Os contratos futuros de soja e grãos negociados na Bolsa de Chicago (CBOT) apresentaram leve alta na terça-feira, com os investidores ajustando suas posições antes da divulgação do relatório trimestral de estoques de grãos do Departamento de Agricultura dos EUA (USDA), enquanto continuavam monitorando as condições climáticas no Meio-Oeste americano.

O contrato de soja mais negociado na CBOT subiu 0,04%, para US$ 11,39½ por bushel, às 8h28 GMT, enquanto o milho teve alta de 0,37%, para US$ 4,11¾ por bushel.

Os contratos futuros de trigo também subiram 0,82%, para US$ 5,84¼ por bushel.

O relatório trimestral de estoques de grãos do USDA, previsto para o final do dia, deverá fornecer novas informações sobre as perspectivas de oferta para a próxima temporada de comercialização de milho e soja.

Em média, os analistas esperam que o USDA reduza sua estimativa para a área plantada de milho e aumente sua previsão para a área plantada de soja.

Uma onda de calor que varre grande parte do Meio-Oeste dos EUA esta semana também deve causar estresse nas plantações e sustentar os preços, embora as previsões de chuva para o final da semana e temperaturas mais amenas possam ajudar a limitar os danos potenciais.

Os preços da soja e do milho sofreram pressão devido à queda dos preços do petróleo bruto, pois ambas as culturas são utilizadas na produção de biocombustíveis, enquanto o trigo foi afetado pela colheita em andamento nas planícies dos EUA e pela abundante oferta global.

Em seu relatório semanal sobre o progresso das safras, divulgado na segunda-feira, o USDA classificou 67% da safra de milho dos EUA e 65% da safra de soja como estando em condições "boas a excelentes", cada uma com uma queda de um ponto percentual em relação à semana anterior e abaixo das expectativas do mercado.

A classificação do trigo de inverno permaneceu inalterada em 26% (bom a excelente), enquanto o progresso da colheita ficou aquém das expectativas, atingindo 48% de conclusão em comparação com as previsões de 54%.

Operadores disseram que fundos de commodities foram vendedores líquidos de contratos futuros de milho, soja e trigo na Bolsa de Chicago na segunda-feira.

Os preços do ouro caíram na terça-feira e permaneceram a caminho de sua maior queda trimestral em 13 anos, à medida que as persistentes preocupações com a inflação, ligadas ao conflito no Oriente Médio, reforçaram as expectativas de que o Federal Reserve poderia manter a política monetária restritiva por mais tempo.

O preço do ouro à vista caiu 0,2%, para US$ 4.008,94 por onça, após atingir sua mínima desde novembro no início da sessão. Os preços acumulam queda de 11,3% desde o início de junho.

Entretanto, os contratos futuros de ouro para agosto caíram 0,4%, para US$ 4.022,70 por onça.

O metal precioso está a caminho de registrar sua primeira perda trimestral desde 2024 e sua maior queda trimestral desde o segundo trimestre de 2013.

Embora o ouro seja tradicionalmente visto como uma proteção contra a inflação, taxas de juros mais altas tendem a afetar negativamente esse ativo que não gera rendimento, aumentando a atratividade de investimentos que rendem juros.

“Os mercados estão um tanto preocupados com a estabilidade real do memorando de entendimento, e o ouro está sob pressão porque os investidores não veem muita luz no fim do túnel”, disse Edward Meir, analista da Marex.

Altos representantes dos EUA chegaram a Doha, mas um funcionário do Catar afirmou que não haverá reunião de alto nível com o Irã, o que levanta dúvidas sobre o progresso rumo a uma solução duradoura para o conflito iraniano.

Perspectiva de alta por um período prolongado

Ao mesmo tempo, a inflação nos EUA permanece teimosamente elevada e bem acima da meta de 2% do Federal Reserve.

Meir afirmou que os mercados esperam cada vez mais que as taxas de juros permaneçam elevadas por mais tempo, com a possibilidade de um aperto monetário adicional, um cenário que continua a pressionar os preços do ouro.

Segundo a ferramenta CME FedWatch, os investidores estão atualmente precificando uma probabilidade de aproximadamente 65% de um aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve em setembro.

Os investidores agora aguardam os dados de emprego do setor privado da ADP na quarta-feira e o relatório de folhas de pagamento não agrícolas dos EUA na quinta-feira para obter mais pistas sobre a trajetória da política monetária do Fed.

Em um desenvolvimento separado, uma pesquisa realizada pelo Fórum Oficial de Instituições Monetárias e Financeiras mostrou que os bancos centrais estão cada vez mais inclinados a reduzir sua exposição ao dólar americano na próxima década devido às crescentes preocupações geopolíticas, ao mesmo tempo que aumentam suas reservas de ouro no curto prazo.

Entre outros metais preciosos, a prata à vista caiu 0,8%, para US$ 58,2585 por onça, e caminha para seu pior desempenho trimestral desde o primeiro trimestre de 2020.

A platina caiu 0,7%, para US$ 1.564,34 por onça, enquanto o paládio subiu 0,2%, para US$ 1.215,94 por onça.

Tanto a platina quanto o paládio continuam a caminho de registrar perdas mensais e trimestrais.

Embora os Estados Unidos e o Irã tenham recuado da iminência de uma guerra em grande escala, o cessar-fogo que se seguiu a quase quatro meses de combates continua sob pressão em meio às renovadas tensões em torno do Estreito de Ormuz. Uma consequência da crise, no entanto, já se tornou clara: a transição para energias limpas está se acelerando e há poucos indícios de que irá desacelerar.

O conflito mais recente é apenas o mais novo de uma série de perturbações que abalaram os mercados globais de petróleo e gás nos últimos anos, levando governos de todo o mundo a reavaliarem sua dependência de combustíveis fósseis importados e destacando os benefícios da energia solar para a segurança energética.

Nenhuma região estava mais exposta ao fechamento do Estreito de Ormuz do que a Ásia. Antes de os Estados Unidos e Israel lançarem sua campanha militar conjunta contra o Irã em 28 de fevereiro, aproximadamente um quinto do comércio global de petróleo e gás passava pelo estreito diariamente, vindo do Golfo em direção ao leste.

Dos aproximadamente 20 milhões de barris de petróleo e derivados que fluíam diariamente pela hidrovia antes do conflito, cerca de 80% do petróleo e 90% do gás natural tinham como destino os mercados asiáticos.

Quando o estreito foi fechado em resposta à campanha militar, as economias asiáticas estiveram entre as primeiras e mais afetadas, com a interrupção do fornecimento de energia. O Sudeste Asiático mostrou-se particularmente vulnerável devido à sua forte dependência da energia importada e à sua limitada capacidade de absorver grandes choques de preços.

As consequências não foram meramente teóricas. As Filipinas declararam estado de emergência energética nacional em março, enquanto governos em toda a região adotaram medidas que variaram desde o racionamento de energia e políticas de trabalho remoto até semanas de trabalho de quatro dias, num esforço para aliviar a pressão.

No entanto, essa mesma crise também desencadeou um tão aguardado boom de energia renovável, que poderá, em última análise, tornar a região mais segura, mais independente e em melhor posição para controlar seu próprio futuro energético.

Os sistemas de energia solar em telhados estão se expandindo rapidamente em países como Filipinas, Indonésia, Camboja e Malásia, à medida que famílias e empresas buscam alternativas em meio ao aumento dos custos de energia e às crescentes preocupações com a confiabilidade da rede elétrica.

Essa tendência reflete uma mudança mais ampla na forma como os governos encaram a segurança energética. Historicamente, os combustíveis fósseis eram considerados a fonte de energia mais confiável, enquanto a energia solar e eólica eram frequentemente vistas como menos confiáveis devido à produção variável e às cadeias de suprimentos relativamente imaturas.

Essa percepção está mudando.

Após meses de interrupções no fornecimento de energia relacionadas ao Estreito de Ormuz, a energia renovável está sendo cada vez mais vista como a opção mais resiliente e menos vulnerável aos riscos geopolíticos.

David Frykman, sócio-gerente da empresa sueca de capital de risco Norrsken, escreveu em um artigo de opinião para a Fortune: “A energia solar e eólica não podem ser embargadas, bloqueadas ou cortadas por uma potência estrangeira. Cada terawatt-hora de energia renovável doméstica é um terawatt-hora que nenhum adversário pode usar como arma.”

O petróleo e o gás precisam ser extraídos de países com grandes reservas naturais, criando gargalos geopolíticos como o Estreito de Ormuz. A energia solar e eólica, por outro lado, são muito mais descentralizadas e podem ser geradas em diferentes graus na maioria das regiões habitadas.

Além dessas vantagens estratégicas, a energia solar também se tornou a fonte de eletricidade mais barata do mundo, tornando a transição para as energias renováveis uma necessidade econômica e política para países como a Indonésia e as Filipinas, que já sentiram as consequências da forte dependência da energia importada.

A discussão já não se limita apenas às mudanças climáticas. A energia solar é cada vez mais vista como uma solução prática, tanto do ponto de vista econômico quanto geopolítico.

Como a Forbes já observou, “Durante anos, a energia limpa foi vista como um imperativo moral. Agora, é simplesmente uma necessidade econômica e geopolítica. Não se trata apenas de emissões; trata-se de resiliência e estabilidade de preços.”

É provável que essa transformação faça mais do que proteger os sistemas energéticos do Sudeste Asiático da volatilidade dos mercados globais de combustíveis. Ela também poderá remodelar a influência dentro do setor energético global, transferindo parte desse poder para a China.

A posição dominante da China nas cadeias de produção e fornecimento de energia renovável a coloca em uma posição privilegiada para se tornar um parceiro comercial cada vez mais indispensável para as economias emergentes que buscam a independência energética.

As Filipinas oferecem um dos exemplos mais claros. O país tornou-se o segundo maior destino das exportações chinesas de energia solar este ano, atrás apenas da Holanda e à frente do Paquistão, tradicionalmente um dos maiores compradores de equipamentos solares chineses.

Segundo o think tank de energia Ember, as remessas de painéis solares chineses para as Filipinas ultrapassaram 4.000 megawatts apenas nos primeiros quatro meses de 2026.

Os principais índices de Wall Street mantiveram-se no caminho certo para fechar junho com o seu melhor desempenho trimestral em anos, destacando a resiliência das ações americanas apesar dos desafios geopolíticos em curso.

O S&P 500 e o Nasdaq Composite estão a caminho de registrar seus melhores desempenhos trimestrais em seis anos, enquanto o Dow Jones Industrial Average caminha para seu maior ganho trimestral desde 2022.

“Os investidores ainda não veem um fim claro para essa alta”, disse David Morrison, analista sênior de mercado da Trade Nation. “Cada vez que o mercado sofre uma correção, parece criar uma nova oportunidade de compra.”

Às 10h08 (horário do leste dos EUA), o índice Dow Jones Industrial Average subia 3,72 pontos, ou 0,01%, para 52.186,46.

O índice S&P 500 subiu 24,96 pontos, ou 0,34%, para 7.465,39, enquanto o Nasdaq Composite avançou 191,73 pontos, ou 0,76%, para 26.011,87.

Apesar do forte desempenho trimestral, a recente fraqueza das ações de tecnologia de grande capitalização deixou tanto o S&P 500 quanto o Nasdaq a caminho de encerrar uma sequência de dois meses de ganhos em junho. O Dow Jones, por sua vez, teve um desempenho superior e está prestes a registrar seu terceiro ganho mensal consecutivo.

Alguns analistas esperam que a próxima temporada de balanços avalie os resultados financeiros, dando um novo impulso às ações, especialmente após a forte queda das ações de semicondutores e tecnologia na semana passada.

“O setor de tecnologia passou por um período de fragilidade em junho, mas isso pode ser facilmente revertido com a aproximação da temporada de balanços”, disse Brian Levitt, estrategista de mercado global da Invesco.

Outros, no entanto, alertaram que a manutenção de ganhos significativos durante o segundo semestre do ano pode exigir progressos substanciais nos esforços para resolver o conflito entre os Estados Unidos e o Irã.

Segundo dados compilados pela LSEG, os mercados estão atualmente precificando pelo menos um aumento da taxa de juros do Federal Reserve até o final de 2026, o que representa uma mudança drástica em relação às expectativas do início do ano, quando os investidores previam cortes nas taxas.

Os investidores também estão acompanhando os dados mais recentes sobre vagas de emprego e confiança do consumidor, enquanto aguardam os comentários do presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, durante uma importante conferência econômica em Portugal, ainda nesta terça-feira.

O setor imobiliário do S&P 500 caiu 1,7%, tornando-se o setor com o pior desempenho do dia. Sete dos 11 principais setores do índice fecharam em baixa.

As ações da Concentrix despencaram 20,7%, atingindo uma mínima histórica, depois que a provedora de serviços de experiência do cliente reduziu suas previsões de receita e lucro ajustado para o ano todo.

Em contrapartida, as ações da AeroVironment subiram 22% após resultados de receita trimestral mais fortes.

As ações do Morgan Stanley caíram 1% depois que a corretora Oppenheimer rebaixou a classificação de vários dos principais bancos de investimento de Wall Street e aconselhou os investidores a direcionarem capital para gestores de ativos alternativos.

Na Bolsa de Valores de Nova York, o número de ações em queda superou o de ações em alta numa proporção de 1,33 para 1, e na Nasdaq, de 1,29 para 1.

Nem o S&P 500 nem o Nasdaq Composite registraram novas máximas ou mínimas de 52 semanas durante a sessão.