Os preços do petróleo subiram na terça-feira, à medida que aumentavam as preocupações com interrupções no fornecimento em meio ao conflito crescente entre a Rússia e a Ucrânia, enquanto os investidores aguardavam os próximos dados de emprego nos EUA para avaliar se isso levaria a um corte na taxa de juros.

O petróleo Brent subiu US$ 1,12, ou 1,6%, para US$ 69,27 o barril, às 08h54 GMT, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) subiu US$ 1,77, ou 2,77%, para US$ 65,78 o barril. Não houve acordos para contratos de WTI na segunda-feira devido ao feriado do Dia do Trabalho nos EUA.

Giovanni Staunovo, analista do UBS, afirmou que as expectativas de uma nova queda nos estoques sustentam o mercado. Isso ocorre após o término da temporada de viagens de verão nos EUA, na segunda-feira, com o feriado do Dia do Trabalho, sinalizando o fim do período de pico de demanda no maior mercado de combustíveis do mundo.

Do lado da oferta, ataques recentes de drones ucranianos interromperam instalações que respondem por pelo menos 17% da capacidade de refino da Rússia, o equivalente a 1,1 milhão de barris por dia, de acordo com cálculos da Reuters.

Os investidores aguardam agora a reunião da OPEP+, marcada para 7 de setembro, para quaisquer sinais sobre os planos futuros de produção. Analistas esperam que o grupo mantenha os cortes voluntários de cerca de 1,65 milhão de barris por dia implementados por oito membros, cortes que continuam a sustentar o mercado e a manter os preços na faixa de US$ 60 o barril.

Analistas da SEB Commodities observaram em um memorando a clientes que os preços do petróleo podem cair pelo quarto ano consecutivo, atingindo uma média de US$ 55 o barril no último trimestre deste ano, antes que a OPEP+ intervenha para estabilizar o mercado em 2026 por meio de cortes na produção.

Uma série de relatórios do mercado de trabalho dos EUA devem ser divulgados esta semana, antes da reunião de setembro do Federal Reserve, dados que podem fortalecer as expectativas de flexibilização monetária após os decepcionantes números de emprego de julho.

O dólar americano se estabilizou perto do seu nível mais baixo em várias semanas na terça-feira, enquanto os investidores avaliavam a probabilidade de um corte iminente na taxa de juros, juntamente com a incerteza sobre o destino das tarifas dos EUA.

Às 04h39 (horário do leste dos EUA) (08h39 GMT), o índice do dólar – que mede o desempenho da moeda americana em relação a uma cesta de moedas – subiu 0,6%, para 98,30, mas permaneceu próximo da mínima de cinco semanas atingida na segunda-feira. Em contraste, o euro caiu em relação ao dólar após a divulgação de novos dados de inflação da zona do euro, enquanto a libra esterlina recuou 1,0%.

Dados de emprego dos EUA em foco

Os investidores desta semana estão focados no relatório de folha de pagamento não agrícola de agosto, previsto para sexta-feira, que será crucial para consolidar as apostas de que o Federal Reserve (Fed) cortará as taxas de juros em sua reunião de 16 e 17 de setembro. Dados da ferramenta CME FedWatch mostram que os mercados estão precificando uma chance de 87% de o Fed reduzir sua taxa básica de juros em 25 pontos-base.

Essas expectativas foram reforçadas depois que o presidente do Fed, Jerome Powell, em um simpósio econômico no mês passado, afirmou que as autoridades estavam prontas para ajustar as políticas caso a inflação continuasse a cair e o mercado de trabalho mostrasse sinais de desaceleração. Analistas do ING escreveram em nota: "Lembrem-se de que o relatório de empregos de julho – particularmente as revisões negativas, totalizando 258.000 empregos nos meses anteriores – foi o motivo da reversão da alta do dólar em julho, o que levou o presidente do Fed, Jerome Powell, a abrir caminho para um corte de juros em setembro."

Eles acrescentaram: “Mais uma vez, espera-se que o foco recaia fortemente nas revisões mensais subsequentes, visto que apenas 60% dos participantes da pesquisa respondem no primeiro mês”.

Ainda na terça-feira, os dados sobre a atividade industrial dos EUA serão divulgados pelo Institute for Supply Management (ISM), seguidos esta semana por uma leitura do setor de serviços, que responde por mais de dois terços da atividade na maior economia do mundo, enquanto a indústria representa cerca de 10% do PIB.

Incerteza sobre as tarifas dos EUA

Ao mesmo tempo, o destino das tarifas americanas permanece incerto. Um tribunal de apelações dos EUA decidiu na semana passada que a maioria das tarifas impostas pelo presidente Donald Trump eram ilegais, uma decisão que poderia minar um de seus principais instrumentos de política econômica e uma moeda de troca em negociações internacionais. No entanto, o tribunal manteve as tarifas em vigor até 14 de outubro, para dar tempo ao governo Trump de recorrer à Suprema Corte dos EUA.

O impacto das tarifas continua sendo uma questão persistente para os mercados e também para o Federal Reserve (Fed) na formulação de suas políticas. Apesar dos repetidos apelos de Trump por cortes rápidos nas taxas de juros, o Fed manteve este ano uma postura mais cautelosa de "esperar para ver" antes de tomar qualquer decisão significativa de política monetária.

Em um desenvolvimento separado, Trump recentemente pressionou pela demissão da governadora do Fed, Lisa Cook, aumentando as expectativas de que a Casa Branca pode tentar nomear definidores de taxas mais inclinados a defender cortes mais rápidos nas taxas de juros.

Os preços do ouro subiram nas negociações europeias na terça-feira, ampliando os ganhos pela sexta sessão consecutiva e ultrapassando o nível psicológico chave de US$ 3.500 a onça pela primeira vez na história. A recuperação do metal precioso para novos recordes nas últimas negociações intradiárias foi coroada por uma recuperação nos níveis do dólar americano.

Com fortes expectativas atuais de que o Federal Reserve cortará as taxas de juros em sua reunião de setembro, os mercados financeiros globais aguardam mais dados importantes do mercado de trabalho dos EUA ao longo desta semana.

Visão geral de preços

• Preços do ouro hoje: o ouro subiu 0,95% para US$ 3.508,77, o maior valor já registrado, em relação ao nível de abertura de US$ 3.476,46, com uma mínima de US$ 3.474,57.

• No fechamento de segunda-feira, o ouro ganhou 0,8%, marcando o quinto aumento diário consecutivo, apoiado por um dólar mais fraco e rendimentos mais baixos dos títulos do Tesouro dos EUA.

Dólar americano

O índice do dólar americano subiu na terça-feira em cerca de 0,2%, a caminho de seu primeiro ganho em seis sessões, recuperando-se de uma mínima de cinco semanas de 97,54 pontos, refletindo uma recuperação do dólar em relação a uma cesta de moedas globais.

A recuperação nos níveis do dólar ocorreu devido às compras em baixa, juntamente com a relutância em criar novas posições vendidas antes de uma série de divulgações importantes de dados econômicos dos EUA.

O secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, disse na segunda-feira que o Federal Reserve é independente e deve permanecer assim, mas acrescentou que "cometeu muitos erros", defendendo o direito do presidente Trump de demitir a governadora do Fed, Lisa Cook, por suposta fraude hipotecária.

Taxas de juros dos EUA

• Em uma publicação nas redes sociais na sexta-feira, a presidente do Fed de São Francisco, Mary Daly, reafirmou seu apoio aos cortes nas taxas, citando riscos que ameaçam o mercado de trabalho.

• De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group: os preços de mercado atualmente colocam a probabilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa em setembro em 90%, com 10% de probabilidade de nenhuma alteração.

• O preço de mercado para um corte de juros de 25 pontos-base em outubro está atualmente estável em 95%, com 5% de probabilidade de nenhuma alteração.

• Para reavaliar as expectativas de setembro, os mercados agora aguardam uma série de dados importantes do mercado de trabalho dos EUA: as vagas de emprego do JOLTS de quarta-feira para julho, o emprego no setor privado dos EUA e os pedidos semanais de seguro-desemprego de quinta-feira e o relatório de folhas de pagamento não agrícolas de agosto de sexta-feira.

Perspectivas para o ouro

Kyle Rodda, analista de mercado da Capital.com, disse que uma perspectiva econômica mais fraca e expectativas de cortes nas taxas de juros dos EUA continuam a dar suporte aos metais preciosos.

Rodda acrescentou: entre outros fatores que sustentam os preços do ouro está uma crise crescente de confiança nos ativos financeiros dos EUA devido ao ataque do presidente Donald Trump ao Federal Reserve.

Fundo SPDR

As reservas de ouro no SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, permaneceram inalteradas ontem, com o total permanecendo em 977,68 toneladas métricas, o maior nível desde 29 de agosto de 2022.

O euro caiu nas negociações europeias na terça-feira em relação a uma cesta de moedas globais, recuando de uma máxima de duas semanas em relação ao dólar americano, pressionado pela atividade de realização de lucros e pela relutância em construir novas posições compradas antes dos principais dados de inflação da zona do euro em agosto.

Espera-se que os dados esclareçam as atuais pressões inflacionárias enfrentadas pelos formuladores de políticas do Banco Central Europeu, fornecendo evidências cruciais sobre a probabilidade de um corte na taxa de juros no final deste mês.

Visão geral de preços

• Taxa de câmbio do euro hoje: o euro caiu 0,2% em relação ao dólar, para US$ 1,1691, ante o nível de abertura de US$ 1,1711, após registrar uma máxima de US$ 1,1718.

• O euro encerrou a sessão de segunda-feira com alta de mais de 0,2% em relação ao dólar, marcando o terceiro ganho diário consecutivo, e atingiu uma máxima de duas semanas em US$ 1,1736, apoiado por dados de inflação mais fortes do que o esperado na Alemanha, a maior economia da zona do euro.

Dólar americano

O índice do dólar americano subiu cerca de 0,2% na terça-feira, caminhando para seu primeiro ganho em seis sessões, recuperando-se de uma mínima de cinco semanas em 97,54 pontos, refletindo a força renovada do dólar em relação a uma cesta de moedas globais.

Além das compras em busca de pechinchas em níveis mais baixos, a recuperação do dólar americano ocorre antes de uma série de relatórios importantes do mercado de trabalho dos EUA, que fornecerão evidências decisivas sobre a probabilidade de um corte na taxa do Federal Reserve na reunião de setembro.

Taxas de juros europeias

• Cinco fontes disseram à Reuters que o Banco Central Europeu provavelmente manterá as taxas de juros inalteradas no mês que vem, embora as discussões sobre novos cortes possam ser retomadas no outono se a economia da zona do euro enfraquecer.

• A presidente do BCE, Christine Lagarde, disse recentemente em Jackson Hole que o ciclo de aperto implementado em 2022 e 2023 não levou à recessão ou a aumentos acentuados no desemprego, como historicamente ocorreu.

• O preço do mercado monetário para um corte de 25 pontos-base na taxa do BCE em setembro permanece atualmente abaixo de 30%.

Inflação da Zona Euro

Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam ainda hoje a divulgação dos principais dados de inflação da zona do euro para agosto, que mostrarão a extensão das pressões inflacionárias enfrentadas pelos formuladores de políticas do BCE.

Às 10h GMT, será publicado o índice anual de preços ao consumidor para a zona do euro, com as previsões do mercado apontando para um aumento de 2,1% em agosto, em comparação com 2,0% em julho. O núcleo do IPC deverá subir 2,2%, contra 2,3% na leitura anterior.

Perspectivas para o Euro

• No Economies.com, esperamos que: se os dados da inflação forem mais altos do que as expectativas atuais do mercado, a probabilidade de novos cortes nas taxas do BCE neste ano diminuirá, apoiando um euro mais forte no mercado de câmbio.