Os preços do petróleo caíram na sexta-feira, enquanto os investidores aguardavam as negociações entre o presidente dos EUA, Donald Trump, e o presidente russo, Vladimir Putin, que alguns esperam que possam levar ao alívio das sanções contra Moscou por causa da guerra na Ucrânia.

Os contratos futuros do petróleo Brent caíram 50 centavos, ou 0,8%, para US$ 66,34 o barril às 09h23 GMT. Os contratos futuros do petróleo West Texas Intermediate, dos EUA, caíram 57 centavos, ou 0,9%, para US$ 63,39 o barril.

A questão do cessar-fogo na Ucrânia está no topo da pauta da reunião de sexta-feira entre Trump e Putin no Alasca. Trump disse acreditar que a Rússia está pronta para encerrar a guerra, mas, ao mesmo tempo, ameaçou impor sanções secundárias aos países que comprarem petróleo russo se as negociações de paz não avançarem.

Giovanni Staunovo, analista de commodities do UBS, afirmou: “O mercado está observando se haverá um acordo de cessar-fogo ou não. As expectativas de cessar-fogo implicam um aumento na produção russa. A questão é: haverá escalada ou desescalada?” Ele observou que, mesmo que um acordo seja alcançado, a suspensão das sanções à Rússia levaria mais tempo, pois exigiria a aprovação do Congresso dos EUA.

Ao longo da semana, o WTI deverá cair 0,7%, enquanto o Brent deverá ter um leve ganho de 0,4%.

Também na sexta-feira, dados econômicos da China mais fracos do que o esperado levantaram preocupações sobre a demanda por combustível. Dados do governo chinês mostraram que o crescimento da produção industrial desacelerou para o menor nível em oito meses, enquanto o crescimento das vendas no varejo registrou o ritmo mais lento desde dezembro, pesando sobre o sentimento, apesar das taxas de refino de petróleo mais altas no segundo maior consumidor de petróleo bruto do mundo.

A produção das refinarias da China aumentou 8,9% em julho em relação ao ano anterior, mas caiu em relação aos níveis de junho, que foram os mais altos desde setembro de 2023. Apesar do aumento, as exportações de produtos petrolíferos da China aumentaram no mês passado em comparação com o ano anterior, indicando fraca demanda doméstica por combustível.

O mercado também foi pressionado pelas expectativas de um crescente superávit na oferta de petróleo, juntamente com a perspectiva de que as taxas de juros dos EUA permaneçam altas por mais tempo. Analistas do Bank of America afirmaram em nota divulgada na quinta-feira que ampliaram sua previsão de superávit no mercado de petróleo, citando o aumento da oferta da aliança OPEP+, que inclui a Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP), a Rússia e outros aliados.

Analistas agora esperam um excedente médio de 890.000 barris por dia entre julho de 2025 e junho de 2026, em linha com estimativas anteriores da Agência Internacional de Energia desta semana, que disse que o mercado de petróleo parece "sobreofertado" após aumentos de produção da OPEP+.

O dólar americano caiu na sexta-feira, já que os investidores permaneceram cautelosos sobre as expectativas de taxas de juros antes da divulgação dos dados de preços de importação, após números recentes sugerirem que a inflação pode acelerar nos próximos meses.

O iene japonês superou o euro e a libra esterlina depois que dados de crescimento inesperadamente fortes do Japão mostraram que os volumes de exportação permaneceram estáveis, apesar das novas tarifas dos EUA.

A atenção está se voltando para uma reunião mais tarde na sexta-feira no Alasca entre o presidente dos EUA, Donald Trump, e seu colega russo, Vladimir Putin, em meio a dúvidas sobre a possibilidade de chegar a um acordo de cessar-fogo na Ucrânia.

Os dados de preços de importação dos EUA receberão mais atenção do que o normal depois que os dados de quinta-feira mostraram um aumento acentuado e inesperado nos preços ao produtor no mês passado, o que elevou o dólar.

Se os preços das importações continuarem a subir, isso pode indicar que as empresas americanas estão arcando com todo o peso das tarifas, deixando-as com duas opções: repassar os custos aos consumidores — potencialmente alimentando a inflação — ou reduzir suas margens de lucro.

Os mercados financeiros precificam uma probabilidade de 95% de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros dos EUA em setembro. Antes dos dados de quinta-feira, os mercados já precificavam tal corte e uma probabilidade de 5% de um corte maior, de 50 pontos-base.

Os mercados também estão aguardando o simpósio de Jackson Hole da próxima semana para obter sinais mais claros sobre a próxima ação do Fed, já que sinais de fraqueza no mercado de trabalho dos EUA, juntamente com pressões inflacionárias de tarifas comerciais, podem representar um dilema para a trajetória da taxa de juros.

O iene subiu 0,4% em relação ao dólar, para 147,20 ienes, apoiado por dados que mostram que a economia japonesa cresceu mais rápido do que o esperado no segundo trimestre.

Comentários feitos no início desta semana pelo Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent — que disse que o Banco do Japão pode estar "atrasado" em lidar com os riscos de inflação — também ajudaram o iene.

Jane Foley, chefe de estratégia de câmbio do Rabobank, disse: “Embora o governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, possa rejeitar os comentários de Bessent, as autoridades japonesas não vão querer que a taxa de câmbio do iene se torne uma preocupação maior para o governo Trump do que já é.”

O euro subiu 0,25% em relação ao dólar, para US$ 1,1675, com a maioria dos analistas esperando que a moeda única europeia se beneficie de qualquer acordo de cessar-fogo na Ucrânia.

Francesco Pesole, estrategista de câmbio do ING, disse: “A reunião entre Trump e Putin e qualquer maior clareza sobre o curso futuro do conflito na Ucrânia têm implicações de longo prazo para o euro do que para o dólar”, acrescentando: “Há uma chance de que hoje possa ser o primeiro passo em direção à distensão, e os mercados podem se mover com cautela agora”.

A libra esterlina subiu 0,20% em relação ao dólar, para US$ 1,3553, enquanto o dólar australiano ganhou 0,2%, para US$ 0,6508.

O yuan chinês recuou de uma alta de duas semanas à medida que o sentimento enfraqueceu devido a dados econômicos mais fracos do que o esperado.

Nos mercados de criptomoedas, tanto o Bitcoin quanto o Ethereum subiram após caírem cerca de 4% cada na quinta-feira. O Bitcoin havia atingido uma máxima histórica na quinta-feira, em meio a mudanças nas expectativas de cortes nas taxas de juros dos EUA.

Os preços do ouro subiram no mercado europeu na sexta-feira, entrando em território positivo, apoiados pela atual queda do dólar americano. No entanto, permanecem no caminho para registrar uma queda semanal, já que dados de preços ao produtor nos EUA mais fortes do que o esperado reduziram a probabilidade de um corte expressivo de 50 pontos-base na taxa de juros pelo Federal Reserve (Fed) em setembro.

Para reavaliar as expectativas existentes em torno de um corte na taxa de juros dos EUA, os investidores estão aguardando a divulgação, ainda hoje, de dados econômicos importantes dos EUA sobre vendas mensais no varejo e níveis de confiança na maior economia do mundo.

Visão geral de preços

• Preços do ouro hoje: O ouro subiu 0,4% para US$ 3.348,77, em relação ao nível de abertura de US$ 3.335,33, com o menor preço registrado em US$ 3.332,33.

• No fechamento de quinta-feira, os preços do ouro caíram 0,65%, marcando sua primeira perda em três dias, devido à recuperação do dólar após fortes dados de preços ao produtor dos EUA.

Desempenho semanal

Ao longo desta semana, que termina oficialmente no fechamento de hoje, os preços do ouro caíram cerca de 1,5%, a caminho de sua primeira perda semanal em três semanas em meio à desaceleração da demanda pelo metal como um porto seguro.

Dólar americano

O índice do dólar americano caiu 0,3% na sexta-feira, retomando as perdas que foram interrompidas temporariamente ontem e se movendo novamente em direção à mínima de duas semanas, refletindo o declínio da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Taxas de juros dos EUA

• Os preços ao produtor dos EUA registraram em julho o aumento mais rápido em três anos, impulsionados por um forte aumento nos custos de bens e serviços devido a tarifas.

• Seguindo os dados, e de acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, o preço para um corte de 25 pontos-base em setembro caiu de 99% para 92%, enquanto a probabilidade de manter as taxas inalteradas aumentou de 1% para 8%.

• O preço para um corte de 25 pontos-base em outubro caiu de 99% para 93%, enquanto a probabilidade de nenhuma mudança aumentou de 1% para 7%.

• Todas as expectativas de um corte de 50 pontos-base em setembro ou outubro desapareceram completamente.

• O presidente do Fed de St. Louis, Alberto Musalem, declarou que um corte de meio ponto percentual na taxa de juros em setembro é injustificado, um dia após o secretário do Tesouro, Scott Bessent, sugerir que isso seria possível.

Dados importantes

Para reavaliar as expectativas acima sobre as taxas de juros dos EUA, os investidores estão aguardando a divulgação, ainda hoje, dos dados econômicos dos EUA sobre as vendas no varejo de julho, bem como os índices de confiança e expectativas de inflação de agosto da Universidade de Michigan.

Perspectivas para o ouro

• Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, disse que o ouro ainda está lidando com as consequências do índice de preços ao produtor mais alto, o que levantou questões sobre a disposição do Fed de cortar as taxas este ano.

• Waterer acrescentou que, se o aumento dos preços no atacado se tornar uma tendência que se traduza em preços mais altos ao consumidor, as expectativas de cortes nas taxas de juros dos EUA podem enfraquecer, potencialmente limitando a valorização do ouro em termos de rendimento.

Fundo SPDR

As reservas de ouro no SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, caíram ontem em 2,86 toneladas métricas, para 961,36 toneladas métricas, ante 964,22 toneladas métricas, o nível mais alto desde 12 de setembro de 2022.

A libra esterlina subiu na sexta-feira em relação a uma cesta de moedas globais, retomando os ganhos que haviam sido interrompidos ontem em relação ao dólar americano, a caminho de atingir seu nível mais alto em cinco semanas novamente e prestes a atingir um segundo ganho semanal consecutivo.

O forte desempenho da libra esterlina nesta semana ocorre graças à divulgação de uma série de dados econômicos fortes no Reino Unido, especialmente aqueles relacionados ao produto interno bruto, que mostraram que a economia britânica cresceu melhor do que o esperado durante o segundo trimestre deste ano.

Esses dados indicam pressão contínua sobre os formuladores de política monetária do Banco da Inglaterra, o que levou a uma queda nas expectativas de um corte de 25 pontos-base nas taxas de juros britânicas em setembro.

Perspectiva de preço

• Taxa de câmbio da libra hoje: A libra subiu em relação ao dólar em 0,15%, para US$ 1,3551, ante o preço de abertura de US$ 1,3533, e registrou o nível mais baixo em US$ 1,3526.

• Na quinta-feira, a libra perdeu 0,35% em relação ao dólar, em sua primeira perda nos últimos três dias, após ter registrado no início da sessão uma máxima de cinco semanas em US$ 1,3595.

• Além da correção e da realização de lucros, a libra caiu paralelamente à maioria das moedas principais e secundárias, após a divulgação de fortes dados de preços ao produtor dos EUA.

Negociação semanal

Ao longo desta semana, que termina oficialmente com a liquidação de hoje, a libra subiu até agora 0,75% em relação ao dólar americano, prestes a atingir um segundo ganho semanal consecutivo.

economia do Reino Unido

Dados divulgados em Londres na quinta-feira mostraram que a economia britânica cresceu 0,3% no segundo trimestre, superando as expectativas do mercado de crescimento de 0,1%, após registrar crescimento de 0,7% no primeiro trimestre.

Na base mensal, a economia britânica cresceu 0,4% em junho, melhor que as expectativas do mercado de crescimento de 0,2%, após estagnar em -0,1% em maio.

Espera-se que a economia britânica faça mais progressos nos próximos trimestres, apoiada por uma potencial melhora nos indicadores econômicos e condições financeiras estáveis, especialmente depois que o governo do Reino Unido chegou a um importante acordo comercial com os Estados Unidos, que deve impulsionar as exportações e estimular o investimento estrangeiro.

Taxas de juros do Reino Unido

• Seguindo os dados acima, a precificação da probabilidade de o Banco da Inglaterra cortar as taxas de juros britânicas em 25 pontos-base em sua reunião de setembro caiu de 30% para menos de 20%.

• Após uma reunião agressiva do Banco da Inglaterra na semana passada, os investidores reduziram suas apostas na flexibilização do BoE e anteciparam cortes adicionais de 17 pontos-base este ano.