouro subiram mais de 1% nas negociações europeias na terça-feira, retomando os ganhos após uma breve pausa na segunda-feira e caminhando para a máxima em duas semanas. A alta foi impulsionada pela desvalorização do dólar americano e pela queda dos preços do petróleo, em meio ao crescente otimismo em relação a um possível acordo de paz no Oriente Médio, especialmente após um acordo de cessar-fogo parcial no sul do Líbano.

Os investidores aguardam agora uma série de importantes relatórios sobre o mercado de trabalho dos EUA, que começam hoje e podem ajudar a reformular as expectativas para a trajetória futura das taxas de juros do Federal Reserve.

O preço

• Preços do ouro hoje: O ouro subiu 1,3%, para US$ 4.541,65 por onça, ante a abertura a US$ 4.485,06, após atingir uma mínima intradia de US$ 4.463,02.

• No fechamento de segunda-feira, o ouro perdeu 1,2%, sua primeira queda em três sessões, devido a vendas corretivas e realização de lucros após atingir a máxima de duas semanas de US$ 4.595,33 por onça.

• Além da realização de lucros, os preços do ouro também sofreram pressão devido à renovação das tensões militares entre os Estados Unidos e o Irã.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu cerca de 0,15% na terça-feira, retomando as perdas iniciadas no final da semana passada e refletindo a fraqueza da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

A queda ocorre em um momento de maior apetite por risco, após um acordo de cessar-fogo parcial entre o Hezbollah e Israel, aumentando as esperanças de novos avanços nas negociações de paz em andamento entre Washington e Teerã.

Preços do petróleo

Os preços globais do petróleo caíram mais de 2% na terça-feira, aproximando-se das mínimas de cinco semanas, à medida que cresciam as expectativas de um acordo de paz entre os Estados Unidos e o Irã e a eventual reabertura do Estreito de Ormuz.

Notícias em destaque

• O Líbano anunciou um cessar-fogo parcial entre o Hezbollah e Israel.

• Trump disse: "Tive uma conversa muito produtiva com o Hezbollah por meio de representantes de alto nível, e eles concordaram com um cessar-fogo total."

• Trump afirmou que as negociações com o Irã continuam em ritmo acelerado.

• Trump afirmou que não está preocupado com os preços do petróleo, que dispararam após relatos de que o Irã poderia fechar completamente o Estreito de Ormuz e suspender as negociações com os Estados Unidos.

• O Irã busca o fim das hostilidades em todas as frentes, juntamente com o levantamento do bloqueio naval e o alívio das sanções econômicas.

taxas de juros dos EUA

• De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a previsão de mercado para um aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve em dezembro caiu de 53% para 35%.

• A probabilidade de manter as taxas de juros inalteradas em junho caiu de 100% para 98%, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base aumentou de 0% para 2%.

• Os investidores continuarão monitorando os dados econômicos dos EUA e os comentários de autoridades do Federal Reserve para reavaliar as expectativas em relação às taxas de juros.

• Ainda hoje, será divulgado o relatório de vagas de emprego nos EUA referente a abril. Na quarta-feira, os mercados receberão o relatório de emprego privado da ADP para maio, seguido pelos pedidos semanais de auxílio-desemprego na quinta-feira e pelo relatório oficial de folhas de pagamento não agrícolas de maio na sexta-feira.

Perspectivas para o ouro

O estrategista de mercado Ilya Spivak afirmou que os investidores começaram a semana esperando um possível acordo de prorrogação do cessar-fogo por 60 dias durante o fim de semana. No entanto, ambos os lados parecem ter mantido suas posições intransponíveis, e nenhum acordo final foi alcançado.

Spivak acrescentou que a principal barreira de alta permanece próxima de US$ 4.900. Se o ouro conseguir se consolidar acima do nível de US$ 5.000, isso sinalizaria um retorno à sua tendência de alta de longo prazo.

SPDR Gold Trust

As reservas de ouro do SPDR Gold Trust diminuíram em 0,28 toneladas métricas na segunda-feira, marcando o terceiro declínio diário consecutivo. O total agora é de 1.028,86 toneladas métricas, o nível mais baixo desde 15 de outubro de 2025.

O euro recuou ligeiramente nas negociações europeias de terça-feira face a uma cesta de moedas globais, ampliando as perdas pela segunda sessão consecutiva em relação ao dólar americano e distanciando-se ainda mais da máxima de duas semanas. A queda ocorre em meio a realizações de lucros e vendas corretivas, bem como à aversão ao risco impulsionada pela cautela dos investidores em função de novos desdobramentos nas negociações de paz em curso entre os Estados Unidos e o Irã.

Após recentes notícias na mídia e a recuperação dos preços globais do petróleo, as expectativas de um aumento da taxa de juros pelo Banco Central Europeu na reunião de junho aumentaram. Os investidores agora aguardam a divulgação dos principais dados de inflação da zona do euro referentes a maio, ainda hoje, para reavaliar essas expectativas.

O preço

• Cotação do euro hoje: O euro caiu menos de 0,1% em relação ao dólar americano, para US$ 1,1627, após abrir a US$ 1,1632 e atingir a máxima da sessão em US$ 1,1635.

• O euro fechou a segunda-feira em queda de 0,2% em relação ao dólar, sua primeira perda em três sessões, devido a vendas corretivas e realização de lucros após atingir a máxima de duas semanas de US$ 1,1686 na sexta-feira.

• Além da realização de lucros, o euro também sofreu pressão após as limitadas trocas militares entre os Estados Unidos e o Irã.

dólar americano

O índice do dólar americano subiu cerca de 0,1% na terça-feira, mantendo os ganhos pela segunda sessão consecutiva e refletindo a contínua valorização da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

O avanço ocorre em um momento em que os investidores permanecem cautelosos e evitam assumir riscos excessivos enquanto aguardam o resultado das negociações entre Washington e Teerã, que visam pôr fim ao conflito e reabrir o Estreito de Ormuz.

Notícias em destaque

• O Líbano anunciou um cessar-fogo parcial entre o Hezbollah e Israel.

• Trump disse: "Tive uma conversa muito produtiva com o Hezbollah por meio de representantes de alto nível, e eles concordaram com um cessar-fogo total."

• Trump afirmou que as negociações com o Irã continuam em ritmo acelerado.

• Trump afirmou que não está preocupado com os preços do petróleo, que dispararam após relatos de que o Irã poderia fechar completamente o Estreito de Ormuz e suspender as negociações com os Estados Unidos.

• O Irã busca o fim das hostilidades em todas as frentes, juntamente com o levantamento do bloqueio naval e o alívio das sanções econômicas.

Taxas de juros europeias

Fontes disseram à Reuters que é altamente provável que o Banco Central Europeu aumente as taxas de juros em junho, devido às expectativas de inflação estarem se aproximando de um cenário indesejável.

• Com a alta dos preços globais do petróleo, os mercados financeiros elevaram a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros do BCE na reunião de junho de 75% para 95%.

inflação da zona do euro

Para reavaliar as expectativas em relação às taxas de juros europeias este ano, os investidores aguardam a divulgação dos dados de inflação da zona do euro referentes a maio, ainda hoje, que fornecerão mais informações sobre as pressões inflacionárias enfrentadas pelos formuladores de políticas do Banco Central Europeu.

Às 9h GMT, o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) anual da zona do euro deverá apresentar um aumento de 3,2% em maio, contra 3,0% em abril. A inflação subjacente deverá subir 2,4%, em comparação com 2,2% no mês anterior.

Perspectivas para o euro

Esperamos que, se os dados de inflação forem superiores às expectativas atuais do mercado, a probabilidade de um aumento da taxa de juros europeia em junho aumente ainda mais, o que sustentaria uma valorização do euro em relação a uma cesta de moedas globais.