Os preços da prata caíram mais de 16% nas negociações europeias nesta segunda-feira, ampliando as perdas pela terceira sessão consecutiva e registrando seus níveis mais baixos do ano e das últimas cinco semanas, em meio a uma forte onda de vendas nos mercados de metais preciosos, especialmente após o CME Group aumentar as exigências de margem para contratos futuros de ouro e prata.

Os preços também estão sob pressão devido ao dólar americano mais forte em relação a uma cesta de moedas globais, sustentado pela ampla aprovação dos investidores à nomeação de Kevin Warsh por Donald Trump para liderar o Federal Reserve.

Visão geral de preços

• Preços da prata hoje: A prata caiu 16,25%, para US$ 71,38 por onça, o nível mais baixo desde 31 de dezembro, após abrir a sessão a US$ 85,23 e atingir uma máxima de US$ 88,96.

• No fechamento de sexta-feira, os preços da prata despencaram 26,5%, marcando a segunda perda diária consecutiva e a maior queda em um único dia já registrada, impulsionada por uma correção acelerada e pela realização de lucros após a máxima histórica de US$ 121,65 por onça.

• Ao longo de janeiro, os preços da prata ainda registraram um ganho de 19%, marcando o nono aumento mensal consecutivo, impulsionados pela forte demanda de investidores de varejo.

Decisões do CME Group

O CME Group, proprietário das maiores e mais importantes bolsas de derivativos do mundo, anunciou no sábado que aumentará os requisitos de margem para contratos futuros de metais, com as novas regras entrando em vigor após o fechamento do mercado na segunda-feira, 2 de fevereiro de 2026.

A decisão inclui o aumento das margens exigidas para contratos futuros de ouro na COMEX de 6% para 8%, enquanto as margens para contratos futuros de prata foram elevadas de forma mais acentuada, de 11% para 15%.

Os aumentos também abrangem os contratos de platina e paládio, numa medida que visa reforçar as salvaguardas financeiras e reduzir a alavancagem disponível para os investidores após a valorização recorde dos preços dos metais preciosos.

dólar americano

O índice do dólar americano subiu 0,15% na segunda-feira, estendendo os ganhos pela segunda sessão consecutiva e atingindo a máxima em uma semana, refletindo a contínua força da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

A alta ocorre após a reação positiva do mercado à nomeação de Kevin Warsh pelo presidente Donald Trump para a presidência do Federal Reserve, uma medida que aumentou a confiança em relação à direção futura da política monetária.

A expectativa de que o Federal Reserve adote uma postura mais rigorosa no combate à inflação aumentou, levando os investidores a reforçarem suas posições compradas em dólar contra moedas principais e secundárias.

John Higgins, economista-chefe da Capital Economics, afirmou que a reação do mercado à nomeação de Kevin Warsh por Donald Trump para a presidência do Federal Reserve está em grande parte alinhada com a visão de que o presidente fez uma escolha relativamente segura.

Ele acrescentou que a impressão predominante é que Warsh não está totalmente sob influência presidencial e não prejudicaria a independência do Federal Reserve nem aumentaria as preocupações com a desvalorização da moeda.

Os preços do ouro caíram mais de 10% nas negociações europeias nesta segunda-feira, aprofundando as perdas pela terceira sessão consecutiva e atingindo a mínima em quatro semanas, em meio a uma forte onda de vendas nos mercados de metais preciosos, especialmente após o CME Group aumentar as exigências de margem para contratos futuros de ouro e prata.

Os preços também sofrem pressão devido à valorização do dólar americano em relação a uma cesta de moedas globais, impulsionada pela ampla aprovação dos investidores à indicação de Kevin Warsh por Donald Trump como o próximo presidente do Federal Reserve.

Visão geral de preços

Os preços do ouro caíram hoje mais de 10%, para US$ 4.402,83, o nível mais baixo desde 5 de janeiro, após abrir a sessão a US$ 4.894,33 e atingir uma máxima intradia de US$ 4.894,33.

No fechamento de sexta-feira, o metal precioso perdeu 9,0%, marcando sua segunda perda diária consecutiva e a maior queda em um único dia desde 1983.

Além da realização de lucros acelerada após a alta histórica de US$ 5.589,13 por onça, os preços do ouro caíram amplamente devido à diminuição das preocupações com a independência do Federal Reserve.

Em janeiro, os preços do ouro subiram 13%, marcando o sexto ganho mensal consecutivo e o maior aumento mensal desde setembro de 1999, impulsionados pela busca por ativos de refúgio em meio à escalada das tensões geopolíticas e econômicas globais.

Decisões do CME Group

O CME Group, proprietário das maiores bolsas de derivativos do mundo, anunciou no sábado um aumento nos requisitos de margem para contratos futuros de metais, com os novos ajustes entrando em vigor após o fechamento do mercado na segunda-feira, 2 de fevereiro de 2026.

A decisão incluiu o aumento das margens exigidas para contratos futuros de ouro na COMEX de 6% para 8%, enquanto as margens para contratos futuros de prata foram aumentadas de forma mais acentuada, de 11% para 15%.

Os aumentos também se estenderam aos contratos de platina e paládio, numa medida que visa fortalecer as salvaguardas financeiras e reduzir a alavancagem disponível para os investidores em meio a preços recordes de metais preciosos.

dólar americano

O índice do dólar subiu 0,15% na segunda-feira, estendendo os ganhos pela segunda sessão consecutiva e registrando a maior cotação em uma semana, refletindo a contínua força da moeda americana em relação a uma cesta de outras moedas.

Esse avanço ocorre em um momento em que os mercados receberam bem a indicação de Kevin Warsh pelo presidente Donald Trump para liderar o Federal Reserve, reforçando a confiança na direção futura da política monetária.

A expectativa de que o Federal Reserve adote uma postura mais rigorosa no combate à inflação aumentou, levando os investidores a abrir posições compradas em dólar americano contra moedas principais e secundárias.

John Higgins, economista-chefe da Capital Economics, afirmou que a reação do mercado à nomeação de Kevin Warsh por Trump para a presidência do Federal Reserve está em grande parte alinhada com a visão de que o presidente fez uma escolha relativamente segura.

Higgins acrescentou que a impressão predominante é que Warsh não está totalmente sob influência presidencial e é improvável que prejudique a independência do Federal Reserve ou intensifique as preocupações com a desvalorização da moeda.

taxas de juros dos EUA

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de manter as taxas de juros dos EUA inalteradas na reunião de março é de 85%, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base é de 15%.

Para reavaliar essas probabilidades, os investidores estão acompanhando de perto os próximos dados econômicos dos EUA, juntamente com os comentários de autoridades do Federal Reserve.

Perspectivas para o ouro

Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, afirmou que, embora a nomeação de Warsh tenha sido provavelmente o gatilho inicial, ela não justifica totalmente a queda acentuada nos preços dos metais preciosos, observando que a liquidação forçada e as maiores exigências de margem criaram uma reação em cadeia.

Waterer acrescentou que Warsh pode reduzir as taxas de juros logo após assumir o cargo, mas ele não é o candidato "ultra-pacífico" que o mercado esperava em grande parte.

Ele explicou que a postura política de Warsh é geralmente favorável ao dólar e, portanto, negativa para o ouro, dado seu foco na inflação e seu ceticismo em relação à flexibilização quantitativa e aos grandes balanços do Federal Reserve.

Fundo SPDR

As reservas de ouro do SPDR Gold Trust, o maior ETF lastreado em ouro do mundo, aumentaram em cerca de 0,57 toneladas métricas na sexta-feira, elevando o total para 1.087,10 toneladas métricas.

O euro caiu nas negociações europeias nesta segunda-feira em relação a uma cesta de moedas globais, continuando a ser negociado em território negativo pela segunda sessão consecutiva frente ao dólar americano, sob a supervisão das autoridades monetárias europeias, que alertaram que a valorização excessiva do euro poderia renovar as pressões inflacionárias na Europa.

O dólar americano continua a se valorizar no mercado cambial, impulsionado pela ampla aprovação dos investidores à indicação de Kevin Warsh por Donald Trump como o próximo presidente do Federal Reserve.

Visão geral de preços

A taxa de câmbio EUR/USD caiu 0,1% hoje, para US$ 1,1839, após abrir o dia a US$ 1,1851 e atingir uma máxima intradia de US$ 1,1875.

O euro encerrou a sexta-feira em queda de 1,05%, registrando sua segunda perda diária nas últimas três sessões, devido à correção e à realização de lucros após atingir a máxima de cinco anos em US$ 1,2082.

Em janeiro, o euro valorizou-se 1,1% em relação ao dólar, registrando seu terceiro ganho mensal consecutivo, impulsionado por expectativas positivas de crescimento econômico europeu e pela suposição de que as taxas de juros europeias permanecerão estáveis pelo maior tempo possível neste ano.

autoridades monetárias europeias

A valorização do euro acima do nível de US$ 1,20 pela primeira vez em cinco anos gerou preocupação entre as autoridades monetárias europeias, levando os formuladores de políticas do Banco Central Europeu a emitir uma série de alertas sobre o impacto da valorização da moeda nas perspectivas de inflação e crescimento econômico.

Economistas observaram que um euro mais forte poderia amplificar o efeito deflacionário das fortes exportações chinesas, tirar o Banco Central Europeu de sua "zona de conforto" e levá-lo a novos cortes nas taxas de juros.

Opiniões e análises

Geoff Yu, estrategista macro para a região EMEA do BNY, afirmou que, embora a taxa de câmbio euro-dólar tenha permanecido bem acima do cenário base do BCE no ano passado, sem desencadear fortes riscos de deflação, a incerteza comercial persiste.

Ray Attrill, chefe de estratégia cambial do National Australia Bank, afirmou que os comentários do BCE parecem independentes, mas é importante notar que o nível de US$ 1,20 no par EUR/USD parece ter atuado como um ponto de gatilho.

Attrill acrescentou que a movimentação do par euro/dólar, que não era particularmente forte até recentemente, mascara em certa medida a valorização do euro em geral, o que, por sua vez, se refletirá nas expectativas de inflação do BCE.

dólar americano

O índice do dólar subiu 0,15% na segunda-feira, estendendo os ganhos pela segunda sessão consecutiva e registrando a maior cotação em uma semana, refletindo a contínua força da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

Essa alta ocorre em um momento em que os mercados receberam bem a indicação de Kevin Warsh pelo presidente Donald Trump para liderar o Federal Reserve, uma medida que fortaleceu a confiança na direção futura da política monetária.

A expectativa de que o Federal Reserve adote uma postura mais rigorosa no combate à inflação aumentou, levando os investidores a ampliarem suas posições compradas em dólar americano contra moedas principais e secundárias.

John Higgins, economista-chefe da Capital Economics, afirmou que a reação do mercado à nomeação de Kevin Warsh por Trump para a presidência do Federal Reserve coincide, em linhas gerais, com a opinião de que o presidente fez uma escolha relativamente segura.

Higgins acrescentou que a impressão predominante é que Warsh não está totalmente sob influência presidencial e é improvável que prejudique a independência do Federal Reserve ou intensifique as preocupações com a desvalorização da moeda.

O iene japonês caiu nas negociações asiáticas de segunda-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, ampliando suas perdas pela segunda sessão consecutiva frente ao dólar americano e registrando a mínima em duas semanas, após declarações da primeira-ministra Sanae Takaichi destacando os benefícios de uma moeda nacional mais fraca.

O dólar americano continua a se valorizar no mercado cambial, impulsionado pela ampla aprovação dos investidores à indicação de Kevin Warsh por Donald Trump como o próximo presidente do Federal Reserve.

Além disso, o iene permanece sob forte pressão negativa, uma vez que as expectativas de um aumento da taxa de juros japonesa em março continuam a diminuir, especialmente com a redução das pressões inflacionárias sobre os formuladores de políticas do Banco do Japão.

Visão geral de preços

A taxa de câmbio USD/JPY subiu 0,5% hoje, para 155,51 ienes, o nível mais alto desde 23 de janeiro, em comparação com o fechamento de sexta-feira em 154,75 ienes, e registrou uma mínima intradia de 154,75 ienes.

O iene encerrou o pregão de sexta-feira em queda de 1,1% em relação ao dólar, registrando sua segunda perda diária nas últimas três sessões, em meio à correção contínua e à realização de lucros após atingir a máxima de três meses em 152,09 ienes, depois da divulgação de dados de inflação subjacente mais fracos do que o esperado em Tóquio.

Ao longo de janeiro, o iene japonês valorizou-se 1,35% em relação ao dólar americano, registrando sua primeira alta mensal desde agosto, impulsionada pela crescente especulação sobre uma intervenção coordenada das autoridades monetárias americanas e japonesas no mercado cambial.

dólar americano

O índice do dólar subiu 0,15% na segunda-feira, estendendo os ganhos pela segunda sessão consecutiva e atingindo a máxima em uma semana, refletindo a contínua força da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

Essa alta ocorre em um momento em que os mercados receberam bem a indicação de Kevin Warsh pelo presidente Donald Trump para liderar o Federal Reserve, uma medida que reforçou a confiança na direção futura da política monetária.

A expectativa de que o Fed adote uma postura mais rigorosa no combate à inflação aumentou, levando os investidores a reforçarem suas posições compradas em dólar contra moedas principais e secundárias.

John Higgins, economista-chefe da Capital Economics, afirmou que a reação do mercado à nomeação de Kevin Warsh por Trump para a presidência do Federal Reserve está em grande parte alinhada com a visão de que o presidente fez uma escolha relativamente segura.

Higgins acrescentou que a impressão predominante é que Warsh não está totalmente sob influência presidencial e é improvável que prejudique a independência do Federal Reserve ou intensifique as preocupações com a desvalorização da moeda.

Sanae Takaichi

A primeira-ministra japonesa, Sanae Takaichi, afirmou no sábado que um iene fraco tem aspectos positivos, em comentários que pareceram contrastar com os repetidos alertas do Ministério das Finanças sobre uma possível intervenção para apoiar a moeda.

Em um discurso de campanha antes da eleição da próxima semana, Takaichi afirmou que, apesar das críticas à desvalorização do iene, ela representa uma oportunidade valiosa para os setores de exportação, desde a indústria alimentícia até a automobilística, observando que a depreciação da moeda atuou como uma proteção contra as tarifas americanas e forneceu um apoio tangível à economia.

Uma pesquisa do jornal Asahi mostrou que o partido governista de Takaichi provavelmente obterá uma vitória expressiva nas próximas eleições para a Câmara Baixa.

taxas de juros japonesas

A precificação de mercado para um aumento de 0,25 ponto percentual na taxa de juros pelo Banco do Japão na reunião de março está atualmente abaixo de 10%.

Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam mais dados japoneses sobre inflação, desemprego e salários.

Perspectiva do iene

Tony Sycamore, analista de mercado da IG, disse que a eleição antecipada de 8 de fevereiro provavelmente será o próximo catalisador doméstico importante para o iene.

Ele acrescentou que uma vitória da maioria do Partido Liberal Democrático poderia impulsionar o USD/JPY para perto de 160, enquanto um resultado de coligação poderia manter o par próximo do nível de 155,00, dependendo dos parceiros da coligação.