Os preços do níquel subiram mais de 10% na Bolsa de Metais de Londres (LME) durante a sessão de terça-feira, registrando seu maior ganho em mais de três anos, impulsionados pelo crescente interesse dos investidores na China, o que alimentou uma alta generalizada nos mercados de metais.

O preço do aço inoxidável e das baterias subiu para US$ 18.785 por tonelada métrica na Bolsa de Metais de Londres, estendendo uma forte tendência de alta que elevou os preços em cerca de 30% desde meados de dezembro.

Apesar de uma significativa sobreoferta no mercado de níquel, os crescentes riscos para a produção na Indonésia, o maior fornecedor mundial, contribuíram para melhorar o otimismo, juntamente com a entrada generalizada de investimentos nos mercados domésticos de metais da China.

Essa mudança representa uma reversão drástica para um metal que há muito tempo sofria com o peso da superprodução indonésia e com a demanda mais fraca do que o esperado por baterias de veículos elétricos. Também sinaliza uma retomada nas negociações de níquel na LME, após a queda acentuada nos volumes em decorrência da histórica crise de short squeeze que atingiu o mercado em 2022.

A dinâmica do mercado mostra que os investidores chineses desempenharam um papel fundamental na alta dos preços dos metais nesta semana, incluindo níquel, cobre e estanho. Os preços na bolsa de Londres dispararam durante o horário de grande volume de negociações na Ásia, antes de ampliarem os ganhos durante a sessão noturna da Bolsa de Futuros de Xangai.

Os metais básicos começaram 2026 em alta, com o índice LMEX, que acompanha seis metais principais, atingindo seu nível mais alto desde março de 2022, quando o setor atingiu seu pico pela última vez. O cobre valorizou mais de 20% desde o final de novembro, enquanto o alumínio subiu para seu nível mais alto desde abril de 2022.

O cobre estendeu sua valorização esta semana após ultrapassar a marca de US$ 13.000 por tonelada pela primeira vez, com investidores apostando em uma oferta mais restrita e em uma melhora no apetite por risco nos mercados financeiros em geral. Os contratos de cobre para três meses na Bolsa de Metais de Londres subiram até 3,1% na terça-feira, atingindo um novo recorde de US$ 13.387,50 por tonelada, superando a máxima do dia anterior.

Embora a demanda tenha diminuído nos últimos meses, principalmente na China, o maior consumidor mundial, os compradores chineses agora enfrentam uma forte concorrência para garantir o fornecimento, visto que o cobre continua a chegar aos Estados Unidos. A expectativa de que o governo do presidente americano Donald Trump possa impor tarifas sobre o cobre refinado provocou grandes retiradas de estoques do mercado americano, o que pode deixar o resto do mundo enfrentando uma oferta mais restrita em um momento em que os produtores estão com dificuldades para aumentar a produção.

O presidente Trump havia aumentado as exportações de cobre para os Estados Unidos durante o primeiro semestre do ano passado, antes de isentar o cobre refinado de tarifas, o que interrompeu temporariamente esses fluxos. No entanto, o comércio se recuperou nos últimos meses, à medida que as políticas tarifárias foram reconsideradas, elevando os preços domésticos nos EUA de volta a patamares elevados. As importações de cobre dos EUA subiram em dezembro para o nível mais alto desde julho.

Ao final do pregão de terça-feira, os preços do cobre na Bolsa de Metais de Londres subiram 1,9%, fechando a US$ 13.238 por tonelada às 17h57, horário de Londres.

O níquel fechou em alta de 9%, a US$ 18.524 por tonelada, enquanto o estanho encerrou a sessão com ganho de 4,9%.

O Bitcoin caiu na quarta-feira após uma breve recuperação na sessão anterior, à medida que a crescente incerteza geopolítica e a cautela antes da divulgação de dados econômicos importantes dos EUA enfraqueceram o apetite dos investidores por mercados dependentes de risco.

Os mercados de criptomoedas receberam apenas apoio limitado da decisão da MSCI de não prosseguir com uma proposta para excluir dos seus índices as empresas que detêm ativos digitais nos seus balanços.

As ações da Strategy Inc., listadas na Nasdaq sob o símbolo MSTR e a maior detentora corporativa de bitcoin do mundo, subiram na terça-feira após o anúncio da MSCI. No entanto, os ganhos das ações não se refletiram no mercado de criptomoedas, que permaneceu estável após um início de ano moderadamente positivo.

Às 00h58, horário do leste dos EUA (05h58 GMT), o Bitcoin caiu 1,1%, para US$ 92.543,7.

O apetite por risco permaneceu fraco em meio à escalada das tensões geopolíticas em todo o mundo, incluindo o aprofundamento da crise diplomática entre a China e o Japão, enquanto os mercados também aguardavam maior clareza sobre os planos dos EUA em relação à Venezuela.

A cautela foi ainda mais reforçada pela expectativa de importantes dados econômicos dos EUA previstos para o final desta semana.

MSCI abandona plano de excluir títulos do tesouro de ativos digitais; ações da Strategy sobem.

A MSCI afirmou na terça-feira que não dará prosseguimento à proposta de excluir empresas com tesourarias de ativos digitais, como a Strategy, de seus índices.

A empresa provedora de índices afirmou que, em vez disso, lançará uma revisão mais ampla sobre como tratar empresas não operacionais, definidas como empresas sem fontes claras de receita operacional, em seus índices.

A decisão significa que a Strategy permanecerá incluída nos índices globais da MSCI por enquanto. As ações da empresa subiram 6% no pregão estendido de terça-feira.

No entanto, as ações da Strategy caíram 4,1% durante o pregão regular, após a empresa divulgar enormes perdas não realizadas de US$ 17,44 bilhões em seus ativos digitais no quarto trimestre de 2025.

O preço das ações da Strategy também caiu cerca de metade ao longo de 2025, refletindo uma queda prolongada nos preços do bitcoin e crescentes dúvidas dos investidores sobre a viabilidade a longo prazo da estratégia de acumulação de bitcoin financiada por dívida da empresa.

Preços das criptomoedas hoje: movimentos limitados nas altcoins em meio a riscos geopolíticos e econômicos

Os preços das criptomoedas permaneceram praticamente estáveis ou em queda na quarta-feira, com o apetite por risco ainda moderado.

O presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou que a Venezuela fornecerá aos Estados Unidos entre 30 e 50 milhões de barris de petróleo, um fato que aumentou a volatilidade nos mercados de petróleo bruto. Os mercados globais já estavam instáveis no início da semana após a prisão do presidente venezuelano, Nicolás Maduro, pelos EUA.

Os mercados também permaneceram cautelosos antes da divulgação de dados econômicos importantes dos EUA esta semana, com foco especial no relatório de empregos não agrícolas (non-farm payrolls), previsto para sexta-feira.

Embora as criptomoedas tenham demonstrado alguma força no início do ano, o mercado recuou para uma faixa de negociação tranquila esta semana, na ausência de catalisadores positivos claros.

O Ethereum, a segunda maior criptomoeda do mundo, subiu 0,4%, para US$ 3.252,96, enquanto o XRP caiu cerca de 5%, devolvendo parte dos ganhos registrados na terça-feira.

Os preços do petróleo caíram na quarta-feira depois que o presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou que os Estados Unidos haviam chegado a um acordo para importar até US$ 2 bilhões em petróleo bruto venezuelano, uma medida que deverá aumentar o fornecimento para o maior consumidor de petróleo do mundo.

Às 11h04 GMT, os contratos futuros do petróleo Brent caíram 11 centavos, para US$ 60,59 o barril, enquanto os contratos futuros do petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA recuaram 27 centavos, para US$ 56,86 o barril.

Ambos os índices de referência ampliaram as perdas de mais de US$ 1 em relação à sessão de negociação anterior, visto que os participantes do mercado continuaram a esperar uma oferta global abundante durante o ano.

Duas fontes familiarizadas com o assunto disseram à Reuters que o acordo entre Washington e Caracas poderá inicialmente exigir o redirecionamento de cargas que tinham como destino a China. A Venezuela detém milhões de barris de petróleo carregados em navios-tanque e em tanques de armazenamento, mas não consegue enviá-los desde meados de dezembro devido ao bloqueio imposto por Trump às exportações de petróleo venezuelanas.

Esse bloqueio fazia parte de uma campanha de pressão dos EUA contra o governo do presidente venezuelano Nicolás Maduro, que culminou em sua prisão por forças americanas no fim de semana. Autoridades venezuelanas de alto escalão descreveram a prisão de Maduro como uma "operação de sequestro" e acusaram os Estados Unidos de tentar se apoderar das vastas reservas de petróleo do país.

Em uma publicação nas redes sociais na terça-feira, Trump disse que a Venezuela "entregaria" entre 30 milhões e 50 milhões de barris de "petróleo sancionado" aos Estados Unidos.

Giovanni Staunovo, analista do UBS, disse: "A publicação de Trump sobre as importações de petróleo da Venezuela pressionou os preços do petróleo bruto para baixo hoje cedo, mas os participantes do mercado agora parecem acreditar que os volumes podem ser menores, o que ajudou os preços a reduzir as perdas anteriores."

Analistas do Morgan Stanley estimam que o mercado de petróleo poderá registrar um excedente de até 3 milhões de barris por dia no primeiro semestre de 2026, citando o fraco crescimento da demanda no ano passado e o aumento da oferta por parte dos produtores da OPEP e de países não membros da OPEP.

No entanto, analistas da BMI, uma unidade da Fitch Solutions, afirmaram em nota divulgada na quarta-feira que a perspectiva de aumento das exportações de petróleo venezuelano de baixo custo pode desacelerar a expansão da capacidade de produção nos Estados Unidos e em outras regiões.

A Venezuela vende seu principal tipo de petróleo bruto, o Merey, com um desconto de cerca de US$ 22 por barril em relação aos preços do Brent, para entrega em seus portos.

“Isso aumenta as expectativas de preços do petróleo a médio prazo, principalmente se o regime venezuelano permanecer no poder”, disseram analistas da BMI.

O dólar oscilou dentro de faixas estreitas na quarta-feira, antes de uma série de divulgações de dados econômicos dos EUA que poderiam influenciar as expectativas das taxas de juros do Federal Reserve, um fator que os operadores consideram mais influente para os mercados cambiais do que as tensões geopolíticas em curso.

Os mercados ignoraram em grande parte as crescentes divisões geopolíticas em todo o mundo, com as ações continuando a subir, enquanto as moedas e os títulos mostraram pouca reação após a intervenção dos EUA na Venezuela e a prisão do presidente Nicolás Maduro.

Os mercados entraram em compasso de espera antes da divulgação de uma série de dados do mercado de trabalho dos EUA, incluindo números de emprego no setor privado e vagas de emprego, previstos para o final do dia, antes do relatório de folhas de pagamento não agrícolas, muito aguardado, na sexta-feira.

Antes da divulgação dos dados, o índice do dólar subiu ligeiramente para 98,63 pontos.

Thierry Wizman, estrategista global de câmbio e taxas de juros do Macquarie Group, disse:

“Os investidores parecem confortáveis com a retórica vinda dos Estados Unidos, desde que ela não implique a necessidade de uma presença militar direta no terreno para governar a Venezuela.”

Ele acrescentou: "Uma invasão militar e um conflito terrestre prolongado poderiam ter desencadeado uma forte desvalorização do dólar, como ocorreu durante as guerras do Iraque e do Afeganistão entre 2002 e 2008."

Os investidores estão com dificuldades para formar uma visão clara do desempenho da maior economia do mundo após a paralisação recorde do governo dos EUA no ano passado, que interrompeu a coleta e a publicação de dados econômicos essenciais.

Ainda assim, os investidores permanecem convencidos de que o Federal Reserve cortará as taxas de juros mais duas vezes durante o ano corrente. Essa expectativa tem pressionado o dólar, enquanto as crescentes divisões dentro do Fed e o anúncio iminente do presidente dos EUA, Donald Trump, sobre seu próximo indicado para presidir o banco central complicaram ainda mais as perspectivas para a política monetária americana.

O euro recuou ligeiramente após a queda do dia anterior, na sequência de uma desaceleração da inflação alemã mais acentuada do que o esperado em dezembro, o que levou os investidores a reduzirem modestamente as apostas num aumento da taxa de juro no início de 2027.

Desde o verão passado, os mercados precificam taxas de juros inalteradas até 2026, com expectativas de aperto monetário por parte do Banco Central Europeu em 2027, à medida que as pressões inflacionárias aumentam devido ao estímulo fiscal alemão.

A moeda única caiu 0,10%, para US$ 1,1676, após uma queda de 0,28% na terça-feira.

Em outro desenvolvimento acompanhado pelos investidores, a China proibiu na terça-feira a exportação de materiais de dupla utilização para o Japão, que poderiam ser usados para fins militares. Essa é a mais recente medida de Pequim em resposta às declarações da primeira-ministra japonesa, Sanae Takaichi, no início de novembro, sobre Taiwan. Estrategistas afirmaram que a medida teve pouco impacto nos mercados cambiais.

O dólar americano caiu 0,10% em relação ao iene japonês, para 156,51.

O dólar australiano atingiu seu nível mais alto desde outubro de 2024, cotado a US$ 0,6766, após um relatório de inflação misto conter as expectativas de um aumento da taxa de juros em curto prazo. O dólar neozelandês era negociado a US$ 0,5783.

José Torres, economista-chefe da Interactive Brokers, comentou os dados de quarta-feira dizendo: “O relatório mensal de emprego da ADP será o mais influente, já que um aumento na taxa de desemprego representa um dos principais riscos para o novo ano, juntamente com a possibilidade de que os investimentos maciços em inteligência artificial não gerem retornos excepcionais.”