Os preços do paládio subiram na sexta-feira em meio à desvalorização do dólar americano em relação à maioria das principais moedas, enquanto os mercados acompanhavam o discurso do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, em Jackson Hole.

Powell deu a entender durante seus comentários no simpósio na sexta-feira que um corte na taxa de juros poderia ser possível no próximo período, mas enfatizou que a incerteza elevada torna a tarefa dos formuladores de políticas mais complicada.

Ele confirmou que o mercado de trabalho permanece forte e a economia tem demonstrado resiliência, mas observou que os riscos aumentaram recentemente. Ele explicou que as tarifas podem elevar a inflação novamente, o que o Fed está tentando evitar.

Powell destacou que a taxa básica de juros está agora cerca de 1% menor do que há um ano e que o baixo desemprego dá ao Fed espaço para agir com cautela no ajuste da política monetária. Ele acrescentou que as expectativas básicas e uma mudança no equilíbrio de riscos podem, de fato, justificar uma revisão da postura atual.

Ele disse que as decisões do Comitê Federal de Mercado Aberto continuarão "dependentes exclusivamente de dados", reafirmando o compromisso do banco central de atingir uma inflação de 2% para manter a estabilidade de longo prazo nas expectativas.

Em sua avaliação da economia, Powell observou que o crescimento do emprego desacelerou, juntamente com a queda dos gastos do consumidor, destacando que a oferta e a demanda por mão de obra estão em um equilíbrio "incomum". Ele também enfatizou que a política monetária passará por revisões periódicas a cada cinco anos para se adaptar às mudanças estruturais na economia.

Enquanto isso, o índice do dólar caiu 0,9%, para 97,7 pontos, às 15:53 GMT, após atingir a máxima de 98,8 e a mínima de 97,7.

Nas negociações, os contratos futuros de paládio para entrega em setembro subiram 2,8%, para US$ 1.147,5 a onça, às 15h53 GMT.

O Bitcoin caiu na sexta-feira, estendendo as fortes quedas registradas no início desta semana, à medida que o apetite ao risco enfraqueceu em meio a crescentes dúvidas sobre um corte nas taxas dos EUA antes do aguardado discurso do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell.

A maior criptomoeda do mundo registrou perdas semanais de quase 4%, impactada por uma onda de realização de lucros após atingir níveis recordes no início de agosto. Outras moedas digitais também recuaram amplamente na sexta-feira, caminhando também para perdas semanais.

Os mercados não reagiram a um relatório afirmando que a China está considerando desenvolver stablecoins lastreadas em yuan para promover a negociação de moeda nacional, apesar de Pequim ter proibido todas as atividades de negociação de criptomoedas em 2021.

O Bitcoin caiu 0,9% para US$ 112.200 às 12h43 GMT na CoinMarketCap.

Bitcoin cai em meio a apostas mais fracas em cortes de juros e expectativa por Powell

As últimas perdas do Bitcoin ocorreram em um contexto de deterioração mais ampla no sentimento de risco, à medida que os mercados gradualmente reduziram as expectativas de um corte nas taxas em setembro.

Os preços dos futuros de fundos federais mostraram que os mercados atualmente atribuem uma chance de 73,1% de um corte de 25 pontos-base em setembro, abaixo dos mais de 90% da semana passada, de acordo com a ferramenta FedWatch da CME.

A ata da reunião do Fed no final de julho, divulgada esta semana, revelou que a maioria dos membros apoiou a manutenção das taxas inalteradas no curto prazo.

Powell, que fará um discurso em Jackson Hole na sexta-feira, permanece cauteloso sobre possíveis cortes, apontando para a incerteza inflacionária desencadeada pelas tarifas do presidente Donald Trump.

Sinais de resiliência na economia dos EUA, como dados do PMI de agosto mais fortes do que o esperado, também contribuíram para reduzir as expectativas de corte de juros.

Taxas de juros mais altas por mais tempo são consideradas negativas para ativos altamente especulativos, como criptomoedas, pois drenam liquidez e desestimulam a tomada de riscos. O Bitcoin sofreu pesadas perdas durante os ciclos de aperto monetário do Fed em 2022 e 2023, antes de apresentar uma forte recuperação com o início da flexibilização monetária em 2024.

As altcoins caíram junto com o Bitcoin, com a maioria caminhando para perdas semanais em meio à contínua realização de lucros desde seus picos de agosto.

Apesar da correção atual, o Bitcoin permanece em forte tendência de alta este ano, aproximando-se de máximas históricas. Alguns observadores do mercado acreditam que o ciclo de alta ainda não atingiu o pico e ainda pode levar o ativo a novos níveis recordes.

Em um relatório recente, Tuur Demeester e Adamant Research disseram que o Bitcoin está mostrando sinais de força no meio do ciclo, projetando que pode subir para US$ 500.000 ou mais na próxima fase.

De acordo com o relatório, os cenários de preços variam de uma perspectiva conservadora de um aumento de quatro vezes em relação aos níveis atuais, a um caso otimista de um aumento de dez vezes, o que implica um valor de cerca de US$ 1,2 milhão por moeda.

“Acreditamos que estamos no meio de um ciclo que pode se transformar em uma das maiores altas do Bitcoin na história”, afirmou o relatório. “Em relação aos níveis atuais, ainda há potencial para uma alta de 4 a 10 vezes, apontando para preços acima de US$ 500.000.”

Bitcoin continua arriscado, mas ainda é a melhor escolha entre as criptomoedas

O relatório reconheceu que o caminho rumo a níveis de seis dígitos não é isento de riscos. Hacks em corretoras ou vendas em larga escala de moedas confiscadas, que já causaram falências no passado, podem exercer pressões temporárias sobre os preços.

Também destacou os riscos de concentração, observando que a Coinbase detém cerca de 10% do estoque circulante. No entanto, ressaltou que ETFs como a CoinShares estão diversificando os canais de custódia.

O relatório citou vários fatores de apoio ao Bitcoin, incluindo "adoção institucional acelerada, déficits fiscais mais profundos e envolvimento crescente do governo — como a criação pelos EUA de uma reserva estratégica nacional de Bitcoin e o aumento das participações em ETFs, que agora representam cerca de 1,4 milhão de moedas".

Concluiu aconselhando os investidores a se concentrarem no Bitcoin em vez de perseguir altcoins especulativas com pouco uso no mundo real, afirmando: “Alocar 5% de um portfólio para Bitcoin serve como seguro contra riscos sistêmicos, enquanto alocações maiores refletem maior convicção”.

Os preços do petróleo permaneceram quase estáveis na sexta-feira, à medida que as esperanças de um acordo de paz iminente entre a Rússia e a Ucrânia diminuíram, colocando os preços no caminho para seu primeiro ganho semanal em três semanas.

Os contratos futuros do petróleo Brent caíram 17 centavos, ou 0,25%, para US$ 67,50 o barril às 10:00 GMT. O petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA caiu 13 centavos, ou 0,2%, para US$ 63,39.

Ambos os contratos haviam subido mais de 1% na sessão anterior. O Brent subiu 2,8% até agora nesta semana, enquanto o WTI subiu 1%.

Giovanni Staunovo, analista de commodities do UBS, disse: “Todos estão aguardando o próximo movimento do presidente Trump. Parece que nada vai acontecer nos próximos dias.”

A guerra, agora em seu terceiro ano e meio, não mostrou trégua esta semana. A Rússia lançou um ataque aéreo perto da fronteira da Ucrânia com a União Europeia na quinta-feira, enquanto a Ucrânia afirmou ter atingido uma refinaria de petróleo russa e uma estação de bombeamento em Unecha, uma parte vital do oleoduto Druzhba, que transporta petróleo russo para a Europa. A Hungria afirmou que o fornecimento através do oleoduto havia sido interrompido.

Trump está tentando organizar uma cúpula entre o presidente russo Vladimir Putin e o presidente ucraniano Volodymyr Zelensky como parte de seus esforços de mediação para chegar a um acordo de paz.

Mas organizar tal reunião parece difícil, enquanto as discussões sobre possíveis garantias de segurança enfrentam obstáculos, escreveram analistas do ING em nota a clientes na sexta-feira. Eles acrescentaram: "Quanto menores as chances de um cessar-fogo, maior o risco de sanções americanas mais duras à Rússia."

Enquanto isso, planejadores americanos e europeus apresentaram opções militares aos seus conselheiros de segurança nacional após o primeiro encontro direto entre líderes americanos e russos desde a invasão da Ucrânia.

Putin exigiu que a Ucrânia abandone toda a região oriental de Donbass, renuncie às ambições de se juntar à OTAN e mantenha as forças ocidentais fora do país, de acordo com fontes que falaram à Reuters.

Trump prometeu proteger a Ucrânia em qualquer acordo para acabar com a guerra, enquanto Zelensky rejeitou qualquer retirada do território ucraniano reconhecido internacionalmente.

Queda maior do que o esperado nos estoques de petróleo dos EUA

Os preços do petróleo também foram sustentados por uma queda maior do que o esperado nos estoques de petróleo bruto dos EUA na semana passada, sinalizando demanda firme. Os estoques caíram 6 milhões de barris na semana encerrada em 15 de agosto, informou a Administração de Informação de Energia dos EUA (EIA) na quarta-feira, em comparação com as previsões dos analistas de uma queda de apenas 1,8 milhão de barris.

Isso foi parcialmente compensado pelos fracos dados econômicos alemães, que mostraram que a maior economia da zona do euro encolheu 0,3% no segundo trimestre, levantando preocupações sobre a demanda por petróleo.

Os investidores também estavam atentos ao Simpósio Econômico Jackson Hole, em Wyoming, em busca de sinais sobre um possível corte nas taxas de juros dos EUA no próximo mês. O encontro anual dos principais banqueiros centrais começou na quinta-feira, com o presidente do Fed, Jerome Powell, fazendo seu discurso na sexta-feira.

Um corte nas taxas poderia estimular o crescimento econômico e aumentar a demanda por petróleo, potencialmente apoiando os preços.

O dólar americano pairou perto da máxima de duas semanas em relação ao euro e à libra esterlina na sexta-feira, enquanto os investidores reduziram as apostas em um corte na taxa de juros antes do discurso do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, no simpósio de Jackson Hole.

O euro e a libra esterlina registraram seus níveis mais fracos desde o início de agosto, recuando 0,1%, para US$ 1,1597 e US$ 1,3408, respectivamente.

Sinais anteriores de fraqueza no mercado de trabalho dos EUA aumentaram as esperanças de custos de empréstimos mais baixos no mês que vem, mas essas expectativas diminuíram após dados econômicos mais fortes do que o esperado e comentários cautelosos de autoridades do Federal Reserve.

De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, os traders estão atualmente precificando uma probabilidade de 73% de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros em setembro, abaixo dos 85,4% da semana anterior.

Jane Foley, chefe de estratégia de câmbio do Rabobank, disse: “O dólar está refletindo o risco de Powell manter sua postura cautelosa e se tornar mais agressivo.”

O índice do dólar, que mede a moeda americana em relação a seis principais moedas, subiu 0,1%, para 98,71, a caminho de um ganho semanal de 0,9%, encerrando uma sequência de duas semanas de perdas.

Autoridades do Federal Reserve pareceram hesitantes na quinta-feira em relação a um corte de juros no mês que vem, preparando o cenário para o discurso de Powell agendado para as 10h, horário do leste (14h00 GMT), durante a conferência anual em Jackson Hole, Wyoming, que começou na quinta-feira.

Austan Goolsbee, presidente do Fed de Chicago, disse que a próxima reunião seria "aberta" e poderia trazer uma mudança de política, mas destacou dados econômicos mistos e leituras de inflação inesperadamente altas que o deixaram cauteloso quanto a um corte iminente.

Charu Chanana, chefe de estratégia de investimentos da Saxo, acrescentou: “Com os dados de inflação e empregos ainda previstos para a reunião de setembro, Powell tem todos os motivos para ser paciente e manter a flexibilidade.”

Analistas do Bank of America Global Research afirmaram que o dólar tem potencial limitado de valorização no curto prazo, antes de Jackson Hole, mas mantiveram uma visão pessimista a longo prazo, devido aos crescentes riscos de estagflação na economia americana. Eles observaram: "O ambiente estagflacionário, as tarifas e as preocupações com a independência do Fed e as instituições americanas são fatores que provavelmente levarão o dólar a uma queda futura", elevando sua projeção para o euro no final do ano de US$ 1,17 para US$ 1,20.

O euro ganhou 12% até agora em 2025, apoiado pela fraqueza do dólar.

Em outros lugares, o iene caiu para 148,56 por dólar, caminhando para uma perda semanal de 0,9%. Dados mostraram que o núcleo da inflação japonesa desacelerou pelo segundo mês consecutivo em julho, mas permaneceu acima da meta de 2% do banco central, mantendo vivas as expectativas de um aumento da taxa de juros nos próximos meses.

Os rendimentos dos títulos do governo japonês acompanharam a alta dos títulos do Tesouro americano, com o rendimento de 30 anos atingindo um novo recorde na sexta-feira. O rendimento dos títulos do Tesouro americano de 30 anos ficou em 4,9285%, após uma alta de dois pontos-base na quinta-feira, enquanto o rendimento de dois anos, mais sensível às expectativas de juros, manteve-se em 3,79%, após subir 5 pontos-base na sessão anterior.

A coroa sueca e a coroa norueguesa caíram 0,2% em relação ao dólar, enquanto o franco suíço se manteve estável em 0,8093.