Os preços do níquel caíram na quarta-feira em meio a um contínuo excedente de oferta global, apesar do declínio do dólar americano em relação à maioria das principais moedas.

Os estoques de níquel na Bolsa de Metais de Londres permaneceram dentro de uma faixa limitada, aumentando 1,5% para 212.232 toneladas, em comparação com 209.082 toneladas na semana anterior.

Esse aumento ocorreu apesar do contínuo excedente de oferta no mercado, já que os estoques de níquel na Bolsa de Londres aumentaram cerca de 40.000 toneladas desde o início do ano, atingindo 195.000 toneladas, apoiados pela forte capacidade de refino de empresas chinesas na Indonésia. E, apesar das tentativas de conter a oferta, o sentimento geral do mercado permanece cauteloso, com qualquer recuperação dependente de uma melhora significativa na demanda final.

O mercado de níquel da Indonésia enfrenta superávit contínuo

O mercado de níquel da Indonésia permanece sob pressão, visto que as cotas de produção aprovadas pelo governo excederam os níveis de produção reais, o que aumentou o excedente de oferta. Os preços do minério de níquel destinado à fundição pirometalúrgica caíram, enquanto os preços do minério de níquel usado na fundição hidrometalúrgica permaneceram estáveis.

Os preços do ferroníquel de alta qualidade também permaneceram estáveis, mas as margens de lucro das fundições permaneceram estreitas. Autoridades estão considerando possíveis intervenções, mas a oferta abundante e a demanda fraca podem limitar os aumentos de preços no curto prazo.

O mercado de níquel da China permanece resiliente apesar do superávit

Os mercados de níquel e aço inoxidável na China têm mostrado sinais de resiliência, apesar da fraca demanda geral e do excesso de oferta persistente. A política do governo para reduzir o excesso de capacidade industrial, juntamente com as mudanças sazonais esperadas na mineração filipina, podem influenciar as tendências de oferta e preços nos próximos meses.

Panorama

Os preços do níquel registraram leves ganhos na semana passada, mas permaneceram limitados pelo excedente de oferta global, especialmente da Indonésia, e pelas perspectivas cautelosas de demanda. O mercado está monitorando a política de juros dos EUA, as medidas de estímulo chinesas e as mudanças sazonais na oferta indonésia como fatores potenciais para qualquer mudança no preço do níquel no futuro.

Por outro lado, o índice do dólar americano caiu 0,4%, para 97,7 pontos, às 16h44 GMT, registrando uma máxima de 98,1 pontos e uma mínima de 97,6 pontos.

No pregão dos EUA, o níquel à vista caiu 0,8%, para US$ 15.100 por tonelada, às 16h55 GMT.

Os preços do Bitcoin tiveram um aumento modesto na quarta-feira, enquanto o Ethereum se aproximou de máximas históricas, à medida que o mercado de criptomoedas se recuperou devido aos dados mais fracos da inflação ao consumidor dos EUA, o que impulsionou as apostas em um corte na taxa de juros em setembro.

As altcoins superaram o Bitcoin na terça e quarta-feira, à medida que o crescente apetite ao risco levou os investidores a buscar ativos com preços relativamente mais baixos, como o Ether, que ficou atrás dos fortes ganhos do Bitcoin nos últimos meses.

A maior criptomoeda do mundo subiu 1,5%, para US$ 120.500 às 13:40 GMT.

Ethereum se aproxima de máxima histórica com compras institucionais

O Ethereum, a segunda maior criptomoeda, subiu para US$ 4.680,23 esta semana, aproximando-se do recorde de US$ 4.868,8 registrado em novembro de 2021. A alta foi impulsionada em grande parte pelo aumento das compras institucionais e corporativas nas últimas semanas, com grandes entidades adotando estratégias semelhantes às da MicroStrategy (NASDAQ:MSTR), a maior detentora corporativa de Bitcoin.

A Bitmain Emergent Technologies (NYSE:BMNR), maior detentora institucional de Ether, anunciou na segunda-feira que agora detém mais de 1,15 milhão de tokens, avaliados em cerca de US$ 4,9 bilhões. A empresa também revelou planos para levantar a quantia sem precedentes de US$ 24,5 bilhões por meio de uma oferta pública de ações, com o objetivo principal de comprar mais Ethereum.

Em outro movimento notável, a 180 Life Sciences Corp (NASDAQ:ATNF), atualmente em reestruturação sob o nome Ether Treasury ETHZilla, divulgou que o bilionário Peter Thiel havia adquirido uma participação de 7,5%. O anúncio na terça-feira fez as ações da empresa mais que triplicarem. A empresa também revelou que detém cerca de US$ 349 milhões em Ether — 82.186 tokens — comprados a um preço médio de US$ 3.806,71 cada.

A SharpLink Gaming Ltd (NASDAQ:SBET) também concluiu uma captação de capital de US$ 400 milhões esta semana, declarando que os fundos seriam totalmente alocados para comprar mais Ethereum.

Esse crescente interesse institucional levou o Ether a superar o Bitcoin em 2025 até agora, com um ganho de 39,4% contra 27,9% do Bitcoin.

Altcoins superam Bitcoin com apostas em cortes de juros

Os preços dos ativos digitais em geral subiram mais rápido do que o Bitcoin na quarta-feira, em meio ao aumento do apetite ao risco, apoiado pelos números moderados da inflação nos EUA, que reforçaram as expectativas de um corte nas taxas do Fed em setembro. A alta também coincidiu com máximas recordes em outros mercados sensíveis ao risco, especialmente ações.

As altcoins ganharam suporte adicional devido às crescentes expectativas de que empresas e instituições aumentarão seus investimentos em outros tokens digitais. O XRP, a terceira maior criptomoeda, subiu 3,1%, para US$ 3,2401, a Cardano saltou 8,9% e a Solana subiu 13%.

Como as mudanças institucionais podem moldar o futuro do Bitcoin

O surgimento de ETFs de Bitcoin à vista marca uma mudança significativa no mercado, abrindo caminho para entradas de capital institucional em larga escala. Gigantes como BlackRock e Fidelity aumentaram sua participação, com analistas observando que essa liquidez não apenas alimenta o otimismo do mercado, mas também incentiva os investidores a comprar a preços mais altos. Historicamente, o Bitcoin prosperou em períodos de forte apoio institucional, atuando como um poderoso catalisador para a valorização dos preços.

Fatores macro impulsionam o Bitcoin a subir

À medida que o Bitcoin se aproxima de níveis-chave de preço, fatores macroeconômicos mais amplos são vistos como cruciais para determinar sua trajetória. As especulações do mercado giram em torno de um possível corte de juros pelo Fed — um evento que pode impulsionar o Bitcoin a atingir novos recordes. Taxas de juros mais baixas normalmente aumentam a demanda por ativos de alto rendimento, colocando o Bitcoin em uma posição favorável.

O nível crítico de US$ 140 mil

Os traders agora observam atentamente a marca psicológica de US$ 140.000, com indicadores técnicos como um cruzamento de alta do MACD e um forte suporte do RSI reforçando a perspectiva otimista. Um rompimento acima desse nível pode desencadear uma onda de FOMO (medo de perder algo) entre investidores de varejo e institucionais, potencialmente elevando os preços drasticamente em um curto espaço de tempo.

Os preços do petróleo caíram na quarta-feira depois que a Agência Internacional de Energia (AIE) sinalizou que a oferta superaria a demanda neste ano, enquanto os investidores aguardavam a reunião de sexta-feira entre o presidente dos EUA, Donald Trump, e o presidente russo, Vladimir Putin.

Os contratos futuros do petróleo Brent recuaram 41 centavos, ou 0,6%, para US$ 65,71 o barril, às 10h37 GMT, enquanto os contratos futuros do petróleo West Texas Intermediate (WTI) dos EUA recuaram 50 centavos, ou 0,8%, para US$ 62,67. Ambas as referências fecharam em baixa na terça-feira.

Giovanni Staunovo, analista de commodities do UBS, disse: “O relatório de estoque de petróleo da API da noite passada, combinado com a perspectiva pessimista do mercado de petróleo da AIE hoje, pressionou os preços.”

A AIE disse na quarta-feira que aumentou sua previsão de crescimento da oferta de petróleo neste ano, mas reduziu suas estimativas de demanda devido ao fraco consumo de combustível nas principais economias.

Em contraste, a aliança OPEP+ disse em seu relatório mensal na terça-feira que havia aumentado sua previsão para a demanda global de petróleo no próximo ano e reduzido suas estimativas de crescimento da oferta para os EUA e outros produtores não pertencentes à OPEP, sinalizando um potencial aperto no mercado.

O analista independente de energia Gaurav Sharma comentou: “Se considerarmos a média das projeções da AIE e da OPEP para o crescimento da demanda por petróleo em 2025, entre os extremos pessimista e otimista, o número modesto — pouco mais de um milhão de barris por dia — pode ser facilmente atendido apenas pelo atual crescimento da oferta de países não pertencentes à OPEP. Portanto, não vejo motivos para uma recuperação dos preços no curto prazo.”

Nos EUA, o maior consumidor mundial de petróleo, os estoques de petróleo bruto aumentaram 1,52 milhão de barris na semana passada, segundo fontes do mercado citando os dados do API de terça-feira. Os estoques de gasolina caíram, enquanto os estoques de destilados registraram um ligeiro aumento.

Analistas consultados pela Reuters esperam que o relatório de hoje da Administração de Informação de Energia (EIA) mostre uma queda de 300.000 barris nos estoques de petróleo bruto na semana passada.

Trump e Putin devem se reunir no Alasca na sexta-feira para discutir o fim da guerra entre a Rússia e a Ucrânia, que tem abalado os mercados de petróleo desde fevereiro de 2022.

Staunovo acrescentou: “É difícil prever o que a reunião de sexta-feira poderá resultar, especialmente se os europeus não estiverem presentes no Alasca”.

Embora o governo Trump tenha tentado minimizar as expectativas de grandes progressos em direção a um cessar-fogo — descrevendo a cúpula como uma "sessão de escuta" — a Ucrânia e a maioria das nações europeias enfatizaram que uma paz duradoura não pode ser alcançada sem a Ucrânia na mesa de negociações.

O dólar americano caiu para uma mínima de duas semanas na quarta-feira depois que dados fracos da inflação dos EUA aumentaram as expectativas de que o Federal Reserve cortará as taxas de juros no mês que vem, enquanto as tentativas do presidente Donald Trump de expandir sua influência sobre as instituições dos EUA aumentaram a pressão sobre a moeda.

O índice do dólar, que mede o desempenho da moeda americana em relação a uma cesta de moedas rivais, caiu para 97,76, seu nível mais baixo desde 28 de julho, estendendo a perda de 0,5% de terça-feira.

Dados divulgados na terça-feira mostraram que os preços ao consumidor nos EUA subiram marginalmente em julho, em linha com as expectativas, enquanto o impacto das amplas tarifas impostas por Trump sobre os preços dos produtos foi limitado até agora.

Os investidores, prevendo um corte iminente nas taxas, receberam bem os dados e precificaram uma probabilidade de 98% de que o Fed flexibilizará a política no mês que vem, de acordo com dados do LSEG.

Francesco Pesole, analista de estratégia do ING, disse: "A divulgação dos dados do IPC dos EUA foi um evento negativo para o dólar". Ele acrescentou: "Um corte na taxa de juros em setembro continua fortemente precificado". Ele observou que, embora a aceleração da inflação subjacente não seja ideal, não é preocupante o suficiente para compensar a deterioração do mercado de trabalho.

A confiança dos investidores no dólar foi ainda mais prejudicada pelas recentes tentativas de Trump de influenciar a independência do Fed, depois que a porta-voz da Casa Branca, Karoline Leavitt, disse na terça-feira que o presidente está considerando processar o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, por sua condução da reforma da sede do banco central em Washington.

Trump há muito tempo está em desacordo com Powell, criticando-o repetidamente por não ter cortado as taxas de juros antes. O presidente dos EUA também atacou o CEO do Goldman Sachs, David Solomon, dizendo que o banco estava errado ao prever que as tarifas americanas prejudicariam a economia e questionando se Solomon tem condições de liderar a instituição de Wall Street.

Nos mercados de câmbio, a fraqueza do dólar ajudou a impulsionar tanto o euro quanto a libra esterlina; o euro subiu 0,3%, para US$ 1,1709, atingindo brevemente seu nível mais alto desde 28 de julho, enquanto a libra subiu 0,4%, para US$ 1,3562, seu nível mais alto desde 24 de julho.

Dados divulgados na terça-feira mostraram que o mercado de trabalho do Reino Unido enfraqueceu novamente, apesar do crescimento salarial permanecer forte, o que explica a cautela do Banco da Inglaterra em cortar as taxas de juros.

O dólar australiano subiu 0,35%, para US$ 0,6552, enquanto o dólar neozelandês avançou 0,5%, para US$ 0,5986. O Banco da Reserva da Austrália cortou as taxas de juros na terça-feira, conforme esperado, e sinalizou que mais flexibilização pode ser necessária para atingir suas metas de inflação e emprego em meio à perda de ímpeto econômico.

Nos mercados de criptomoedas, o Bitcoin estagnou em sua busca por um novo recorde, caindo 0,34% para US$ 119.809, enquanto o Ethereum subiu para seu nível mais alto em quase quatro anos, a US$ 4.679.

Gracy Lin, CEO da filial de Cingapura da corretora de criptomoedas OKX, disse: “O rompimento silencioso do Ethereum é impulsionado pela adoção no mundo real e pela confiança do capital”, acrescentando: “Em nossa plataforma, o Ethereum ultrapassou o Bitcoin e se tornou o ativo mais negociado no último mês.”