Os preços da prata recuaram no mercado europeu na terça-feira, afastando-se das máximas históricas registradas no final da semana passada, em meio a uma correção ativa e operações de realização de lucros. Perdas adicionais foram limitadas pela contínua fraqueza do dólar americano frente a uma cesta de moedas globais importantes.

Os mercados aguardam a divulgação de dados importantes do mercado de trabalho dos EUA ainda hoje, em especial o relatório de empregos de outubro, que havia sido adiado devido à paralisação do governo americano. Espera-se que os dados forneçam fortes indícios sobre a trajetória da política monetária do Federal Reserve em 2026.

Visão geral de preços

• Preços da prata hoje: A prata caiu 3,0%, para US$ 62,17, após abrir a US$ 64,09 e atingir uma alta intradiária de US$ 64,15.

• No fechamento do mercado na segunda-feira, os preços da prata subiram 3,5%, retomando os ganhos que haviam sido interrompidos na sexta-feira, após atingirem a máxima histórica de US$ 64,66 por onça.

dólar americano

O índice do dólar americano recuou cerca de 0,1% na terça-feira, ampliando as perdas pela segunda sessão consecutiva e se aproximando de seu nível mais baixo em dois meses, refletindo a contínua fraqueza da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

O dólar permanece sob pressão negativa desde a reunião da Reserva Federal da semana passada, já que o resultado foi menos agressivo do que o esperado pelos mercados, reacendendo as apostas na continuidade do ciclo de cortes nas taxas de juros do Fed em 2026.

Taxas de juros dos EUA

• De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de manter as taxas de juros dos EUA inalteradas na reunião de janeiro de 2026 está atualmente em 73%, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base está em 27%.

• Os investidores estão atualmente a prever dois cortes nas taxas de juro dos EUA ao longo do próximo ano, enquanto as projeções da Reserva Federal apontam para um único corte de 25 pontos base.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão acompanhando de perto novos dados econômicos dos EUA, além dos comentários de autoridades do Federal Reserve.

• O relatório de empregos dos EUA referente a outubro será divulgado ainda hoje e espera-se que forneça fortes indícios sobre o ritmo de crescimento da maior economia do mundo durante o quarto trimestre, que foi fortemente impactado pela paralisação governamental mais longa da história dos EUA.

Perspectiva Prateada

Na Economies.com, esperamos que, se os dados dos EUA forem menos agressivos do que o esperado pelo mercado, a probabilidade de um corte antecipado na taxa de juros dos EUA em 2026 aumentará, proporcionando um impulso positivo adicional para ativos não rentáveis, liderados por metais preciosos como ouro e prata.

Os preços do ouro caíram no mercado europeu na terça-feira pela primeira vez em seis dias, recuando de seus níveis mais altos em dois meses em meio a uma correção ativa e operações de realização de lucros, enquanto as perdas foram limitadas pela contínua fraqueza do dólar americano em relação a uma cesta de moedas globais.

Os mercados aguardam hoje a divulgação de dados importantes sobre o mercado de trabalho dos EUA, especialmente o relatório de empregos de outubro, que foi adiado devido à paralisação do governo americano. Espera-se que o relatório forneça fortes indícios sobre a futura direção da política monetária do Federal Reserve em 2026.

Visão geral de preços

• Preços do ouro hoje: O ouro caiu cerca de 0,8%, para US$ 4.271,67, após abrir a US$ 4.305,35 e atingir a máxima da sessão de US$ 4.317,90.

• No fechamento de segunda-feira, os preços do ouro subiram 0,15%, marcando o quinto ganho diário consecutivo, e haviam atingido anteriormente uma alta de dois meses, a US$ 4.353,59 por onça, durante as negociações de sexta-feira.

O dólar americano

O índice do dólar americano caiu 0,1% na terça-feira, ampliando suas perdas pela segunda sessão consecutiva e se aproximando da mínima em dois meses, refletindo a contínua fraqueza da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

O dólar permaneceu sob pressão desde a reunião da Reserva Federal da semana passada, já que o resultado foi menos agressivo do que os mercados previam, reacendendo as apostas na continuação do ciclo de cortes de juros federais em 2026.

Taxas de juros dos EUA

• De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de manter as taxas de juros dos EUA inalteradas na reunião de janeiro de 2026 está atualmente em 73%, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base está em 27%.

• Os investidores estão atualmente prevendo dois cortes nas taxas de juros dos EUA ao longo do próximo ano, enquanto as projeções do Federal Reserve apontam para apenas um corte de 25 pontos-base.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão acompanhando de perto os próximos dados econômicos dos EUA, juntamente com os comentários de autoridades do Federal Reserve.

• O relatório de empregos dos EUA referente a outubro será divulgado ainda hoje e espera-se que ofereça fortes indícios sobre o ritmo de crescimento da maior economia do mundo durante o quarto trimestre, que foi fortemente afetado pela paralisação governamental mais longa da história dos EUA.

Perspectiva do Ouro

Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, afirmou que a fraqueza do dólar americano contribui para manter a tendência de alta dos preços do ouro, já que os mercados acreditam que o Federal Reserve pode estar subestimando o número de possíveis cortes nas taxas de juros no próximo ano.

Waterer acrescentou que, se os dados do mercado de trabalho confirmarem que o emprego continua sendo um ponto fraco, o ouro poderá se beneficiar, pois isso reforçaria os argumentos a favor de um corte antecipado da taxa de juros em 2026.

SPDR Gold Trust

As reservas de ouro do SPDR Gold Trust, o maior ETF lastreado em ouro do mundo, caíram 1,43 toneladas métricas na segunda-feira, reduzindo o total para 1.051,69 toneladas métricas, ante 1.053,12 toneladas métricas, o nível mais alto desde 20 de outubro.

A libra esterlina caiu nas negociações europeias de terça-feira em relação a uma cesta de moedas globais, recuando da sua máxima de dois meses frente ao dólar americano, em meio a uma correção relativamente ativa e realização de lucros, juntamente com a relutância dos investidores em abrir novas posições compradas antes da divulgação de dados econômicos importantes do Reino Unido.

Espera-se que esses dados desempenhem um papel decisivo na definição da política monetária do Banco da Inglaterra ainda esta semana, com as expectativas atuais apontando para um corte de 25 pontos-base nas taxas de juros do Reino Unido, para uma faixa de 3,75%, o nível mais baixo desde dezembro de 2022, marcando a quarta medida de flexibilização monetária deste ano.

Visão geral de preços

Cotação da libra esterlina hoje: A libra caiu mais de 0,1% em relação ao dólar, para US$ 1,3362, após abrir a US$ 1,3377 e atingir uma máxima intradia de US$ 1,3384.

Na segunda-feira, a libra esterlina registrou ganhos de menos de 0,1% em relação ao dólar, retomando sua trajetória ascendente que havia sido interrompida na sexta-feira devido à correção e à realização de lucros após atingir a máxima de dois meses em US$ 1,3438.

Taxas de juros no Reino Unido

A precificação de mercado para um corte de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Banco da Inglaterra na reunião desta semana permanece estável, acima de 90%.

O Banco da Inglaterra se reúne na quinta-feira para discutir a política monetária adequada à luz dos recentes desenvolvimentos econômicos no Reino Unido, especialmente porque as preocupações com a estabilidade financeira diminuíram após o anúncio de um orçamento de outono relativamente moderado.

Os resultados da votação na reunião de novembro do Banco da Inglaterra, quando as taxas de juros foram mantidas inalteradas, mostraram uma crescente inclinação entre os formuladores de políticas para a implementação de uma quarta medida de flexibilização monetária neste ano.

Espera-se que as diretrizes políticas atualizadas e os comentários do governador do Banco da Inglaterra forneçam sinais fortes sobre a trajetória das taxas de juros no Reino Unido em 2026.

Dados principais

Para reavaliar as expectativas acima, os investidores estão acompanhando de perto a divulgação de dados econômicos britânicos de grande importância ao longo do dia, incluindo indicadores do mercado de trabalho, juntamente com outras leituras que abrangem o desempenho de setores-chave da economia.

Perspectivas para a Libra Esterlina

Na Economies.com, prevemos que, se os dados do Reino Unido forem menos agressivos do que o mercado espera, as expectativas de um corte na taxa de juros britânica esta semana aumentarão ainda mais, exercendo maior pressão de baixa sobre a libra esterlina em relação a uma cesta de moedas globais.

O iene japonês valorizou-se nas negociações asiáticas de terça-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, estendendo seus ganhos pela segunda sessão consecutiva frente ao dólar americano e atingindo a máxima em duas semanas, impulsionado pela pressão negativa sobre a moeda americana antes da divulgação dos dados mensais de emprego dos EUA.

A valorização do iene também é impulsionada pelo aumento da demanda antes da reunião do Banco do Japão na quinta e sexta-feira, já que os mercados esperam amplamente um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros, marcando o segundo passo do aperto monetário neste ano.

Visão geral de preços

Cotação do iene japonês hoje: O dólar americano caiu 0,35% em relação ao iene, para ¥154,70, o menor nível desde 5 de dezembro, após abrir em ¥155,21 e atingir uma alta intradia de ¥155,24.

O iene encerrou a sessão de segunda-feira com alta de 0,4% em relação ao dólar, marcando seu terceiro ganho nos últimos quatro dias, em meio ao contínuo desmonte de posições compradas em iene.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu cerca de 0,1% na terça-feira, ampliando as perdas pela segunda sessão consecutiva e se aproximando da mínima em dois meses, refletindo a contínua fraqueza da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

O dólar permaneceu sob pressão desde a reunião da Reserva Federal da semana passada, após o resultado ter sido menos agressivo do que o esperado pelos mercados, reacendendo as apostas na continuação do ciclo de cortes nas taxas de juros dos EUA até 2026.

Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam ainda hoje a divulgação do relatório de empregos dos EUA referente a outubro, que estava atrasado devido à paralisação do governo federal.

Banco do Japão

O Banco do Japão se reúne na quinta e sexta-feira para discutir a política monetária adequada para a quarta maior economia do mundo, em meio a fortes expectativas de um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros, para uma faixa de 0,75%, o nível mais alto desde 2008, durante a crise financeira global.

Os mercados estão acompanhando de perto os comentários do governador Kazuo Ueda em busca de orientações sobre as perspectivas da política monetária para 2026, à medida que crescem as expectativas de que o governo japonês possa buscar uma maior expansão fiscal, o que adiciona complexidade ao cenário político enfrentado pelo banco central.

Taxas de juros japonesas

Após os recentes dados de inflação e salários no Japão, a previsão do mercado para um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros na reunião desta semana estabilizou-se acima de 90%.

O governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, adotou recentemente um tom mais otimista em relação à economia japonesa, afirmando que o banco central avaliará os prós e os contras de um aumento das taxas de juros em sua próxima reunião de política monetária.

Três funcionários do governo disseram à Reuters que o Banco do Japão provavelmente aumentará as taxas de juros em dezembro.

Opiniões e análises

Analistas do Société Générale disseram esperar que o Banco do Japão eleve as taxas de juros para 1% até julho do próximo ano, além de antecipar um aumento nas taxas quando a decisão de política monetária for anunciada na sexta-feira.

Eles acrescentaram que, quando as taxas atingirem 1%, o Banco do Japão entrará em território desconhecido, tornando mais provável um ritmo de aperto monetário cauteloso, com aumentos graduais de 25 pontos-base e monitoramento rigoroso do impacto sobre o crescimento econômico e os níveis de preços.

Os analistas do Société Générale também preveem intervalos de pelo menos nove meses a um ano inteiro entre aumentos sucessivos das taxas de juros.