Os preços do alumínio na Bolsa de Metais de Londres (LME) caíram acentuadamente, atingindo seus níveis mais baixos em quase três meses, depois que os Estados Unidos concederam ao Irã uma isenção de sanções de 60 dias após negociações preliminares de paz.

O desenvolvimento reforçou as expectativas de retomada dos fluxos comerciais pelo Estreito de Ormuz, atenuando as preocupações com as interrupções no fornecimento que anteriormente sustentavam os preços do alumínio.

O preço de compra do alumínio à vista na LME caiu para US$ 3.263 por tonelada métrica em 23 de junho, ante US$ 3.403 por tonelada em 22 de junho, uma queda de 4,11%.

O preço da oferta em dinheiro também caiu para US$ 3.263,50 por tonelada, ante US$ 3.405 por tonelada, representando uma queda de 4,16%.

Os contratos de referência do alumínio caem devido à pressão do mercado.

O contrato de referência de alumínio para três meses também apresentou queda, com o preço de oferta recuando de US$ 3.405 por tonelada para US$ 3.269 por tonelada, uma redução de 3,99%.

O preço da oferta para o mesmo contrato caiu de US$ 3.406 por tonelada para US$ 3.271 por tonelada, uma queda de 3,96%.

Ao longo da curva futura, o contrato de alumínio para dezembro de 2027 também se desvalorizou, com o preço de compra caindo de US$ 3.180 por tonelada para US$ 3.115 por tonelada, enquanto o preço de venda caiu de US$ 3.185 por tonelada para US$ 3.120 por tonelada, representando quedas de aproximadamente 2,04% em ambos os casos.

O preço de referência asiático para o contrato de alumínio de três meses na LME ficou em US$ 3.232,50 por tonelada em 23 de junho, refletindo a fraqueza generalizada que prevalece no mercado de alumínio.

Os estoques nas bolsas diminuem com a queda no número de warrants cancelados.

Os dados de estoque mostraram um ligeiro declínio nos estoques de alumínio registrados em bolsa, com os estoques iniciais na Bolsa de Metais de Londres caindo para 313.800 toneladas em 23 de junho, ante 315.300 toneladas em 22 de junho.

A redução foi de 1.500 toneladas, ou 0,48%.

Os contratos de fornecimento de petróleo em vigor permaneceram inalterados em 247.575 toneladas, enquanto os contratos cancelados diminuíram para 64.150 toneladas, ante 66.225 toneladas, uma redução de 2.075 toneladas, ou 3,13%.

A queda no número de warrants cancelados indica uma redução no volume de metal destinado à retirada dos armazéns da LME.

Entretanto, o preço da alumina, segundo o índice de referência S&P Global Platts, estava em US$ 307,10 por tonelada.

O Bitcoin (BTC) permanece sob pressão, sendo negociado próximo ao nível de US$ 62.700 nesta quarta-feira, após uma queda de 2% no dia anterior.

A continuidade das vendas por investidores institucionais, juntamente com as saídas de fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista na terça-feira, continua a afetar negativamente o desempenho do Bitcoin.

A fraca atividade na Bolsa Mercantil de Chicago (CME) também sinaliza cautela entre os investidores, limitando as perspectivas de recuperação da maior criptomoeda do mundo.

Reserva Federal

Ao mesmo tempo, as expectativas de aumento das taxas de juros nos EUA cresceram, à medida que as autoridades do Federal Reserve adotam um tom mais agressivo em meio à contínua força da economia.

As tensões em torno do acordo-quadro entre os Estados Unidos e o Irã também impulsionaram a demanda por ativos de refúgio seguro, após o surgimento de divergências entre os dois lados sobre várias questões-chave.

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados estão atualmente precificando uma probabilidade de 36% de um aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve na reunião de julho, em comparação com 9% na semana passada.

Para a reunião de setembro, a probabilidade de um aumento da taxa de juros subiu para mais de 70%, ante 29% anteriormente.

O dinheiro institucional continua a abandonar os fundos de Bitcoin.

A demanda institucional continuou a enfraquecer esta semana, com dados da SoSoValue mostrando que os ETFs spot de Bitcoin registraram saídas líquidas de US$ 113,78 milhões na terça-feira, após saídas de US$ 68,18 milhões na segunda-feira.

Caso essas saídas de capital continuem ou se intensifiquem nos próximos dias, o Bitcoin poderá sofrer uma correção de preço mais acentuada.

Os operadores de derivativos permanecem à margem do mercado.

Um relatório divulgado pela K33 Research na terça-feira indicou que os dados da CME continuam a refletir uma atividade moderada e cautelosa, sem grandes mudanças em relação às tendências que prevaleceram ao longo do ano.

A base anualizada dos contratos futuros de Bitcoin subiu ligeiramente para 5%, mas permanece em níveis relativamente baixos, enquanto o interesse em aberto diminuiu em 4.730 BTC na última semana, para 101.655 BTC.

Isso coloca a CME a caminho de registrar seu nível mais baixo de contratos em aberto desde outubro de 2023, após o vencimento dos contratos de junho no final desta semana.

Ao mesmo tempo, as taxas de financiamento aumentaram durante o fim de semana e atingiram brevemente uma taxa anualizada de 5%, o nível mais alto desde 4 de junho, sinalizando um retorno limitado de posições compradas especulativas.

Um analista da K33 Research afirmou: "Os níveis de posicionamento e a atividade geral permanecem fracos, sem nenhuma mudança significativa em relação às condições de mercado tranquilas que caracterizaram a maior parte do ano."

O analista acrescentou que a ausência de impulso institucional e a forte atividade de derivativos continuam a limitar as perspectivas de recuperação do Bitcoin no curto prazo.

Os preços do petróleo Brent caíram mais de 1% na quarta-feira, atingindo o nível mais baixo em quase quatro meses, ampliando as perdas à medida que surgiram indícios de que mais petroleiros estão se preparando para deixar o Estreito de Ormuz.

Às 10h01 GMT, os contratos futuros do petróleo Brent caíram US$ 1,20, ou 1,56%, para US$ 75,88 por barril, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate dos EUA recuou US$ 1,14, ou 1,6%, para US$ 72,07 por barril.

O Brent atingiu a mínima de US$ 75,37 por barril, seu nível mais baixo desde 27 de fevereiro, um dia antes do início dos ataques conjuntos EUA-Israel contra o Irã. O WTI também caiu para US$ 71,55 por barril, seu nível mais baixo desde 3 de março.

As expectativas de retorno do petróleo iraniano pressionam os preços.

Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, afirmou: "Há sinais iniciais encorajadores de aumento na atividade de petroleiros, mas o mercado está precificando o cenário mais amplo do retorno do petróleo iraniano ao mercado global e da normalização das operações no Estreito de Ormuz."

Ele acrescentou que o alívio das sanções poderia permitir que a produção e as exportações iranianas aumentassem relativamente rápido, dados os grandes volumes de petróleo já armazenados em navios-tanque, observando que o processo poderia levar “semanas em vez de meses”.

Os sinais de fragilidade do mercado se intensificaram à medida que cargas físicas de petróleo bruto foram vendidas com descontos em várias regiões, remodelando os fluxos comerciais, já que os mercados ficaram sob pressão devido ao rápido aumento da oferta do Oriente Médio, com o Irã se preparando para impulsionar as vendas após o alívio temporário das sanções americanas.

O Estreito de Ormuz volta a ser o foco das atenções em meio aos esforços para facilitar a navegação.

Omã anunciou que manterá o Estreito de Ormuz aberto ao tráfego marítimo sem a cobrança de taxas de trânsito, além de designar rotas temporárias ao norte e ao sul, paralelas ao canal de navegação existente, para facilitar a passagem segura de embarcações que deixam a região.

Os preços também sofreram pressão adicional esta semana após a isenção de sanções de 60 dias concedida por Washington a Teerã depois das negociações de paz iniciais, permitindo que o Irã vendesse petróleo, juntamente com uma redução das hostilidades no Líbano.

Dados de rastreamento de embarcações mostraram que três superpetroleiros encalhados conseguiram atravessar o estreito na terça-feira, enquanto a agência de navegação das Nações Unidas afirmou que um plano de evacuação está sendo implementado para permitir que centenas de embarcações encalhadas transitem pela hidrovia após o acordo de cessar-fogo entre os Estados Unidos e o Irã.

Persistem incertezas em relação ao acordo nuclear e às futuras exportações.

Apesar disso, a incerteza continua em relação à durabilidade do acordo. O presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou na terça-feira que o Irã concordou com inspeções nucleares "indefinidamente", enquanto Teerã insistiu que não assumiu tal compromisso.

Mark Malek, Diretor de Investimentos da Siebert Financial, afirmou: "Os mercados estão depositando confiança excessiva em um resultado positivo sem levar em consideração os riscos associados a questões nucleares não resolvidas e divergências sobre os procedimentos de inspeção."

Os investidores também estão acompanhando de perto a rapidez com que os produtores do Oriente Médio conseguirão retomar as exportações e se um número maior de embarcações retornará à região nas próximas semanas.

Olhando para o futuro, a Macquarie prevê que o petróleo Brent terá uma média de US$ 77,09 por barril em 2026, antes de cair para US$ 64 por barril em 2027.

O dólar americano ampliou seus ganhos na quarta-feira, atingindo seu nível mais alto em 13 meses em relação a uma cesta de moedas principais, à medida que os investidores buscavam ativos de refúgio em meio a uma onda de vendas de ações de tecnologia e se preparavam para a possibilidade de novos aumentos nas taxas de juros pelo Federal Reserve.

A volatilidade persistiu nos mercados de ações após uma ampla onda de vendas nos setores de tecnologia e semicondutores, impulsionando a demanda tanto pelo dólar americano quanto por títulos do governo como ativos de refúgio seguro.

Ao mesmo tempo, as expectativas de aumento das taxas de juros nos EUA continuaram a crescer, à medida que as autoridades do Federal Reserve adotaram um tom mais agressivo em meio à contínua força da economia americana.

As tensões em torno do acordo-quadro entre os Estados Unidos e o Irã também alimentaram a demanda por ativos de refúgio seguro, após o surgimento de divergências entre os dois lados sobre várias questões-chave.

O Índice do Dólar Americano, que mede o desempenho da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais, subiu para 101,69 pontos, seu nível mais alto desde maio de 2025, antes de se estabilizar com ganhos de 0,2% durante o pregão.

O dólar continua sendo o porto seguro preferido.

Ray Attrill, chefe de estratégia cambial do National Australia Bank, afirmou que "o dólar americano continua sendo a moeda de refúgio preferida".

Ele acrescentou que o momento atual continua a favorecer o dólar, embora "grande parte desses movimentos já esteja precificada no mercado".

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados estão atualmente precificando uma probabilidade de 36% de um aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve na reunião de julho, em comparação com apenas 9% na semana passada.

Para a reunião de setembro, a probabilidade de um aumento da taxa de juros subiu para mais de 70%, ante 29% anteriormente.

O euro caiu 0,3%, para US$ 1,1340, seu nível mais baixo em mais de um ano, com a força do dólar continuando a dominar os mercados cambiais.

Lee Hardman, analista sênior de câmbio da MUFG, afirmou que a queda no par EUR/USD refletiu "a recente divergência nas expectativas do mercado em relação às políticas do Banco Central Europeu e do Federal Reserve".

Ele explicou que os mercados de taxas de juros dos EUA começaram a precificar vários aumentos potenciais de juros pelo Federal Reserve, enquanto os mercados da zona do euro estão menos convencidos da necessidade de um maior aperto monetário por parte do Banco Central Europeu.

A fraqueza do iene persiste em meio à pressão de intervenção.

A libra esterlina caiu ligeiramente em relação ao dólar, para US$ 1,319, depois que Alan Taylor, membro do Comitê de Política Monetária do Banco da Inglaterra, afirmou que "manter as taxas de juros inalteradas por um período prolongado" é a resposta apropriada às pressões inflacionárias.

O dólar australiano, altamente sensível ao sentimento de risco, também caiu 0,3%, para US$ 0,689, seu nível mais baixo desde o início de abril, à medida que dados mistos de inflação aumentaram a incerteza sobre futuros aumentos de juros.

Entretanto, o iene japonês permaneceu sob pressão, cotado a ¥161,69 por dólar e lutando para recuperar força à medida que a moeda americana continuava a se valorizar.

Uma valorização acima de ¥161,96 levaria o iene ao seu nível mais fraco desde 1986.

As repetidas advertências verbais de autoridades japonesas nesta semana não conseguiram aliviar a pressão sobre a moeda, enquanto o governo japonês começou a preparar planos para gerir de forma mais eficaz as suas reservas cambiais de 1,3 biliões de dólares, a fim de apoiar potenciais esforços de intervenção.

A ex-membro do conselho do Banco do Japão, Sayuri Shirai, afirmou que o iene pode se desvalorizar para ¥165 por dólar se o Federal Reserve aumentar as taxas de juros este ano.

Ao mesmo tempo, o resumo das opiniões da reunião de política monetária de junho do Banco do Japão mostrou que alguns membros defenderam aumentos adicionais nas taxas de juros para aproximar a taxa básica de juros do banco central a níveis considerados mais neutros para a economia.