Os preços do petróleo caíram na quinta-feira, ampliando as perdas de mais de 2% da sessão anterior, enquanto os investidores aguardam uma reunião importante da OPEP+ no final da semana, onde os produtores devem discutir outro aumento nas metas de produção.

O petróleo Brent caiu 43 centavos, ou 0,6%, para US$ 67,17 o barril, enquanto o petróleo West Texas Intermediate (WTI) dos EUA caiu 44 centavos, ou 0,7%, para US$ 63,53.

Duas fontes familiarizadas com as negociações disseram à Reuters que oito membros da Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP) e seus aliados — conhecidos coletivamente como OPEP+ — considerarão aumentos adicionais de produção a partir de outubro, à medida que o grupo busca recuperar participação de mercado.

Thomas Varga, analista da PVM, disse que qualquer aumento potencial na produção da OPEP+ enviaria um forte sinal de que recuperar a participação de mercado se tornou uma prioridade maior do que sustentar os preços.

A OPEP+ já havia concordado em aumentar as metas de produção em cerca de 2,2 milhões de barris por dia entre abril e setembro, além de conceder aos Emirados Árabes Unidos um aumento na cota de produção de 300.000 barris por dia.

Nos últimos meses, apesar do ritmo acelerado de aumento da produção, os preços do petróleo bruto do Oriente Médio permaneceram os mais fortes entre os mercados regionais globais. De acordo com um relatório da Haitong Securities, isso reforçou a confiança da Arábia Saudita e de outros membros da OPEP em prosseguir com o aumento da produção.

Os preços também ficaram sob pressão devido aos fracos dados econômicos dos EUA, que mostraram que as vagas de emprego em julho caíram para o menor nível em 10 meses, sinalizando uma desaceleração nas condições do mercado de trabalho e fortalecendo as expectativas de um corte na taxa do Federal Reserve neste mês.

Os investidores também estão aguardando os dados oficiais do governo dos EUA sobre os estoques de petróleo bruto, que serão divulgados na quinta-feira — um dia depois do normal devido ao feriado de segunda-feira — para avaliar a força da demanda no maior consumidor de petróleo do mundo.

Dados do setor do Instituto Americano de Petróleo (API), divulgados na quarta-feira, mostraram que os estoques de petróleo bruto dos EUA aumentaram em 622.000 barris na semana encerrada em 29 de agosto, de acordo com fontes do mercado.

O dólar americano se manteve estável na quinta-feira, em uma semana volátil, enquanto os investidores lidavam com um mercado de títulos frágil e dados do mercado de trabalho que reforçavam as expectativas de que o Federal Reserve cortará as taxas de juros neste mês.

Com o Fed focado nos indicadores de emprego, o relatório de folhas de pagamento não agrícolas de sexta-feira deve ser um fator-chave na formação das expectativas dos investidores para as próximas reuniões de política monetária.

Dados divulgados na quarta-feira mostraram que as vagas de emprego caíram em julho para o menor nível em 10 meses, embora as taxas de demissões tenham permanecido relativamente contidas. Relatórios adicionais sobre contratações no setor privado e demissões mensais devem ser divulgados na quinta-feira.

De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, os traders agora estão precificando uma probabilidade de quase 100% de um corte nas taxas neste mês, acima dos 89% da semana anterior, e esperam uma flexibilização cumulativa de 139 pontos-base até o final do ano que vem.

O dólar foi negociado em leve alta em condições relativamente calmas, já que os investidores evitaram fazer grandes movimentos antes do relatório de emprego de sexta-feira.

O euro permaneceu estável em US$ 1,1655, enquanto a libra esterlina se manteve em US$ 1,3445, acima da mínima de quatro semanas de quarta-feira. O índice do dólar subiu para 98,23. Em relação ao iene, o dólar se valorizou 0,2%, para ¥ 148,33.

Vários membros do Fed reiteraram que as preocupações com o mercado de trabalho continuam a sustentar sua visão de que novos cortes de juros estão por vir, reforçando as expectativas do mercado de uma ação iminente do banco central. James Knightley, economista-chefe internacional do ING, afirmou que o Fed "muito provavelmente cortará as taxas significativamente nos próximos meses, com pressões inflacionárias limitadas vindas do mercado de trabalho". Ele acrescentou que o ING espera cortes de 25 pontos-base nas reuniões do FOMC de setembro, outubro e dezembro.

O Fed se reunirá novamente nos dias 16 e 17 de setembro.

Preocupações com o mercado de títulos

Esta semana, a atenção permaneceu centrada no mercado global de títulos, onde os rendimentos de longo prazo subiram em meio a preocupações com as posições fiscais nas principais economias, incluindo Japão, Reino Unido e EUA.

Lee Hardman, estrategista de câmbio do MUFG, observou: “Os títulos globais recuperaram algumas perdas ontem, proporcionando alívio temporário e ajudando a estabilizar o mercado de câmbio”.

Um leilão bem-sucedido de títulos do governo japonês de 30 anos na quinta-feira aliviou as preocupações dos investidores, enquanto os comentários dovish do Fed apoiaram uma modesta recuperação dos títulos do Tesouro americano, pressionando os rendimentos para baixo. O rendimento dos títulos do Tesouro americano de 30 anos caiu um ponto-base no dia, para 4,888%, após atingir 5% na quarta-feira, seu maior nível em cerca de seis semanas.

Uday Patnaik, chefe de renda fixa asiática e dívida de mercados emergentes da L&G Investment Management, afirmou que os rendimentos mais altos refletem a fraca dinâmica fiscal nas principais economias avançadas, onde a relação dívida/PIB ultrapassa 100%. "O problema é que nenhum desses países está apresentando superávits primários, o que significa que as receitas não cobrem nem mesmo os gastos não relacionados a juros. Corrigir isso exigirá cortes significativos de gastos ou aumentos de receita em um momento de aumento das pressões sociais e políticas", alertou.

Outras moedas

O dólar australiano caiu 0,28%, para US$ 0,6525, enquanto o dólar neozelandês caiu 0,23%, para US$ 0,5865.

Os preços do ouro caíram no mercado europeu na quinta-feira pela primeira vez em oito sessões, recuando de máximas históricas em meio à atividade de realização de lucros e à recuperação do dólar americano no mercado de câmbio.

O metal precioso permanece firmemente posicionado para potencialmente romper a barreira de US$ 3.600 a onça pela primeira vez na história, desde que os próximos dados econômicos dos EUA, previstos para quinta e sexta-feira, mostrem mais sinais de fraqueza no mercado de trabalho.

Visão geral de preços

• Preço do ouro hoje: O ouro caiu 1,35%, para US$ 3.511,62 a onça, abaixo da abertura da sessão, de US$ 3.559,41, após atingir uma máxima de US$ 3.564,26.

• No fechamento de quarta-feira, o ouro ganhou 0,75%, marcando o sétimo avanço diário consecutivo — sua maior sequência de vitórias neste ano — e atingiu uma máxima histórica de US$ 3.578,61 por onça.

• Os ganhos recordes foram apoiados pela forte demanda por refúgio seguro em meio às crescentes preocupações com os níveis de dívida global e às tensões renovadas em torno das tarifas de Trump.

Dólar americano

O índice do dólar subiu 0,15% na quinta-feira, retomando seu avanço em direção à máxima de uma semana em 98,64, refletindo ganhos do dólar em relação às principais e secundárias moedas.

O foco dos investidores continua centrado no dólar como o investimento alternativo preferido, em meio às crescentes preocupações sobre a estabilidade financeira na Europa e no Reino Unido, juntamente com o aumento do endividamento.

Taxas de juros dos EUA

• O Departamento do Trabalho dos EUA informou na quarta-feira que as vagas de emprego caíram para 7,18 milhões em julho, ante 7,36 milhões em junho, abaixo das expectativas do mercado de 7,38 milhões.

• Seguindo os dados, a ferramenta FedWatch do CME Group mostrou que o preço de mercado para um corte de taxa de 25 pontos-base na reunião de setembro saltou de 92% para 98%, enquanto as chances de nenhuma mudança caíram de 8% para 2%.

• As expectativas de um corte de 25 pontos-base em outubro também aumentaram de 95% para 99%, com apenas 1% precificando taxas estáveis.

• Vários membros do Fed enfatizaram que as preocupações com o mercado de trabalho continuam a sustentar sua convicção em relação aos próximos cortes de juros. O governador do Fed, Christopher Waller, disse que o banco central deve prosseguir com a flexibilização em sua próxima reunião.

• Para recalibrar essas expectativas de taxas, os mercados aguardam mais dados trabalhistas importantes, incluindo as folhas de pagamento privadas dos EUA e os pedidos semanais de seguro-desemprego, divulgados ainda hoje, e o relatório de folhas de pagamento não agrícolas de agosto, divulgado na sexta-feira.

Perspectivas para o ouro

• Brian Lan, diretor administrativo da Gold Silver Central, sediada em Cingapura, disse: “Observamos alguma realização de lucros, mas o ouro continua em um mercado em alta por enquanto.”

• Ele acrescentou: “As expectativas de corte de juros e as preocupações com a independência do Fed darão ainda mais impulso à demanda por ativos de refúgio. Uma movimentação em direção a US$ 3.800 ou mais no curto prazo não seria surpreendente.”

SPDR Holdings

As participações do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, caíram 6,3 toneladas métricas na quarta-feira, reduzindo o total para 984,26 toneladas métricas, após recuar de 990,56 toneladas métricas — o maior nível desde 16 de agosto de 2022.

O euro caiu no mercado europeu na quinta-feira em relação a uma cesta de moedas globais, retomando as perdas que haviam sido interrompidas temporariamente ontem em relação ao dólar americano, aproximando-se novamente do seu nível mais baixo em uma semana, já que a moeda americana foi comprada como o melhor investimento alternativo em meio aos crescentes riscos à estabilidade financeira na Europa e no Reino Unido.

Dados de preços ao consumidor divulgados esta semana mostraram pressões inflacionárias arraigadas sobre os formuladores de políticas monetárias do Banco Central Europeu, o que levou a uma queda na probabilidade de um corte nas taxas de juros europeias em setembro.

Visão geral de preços

•Taxa de câmbio do euro hoje: o euro caiu em relação ao dólar em 0,1% para (US$ 1,1650), do nível de abertura em (US$ 1,1661), registrando uma alta de (US$ 1,1669).

•O euro encerrou a sessão de quarta-feira com alta de 0,2% em relação ao dólar, após atingir a mínima de uma semana de US$ 1,1608.

•Além da recuperação de níveis mais baixos, o euro subiu após dados fracos sobre vagas de emprego nos EUA, o que aumentou fortemente as expectativas de um corte na taxa de juros dos EUA em setembro.

Dólar americano

O índice do dólar subiu 0,1% na quinta-feira, retomando sua subida em direção à máxima de uma semana em 98,64 pontos, refletindo a alta contínua da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

O foco dos investidores continua sendo a compra do dólar americano como o melhor investimento alternativo, em meio a crescentes preocupações sobre a estabilidade financeira na Europa e no Reino Unido e ao aumento dos níveis de dívida.

De acordo com a ferramenta CME FedWatch: o preço para um corte de 25 pontos-base na taxa de juros dos EUA na reunião de setembro está atualmente estável em 98%, com probabilidades de manter as taxas inalteradas em 2%.

Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão aguardando uma série de dados econômicos importantes dos EUA ainda hoje, incluindo empregos no setor privado em agosto, pedidos semanais de seguro-desemprego e o desempenho do setor de serviços durante o mês passado.

Taxa de Juros Europeia

•Dados divulgados esta semana mostraram um aumento inesperado na inflação subjacente na zona do euro durante agosto, destacando as contínuas pressões inflacionárias sobre o Banco Central Europeu.

•Após esses dados, o preço para um corte de 25 pontos-base na taxa de juros europeia em setembro caiu de 30% para 10%.

•Cinco fontes disseram à Reuters que o BCE provavelmente manterá as taxas inalteradas no mês que vem, embora as discussões sobre novos cortes possam ser retomadas no outono se a economia da zona do euro enfraquecer.

•A presidente do BCE, Christine Lagarde, disse recentemente em Jackson Hole que as políticas monetárias rígidas adotadas pelo banco em 2022 e 2023 não levaram à recessão ou a aumentos acentuados no desemprego, como ocorreu historicamente.