Os preços do níquel subiram ligeiramente durante as negociações de quarta-feira, apoiados por um dólar americano mais forte em relação à maioria das principais moedas, bem como previsões mistas para o metal industrial.

De acordo com uma nova análise divulgada esta semana pelo UBS, o mercado global de níquel deverá permanecer superavitário até 2026, apesar dos cortes de produção anunciados recentemente.

O relatório observou que o mercado experimentou um "superávit significativo" de 2022 a 2024, acrescentando que os preços atuais do níquel e as tendências de mercado já refletem esses fundamentos fracos. Analistas não esperam uma recuperação da demanda a curto prazo, citando a redução da produção de aço inoxidável e a baixa probabilidade de uma retomada no crescimento da demanda por baterias.

Houve algum progresso no lado da oferta em direção ao reequilíbrio do mercado em 2024, com cortes de produção totalizando cerca de 250.000 toneladas e atrasos em projetos totalizando cerca de 140.000 toneladas. No entanto, o UBS considera essas medidas insuficientes, visto que a Indonésia continua expandindo sua capacidade de produção, apesar de algumas restrições de matéria-prima.

Embora a demanda global por níquel tenha demonstrado relativa resiliência em comparação com outros metais básicos nos últimos anos, o excesso de oferta levou a cortes na produção do setor de aço inoxidável na China e na Indonésia. O UBS espera que o crescimento da demanda por níquel permaneça forte, de 4% a 5% ao ano, de 2025 a 2028, em comparação com 9% ao ano, entre 2021 e 2024.

Embora o UBS preveja um superávit de mercado menor durante o período de 2025 a 2028, espera-se que ele seja "grande o suficiente para contribuir para um maior acúmulo de estoques de níquel refinado na Bolsa de Metais de Londres (LME)". O relatório observou que os preços atuais do níquel na LME estão situados no quartil superior (75%) da curva de custo, um nível que historicamente tem sustentado os preços. No entanto, o UBS alertou que o níquel já foi negociado dentro da curva de custo por longos períodos.

Perspectivas para o segundo semestre

Analistas agora esperam que os preços do níquel se recuperem acentuadamente no segundo semestre de 2025, impulsionados pela escassez de minério de níquel e pelo fechamento de várias minas na Indonésia.

Em meados de junho de 2025, o governo indonésio revogou as licenças de mineração de diversas minas de níquel após a revelação de que operações de extração estavam ocorrendo em ilhas legalmente protegidas, onde a mineração não deveria ser permitida. Embora as quatro minas representassem uma pequena parcela da produção anual total da Indonésia, elas representavam uma grande parcela dos depósitos restantes de minério de níquel de alto teor do país.

A queda na qualidade do minério na Indonésia, principalmente em reservas de médio e alto teor, já havia começado a afetar negativamente a produção de ferro-gusa de níquel (NPI) mesmo antes da proibição da mineração.

Separadamente, os estados-membros da UE concordaram com uma atualização abrangente dos procedimentos alfandegários, visando a adaptação aos desenvolvimentos do comércio digital e global.

No entanto, espera-se que as primeiras mudanças não entrem em vigor antes de 2028 e inicialmente serão limitadas a empresas de comércio eletrônico, como parte de um plano de longo prazo para reformular a estrutura aduaneira europeia.

Enquanto isso, o índice do dólar americano subiu 0,1% para 97,4 pontos às 15:00 GMT, atingindo uma máxima de 97,6 e uma mínima de 97,3.

Quanto à negociação, os contratos spot de níquel subiram 1,2%, para US$ 15.500 por tonelada, às 15h11 GMT.

O Bitcoin apresentou leves flutuações durante as negociações de quarta-feira, com a melhora do apetite ao risco após o acordo comercial entre os Estados Unidos e o Japão. No entanto, a maior criptomoeda do mundo permanece em uma faixa estreita de negociação após atingir máximas históricas no início deste mês.

Às 13:13 GMT, o Bitcoin caía 0,5%, para US$ 118.582,7, na CoinMarketCap.

Apesar dos ganhos recentes, o Bitcoin permaneceu em uma zona de consolidação técnica após atingir uma nova máxima histórica acima de US$ 123.000 na semana passada. Desde então, o mercado reduziu os ganhos em meio ao monitoramento contínuo dos desenvolvimentos regulatórios e econômicos globais.

Acordo comercial EUA-Japão aumenta apetite global pelo risco

O sentimento geral do mercado permaneceu amplamente positivo, apoiado pelo anúncio do presidente Donald Trump de um amplo acordo comercial com o Japão, o que impulsionou os ativos de risco em todo o mundo.

Trump afirmou que Washington e Tóquio concordaram com uma tarifa de 15% sobre todas as importações japonesas — menor do que os 25% propostos anteriormente.

Pelo acordo, os Estados Unidos também garantiram US$ 550 bilhões em investimentos japoneses na economia americana. O acordo abre os mercados japoneses às exportações americanas, incluindo automóveis, produtos agrícolas e produtos energéticos, reforçando o otimismo em relação ao comércio global e ao crescimento da demanda.

Os ativos de risco aumentaram globalmente, enquanto os preços do ouro caíram, refletindo uma melhora no sentimento de risco.

Ainda assim, o Bitcoin continuou sendo negociado dentro de faixas estreitas, já que os investidores permaneceram cautelosos aguardando mais progresso nas negociações antes do prazo final de 1º de agosto.

Impulso adicional da legislação de criptomoedas dos EUA e da reunião do Fed em foco

O mercado de criptomoedas recebeu mais apoio com a recente aprovação de legislação regulatória importante nos Estados Unidos.

O presidente Trump sancionou a Lei GENIUS, que estabelece uma estrutura regulatória federal para stablecoins. A Câmara dos Representantes também aprovou dois outros projetos de lei importantes relacionados a criptomoedas, ambos agora encaminhados ao Senado.

A atenção dos investidores agora está voltada para a próxima reunião do Federal Reserve em 30 de julho, em busca de sinais sobre a trajetória futura das taxas de juros.

O Bitcoin está pronto para uma alta de 20%?

Analistas sugerem que o Bitcoin pode estar à beira de um forte rompimento, que pode levar a novas máximas históricas. Indicadores técnicos mostram que o ativo digital está atualmente em um padrão de continuação de alta conhecido como "bandeira de alta", o que pode em breve desencadear uma alta de preço.

Após romper seu nível histórico de US$ 122.000, o preço entrou em uma fase de consolidação perto de US$ 118.000, o que os analistas consideram temporário. Muitos esperam uma movimentação em direção a US$ 140.000.

Indicadores técnicos apoiam o caso otimista

Os gráficos do Bitcoin mostram vários padrões de alta:

- Um padrão de bandeira de alta, um sinal clássico de continuação de tendência.

- Cabeça e ombros invertidos no gráfico de 3 horas, também visando US$ 140.000.

- O nível de US$ 139.000 se alinha com a forte resistência no indicador MVRV Bollinger Bands.

O Bitcoin pode cair para US$ 115.000 primeiro?

Apesar do otimismo, alguns analistas alertam para uma possível correção de curto prazo para US$ 115.000, a fim de testar os níveis de suporte antes de retomar a tendência de alta. Eles veem isso como uma oportunidade de compra para os investidores, embora o cenário não seja garantido nem necessário.

No geral, os sinais técnicos e as análises sugerem que o Bitcoin está a caminho de uma forte onda de alta. Com a estabilidade de preço acima de US$ 118.000, a meta de US$ 140.000 parece viável, especialmente se os fluxos institucionais e a legislação americana de apoio continuarem.

É aconselhável que os investidores monitorem de perto os níveis de suporte e resistência para capitalizar as próximas oportunidades de mercado.

Os preços do petróleo se estabilizaram durante as negociações de quarta-feira após três dias consecutivos de perdas, já que um acordo comercial entre os Estados Unidos e o Japão ajudou a melhorar o sentimento do mercado global em relação ao comércio.

Às 09h07 GMT, o petróleo Brent caía 12 centavos, ou 0,2%, para US$ 68,47 o barril. O petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI), dos EUA, também recuava 14 centavos, ou 0,2%, para US$ 65,17 o barril.

Ambos os índices de referência perderam cerca de 1% durante a sessão de terça-feira, depois que a União Europeia anunciou planos de considerar medidas retaliatórias contra as tarifas dos EUA em meio à diminuição das esperanças de chegar a um acordo antes do prazo final de 1º de agosto.

O presidente dos EUA, Donald Trump, disse na terça-feira que o país havia fechado um acordo comercial com o Japão que inclui uma tarifa de 15% sobre as importações dos EUA do Japão.

“A recente queda de preços nas últimas três sessões parece ter parado, mas não espero um grande impulso ascendente do acordo EUA-Japão, já que atrasos e obstáculos nas negociações com a UE e a China continuarão a pesar no sentimento”, disse Vandana Hari, fundadora da Vanda Insights, uma empresa de análise do mercado de energia.

Separadamente, o Ministério do Comércio da China disse na quarta-feira que o ministro do comércio chinês e o comissário de comércio da UE mantiveram discussões francas e aprofundadas sobre cooperação econômica e comercial, bem como outras questões enfrentadas por ambos os lados, antes de uma próxima cúpula.

Em relação aos estoques, fontes do mercado citando dados do Instituto Americano de Petróleo (API) na terça-feira relataram que os estoques de petróleo bruto e gasolina dos EUA caíram na semana passada, enquanto os estoques de destilados aumentaram em 3,48 milhões de barris.

“Esse desenvolvimento dará algum suporte ao mercado de destilados, que está enfrentando uma restrição cada vez maior”, disseram analistas do ING em nota, acrescentando que a queda nos estoques de petróleo bruto pode dar algum suporte aos preços, mesmo que um grande excedente deva entrar no mercado ainda este ano.

Em outro sinal positivo para o mercado de petróleo, o Secretário de Energia dos EUA disse na terça-feira que os Estados Unidos estão considerando impor sanções ao petróleo russo como parte de seus esforços para acabar com a guerra na Ucrânia.

Na sexta-feira passada, a União Europeia aprovou seu 18º pacote de sanções contra a Rússia, que incluiu a redução do teto de preço do petróleo bruto russo.

A atenção do mercado na quarta-feira se concentrou no iene japonês, que viu fortes flutuações enquanto os comerciantes avaliavam o impacto do recém-anunciado acordo comercial EUA-Japão e especulavam sobre o futuro do primeiro-ministro Shigeru Ishiba.

O iene inicialmente atingiu seu nível mais alto desde 11 de julho, a 146,20 por dólar, impulsionado pelo anúncio do presidente Donald Trump de um acordo comercial com Tóquio. No entanto, a moeda rapidamente reverteu as perdas após relatos sugerirem que Ishiba planejava renunciar no mês que vem, após seu partido sofrer uma grande derrota nas eleições para a câmara alta.

Ishiba negou os relatórios, afirmando que as alegações de sua renúncia eram "completamente infundadas", o que ajudou o iene a recuperar algumas perdas e depois se estabilizar em 146,83 por dólar.

O acordo comercial — que inclui cortes de tarifas sobre importações de carros e protege Tóquio de novas taxas severas — impacta o iene de duas maneiras: seu efeito na economia e na política do Banco do Japão, que tem se movido cautelosamente em direção a aumentos de juros.

“O acordo comercial abre caminho para o Banco do Japão aumentar as taxas de juros este ano”, disse Jane Foley, chefe de estratégia cambial do Rabobank. “Isso é positivo para o iene e dificulta o retorno a 150 por dólar.”

Ela acrescentou: "Com a incerteza comercial e política persistente, ficou claro que o banco não agiria precipitadamente. É claro que a incerteza ainda não acabou, o que manterá o BoJ cauteloso — mas ninguém esperava mudanças rápidas, de qualquer forma."

Em outros lugares, os movimentos em outras moedas foram limitados em meio à incerteza persistente sobre tarifas e ao ceticismo mais amplo sobre como as moedas podem reagir mesmo se houver clareza comercial.

O dólar americano tem sido um dos maiores perdedores desde que Trump anunciou tarifas abrangentes em 2 de abril. Embora a fraqueza tenha continuado mesmo após uma suspensão temporária para permitir novas negociações, o ritmo de declínio desacelerou neste mês.

O euro caiu 0,1%, para US$ 1,1744, ainda próximo da máxima de quatro anos alcançada no início deste mês. Enquanto isso, a libra esterlina subiu ligeiramente, para US$ 1,1354.

Em contraste com o desempenho do euro, as ações europeias subiram devido à esperança de que o acordo com o Japão pudesse abrir caminho para novos acordos comerciais, incluindo um com a União Europeia.

Trump anunciou que os negociadores da UE chegariam a Washington na quarta-feira.

O Banco Central Europeu deve se reunir na quinta-feira, embora seja improvável que tenha um grande impacto na moeda, já que as taxas de juros devem permanecer inalteradas.

O sentimento melhorado em relação à economia global após o acordo comercial, juntamente com o aumento dos preços dos metais, também deu suporte ao dólar australiano, que subiu 0,4% para US$ 0,6581, apesar da cautela contínua do mercado.

Às 11h57 GMT, o índice do dólar americano subia 0,1%, para 97,4 pontos, com máxima de 97,5 e mínima de 97,3 pontos.