Os preços do petróleo subiram na quarta-feira, depois que Israel lançou um ataque contra líderes do Hamas no Catar e a Polônia derrubou drones, enquanto os Estados Unidos pressionaram por novas sanções aos compradores de petróleo russo. No entanto, temores de excesso de oferta limitaram novos ganhos.

Os contratos futuros do petróleo Brent subiram 56 centavos, ou 0,8%, para US$ 66,95 o barril às 08h35 GMT. O petróleo bruto West Texas Intermediate, dos EUA, também avançou 56 centavos, ou 0,9%, para US$ 63,19 o barril.

Os preços fecharam com alta de 0,6% na sessão anterior, após Israel anunciar que havia atacado líderes do Hamas em Doha. Ambas as referências subiram inicialmente quase 2% imediatamente após o ataque, mas posteriormente perderam a maior parte desses ganhos.

Em outros lugares, as tensões geopolíticas se intensificaram depois que a Polônia abateu drones durante um ataque russo em larga escala no oeste da Ucrânia na quarta-feira, marcando a primeira vez que um membro da OTAN disparou no contexto da guerra. No entanto, não houve ameaça direta de interrupção do fornecimento.

Analistas do SEB Bank afirmaram: “A nuvem negra do excesso de oferta continua pairando sobre o mercado, com o Brent sendo negociado cerca de US$ 2 abaixo dos níveis da última terça-feira. Os prêmios de risco geopolítico do petróleo raramente perduram, a menos que ocorram interrupções no fornecimento.”

Enquanto isso, o presidente dos EUA, Donald Trump, pediu à União Europeia que impusesse tarifas de 100% à China e à Índia como parte de uma estratégia para pressionar o presidente russo, Vladimir Putin, de acordo com fontes bem informadas.

China e Índia estão entre os maiores compradores de petróleo russo, o que ajudou Moscou a reforçar suas finanças desde a invasão da Ucrânia em 2022.

Analistas da LSEG disseram: “Ainda há incerteza sobre até onde o governo dos EUA está preparado para ir nessa direção, já que medidas agressivas podem entrar em conflito com os esforços para controlar a inflação e impactar a capacidade do Federal Reserve de cortar as taxas de juros.”

Os comerciantes esperam que o Fed corte as taxas na reunião de 16 e 17 de setembro, o que impulsionaria a atividade econômica e a demanda por petróleo.

No entanto, as expectativas de oferta permanecem inclinadas para baixo. A Administração de Informação de Energia dos EUA alertou que os preços globais do petróleo bruto permanecerão sob forte pressão nos próximos meses devido ao aumento dos estoques, à medida que a OPEP+ aumenta a produção.

Dados do Instituto Americano de Petróleo divulgados na terça-feira também mostraram que os estoques de petróleo bruto, gasolina e destilados dos EUA aumentaram na semana passada, de acordo com fontes do mercado, com dados oficiais do governo previstos para às 14h30 GMT.

O dólar americano se manteve estável na quarta-feira, antes dos dados de inflação dos EUA desta semana, o que pode ajudar a moldar as expectativas para a política do Federal Reserve, enquanto as tensões geopolíticas impulsionaram moedas de refúgio, como o franco suíço.

Dados de emprego divulgados na semana passada mostraram que a economia dos EUA criou muito menos empregos no ano passado do que o esperado, fazendo com que um corte na taxa do Fed na próxima semana pareça quase certo.

No entanto, essa fraqueza não se refletiu na confiança do mercado de ações, já que os índices continuam sendo negociados em máximas históricas, e não teve impacto direto no dólar, mesmo com os investidores avaliando a possibilidade de um corte de meio ponto percentual na próxima semana.

As preocupações dos investidores se intensificaram com os recentes acontecimentos geopolíticos, já que Israel lançou um ataque aéreo ao Catar visando líderes do Hamas na terça-feira, enquanto a Polônia abateu drones que entraram em seu espaço aéreo durante um ataque russo ao oeste da Ucrânia na quarta-feira.

Jane Foley, chefe de estratégia cambial do RaboBank, afirmou: “O mercado decidiu, com razão, que o Fed cortará as taxas. Mas grande parte dessa flexibilização já está precificada até o final do ano que vem.” Ela acrescentou: “Por outro lado, a incerteza geopolítica, como as notícias da Polônia e do Catar, não é tranquilizadora.”

O euro ficou estável em relação ao dólar, mas subiu 0,5% em relação ao zloty polonês, para 4,268, seu maior ganho diário em três meses.

Quanto às expectativas do Fed, os operadores estão atualmente precificando um corte de 25% na próxima semana, com apenas uma pequena chance de um corte de 0,5%. Analistas observaram que os dados da inflação no atacado, divulgados na quarta-feira, e os dados da inflação ao consumidor, na quinta-feira, podem influenciar a probabilidade de um movimento maior.

Kieran Williams, chefe de negociação de câmbio para a Ásia da InTouch Capital Markets, afirmou: “O padrão para um corte de 50 pontos-base é alto. Seria necessário um choque negativo claro no núcleo da inflação para que os investidores mais cautelosos tivessem cobertura.” Ele acrescentou: “Dada a rigidez dos preços dos serviços e a preferência do Fed pelo gradualismo, um corte expressivo na próxima semana parece improvável, mas os dados determinarão a agressividade com que o mercado precificará a trajetória de flexibilização até o final do ano.”

Em outro acontecimento, a incerteza aumentou com as renúncias dos primeiros-ministros da França e do Japão esta semana, levantando questões sobre as perspectivas econômicas e políticas em duas das sete maiores economias do mundo.

O euro ficou pouco alterado em US$ 1,1702 após cair 0,5% na sessão anterior, enquanto o iene ficou estável em 147,49 por dólar, e o franco suíço permaneceu perto de uma máxima de sete semanas, com o dólar sendo negociado a 0,798 franco.

O índice do dólar, que mede a moeda americana em relação a seis principais moedas homólogas, permaneceu estável. No entanto, caiu 10% desde o início do ano, pressionado pela turbulência na política comercial e fiscal dos EUA e pelas crescentes preocupações com a independência do banco central.

Os mercados mostraram pouca reação à decisão judicial que bloqueou temporariamente a tentativa do presidente Donald Trump de demitir a governadora do Fed, Lisa Cook, um caso que deve acabar na Suprema Corte dos EUA.

Dados divulgados na terça-feira mostraram que a economia dos EUA criou 911.000 empregos a menos do que o estimado anteriormente no período até março, indicando que a desaceleração no crescimento do emprego já havia começado antes da imposição de tarifas rígidas sobre importações por Trump. No entanto, esses dados não fornecem um panorama claro da criação de empregos após março, deixando as expectativas de corte de juros do Fed inalteradas por enquanto.

Matt Simpson, analista sênior de mercado da City Index em Brisbane, disse: "Acredito que um corte de 50 pontos-base poderia causar mais danos do que benefícios neste momento". Ele acrescentou: "Além disso, o Fed vai querer preservar sua imagem e não parecer estar se curvando completamente aos desejos de Trump".

Ele continuou: “Os mercados já estão precificando três cortes nas próximas três reuniões, e o Fed está bem posicionado para se alinhar a essas expectativas ou até mesmo aumentar as chances de novos cortes em 2026 — sem recorrer a um movimento de 50 pontos-base na próxima semana.”

Os preços do ouro subiram no mercado europeu na quarta-feira, retomando os ganhos que haviam sido interrompidos ontem em meio à correção e à realização de lucros, aproximando-se novamente das máximas históricas, com a continuidade das compras em ativos de refúgio. Os ganhos, no entanto, foram limitados pela recuperação do dólar americano no mercado de câmbio.

Uma série de dados fracos do mercado de trabalho dos EUA aumentou as expectativas de que o Federal Reserve (Fed) realizará cortes mais profundos nas taxas de juros. Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam a divulgação dos principais dados de inflação dos EUA a partir de hoje.

Visão geral de preços

• Preços do ouro hoje: O ouro subiu 0,6% para ($ 3.648,49), em relação ao nível de abertura em ($ 3.626,39), registrando o menor valor em ($ 3.620,79).

• No fechamento de terça-feira, os preços do ouro perderam 0,3%, marcando o primeiro declínio em três sessões devido à correção e realização de lucros, após atingirem anteriormente uma máxima histórica de US$ 3.674,80 por onça.

Dólar americano

O índice do dólar subiu 0,2% na quarta-feira, ampliando os ganhos pela segunda sessão consecutiva, enquanto a recuperação de uma mínima de sete semanas continua, refletindo a recuperação da moeda americana em relação a uma cesta de moedas homólogas globais.

Além de comprar em níveis mais baixos, a recuperação do dólar americano ocorre antes da divulgação de dados importantes sobre a inflação dos EUA, que fornecerão evidências decisivas sobre a probabilidade de cortes nas taxas de juros dos EUA em setembro e outubro.

As preocupações com a estabilidade do Federal Reserve diminuíram, especialmente depois que o presidente Trump foi impedido de demitir a governadora do Fed, Lisa Cook, enquanto o processo continua em andamento nos tribunais dos EUA.

Taxas de juros dos EUA

• Dados do Departamento de Estatísticas do Trabalho (Bureau of Labor Statistics) mostraram que o número de vagas de emprego foi revisado para baixo em 911.000 empregos nos doze meses até março. Nos doze meses anteriores, até março de 2024, o emprego foi revisado para baixo em 598.000 empregos.

• De acordo com a ferramenta CME FedWatch: a probabilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros em setembro está atualmente estimada em 100%, com 10% de chance de um corte de 50 pontos-base.

• A probabilidade de um corte de 25 pontos-base em outubro também está atualmente estimada em 100%, com 8% de chance de um corte de 50 pontos-base.

• Para reafirmar essas probabilidades, os investidores estão aguardando dados importantes sobre a inflação dos EUA ao longo desta semana, antes da reunião do Federal Reserve na próxima semana.

• Ainda hoje, serão divulgados os dados de preços ao produtor referentes a agosto, servindo como um indicador antecedente para os preços ao consumidor de setembro. Os dados de preços ao consumidor referentes a agosto serão divulgados amanhã, quinta-feira.

Perspectiva de desempenho do ouro

• Kyle Rodda, analista de mercado da Capital.com, disse: O sentimento é extremamente otimista. Vários fatores-chave estão atualmente sustentando os preços do ouro, principalmente as expectativas de um corte nas taxas de juros dos EUA.

• Rodda acrescentou: A perspectiva de curto prazo depende fortemente dos dados de inflação. Se forem maiores do que o esperado, as chances de um corte de juros podem cair ligeiramente da curva, o que pode desencadear uma retração no mercado de ouro, que atualmente está em território tecnicamente sobrecomprado.

Fundo SPDR

As reservas de ouro no SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, permaneceram inalteradas ontem, mantendo o total em 979,68 toneladas métricas, o menor desde 29 de agosto.

O euro caiu no mercado europeu na quarta-feira em relação a uma cesta de moedas globais, ampliando as perdas pelo segundo dia consecutivo em relação ao dólar americano, afastando-se da máxima de sete semanas, à medida que a correção e a atividade de realização de lucros continuaram, além da recuperação da moeda americana em meio à redução das preocupações com a estabilidade do Federal Reserve.

Mais tarde hoje, o Banco Central Europeu inicia sua importante reunião de política monetária, onde as taxas de juros devem permanecer inalteradas pela segunda reunião consecutiva.

Os mercados financeiros globais aguardam sinais do BCE sobre a possibilidade de retomar o ciclo de flexibilização monetária durante o restante deste ano.

Visão geral de preços

• Taxa de câmbio do euro hoje: O euro caiu em relação ao dólar americano em cerca de 0,2%, para (US$ 1,1689), em relação ao preço de abertura de hoje em (US$ 1,1708), registrando o nível mais alto em (US$ 1,1710).

• O euro encerrou as negociações de terça-feira com queda de cerca de 0,5% em relação ao dólar americano, sua primeira perda nos últimos três dias, após registrar anteriormente uma máxima de sete semanas a US$ 1,1780.

Dólar americano

O índice do dólar subiu 0,2% na quarta-feira, ampliando os ganhos pela segunda sessão consecutiva, enquanto a recuperação de uma mínima de sete semanas continua, refletindo a recuperação da moeda americana em relação a uma cesta de moedas homólogas globais.

Além de comprar em níveis mais baixos, a recuperação do dólar americano ocorre antes da divulgação de dados importantes sobre a inflação dos EUA, que fornecerão evidências decisivas sobre a probabilidade de cortes nas taxas de juros dos EUA em setembro e outubro.

Ainda hoje, serão divulgados os dados de preços ao produtor para agosto, seguidos pelos dados de preços ao consumidor na quinta-feira. Dados adicionais e promissores reduziriam a probabilidade de cortes nas taxas de juros dos EUA.

As preocupações com a estabilidade do Federal Reserve diminuíram, especialmente depois que o presidente Trump foi impedido de demitir a governadora do Fed, Lisa Cook, enquanto o processo continua em andamento.

Banco Central Europeu

• O Banco Central Europeu se reúne ainda hoje, quarta-feira, e amanhã, quinta-feira, para estudar a política monetária apropriada para os recentes desenvolvimentos econômicos na zona do euro.

• Espera-se que o banco mantenha as taxas de juros europeias inalteradas na faixa de 2,15%, o menor nível desde outubro de 2022, pela segunda reunião consecutiva.

• Os mercados aguardam mais evidências sobre o momento da retomada do afrouxamento monetário e dos cortes nas taxas de juros pelo BCE antes do final deste ano.