Os preços do petróleo subiram ligeiramente na sexta-feira, com os investidores ponderando os sinais de aperto do mercado a curto prazo com a possibilidade de um excedente significativo de oferta este ano, de acordo com a Agência Internacional de Energia (AIE). Os mercados também voltaram seu foco para as tarifas americanas e potenciais sanções à Rússia.

Os contratos futuros do petróleo Brent subiram 40 centavos, ou 0,58%, para US$ 69,04 o barril às 10h27 GMT. O petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA subiu 45 centavos, ou 0,68%, para US$ 67,02 o barril.

Nesses níveis, o Brent deve registrar um ganho semanal de cerca de 1,1%, enquanto o WTI permanece praticamente inalterado em relação ao fechamento da semana passada.

A Agência Internacional de Energia disse na sexta-feira que o mercado global de petróleo pode estar mais apertado do que parece, impulsionado pela crescente demanda das operações de pico das refinarias no verão para atender às necessidades de viagens e geração de eletricidade.

Os contratos de Brent de setembro estão atualmente sendo negociados com um prêmio de US$ 1,10 em relação aos contratos de outubro, indicando escassez na oferta de curto prazo.

John Evans, analista da PVM, escreveu em nota na sexta-feira: "Civis, seja no ar ou nas estradas, estão demonstrando um forte desejo de viajar".

Restrição de curto prazo vs. superávit de longo prazo

Apesar do aperto atual, a AIE aumentou sua previsão de crescimento da oferta de petróleo neste ano e reduziu sua perspectiva de demanda — um sinal de que o mercado pode entrar em superávit.

Analistas do Commerzbank escreveram em nota: "A OPEP+ aumentará a produção de forma rápida e agressiva. Há risco de um excesso de oferta significativo. Ainda assim, os preços do petróleo estão recebendo suporte de curto prazo."

Um sinal de força da demanda no curto prazo: a Arábia Saudita está se preparando para enviar cerca de 51 milhões de barris de petróleo bruto para a China em agosto — o maior embarque desse tipo em mais de dois anos.

No entanto, olhando mais adiante, a OPEP reduziu sua previsão para a demanda global de petróleo entre 2026 e 2029, citando o crescimento mais lento na China, de acordo com seu relatório anual "World Oil Outlook 2025", divulgado na quinta-feira.

Tarifas e sanções aumentam o nervosismo do mercado

Ambos os contratos de referência de petróleo caíram mais de 2% na quinta-feira, à medida que os investidores ficaram nervosos com o impacto das políticas tarifárias imprevisíveis do presidente Trump no crescimento econômico global e na demanda por petróleo.

Analistas do ING escreveram em nota aos clientes: "Os preços recuperaram algumas perdas depois que o presidente Trump disse que planeja fazer um 'grande anúncio' sobre a Rússia na segunda-feira — uma declaração que pode despertar temores de novas sanções a Moscou."

Trump expressou recentemente frustração com o presidente russo Vladimir Putin pela falta de progresso nos esforços de paz com a Ucrânia e pelo bombardeio crescente de cidades ucranianas.

Enquanto isso, em Bruxelas, a Comissão Europeia está se preparando para propor um teto flexível de preço para o petróleo russo esta semana, como parte de um novo pacote de sanções.

O dólar americano subiu na sexta-feira, apoiado pela escalada das tensões comerciais globais depois que o presidente Donald Trump anunciou novas tarifas sobre importações, incluindo uma taxa de 35% sobre o vizinho Canadá, juntamente com planos de impor tarifas amplas de 15% ou 20% à maioria dos parceiros comerciais dos Estados Unidos.

O último golpe comercial no Canadá foi uma surpresa para os investidores, que esperavam que Ottawa chegasse a um novo acordo econômico e de segurança com Washington.

O dólar canadense caiu 0,22%, para 1,369 CAD por dólar americano, após uma queda inicial de mais de 0,5% imediatamente após o anúncio de tarifas de Trump, que deve entrar em vigor em 1º de agosto.

O euro também caiu 0,1%, para 1,1688 dólar, caminhando para uma perda semanal de 0,9%, depois que Trump disse que a União Europeia pode receber uma carta especificando as novas taxas tarifárias até sexta-feira, levantando dúvidas sobre o andamento das negociações comerciais entre Bruxelas e Washington.

Piotr Matys, estrategista sênior de câmbio da InTouch Capital Markets, disse: "Autoridades de muitos países que vêm negociando de boa-fé com o governo Trump podem agora se perguntar se o presidente elevará o nível — como fez com o Canadá — nos momentos finais das negociações."

Embora a reação do mercado a essa última onda de tarifas tenha sido limitada em comparação à forte venda vista em abril no "Dia da Libertação", ainda há preocupações entre os investidores quanto ao futuro do comércio global e se o prazo de 1º de agosto é realmente definitivo.

Essas preocupações favoreceram o dólar americano, que subiu 0,2% em relação a uma cesta de moedas e chegou a 97,79, a caminho de registrar seu maior ganho semanal desde fevereiro, com um aumento de 0,8%.

O dólar também foi apoiado por:

- Dados que mostram a resiliência do mercado de trabalho dos EUA.

- A ata da última reunião de política do Federal Reserve, que moderou as expectativas do mercado para um corte iminente na taxa de juros.

Matys acrescentou: "A maioria dos investidores vê a recente alta do dólar como uma recuperação corretiva de curto prazo, não uma reversão duradoura. As políticas do presidente Trump minaram o status do dólar como a principal moeda de reserva do mundo."

Apesar da alta atual, o índice do dólar permanece em queda de 9% desde o início do ano, em meio a preocupações de que os próximos dados possam refletir os efeitos negativos das políticas de Trump na maior economia do mundo.

Impacto tarifário em outras moedas

O iene japonês caiu 0,41%, para 146,91 por dólar, caminhando para uma perda semanal de cerca de 1,5%, depois que Trump impôs uma tarifa de 25% ao Japão no início desta semana.

O real brasileiro, negociado a 5,532 por dólar, está a caminho de uma perda semanal de 2% — sua maior queda em cerca de cinco meses — depois que Trump surpreendeu o Brasil ao adicioná-lo à lista de tarifas.

O presidente Luiz Inácio Lula da Silva disse que está buscando uma solução diplomática para a crise tarifária, mas prometeu uma resposta recíproca se as tarifas forem promulgadas em 1º de agosto.

A libra esterlina caiu 0,31%, para 1,3538 dólar, aproximando-se do seu nível mais baixo em duas semanas, depois que a economia do Reino Unido contraiu inesperadamente pelo segundo mês consecutivo em maio.

Bitcoin atinge novo recorde acima de US$ 118.000

Em contraste, as criptomoedas registraram fortes ganhos, impulsionadas pela crescente demanda institucional e pelas políticas de apoio dos EUA em relação aos ativos digitais.

O Bitcoin subiu 3,7%, atingindo uma nova máxima histórica de US$ 118.407,96.

O Ethereum saltou 5,7% para US$ 2.980,15.

Zhang Wei Liang, estrategista de moeda e crédito do DBS Bank, disse: "Este novo recorde reflete a resiliência do apetite global ao risco, apesar das tarifas de Trump, e também mostra forte otimismo em relação à legislação sobre criptomoedas que deve ser discutida durante o que está sendo chamado de 'Semana das Criptomoedas' no Congresso."

Os preços do ouro subiram no mercado europeu na sexta-feira, marcando o terceiro dia consecutivo de ganhos, já que as compras de ativos de refúgio se intensificaram após o anúncio do presidente dos EUA, Donald Trump, de uma nova rodada de tarifas.

A valorização do metal precioso foi limitada por um dólar americano mais forte no mercado de câmbio, em meio a crescentes sinais de turbulência no comércio global.

As expectativas de um corte na taxa de juros dos EUA em setembro aumentaram depois que a ata da última reunião do Federal Reserve fortaleceu as especulações de flexibilização da política antes do final do ano.

O preço

• Preços do ouro hoje: O ouro subiu 0,6% para US$ 3.343,88 a onça, acima do nível de abertura de US$ 3.323,99, com uma mínima intradiária de US$ 3.321,87.

• Na quinta-feira, o ouro fechou com um ganho de 0,3%, sua segunda alta diária consecutiva, apoiado pelas ações tarifárias de Trump.

Dólar americano

O índice do dólar americano subiu 0,35% na sexta-feira, registrando seu segundo ganho diário consecutivo e se aproximando da máxima de duas semanas de 97,92 pontos, refletindo força persistente em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Como é bem sabido, um dólar mais forte torna o ouro em dólar menos atraente para detentores de outras moedas.

Tarifas de Trump abalam perspectivas comerciais

O caos no comércio global aumentou depois que o presidente Trump anunciou tarifas adicionais, declarando sua intenção de impor taxas amplas de 15% ou 20% à maioria dos parceiros comerciais dos Estados Unidos.

Trump confirmou uma tarifa de 35% sobre produtos importados do Canadá. Em uma publicação no Truth Social, ele informou ao primeiro-ministro canadense, Mark Carney, que as novas tarifas entrarão em vigor em 1º de agosto e poderão aumentar se o Canadá retaliar.

Ele também disse que a União Europeia pode receber uma notificação de tarifa até sexta-feira, lançando dúvidas sobre o progresso das negociações comerciais entre EUA e UE.

O presidente brasileiro Luiz Inácio Lula da Silva disse que espera uma solução diplomática para a ameaça de Trump de uma tarifa de 50% sobre as importações brasileiras, mas prometeu responder da mesma forma se as tarifas forem promulgadas em 1º de agosto.

Trump também ameaçou impor uma tarifa de 50% sobre o cobre importado e reiterou sua intenção de atingir semicondutores e produtos farmacêuticos com novas tarifas.

Taxas de juros dos EUA

A ata da última reunião do Federal Reserve mostrou que a maioria dos formuladores de políticas acreditava que cortes nas taxas seriam apropriados ainda neste ano.

Seguindo esses detalhes, e de acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, a probabilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa na reunião de julho aumentou de 5% para 8%, enquanto a probabilidade de deixar as taxas inalteradas caiu de 95% para 92%.

A probabilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa na reunião de setembro aumentou de 62% para 72%, enquanto a probabilidade de manter as taxas inalteradas caiu de 38% para 28%.

Perspectivas para o ouro

• Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, disse: “Apesar da escalada das guerras tarifárias de Trump, o ouro não recebeu o mesmo nível de suporte que antes, pois os investidores se acostumaram tanto à narrativa tarifária quanto ao estilo de formulação de políticas de Trump.”

• Ele acrescentou que a alta simultânea do dólar americano e do ouro pode ter limitado a valorização do metal precioso.

SPDR Gold Trust

As participações no SPDR Gold Trust — o maior ETF lastreado em ouro do mundo — aumentaram 1,44 tonelada métrica na quinta-feira, marcando o segundo aumento diário consecutivo. As participações totais agora somam 948,81 toneladas métricas, o maior nível desde 30 de junho.

O euro caiu no mercado europeu na sexta-feira em relação a uma cesta de moedas globais, estendendo suas perdas pelo terceiro dia consecutivo em relação ao dólar americano e se aproximando da mínima de duas semanas, o que o coloca a caminho de uma perda semanal. A queda ocorre em meio à expectativa de que a União Europeia receba uma carta formal de tarifas dos EUA ainda hoje.

Dados recentes da inflação básica da Europa aumentaram a incerteza em torno da probabilidade de um corte nas taxas europeias em julho, enquanto os investidores aguardam novos indicadores econômicos importantes da zona do euro.

O preço

- EUR/USD hoje: O euro caiu 0,3%, para US$ 1,1664, abaixo do preço de abertura de US$ 1,1699, após atingir uma máxima da sessão de US$ 1,1707.

- O euro fechou quinta-feira em queda de cerca de 0,2% em relação ao dólar, sua segunda perda diária consecutiva, após atingir uma mínima de duas semanas em US$ 1,1662.

Desempenho semanal

Ao longo da semana, que se encerra oficialmente com o fechamento de sexta-feira, o euro caiu cerca de 0,9% em relação ao dólar americano. Isso coloca a moeda comum a caminho de sua primeira perda semanal em três semanas, impulsionada pela realização de lucros após atingir a máxima em quatro anos de US$ 1,1830.

Dólar americano

O índice do dólar americano subiu 0,35% na sexta-feira, ampliando os ganhos pela segunda sessão e se aproximando da máxima de duas semanas em 97,92 pontos, refletindo a força contínua do dólar em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

A alta do dólar ocorre em meio a crescentes sinais de interrupção no comércio global, após o presidente Donald Trump anunciar tarifas adicionais. Ele afirmou que pretende impor tarifas gerais de 15% ou 20% à maioria dos parceiros comerciais dos EUA.

Trump também confirmou uma tarifa de 35% sobre produtos importados do Canadá. Em uma mensagem publicada no Truth Social, ele informou ao primeiro-ministro canadense, Mark Carney, que as novas tarifas entrariam em vigor em 1º de agosto e poderiam aumentar ainda mais se o Canadá retaliasse.

Tarifas potenciais na União Europeia

Trump declarou na quinta-feira que a União Europeia pode receber uma carta tarifária formal até sexta-feira, lançando novas dúvidas sobre o progresso das negociações comerciais entre Washington e Bruxelas.

No início desta semana, fontes europeias familiarizadas com o assunto disseram à Reuters que a UE pode não receber uma carta tarifária e pode potencialmente obter isenções da tarifa básica de 10% dos EUA.

Taxas de juros europeias

- O índice de preços ao consumidor da zona do euro subiu 2,0% em relação ao ano anterior em junho, em linha com as expectativas do mercado, após um aumento de 1,9% em maio.

- De acordo com fontes da Reuters, uma clara maioria na última reunião do Banco Central Europeu foi a favor de manter as taxas de juros inalteradas em julho, com alguns membros até pedindo uma pausa mais longa.

- Os preços atuais do mercado monetário sugerem uma probabilidade de 30% de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros pelo BCE em julho.

- Para reavaliar essas probabilidades, os investidores acompanharão de perto os próximos dados econômicos de toda a zona do euro, bem como os comentários dos formuladores de políticas do BCE.