Os preços do petróleo mantiveram-se estáveis na sexta-feira, sustentados pela estagnação das negociações de paz na Ucrânia, embora as expectativas de um crescente excesso de oferta tenham limitado qualquer alta significativa.

Às 10h32 GMT, o petróleo Brent caiu 8 centavos, ou 0,1%, para US$ 63,18 o barril, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA recuou 14 centavos, ou 0,2%, para US$ 59,53.

Durante a semana, o Brent manteve-se praticamente estável, enquanto o WTI caminhou para uma valorização de 1,7% — seu segundo aumento semanal consecutivo.

Tamas Varga, analista do mercado de petróleo da PVM, disse: “O mercado tem estado relativamente estável hoje, e a variação tem sido estreita esta semana. A falta de progresso nas negociações de paz na Ucrânia oferece um contexto favorável, mas a produção estável da OPEP representa um contrapeso baixista. Essas forças opostas estão mantendo o mercado calmo.”

O mercado também está avaliando o impacto potencial de um possível corte na taxa de juros pelo Federal Reserve e o aumento das tensões com a Venezuela — dois fatores que, segundo analistas, podem sustentar os preços.

Uma pesquisa da Reuters realizada entre 28 de novembro e 4 de dezembro mostrou que 82% dos economistas esperam um corte de 25 pontos-base na taxa de juros do Fed na reunião de política monetária da próxima semana, o que estimularia o crescimento econômico e a demanda por energia.

Anh Pham, pesquisador sênior da LSEG, afirmou: “Olhando para o futuro, a dinâmica da oferta continua sendo crucial. Um acordo de paz com a Rússia traria mais barris para o mercado e poderia pressionar os preços para baixo. Por outro lado, qualquer escalada geopolítica elevaria os preços. A manutenção da produção estável pela OPEP+ até o início do próximo ano também contribui para esse cenário.”

Os mercados também estão se preparando para a possibilidade de uma ação militar dos EUA na Venezuela, depois que o presidente Donald Trump disse no final da semana passada que os EUA tomariam em breve medidas para deter os traficantes de drogas venezuelanos "no terreno".

A Rystad Energy afirmou em nota que tal medida poderia colocar em risco a produção de petróleo bruto da Venezuela — cerca de 1,1 milhão de barris por dia —, a maior parte da qual é destinada à China.

Os preços também encontraram suporte esta semana devido ao fracasso das negociações entre os EUA e Moscou em produzir progressos no conflito ucraniano, um avanço que poderia ter incluído acordos para o retorno do petróleo bruto russo aos mercados globais.

Esses fatores favoráveis ajudaram a compensar os crescentes sinais de excesso de oferta.

A Arábia Saudita, por exemplo, reduziu os preços de janeiro do seu principal petróleo bruto, o Arab Light, para a Ásia, ao nível mais baixo em cinco anos, em meio a uma oferta abundante, de acordo com um documento visto pela Reuters na quinta-feira.

O índice do dólar americano recuou na sexta-feira, sendo negociado próximo ao seu nível mais baixo em cinco semanas, antes da divulgação de um dado de inflação dos EUA, que não deve alterar as expectativas do mercado quanto a um corte na taxa de juros pelo Federal Reserve na próxima semana.

O dólar se desvalorizou notavelmente em relação ao iene japonês, que recebeu suporte das expectativas de que o Banco do Japão aumentará as taxas de juros neste mês, levando o iene ao seu nível mais forte em quase três semanas.

O índice do dólar, que mede o valor da moeda em relação a seis outras moedas principais, caiu 0,1%, para 98,981, aproximando-se da mínima de quinta-feira, de 98,765.

O índice de Despesas de Consumo Pessoal (PCE, na sigla em inglês) — um dos indicadores de inflação preferidos do Fed — será divulgado ainda nesta sexta-feira, embora reflita dados de setembro. Analistas da LSEG esperam uma alta de 0,2% no núcleo do índice.

É improvável que os dados alterem as expectativas de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros na reunião do FOMC do Fed, nos dias 9 e 10 de dezembro. Em vez disso, o foco do mercado deve estar em qualquer orientação sobre o ciclo de flexibilização monetária mais amplo.

Os dados da LSEG mostram que os operadores precificam uma probabilidade de 86% de um corte nas taxas de juros na próxima semana, com potencial para dois cortes adicionais no próximo ano.

Os investidores também estão avaliando a possibilidade de Kevin Hassett, assessor econômico da Casa Branca, suceder Jerome Powell como presidente do Fed quando o mandato de Powell terminar em maio. Espera-se que Hassett defenda cortes de juros mais profundos.

Chris Turner, chefe de mercados globais do ING, disse: "O dólar continua a ser negociado sem forte pressão de compra, enquanto os mercados aguardam o corte de juros da próxima semana e crescem as expectativas de que um Fed liderado por Hassett possa adotar uma postura mais cautelosa."

O mercado de trabalho dos EUA continua sendo o foco central da atenção dos investidores, dadas as suas implicações sobre o nível de apoio que o Fed poderá considerar necessário para a economia.

Os dados divulgados na noite de quinta-feira mostraram que os novos pedidos de seguro-desemprego caíram para o nível mais baixo em mais de três anos, embora os números possam ter sido distorcidos pelo feriado de Ação de Graças.

O panorama econômico mais amplo permanece incompleto após a paralisação prolongada do governo, que atrasou alguns relatórios e impediu a coleta de outros.

O relatório mensal de empregos dos EUA estava originalmente programado para ser divulgado nesta sexta-feira, mas foi adiado para meados de dezembro, e os números do mês passado nunca foram publicados.

O iene se valoriza com a preparação do Banco do Japão para um possível aumento da taxa de juros.

Nos mercados cambiais, o dólar caiu 0,12%, para ¥154,92, após atingir seu nível mais baixo desde 17 de novembro.

A Bloomberg noticiou na sexta-feira que os dirigentes do Banco do Japão estão preparados para aumentar as taxas de juro a 19 de dezembro, caso não ocorram choques económicos significativos, na sequência de uma notícia da Reuters publicada no início da semana que sugeria que um aumento em dezembro era provável.

O euro subiu 0,1%, para US$ 1,1651, aproximando-se da máxima de três semanas de US$ 1,1682 atingida na quinta-feira.

A libra esterlina subiu 0,15%, para US$ 1,3346, aproximando-se da máxima de seis semanas de US$ 1,3385 atingida na sessão anterior.

A próxima semana traz uma série de reuniões de bancos centrais: o Banco da Reserva da Austrália na terça-feira, o Banco do Canadá na quarta-feira e o Banco Nacional Suíço na quinta-feira. Na semana seguinte, ocorrerão as reuniões do Banco do Japão, do Banco Central Europeu, do Banco da Inglaterra e do Riksbank da Suécia.

O dólar australiano valorizou-se 0,3%, atingindo US$ 0,6626, após alcançar seu nível mais alto em mais de dois meses.

O franco suíço subiu 0,1%, para 0,8029 por dólar, após ter recuado acentuadamente na sessão anterior, quando atingiu a máxima de duas semanas de 0,7992.

Os preços do ouro subiram nas negociações europeias na sexta-feira, entrando em território positivo pela segunda sessão consecutiva, impulsionados pela atual fraqueza do dólar americano frente a uma cesta de moedas globais, à medida que os mercados precificam uma alta probabilidade de um corte na taxa de juros pelo Federal Reserve na próxima semana.

Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam o relatório de Despesas de Consumo Pessoal dos EUA, que será divulgado ainda hoje devido à paralisação do governo e sofreu atrasos.

O relatório PCE é o indicador de inflação preferido do Federal Reserve.

Visão geral de preços

• Ouro hoje: Os preços subiram 0,55%, para US$ 4.230,81, após abrirem a US$ 4.207,44 e atingirem uma mínima de US$ 4.194,85.

• Na quinta-feira, o ouro fechou em alta de 0,1%, retomando os ganhos após uma pausa de dois dias causada pela realização de lucros em relação à máxima de seis semanas, a US$ 4.264,60 por onça.

dólar americano

O índice do dólar caiu 0,25% na sexta-feira, retomando as perdas após uma breve pausa na sexta-feira e se aproximando da mínima de cinco semanas, refletindo a contínua fraqueza da moeda americana frente às principais moedas globais.

Taxas de juros dos EUA

• Continua a surgir uma série de dados econômicos fracos nos EUA, particularmente no que diz respeito às vagas de emprego na maior economia do mundo.

• Autoridades do Fed, incluindo o presidente do Fed de Nova York, John Williams, e o governador Christopher Waller, sinalizaram que uma política de afrouxamento monetário em dezembro pode ser justificada, dada a fragilidade do mercado de trabalho.

• Kevin Hassett — agora o principal candidato para substituir Jerome Powell — afirmou que as taxas de juros deveriam ser mais baixas.

• De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, os mercados atualmente precificam uma probabilidade de 87% de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros em dezembro, com 13% de chance de nenhuma alteração.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam a divulgação hoje do relatório PCE de setembro, uma importante medida de inflação acompanhada de perto pelo Federal Reserve.

Perspectiva do Ouro

Kelvin Wong, analista de mercado para a região Ásia-Pacífico da Oanda, afirmou que os vendedores não conseguiram impulsionar o ouro acima da máxima de segunda-feira, de US$ 4.264,60, enquanto o mercado demonstra sinais de cautela antes da divulgação do índice PCE.

Ele acrescentou que esses dados cruciais estão levando os investidores de curto prazo a adotarem uma postura mais defensiva, aumentando suas posições compradas, visto que a fraqueza do dólar agora oferece suporte ao ouro.

SPDR Holdings

As reservas do SPDR Gold Trust, o maior ETF lastreado em ouro do mundo, aumentaram na quinta-feira em 4,00 toneladas métricas, atingindo 1.050,58 toneladas métricas — o nível mais alto desde 22 de outubro.

O euro valorizou-se nas negociações europeias de sexta-feira face a uma cesta de moedas globais, retomando os ganhos que haviam sido interrompidos ontem em relação ao dólar americano. A moeda está agora a aproximar-se da sua máxima em sete semanas e a caminho de uma segunda semana consecutiva de valorização.

Os dados desta semana da zona do euro mostraram uma clara expansão da atividade empresarial em novembro, sinalizando uma aceleração do crescimento econômico no quarto trimestre. A melhora nas perspectivas para a Europa está aumentando a confiança do mercado na capacidade da região de sair da fase de fragilidade econômica e abrindo caminho para decisões potencialmente mais conservadoras do Banco Central Europeu nas próximas reuniões.

Visão geral de preços

• EUR/USD Hoje: O euro subiu 0,1% para 1,1656, após abrir a 1,1644 e atingir uma mínima de 1,1674.

• O euro encerrou o dia de ontem em queda de 0,25% em relação ao dólar — sua primeira perda em quatro dias — com os investidores realizando lucros após a alta para a máxima de seis semanas, a 1,1682, no início da sessão.

Negociação semanal

Até agora nesta semana — que termina com o fechamento do mercado hoje — o euro valorizou-se mais de 0,5% em relação ao dólar americano, encaminhando-se para alcançar a segunda semana consecutiva de ganhos.

Dados Positivos

Os números divulgados na quarta-feira mostraram que a atividade empresarial na zona do euro cresceu no ritmo mais acelerado em dois anos e meio durante o mês de novembro, com um setor de serviços forte compensando a relativa fraqueza do setor manufatureiro.

Opiniões e análises

Steve Englander, chefe de pesquisa global de câmbio do Standard Chartered em Nova York, disse: "Temos observado essa melhora gradual nos dados da Europa, e acho que o mercado finalmente está começando a perceber isso."

Ele acrescentou que o otimismo em relação a um possível fim da guerra entre a Rússia e a Ucrânia também está impulsionando a valorização de muitas moedas europeias, particularmente o euro e a libra esterlina.

Christine Lagarde

Em uma sessão perante a Comissão de Assuntos Econômicos e Monetários do Parlamento Europeu, a presidente do BCE, Christine Lagarde, afirmou na quarta-feira que a economia europeia está mostrando sinais de recuperação: o consumo das famílias aumentou e o mercado de trabalho permanece resiliente — ambos contribuindo para a melhoria da atividade, apesar dos desafios persistentes.

Lagarde enfatizou que os indicadores de inflação subjacente permanecem alinhados com a meta de médio prazo de 2% do BCE e espera-se que se mantenham próximos desse nível nos próximos meses.

Taxas de juros europeias

• Os dados desta semana mostraram um aumento inesperado da inflação geral na zona do euro em novembro, evidenciando as persistentes pressões inflacionárias sobre o BCE.

• Após a divulgação dos dados de inflação, a precificação no mercado monetário de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros do BCE em dezembro caiu drasticamente de 25% para apenas 5%.

• Fontes da Reuters indicaram que o BCE provavelmente manterá as taxas de juros inalteradas em sua reunião de dezembro.

• Os investidores aguardam dados econômicos adicionais da zona do euro antes da reunião de 17 e 18 de dezembro para reavaliar essas expectativas.