A prata tem um longo histórico de movimentos de preços extraordinários, e a recente alta é sem dúvida um dos episódios mais notáveis. Desde que ultrapassou o nível de US$ 50 no final de novembro, os preços seguiram uma trajetória ascendente acentuada, quase parabólica, com poucas pausas significativas ao longo do caminho.

Antes disso, a prata já vinha subindo de forma constante, sendo negociada a cerca de US$ 23 na época da eleição de Donald Trump para um segundo mandato presidencial. Uma combinação de demanda industrial, oferta limitada de minas e demanda monetária desempenhou um papel decisivo nessa notável valorização. A fase mais recente da alta, no entanto, foi impulsionada pela forte participação de investidores individuais, à medida que a prata se tornou uma espécie de "fenômeno em alta" online.

Naturalmente, alguma realização de lucros é esperada nesses níveis. Ainda assim, é difícil apostar contra os metais preciosos antes que o próprio ouro atinja a marca de US$ 5.000. A máxima intradia do ouro hoje foi de US$ 4.967, e atualmente está sendo negociado apenas cerca de US$ 8 abaixo desse nível.

A prata sempre foi caracterizada por uma forte volatilidade de preços, impulsionada por seu papel duplo como commodity industrial e reserva de valor monetário. O episódio mais famoso de sua história permanece sendo a tentativa dos irmãos Hunt de monopolizar o mercado de prata em 1979 e 1980. Motivados por temores de inflação e desvalorização da moeda, Nelson e William Hunt acumularam vastas quantidades de prata física e contratos futuros.

No início de 1980, os irmãos Hunt controlavam aproximadamente um terço da oferta mundial de prata livremente negociável. Uma intensa pressão de compra impulsionou os preços de cerca de US$ 6 para um pico histórico próximo a US$ 50 por onça em janeiro de 1980. A bolha estourou depois que as bolsas impuseram novas restrições de margem, desencadeando o que ficou conhecido como "Quinta-feira da Prata", um colapso do mercado que dizimou grande parte da fortuna da família Hunt.

Três décadas depois, a prata experimentou outra grande valorização em 2011. Após a crise financeira global de 2008, as políticas de flexibilização quantitativa e a desvalorização do dólar americano impulsionaram os investidores em direção a ativos tangíveis. A prata subiu de forma constante e se aproximou de sua máxima de 1980, chegando a cerca de US$ 49 em abril de 2011, antes de sofrer uma forte correção após o aumento das margens de garantia. Acredita-se que essa valorização tenha sido amplificada pelo surgimento de fundos negociados em bolsa lastreados em prata.

Mais recentemente, o fenômeno da "espremacia da prata" no início de 2021 destacou a crescente influência das mídias sociais nos mercados financeiros. Inspirados pela saga em torno da GameStop, investidores de varejo no Reddit tentaram pressionar instituições que, em sua opinião, estavam suprimindo artificialmente os preços da prata. Embora tenham conseguido impulsionar a demanda por prata física e ETFs, elevando os preços a uma alta de oito anos, próxima a US$ 30, a magnitude e a liquidez do mercado global de prata absorveram o choque e impediram a repetição do cenário da era Hunt.

Hoje, os investidores de varejo estão mais uma vez tentando a sorte. A ideia circula por diversos cantos da internet há algum tempo, e é impressionante — e até mesmo prazeroso — ver a tendência de alta gerando ganhos substanciais e recompensando aqueles que se posicionaram cedo.

Os preços do paládio subiram na sexta-feira em meio a expectativas positivas de ganhos contínuos para o metal industrial e fluxos de investimento mais robustos.

Em nota enviada a clientes na sexta-feira, o UBS informou que elevou sua previsão para o preço do paládio em US$ 300 por onça, para US$ 1.800, citando um forte aumento nos fluxos de investimento no metal.

O analista Giovanni Staunovo afirmou que a UBS fez a revisão "impulsionada pela forte demanda de investimento nos últimos meses", acrescentando que o tamanho relativamente pequeno do mercado de paládio "frequentemente leva a fortes oscilações de preço".

O banco explicou que a recente valorização dos preços não foi impulsionada pelos usos industriais tradicionais, mas sim pelo posicionamento dos investidores em antecipação a taxas de juros mais baixas nos EUA, um dólar mais fraco e crescente incerteza geopolítica.

Staunovo observou que "se a demanda por investimentos permanecer forte, os preços poderão subir ainda mais", mas alertou que "na ausência de demanda por investimentos, vemos o mercado como amplamente equilibrado", o que explica a preferência do UBS pela exposição ao ouro.

A demanda por paládio mudou nos últimos anos, após seu uso em conversores catalíticos automotivos atingir o pico em 2019, mesmo ano em que os preços dispararam acima da platina, provocando a substituição desse metal.

A disseminação de veículos elétricos, que não utilizam conversores catalíticos, também afetou a demanda por paládio.

No entanto, o banco afirmou que o paládio valorizou-se juntamente com a platina e a prata desde meados de 2025 e, com o paládio agora "significativamente mais barato do que a platina", o UBS espera que os fabricantes de conversores catalíticos "voltem a utilizá-lo... em breve".

A atividade de investimento em paládio aumentou notavelmente, com o UBS apontando para o crescimento das participações em fundos negociados em bolsa desde meados de 2025, juntamente com um forte aumento nas posições especulativas no mercado futuro, após ter permanecido vendido durante a maior parte do ano passado.

A China também pode estar impulsionando a demanda. Staunovo afirmou que o lançamento de contratos futuros de platina denominados em yuan em Guangzhou "provavelmente sustentou a demanda por paládio", como parte de uma atividade comercial mais ampla em relação aos metais do grupo da platina.

No pregão, os contratos futuros de paládio para março subiram 4,1%, para US$ 2.007 por onça, às 14h45 GMT.

O Bitcoin caiu na sexta-feira, encerrando uma semana fraca, já que a redução das tensões entre os Estados Unidos e a Groenlândia, juntamente com uma grande compra feita pela Strategy, não conseguiu reanimar o apetite dos investidores por criptomoedas.

O apetite por risco durante a sessão de negociação asiática permaneceu limitado, pressionado por uma reunião do Banco do Japão, bem como por um alerta do presidente dos EUA, Donald Trump, sobre a possibilidade de ação militar contra o Irã.

Em contrapartida, ativos considerados refúgio seguro, como o ouro e outros metais preciosos, dispararam para níveis recordes, impulsionados pelo aumento da demanda por ativos físicos, enquanto o Bitcoin ficou significativamente atrás do desempenho do metal amarelo.

A maior criptomoeda do mundo caiu 0,5%, para US$ 89.517,3, às 00h53, horário do leste dos EUA (05h53 GMT).

O Bitcoin caminha para uma perda semanal de 5%, ignorando sinais positivos.

Embora o Bitcoin tenha apresentado alguns ganhos depois que o presidente Trump suavizou seu tom em relação à Groenlândia no início desta semana, a criptomoeda rapidamente reverteu a tendência e voltou a se aproximar das mínimas de um mês.

O Bitcoin estava a caminho de registrar uma perda semanal de cerca de 5%, recebendo pouco apoio do anúncio da Strategy Inc., a maior detentora institucional de Bitcoin, de que havia comprado US$ 2,1 bilhões em criptomoedas.

Nos últimos meses, a Strategy também se tornou uma fonte de preocupação para os mercados de Bitcoin, já que os investidores questionaram a viabilidade a longo prazo da estratégia da empresa de manter Bitcoin em seu balanço patrimonial, principalmente em meio ao desempenho persistentemente fraco do preço da criptomoeda.

A demora na aprovação de um projeto de lei muito aguardado, que visa regulamentar o mercado de criptomoedas, também afetou o Bitcoin e os preços das criptomoedas em geral, depois que a Coinbase Global Inc., a maior corretora de criptomoedas dos EUA, se opôs ao projeto em sua forma atual.

O apetite dos investidores de varejo pelo Bitcoin permaneceu em grande parte moderado, especialmente porque as ações de tecnologia continuaram a ter um desempenho superior, impulsionadas pelo entusiasmo em torno da inteligência artificial, que absorveu a maior parte dos fluxos de capital.

O Índice Bitcoin Premium da Coinbase, que mede a diferença entre os preços do Bitcoin nos Estados Unidos e a média global, mostrou que a criptomoeda tem sido negociada com um desconto quase constante no mercado americano desde meados de dezembro. Isso indica que o sentimento dos investidores de varejo no maior mercado de criptomoedas do mundo permanece amplamente fraco.

Preços das criptomoedas hoje: altcoins em queda, com previsão de perdas semanais acentuadas.

Outras criptomoedas acompanharam a queda do Bitcoin e caminhavam para perdas significativamente maiores ao longo da semana.

O Ether, a segunda maior criptomoeda do mundo, caiu 2,4%, para US$ 2.946,35, e caminhava para uma perda semanal de cerca de 11,2%.

O XRP caiu 1,5%, enquanto o BNB recuou 0,1%, com ambos os tokens a caminho de registrar perdas semanais entre 6% e 8%.

Os preços do petróleo voltaram a subir na sexta-feira, depois que o presidente dos EUA, Donald Trump, renovou suas ameaças contra o Irã, alimentando temores de uma possível ação militar que poderia interromper o fornecimento de petróleo bruto, enquanto as interrupções na produção no Cazaquistão continuaram.

Os contratos futuros do petróleo Brent para entrega em março subiram 76 centavos, ou 1,2%, para US$ 64,82 o barril às 10h26 GMT. O petróleo bruto West Texas Intermediate dos EUA subiu 75 centavos, ou 1,3%, para US$ 60,11 o barril.

Ambos os contratos de referência estavam a caminho de registrar ganhos semanais de cerca de 1,1%.

Os preços também subiram no início da semana devido às medidas de Trump relacionadas à Groenlândia, mas caíram cerca de 2% na quinta-feira, depois que ele recuou das ameaças de impor tarifas à Europa e descartou uma ação militar.

Trump afirmou na quinta-feira que a Dinamarca, a OTAN e os Estados Unidos chegaram a um acordo que garante "acesso total" à Groenlândia.

No entanto, ele também afirmou que os Estados Unidos tinham uma "frota" a caminho do Irã, expressando esperança de que ela não precisasse ser usada, ao mesmo tempo em que renovou os alertas a Teerã contra o assassinato de manifestantes ou a retomada de seu programa nuclear.

Um oficial americano afirmou que navios de guerra, incluindo um porta-aviões e destróieres de mísseis guiados, devem chegar ao Oriente Médio nos próximos dias. Os Estados Unidos realizaram ataques contra o Irã em junho do ano passado.

O Irã é um dos principais fornecedores de petróleo para a China, o segundo maior consumidor de petróleo do mundo.

Em comunicado separado, a Chevron informou que a produção de petróleo no gigantesco campo de Tengiz, no Cazaquistão, um dos maiores campos petrolíferos do mundo, ainda não foi retomada. A operadora Tengizchevroil, liderada pela Chevron, anunciou na segunda-feira que a produção havia sido interrompida devido a um incêndio.