Embora os mercados estejam focados na recente queda acentuada dos preços do ouro, o setor de metais preciosos em geral também sofreu forte pressão de venda, com os metais do grupo da platina entre os mais afetados, de acordo com um relatório do Bank of America.

Tanto a platina quanto o paládio caíram recentemente para seus níveis mais baixos do ano, à medida que a pressão da desaceleração do crescimento econômico global e as tensões geopolíticas continuaram a afetar o setor.

A desaceleração econômica e as tensões no Oriente Médio afetam os metais do grupo da platina.

Os analistas de commodities do banco disseram que a alta dos metais do grupo da platina perdeu força desde o final de janeiro, em grande parte devido às oscilações no preço do ouro e às dificuldades econômicas contínuas relacionadas ao conflito no Oriente Médio, que continuam afetando negativamente a demanda industrial por esses metais.

Apesar da recente fraqueza, o banco manteve sua perspectiva otimista de longo prazo para o setor, observando que permanece otimista em relação ao ouro no quarto trimestre. O Bank of America acredita que qualquer nova alta no preço do ouro poderá atrair investidores de volta aos metais do grupo da platina e sustentar os preços.

O preço da platina à vista caiu para cerca de US$ 1.711 por onça, uma queda de mais de 2% durante a sessão, enquanto o paládio foi negociado perto de US$ 1.203 por onça, um aumento de aproximadamente 0,5%.

Desde a forte queda de sexta-feira, a platina perdeu mais de 9% do seu valor, enquanto o paládio caiu mais de 6%.

Metas de preços ambiciosas apesar da fraca demanda industrial e de joias

Apesar das pressões atuais, o Bank of America ainda prevê que a platina terá um preço médio em torno de US$ 3.000 por onça entre o quarto trimestre de 2026 e o primeiro semestre de 2027.

O banco também prevê que o paládio terá um preço médio de cerca de US$ 2.200 por onça durante os últimos três meses do ano.

Os metais do grupo da platina apresentaram fortes ganhos em 2025, à medida que o aumento das tensões comerciais globais e as ameaças de tarifas sobre metais preciosos causaram perturbações significativas na liquidez do mercado físico.

No entanto, os analistas observaram que a maioria dessas preocupações desapareceu depois que as ameaças de tarifas não se materializaram em larga escala.

Segundo o relatório, a ausência de tarifas levou à saída de mais de 200.000 onças de platina dos armazéns da NYMEX, o equivalente a aproximadamente metade das entradas registradas durante o segundo semestre de 2025.

O paládio sofreu saídas de mercado no final de janeiro, antes de o sentimento se inverter após o Departamento de Comércio dos EUA impor taxas antidumping finais de 133% e taxas compensatórias de 109% sobre o paládio russo.

Mudanças estruturais na demanda

O banco também destacou mudanças estruturais na demanda por metais do grupo da platina.

Prevê-se que a platina registará um défice de oferta moderado este ano, enquanto o paládio deverá manter-se com um ligeiro excedente.

Analistas apontaram a rápida transição da China para veículos elétricos como uma das principais fontes de volatilidade do mercado, dada a redução da demanda por veículos com motor de combustão interna, que dependem fortemente de metais do grupo da platina em conversores catalíticos.

Prevê-se que os veículos elétricos representem cerca de 40% da produção de veículos leves da China este ano, ultrapassando pela primeira vez os veículos tradicionais com motor de combustão interna. Os veículos convencionais deverão representar 36% da produção, enquanto os veículos híbridos responderão pelos restantes 24%.

A produção de veículos com motor de combustão interna na China já caiu para cerca de 14 milhões de unidades em 2025, em comparação com 21 milhões de unidades em 2020.

Em contrapartida, a transição para veículos elétricos continua mais lenta na Europa e nos Estados Unidos, especialmente depois de Washington ter revogado algumas das suas iniciativas anteriores de eletrificação.

Demanda fraca por joias na China

A procura por joias de platina também diminuiu, particularmente na China, onde os elevados estoques acumulados durante o boom de produção em meados de 2025 continuam a pressionar o mercado.

Embora parte desses estoques tenha sido reciclada, os varejistas ainda mantêm grandes reservas em meio à fraca demanda do consumidor, aumentando o risco de uma contração significativa nos volumes de fabricação de joias na China este ano.

Os custos de energia ameaçam a produção sul-africana.

Apesar da incerteza em torno da demanda global, o Bank of America acredita que os riscos do lado da oferta podem se tornar cada vez mais importantes no próximo período.

O banco observou que as tensões persistentes no Oriente Médio, os preços mais altos da energia e as pressões inflacionárias podem afetar negativamente a produção, particularmente na África do Sul, um dos maiores produtores mundiais de metais do grupo da platina.

A África do Sul depende fortemente do petróleo importado e continua a enfrentar limitações na capacidade de refino interna, o que torna seu setor de mineração altamente sensível ao aumento dos custos de combustível.

O diesel continua sendo amplamente utilizado em operações de mineração, redes de transporte e geração de energia de reserva, especialmente em meio à atual escassez de eletricidade no país.

Os preços do diesel dispararam desde o início do conflito, enquanto a empresa estatal de energia elétrica Eskom aumentou as tarifas de eletricidade em 8,76% a partir de abril de 2026, elevando significativamente os custos da mineração.

Nesse contexto, a Sibanye-Stillwater reportou um aumento de 13% nos custos operacionais unitários durante o primeiro trimestre em comparação com o mesmo período do ano anterior, citando as contínuas pressões inflacionárias, incluindo maiores despesas com mão de obra e energia.

Durante a sessão de negociação de quinta-feira, o preço à vista do paládio subiu 1,5%, para US$ 1.264 por onça, às 16h GMT.

Os preços ao produtor nos EUA aumentaram mais do que o esperado em maio, registrando o maior ganho anual em três anos e meio, devido à alta dos custos de energia em decorrência do conflito no Oriente Médio.

O Departamento do Trabalho, por meio do Escritório de Estatísticas do Trabalho, informou na quinta-feira que o Índice de Preços ao Produtor para a demanda final subiu 1,1% em maio, igualando o aumento revisado para baixo de 1,1% registrado em abril.

Economistas consultados pela Reuters previam que o índice subiria apenas 0,7%, após um aumento de 1,4% em abril, conforme relatado anteriormente.

Em termos anuais, os preços ao produtor aumentaram 6,5% nos doze meses até maio, marcando o maior ganho desde novembro de 2022.

A maior parte do aumento foi impulsionada pela alta dos preços dos bens, particularmente dos produtos energéticos. Os preços dos bens subiram 2,8% e representaram cerca de 80% do aumento total do índice, enquanto os preços dos serviços avançaram 0,3%.

A guerra entre os EUA e Israel contra o Irã elevou os preços dos produtos energéticos, incluindo gasolina e diesel. As cadeias de suprimentos globais também sofreram pressão devido às restrições à navegação pelo Estreito de Ormuz, causando escassez em uma ampla gama de produtos, como fertilizantes, alumínio e bens de consumo.

Na quarta-feira, o governo dos EUA informou que a inflação ao consumidor subiu acima de 4% em maio pela primeira vez em três anos.

O Federal Reserve monitora o Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE, na sigla em inglês) como seu indicador preferencial para atingir sua meta de inflação de 2%.

A aceleração da inflação, combinada com um mercado de trabalho resiliente, levou os mercados financeiros a aumentarem a expectativa de um possível aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve. No entanto, muitos economistas ainda acreditam que a probabilidade de um aperto monetário adicional permanece limitada, argumentando que o choque do preço do petróleo ainda está amplamente restrito ao setor de transportes.

A expectativa geral é de que o banco central dos EUA mantenha sua taxa básica de juros na faixa de 3,50% a 3,75% na reunião da próxima semana, embora se espere que os formuladores de políticas abandonem sua tendência anterior de cortes futuros nas taxas.

Após a divulgação dos dados de inflação ao consumidor, os economistas estimaram que o Índice de Preços PCE subiu 0,4% em maio, igualando o aumento registrado em abril.

A taxa de inflação anual do PCE também deverá acelerar para 4,0% em maio, o ritmo mais rápido desde maio de 2023, em comparação com 3,8% em abril.

O Banco Central Europeu anunciou sua decisão sobre a taxa de juros na quinta-feira, ao término de sua reunião de política monetária de 10 e 11 de junho, elevando as taxas em 25 pontos-base, para 2,40%.

A medida representa o primeiro aumento da taxa de juros na zona do euro desde julho de 2023 e estava em grande parte em linha com as expectativas do mercado.

O Bitcoin entrou em uma nova tendência de baixa, abaixo da zona de US$ 62.500, com sinais técnicos negativos sugerindo que o preço pode sofrer novas perdas se cair abaixo do nível de US$ 61.200.

preocupações com o aumento das tarifas

Embora o Índice de Preços ao Consumidor dos EUA tenha subido 4,2% nos 12 meses até maio, marcando a maior taxa de inflação anual desde abril de 2023, os economistas ainda veem perspectivas limitadas para um maior aperto monetário.

A inflação subjacente, que exclui os preços dos alimentos e da energia, aumentou 0,2% durante o mês, após subir 0,4% em abril, reforçando as esperanças de que as pressões inflacionárias decorrentes do choque nos preços da energia possam ser controladas.

James Knightley, economista-chefe internacional do ING, afirmou que os custos trabalhistas continuam sendo o maior fardo para as empresas americanas e, com o crescimento salarial em desaceleração, isso pode ajudar a aliviar a pressão sobre a inflação subjacente.

"Tudo isso deve ajudar a manter as expectativas de inflação sob controle. Portanto, embora não esperemos mais que o Fed reduza as taxas de juros este ano devido ao maior dinamismo econômico, também não esperamos um aumento das taxas", disse ele.

Atualmente, os mercados precificam um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros em dezembro, uma mudança significativa em relação às expectativas anteriores, que apontavam para dois cortes na taxa este ano, antes do início do conflito com o Irã no final de fevereiro.

Bitcoin recua em direção aos níveis de suporte

O Bitcoin não conseguiu se manter acima da área de suporte de US$ 63.500, permanecendo dentro de uma faixa de negociação de baixa e estendendo suas perdas abaixo do nível de US$ 63.200 antes de também romper abaixo de US$ 62.500.

A criptomoeda caiu abaixo de US$ 61.200 e atingiu uma mínima de US$ 60.746, enquanto os indicadores técnicos continuam a refletir uma pressão vendedora persistente.

O Bitcoin apresentou uma recuperação limitada, ultrapassando o nível de retração de Fibonacci de 23,6% da queda que o levou da máxima de US$ 64.613 à mínima de US$ 60.746.

Atualmente, a criptomoeda está sendo negociada abaixo do nível de US$ 62.500 e abaixo da média móvel simples de 100 horas. Uma linha de tendência de baixa também se formou, com resistência surgindo perto de US$ 62.400 no gráfico horário do BTC/USD.