Os preços da prata caíram quase 1,5% nas negociações europeias nesta segunda-feira, iniciando a semana em baixa e recuando da máxima de duas semanas atingida no início do pregão asiático. A queda foi impulsionada por realizações de lucros e vendas corretivas, além da pressão exercida pela valorização do dólar americano no mercado cambial.

Os investidores aguardam dados importantes do setor de serviços dos EUA ainda hoje, enquanto a ata da reunião de política monetária do Federal Reserve, prevista para quarta-feira, deverá fornecer novas pistas sobre as perspectivas para as taxas de juros nos EUA.

O preço

• Os preços da prata caíram cerca de 1,5%, para US$ 61,56 por onça, após atingirem uma alta intradiária de US$ 62,38, o nível mais alto desde 23 de junho.

• No fechamento de sexta-feira, a prata valorizou-se 2,3%, registrando seu quarto avanço diário consecutivo, impulsionada pela queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro americano e pela desvalorização do dólar.

• O metal branco subiu 5,5% na semana passada, registrando seu primeiro ganho semanal em três semanas e seu melhor desempenho semanal desde maio, com a diminuição das expectativas de novos aumentos nas taxas de juros dos EUA.

dólar americano

O índice do dólar americano subiu mais de 0,2% na segunda-feira, estendendo os ganhos pela segunda sessão consecutiva, à medida que a moeda americana continuou a se recuperar da mínima de duas semanas, refletindo uma força mais ampla em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Diversos analistas mantiveram uma perspectiva positiva para o dólar americano, sugerindo que ele poderia se valorizar modestamente entre 2% e 3% durante o segundo semestre de 2026.

taxas de juros dos EUA

• De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados atualmente precificam uma probabilidade de 76% de que o Federal Reserve mantenha as taxas de juros inalteradas em sua reunião de julho, enquanto a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base é de 24%.

• Para dezembro, os mercados atribuem uma probabilidade de 24% para taxas inalteradas e uma probabilidade de 76% para um aumento de 25 pontos base.

• Os investidores aguardam o relatório do ISM de hoje sobre a atividade do setor de serviços dos EUA em junho, que poderá fornecer informações importantes sobre a força da atividade econômica e influenciar as expectativas em relação às taxas de juros.

• Na quarta-feira, o Federal Reserve divulgará a ata de sua primeira reunião de política monetária sob a presidência de Kevin Warsh, que deverá oferecer uma orientação mais clara sobre a trajetória das taxas de juros nos EUA para o restante do ano.

O dólar americano era negociado próximo de seus níveis mais baixos em quase duas semanas nesta segunda-feira, com os investidores reduzindo as expectativas de aumentos nas taxas de juros do Federal Reserve neste ano, após dados fracos de emprego nos EUA. Enquanto isso, o iene japonês permanecia próximo de seus níveis mais baixos em quatro décadas, com os mercados monitorando a possibilidade de intervenção oficial no mercado cambial.

O euro se manteve próximo de US$ 1,1435, perto da máxima de duas semanas, enquanto a libra esterlina era negociada a US$ 1,3351. O Índice do Dólar Americano, que mede o valor da moeda americana em relação a uma cesta de seis moedas principais, apresentou pouca variação, ficando em 100,9 no início do pregão.

Em outros mercados, o iene japonês era negociado a ¥162,32 por dólar, próximo da mínima de 1986 de ¥162,84 registrada na semana passada, após uma forte valorização da moeda japonesa na quinta-feira alimentar especulações sobre uma possível intervenção oficial.

O euro também era negociado perto da sua máxima de duas semanas, a US$ 1,1416, enquanto a libra esterlina estava cotada a US$ 1,3342 e o Índice do Dólar a 101,08.

Enquanto isso, o won sul-coreano se desvalorizou no primeiro dia de negociações à vista domésticas 24 horas por dia, caindo para 1.531 won por dólar.

O iene continua em foco.

O iene continuou sendo o principal foco dos mercados cambiais, oscilando próximo às mínimas dos últimos 40 anos. As expectativas de uma possível intervenção do governo japonês mantiveram os investidores cautelosos, embora muitos analistas questionassem se a intervenção por si só seria capaz de reverter a tendência geral.

Moh Siong Sim, estrategista de câmbio do OCBC Bank, afirmou que os mercados continuam focados nos riscos associados à postura agressiva do Federal Reserve, que continua a pressionar o iene. No entanto, a possibilidade de intervenção japonesa tem limitado uma maior pressão de desvalorização da moeda.

"A curto prazo, espero que o iene continue sob pressão", disse ele.

Sim acrescentou que os investidores temem cada vez mais que as autoridades japonesas possam ter abandonado sua estratégia tradicional de sinalizar intervenção com antecedência e, em vez disso, adotado uma abordagem mais direcionada, visando pressionar os especuladores e aumentar o custo das apostas contra o iene.

Ben Bennett, chefe de estratégia de investimentos na Ásia da L&G Asset Management, afirmou que espera que as autoridades japonesas intervenham caso a volatilidade cambial aumente ainda mais. No entanto, ele enfatizou que as tendências cambiais mais amplas são impulsionadas principalmente por fatores fundamentais, incluindo a política fiscal expansionista do Japão e o grande diferencial de juros em relação aos Estados Unidos.

"Não acredito que a intervenção vá mudar essa tendência", disse Bennett.

O dólar recupera o fôlego.

O dólar americano teve dificuldades para se recuperar após registrar seu pior desempenho semanal desde abril, na sequência de dados que mostraram uma forte desaceleração no crescimento do emprego nos EUA durante junho, levando os investidores a reduzirem as expectativas de novos aumentos nas taxas de juros.

A atenção do mercado agora se volta para a ata da reunião de junho do Federal Reserve, que será divulgada na quarta-feira, em busca de pistas adicionais sobre a visão dos formuladores de políticas em relação à trajetória futura das taxas de juros.

Os investidores também aguardam os dados de inflação dos EUA, previstos para serem divulgados na próxima semana, que são amplamente considerados o próximo grande catalisador para as expectativas de política monetária.

Analistas do Commonwealth Bank of Australia disseram que a ata da reunião poderá ser mais curta e menos detalhada do que o habitual, refletindo a opinião do presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, de que o banco central historicamente tem fornecido muita orientação futura aos mercados.

Sim prevê uma valorização do dólar americano em torno de 2% a 3% até o final do ano, mas acredita que a moeda pode permanecer estável no curto prazo, à medida que alguns investidores retomam estratégias de carry trade que se beneficiam dos diferenciais de taxas de juros.

"Espero que o dólar se mantenha estável no curto prazo", disse ele.

Os preços do ouro caíram nas negociações europeias nesta segunda-feira pela primeira vez em quatro sessões, recuando da máxima de duas semanas atingida anteriormente durante as negociações asiáticas, em meio a realizações de lucros e vendas corretivas. O metal precioso também sofreu pressão devido à valorização do dólar americano em relação a uma cesta de moedas globais importantes.

Com as expectativas de novos aumentos nas taxas de juros nos EUA tendo diminuído recentemente, os investidores agora aguardam novos sinais esta semana, a partir da ata da primeira reunião de política monetária do Federal Reserve sob a presidência de Kevin Warsh, que poderá fornecer mais pistas sobre a direção da política monetária americana.

O preço

• Os preços do ouro caíram 0,75%, para US$ 4.144,94 por onça, após atingirem uma alta intradiária de US$ 4.175,01, o maior nível desde 22 de junho, em comparação com a abertura a US$ 4.203,06.

• No fechamento de sexta-feira, o ouro valorizou-se 1,3%, registrando seu terceiro avanço diário consecutivo, impulsionado pela queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro americano e pela desvalorização do dólar.

• O ouro subiu 2,1% na semana passada, registrando seu primeiro ganho semanal em cinco semanas e seu melhor desempenho semanal desde maio, impulsionado pela redução das expectativas de novos aumentos nas taxas de juros nos EUA neste ano.

dólar americano

O índice do dólar americano subiu mais de 0,2% na segunda-feira, estendendo os ganhos pela segunda sessão consecutiva, à medida que a moeda americana continuou a se recuperar da mínima de duas semanas, refletindo uma força mais ampla em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

À medida que um dólar mais forte torna o ouro cotado em dólares mais caro para detentores de outras moedas, tende a reduzir a demanda pelo metal precioso.

Diversos analistas mantiveram uma perspectiva construtiva para o dólar americano, sugerindo que ele poderia se valorizar modestamente entre 2% e 3% durante o segundo semestre de 2026.

taxas de juros dos EUA

• De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados atualmente precificam uma probabilidade de 76% de que o Federal Reserve mantenha as taxas de juros inalteradas em sua reunião de julho, enquanto a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base é de 24%.

• Para dezembro, os mercados atribuem uma probabilidade de 24% para taxas inalteradas e uma probabilidade de 76% para um aumento de 25 pontos base.

• Os investidores aguardam o relatório do setor de serviços do ISM referente a junho, que será divulgado hoje e poderá oferecer informações adicionais sobre a força da economia americana.

• Na quarta-feira, o Federal Reserve divulgará a ata de sua primeira reunião de política monetária sob a presidência de Kevin Warsh, que deverá fornecer orientações mais claras sobre as perspectivas para as taxas de juros nos EUA neste ano.

Perspectivas para o ouro

• Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, afirmou que o ouro recuperou certa estabilidade à medida que os mercados reduzem as expectativas de novos aumentos nas taxas de juros. Embora a redução da pressão sobre os rendimentos ofereça suporte, a força do dólar americano continua a limitar os ganhos do metal precioso.

• O JPMorgan afirmou que a demanda dos principais setores compradores de ouro provavelmente não será tão forte quanto o esperado anteriormente, o que pode limitar a valorização do metal este ano.

• O banco prevê que os preços do ouro terão uma média de cerca de US$ 4.300 por onça no terceiro trimestre, antes de subirem para cerca de US$ 4.500 por onça no quarto trimestre.

SPDR Gold Trust

As reservas do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, permaneceram inalteradas na sexta-feira, em 1.001,37 toneladas métricas, o nível mais baixo desde 24 de setembro de 2025.

O euro enfraqueceu nas negociações europeias nesta segunda-feira em relação a uma cesta de moedas globais, recuando de uma máxima de duas semanas frente ao dólar americano, com investidores realizando lucros e vendas corretivas, enquanto a renovada demanda pelo dólar como moeda preferencial para investimentos também pressionou a moeda única.

Dados de inflação mais fracos do que o esperado e comentários menos agressivos do presidente do Banco Central Europeu reduziram as expectativas de um aumento da taxa de juros europeia em julho, e os investidores agora aguardam dados econômicos adicionais da zona do euro.

O preço

• O par EUR/USD caiu 0,1%, para US$ 1,1428, após ter aberto a US$ 1,1438 e atingido uma máxima intradia de US$ 1,1441.

• O euro encerrou a sexta-feira praticamente estável em relação ao dólar, após subir 0,5% na sessão anterior e atingir a máxima de duas semanas de US$ 1,1473.

• A moeda única valorizou-se cerca de 0,5% face ao dólar na semana passada, registando a sua primeira subida semanal em três semanas, sustentada pela diminuição das expectativas de novas subidas das taxas de juro nos EUA este ano.

dólar americano

O índice do dólar americano subiu mais de 0,1% na segunda-feira, estendendo os ganhos pela segunda sessão consecutiva, à medida que a moeda continuou a se recuperar da mínima de duas semanas, refletindo uma força mais ampla em relação a uma cesta de moedas globais importantes.

Diversos analistas mantiveram uma perspectiva positiva para o dólar americano, sugerindo que ele poderia se valorizar modestamente entre 2% e 3% durante o segundo semestre de 2026.

Nesta semana, os investidores estão de olho na ata da reunião de junho do Federal Reserve para obter mais informações sobre as expectativas dos formuladores de políticas em relação às taxas de juros para o restante do ano.

Hoje, o Instituto de Gestão de Fornecimento (ISM, na sigla em inglês) divulgará seu relatório de junho sobre a atividade do setor de serviços dos EUA, que deverá fornecer pistas importantes sobre o ritmo de crescimento dos negócios no segundo trimestre.

taxas de juros europeias

• A presidente do BCE, Christine Lagarde, afirmou na semana passada em Sintra, Portugal, que os riscos para a inflação e o crescimento econômico na zona do euro se tornaram mais equilibrados em comparação com algumas semanas atrás, graças à recente queda nos preços do petróleo.

• Os dados oficiais da inflação na zona do euro mostraram uma desaceleração mais acentuada do que o esperado nos preços ao consumidor durante junho, em grande parte devido à queda nos custos dos combustíveis após o fim do conflito com o Irã.

• Após esses comentários e os dados da inflação, os mercados monetários reduziram a probabilidade de um aumento de 25 pontos base na taxa de juros do BCE em julho de 30% para apenas 5%.

• Os investidores aguardam agora mais dados da zona euro sobre inflação, desemprego e salários para reavaliar as perspectivas da política monetária europeia.