Os preços do paládio subiram durante as negociações de terça-feira, com a melhora na demanda por metais — particularmente metais industriais — juntamente com a desvalorização do dólar americano em relação à maioria das principais moedas.

Em um comunicado para clientes no mês passado, o UBS afirmou ter elevado sua previsão para o preço do paládio em US$ 300 por onça, para US$ 1.800, citando um forte aumento nos fluxos de investimento no metal.

O analista Giovanni Staunovo afirmou que a revisão foi impulsionada pela forte demanda de investimento nos últimos meses, observando que o tamanho relativamente pequeno do mercado de paládio frequentemente leva a oscilações acentuadas de preços.

O banco explicou que o recente impulso nos preços não foi impulsionado pelos usos industriais tradicionais, mas sim pelo posicionamento dos investidores em antecipação a possíveis cortes nas taxas de juros dos EUA, um dólar mais fraco e a crescente incerteza geopolítica.

Staunovo afirmou que, se a demanda por investimentos permanecer forte, os preços poderão subir, mas alertou que, sem esse suporte, o mercado parecerá amplamente equilibrado — razão pela qual o UBS prefere exposição ao ouro.

A demanda por paládio mudou nos últimos anos, após o consumo de catalisadores automotivos atingir o pico em 2019, quando os preços subiram acima da platina e desencadearam tendências de substituição.

A disseminação de veículos elétricos, que não utilizam conversores catalíticos, também afetou a demanda por paládio.

No entanto, o banco observou que o paládio valorizou-se juntamente com a platina e a prata desde meados de 2025. Com o paládio agora significativamente mais barato que a platina, o UBS espera que os fabricantes de catalisadores voltem gradualmente a utilizá-lo ao longo do tempo.

A atividade de investimento em paládio aumentou notavelmente, com o UBS destacando o aumento das participações em ETFs desde meados de 2025, bem como um forte aumento nas posições especulativas em contratos futuros, após terem permanecido vendidas durante a maior parte do ano passado.

A China também pode estar sustentando a demanda, já que, segundo Staunovo, o lançamento de contratos futuros de platina denominados em yuan em Guangzhou provavelmente impulsionou a demanda por paládio como parte de uma atividade comercial mais ampla em todo o complexo de metais do grupo da platina.

O índice do dólar americano caiu 0,2%, para 97,4, às 15h29 GMT, após atingir uma máxima de 97,6 e uma mínima de 97,3 durante a sessão.

No pregão, os contratos futuros de paládio para março subiram 6,3%, para US$ 1.813 por onça, às 15h30 GMT.

O Bitcoin se recuperou de sua mínima em cerca de 10 meses na terça-feira, mas permaneceu sob pressão abaixo da marca de US$ 80.000, após fortes liquidações no fim de semana e incertezas sobre a política monetária dos EUA afetarem o mercado.

A maior criptomoeda do mundo estava sendo negociada em alta de 2,8%, a US$ 78.558,4, às 01h42 (horário do leste dos EUA) (06h42 GMT).

O Bitcoin caiu para US$ 74.635,5 nas últimas 24 horas, seu nível mais baixo desde o início de abril, com a aceleração das vendas devido a uma onda de acionamentos de ordens de stop-loss e chamadas de margem.

Liquidações em massa e a indicação de Trump para o Fed pressionam o Bitcoin

A forte queda do fim de semana foi impulsionada por liquidações forçadas generalizadas de posições alavancadas, destacando a escala da exposição especulativa acumulada durante a alta do ano passado.

Empresas de monitoramento de derivativos mostraram que bilhões de dólares em apostas em criptomoedas foram perdidos em um curto período, com as posições compradas representando a maior parte dos fechamentos forçados.

Relatórios indicaram que a fraca liquidez amplificou as oscilações de preços, permitindo que movimentos relativamente limitados desencadeassem amplas ondas de liquidação.

O sentimento também foi pressionado pela incerteza macroeconômica, à medida que os investidores avaliavam as implicações da nomeação de Kevin Warsh para liderar o Federal Reserve dos EUA, levando os mercados a reavaliar a trajetória futura das taxas de juros.

Warsh é amplamente visto como alguém que se inclina para uma postura monetária mais restritiva, aumentando as preocupações de que as condições financeiras possam permanecer apertadas por mais tempo.

Ao mesmo tempo, o relatório de empregos dos EUA referente a janeiro, acompanhado de perto pelo mercado, teve sua divulgação adiada em relação à data prevista para sexta-feira devido à paralisação parcial do governo americano, segundo o Departamento de Estatísticas do Trabalho.

Não houve acordo sobre os rendimentos das stablecoins na reunião da Casa Branca.

Segundo relatos da mídia, a indústria de criptomoedas e os principais bancos dos EUA continuam divididos sobre como regulamentar os rendimentos das stablecoins, após uma reunião na Casa Branca, o que evidencia os obstáculos persistentes à legislação sobre ativos digitais, que está paralisada há muito tempo.

A reunião contou com a presença de executivos do setor de criptomoedas, representantes de bancos e autoridades governamentais em Washington para discutir as regras da estrutura de mercado, mas pouco progresso foi feito sobre a possibilidade de emissores de stablecoins oferecerem retornos semelhantes a juros.

Os bancos argumentam que as stablecoins que geram rendimento podem acelerar a fuga de depósitos e representar riscos para a estabilidade financeira, enquanto as empresas de criptomoedas afirmam que tais características são necessárias para o crescimento e a competitividade.

Preços das criptomoedas hoje: Altcoins se recuperam, Polygon dispara.

A maioria das criptomoedas alternativas também registrou ganhos modestos na terça-feira.

O Ether, a segunda maior criptomoeda do mundo, subiu 4,6%, chegando a US$ 2.325,92.

O XRP, a terceira maior criptomoeda, valorizou-se 2,1%, chegando a US$ 1,61.

Os preços do petróleo estabilizaram na terça-feira, após caírem mais de 4% na sessão anterior, enquanto os participantes do mercado avaliavam as perspectivas de oferta global e a possibilidade de redução das tensões entre os Estados Unidos e o Irã.

Às 12h17 GMT, os contratos futuros do petróleo Brent subiram 17 centavos, para US$ 66,47 por barril, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA ganhou 24 centavos, chegando a US$ 62,38 por barril. Mais cedo na sessão, tanto o Brent quanto o WTI caíram para US$ 65,19 e US$ 61,12 por barril, respectivamente, seus níveis mais baixos em uma semana.

O vice-primeiro-ministro russo, Alexander Novak, afirmou na terça-feira que o mercado global de petróleo está atualmente equilibrado, observando que a demanda deverá aumentar gradualmente em março e abril, em resposta a uma pergunta sobre os planos de política de produção da OPEP+. A Organização dos Países Exportadores de Petróleo e seus aliados, incluindo a Rússia, concordaram em uma reunião no domingo em manter os níveis de produção de petróleo inalterados para março.

Novak acrescentou que a Rússia tem suprimentos de combustível suficientes e até mesmo apresenta excedente.

Os preços do petróleo caíram mais de 4% na segunda-feira, depois que o presidente dos EUA, Donald Trump, disse que o Irã estava "conversando seriamente" com Washington, sinalizando uma possível redução das tensões com o membro da OPEP.

Autoridades de ambos os lados disseram à Reuters nesta segunda-feira que o Irã e os Estados Unidos devem retomar as negociações nucleares na sexta-feira, na Turquia. Trump alertou que "coisas ruins podem acontecer" se nenhum acordo for alcançado, enquanto grandes navios de guerra americanos se dirigem para o Irã.

Nesse contexto, o presidente iraniano Masoud Pezeshkian escreveu na terça-feira no portal X que a busca por negociações com os Estados Unidos deve ter como objetivo garantir os interesses nacionais do Irã, desde que “ameaças e expectativas irrazoáveis” sejam evitadas.

Kelvin Wong, analista sênior de mercado da OANDA, afirmou que a volatilidade dos preços do petróleo nas últimas quatro semanas foi impulsionada por um prêmio de risco geopolítico ligado à política externa expansionista da atual administração dos EUA, particularmente às ameaças intermitentes contra o Irã.

Além disso, o índice do dólar americano manteve-se próximo de seu nível mais alto em mais de uma semana, pressionando os preços. Um dólar mais forte tende a reduzir a demanda por petróleo cotado em dólares por parte de compradores fora dos Estados Unidos.

Na segunda-feira, Trump anunciou um acordo com a Índia para reduzir as tarifas americanas sobre produtos indianos de 50% para 18%, em troca da Índia interromper as compras de petróleo russo e reduzir as barreiras comerciais.

Analistas do ING afirmaram em nota: Os Estados Unidos e a Índia chegaram a um acordo comercial durante a noite. Se implementado, isso resultaria em volumes adicionais de petróleo russo permanecendo à deriva no mar.

Trump anunciou o acordo nas redes sociais após uma conversa telefônica com o primeiro-ministro indiano, Narendra Modi, dizendo que a Índia concordou em comprar petróleo dos Estados Unidos e possivelmente também da Venezuela.

Analistas da Cavendish afirmaram em uma nota de pesquisa que mudanças rápidas nos fluxos financeiros amplificaram os movimentos dos preços do petróleo desde o início do ano, acrescentando que os investidores começaram o ano com grandes posições vendidas que foram rapidamente revertidas após semanas de perturbações geopolíticas.

O dólar americano manteve-se praticamente estável na terça-feira, com dados econômicos positivos e mudanças nas expectativas em relação à política monetária do Federal Reserve superando as preocupações com a possibilidade de outra paralisação do governo dos EUA.

O Índice do Dólar Americano, que mede o valor da moeda em relação a uma cesta de outras moedas, manteve-se relativamente estável em 97,53 após subir 1,5% nos últimos dois dias. O euro valorizou-se 0,12%, cotado a US$ 1,1804.

O dólar ganhou maior impulso nos últimos dias após a nomeação de Kevin Warsh para liderar o Federal Reserve, já que os mercados geralmente esperam que ele seja menos inclinado a promover cortes rápidos nas taxas de juros em comparação com outros candidatos em potencial.

As expectativas de redução das taxas de juros permanecem inalteradas.

Lee Hardman, analista sênior de câmbio do MUFG, afirmou que a nomeação de Warsh sinaliza que o presidente dos EUA, Donald Trump, não pretende minar a independência do Fed na definição da política monetária. No entanto, ele acrescentou que Warsh provavelmente ainda apoiará taxas de juros mais baixas, pelo menos na fase inicial.

Ele disse: "Acreditamos que, assim que a situação se estabilizar, o dólar voltará a se desvalorizar e esperamos que o par EUR/USD volte a ficar acima de 1,20 ainda este ano, à medida que o Fed começar a cortar as taxas de juros, enquanto o Banco Central Europeu as manterá inalteradas."

Entretanto, os dados da indústria manufatureira dos EUA mostraram que a atividade voltou a crescer, com o ISM relatando na segunda-feira que o PMI da indústria manufatureira subiu para 52,6 no mês passado, o nível mais alto desde agosto de 2022.

No entanto, o relatório de empregos dos EUA referente a janeiro, que é acompanhado de perto, não será divulgado esta semana devido à paralisação parcial do governo federal.

Em outros lugares, as tensões geopolíticas diminuíram depois que os Estados Unidos chegaram a um acordo comercial com a Índia e anunciaram a retomada das negociações nucleares com o Irã.

O dólar australiano dispara.

O dólar australiano valorizou-se após o Banco Central da Austrália anunciar seu primeiro aumento na taxa de juros em dois anos, elevando a taxa básica em 25 pontos-base, para 3,85%. O banco também alertou sobre os riscos de inflação, reforçando as expectativas de pelo menos mais um aumento neste ano.

O dólar australiano subiu 0,96%, para US$ 0,7014, e valorizou-se mais de 1,5% em relação ao iene japonês, atingindo 109,48, seu nível mais alto desde 1990.

Espera-se que tanto o Banco Central Europeu quanto o Banco da Inglaterra mantenham as taxas de juros inalteradas em suas reuniões de quinta-feira. Os mercados acompanharão de perto quaisquer sinais do BCE sobre se a recente valorização do euro poderá influenciar a direção futura da política monetária.

No final desta semana, as atenções se voltarão para as eleições da câmara baixa do Japão.

Os investidores têm vendido ienes japoneses e títulos do governo antes da votação de 8 de fevereiro, apostando que um bom resultado para o partido da primeira-ministra Sanae Takaichi lhe daria maior espaço para expandir o estímulo fiscal.

O iene recebeu algum apoio na semana passada, depois que autoridades japonesas sinalizaram uma possível coordenação com os Estados Unidos em uma ação conjunta para defender a moeda.

O dólar manteve-se estável em relação ao iene, cotado a 155,67, abaixo da máxima de 159,45 atingida em meados de janeiro, o maior valor em um ano e meio.

Matthew Ryan, chefe de estratégia de mercado da Ebury, disse: "O resultado da eleição desta semana será crucial, já que um bom desempenho de Takaichi poderia levar o iene de volta ao patamar de 160."

A ministra das Finanças, Satsuki Katayama, defendeu na terça-feira as recentes declarações de Takaichi, que destacaram os benefícios de um iene mais fraco, afirmando que o primeiro-ministro se referia "ao que está escrito nos livros didáticos".