O Bitcoin atingiu uma nova máxima histórica na quinta-feira, impulsionado pela crescente demanda de investidores institucionais e pelas políticas de apoio adotadas pelo governo dos EUA sob o presidente Donald Trump em relação às moedas digitais.

A maior criptomoeda do mundo atingiu um nível recorde de US$ 112.743,49 e recentemente estava sendo negociada com alta de 1,7%, a US$ 112.621,63.

Anthony Pompliano, fundador e CEO da Professional Capital Management, disse aos investidores em nota na quarta-feira: “O Bitcoin é o único ativo que se torna menos arriscado à medida que cresce.” Ele acrescentou: “No passado, a maioria dos grandes gestores de ativos não conseguia exposição ao Bitcoin quando seu valor de mercado estava entre US$ 100 bilhões e US$ 200 bilhões. Mas agora, com seu valor na casa dos trilhões, praticamente todos os grandes gestores de ativos do mundo podem alocar recursos nele.”

As políticas de Trump apoiam o setor de criptomoedas

Políticas de apoio do governo Trump aumentaram a confiança dos investidores e desbloquearam novos fluxos de capital para o setor de criptomoedas.

Por exemplo, o Trump Media & Technology Group (DJT.O), operado pela família Trump, está buscando aprovação para lançar um novo ETF que investiria em uma variedade de criptomoedas, incluindo Bitcoin, Ethereum, Solana e Ripple, de acordo com um documento enviado esta semana à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA.

Rally se estende a outras criptomoedas e ações de criptomoedas

O aumento do Bitcoin também se estendeu a outros ativos digitais:

Ethereum, a segunda maior criptomoeda em valor de mercado, atingiu a máxima de um mês de US$ 2.794,95 e teve alta de 5,4%, chegando a US$ 2.740,99.

A alta também impulsionou ações de empresas ligadas a criptomoedas:

A MicroStrategy Inc. (MSTR.O), cofundada pelo defensor do Bitcoin Michael Saylor, subiu 4,7% para US$ 415,41.

A Coinbase Global (COIN.O) ganhou 5,4% e chegou a US$ 373,85.

Empresas públicas adicionam Bitcoin aos seus tesouros

Embora alguns investidores tenham começado a realizar lucros, várias empresas de capital aberto — incluindo a Trump Media e a GameStop — anunciaram recentemente planos de comprar Bitcoin e adicioná-lo às suas reservas corporativas.

Um analista disse ao MarketWatch: “Está se tornando uma corrida para ver quem consegue acumular mais poder de compra”.

Riscos econômicos e comerciais podem moldar o futuro do Rally

Sid Powell, CEO e cofundador da Maple Asset Management, acredita que a continuação da alta dependerá em grande parte das condições macroeconômicas e do progresso nas negociações comerciais.

Ele afirmou: "Se as negociações comerciais fracassarem à medida que nos aproximamos do prazo de 1º de agosto definido pelo presidente Trump, o Bitcoin poderá enfrentar pressão adicional". No entanto, se houver progresso nos acordos comerciais e os dados de inflação forem fracos — levando o Federal Reserve a retomar os cortes nas taxas — isso poderá dar suporte ainda maior à alta do Bitcoin.

Powell também observou que o salto do Bitcoin na quarta-feira foi impulsionado por um sentimento de "risco", depois que atas do Federal Reserve mostraram que a maioria dos formuladores de políticas antecipa cortes nas taxas ainda este ano.

Os preços do cobre subiram na quinta-feira, apesar do dólar americano mais forte, enquanto os mercados assimilavam as implicações das tarifas recém-anunciadas pelo presidente Donald Trump sobre as importações de cobre.

O anúncio de Trump de uma tarifa de 50% sobre as importações de cobre elevou os preços domésticos a níveis recordes. No entanto, analistas esperam que os preços caiam gradualmente nos próximos meses, à medida que os comerciantes se desfazem dos grandes estoques acumulados em antecipação à medida.

A tarifa surge após uma investigação do Departamento de Comércio dos EUA, iniciada em fevereiro, que inicialmente previa tarifas em torno de 25%. A mera expectativa de tarifas já havia elevado os preços do cobre na COMEX em 25% entre janeiro e segunda-feira.

O anúncio de Trump na terça-feira elevou os preços do cobre na COMEX para um recorde de US$ 5,6820 por libra, ou US$ 12.526 por tonelada métrica — mais de US$ 2.920 acima do preço de referência na London Metal Exchange (LME), atualmente em torno de US$ 9.600 por tonelada.

Queda de preço esperada com o enfraquecimento da demanda nos EUA

De acordo com Tom Price, analista da Panmure Liberum, “Assim que o ruído das tarifas de Trump se acalmar, esperamos que os preços do cobre nos EUA caiam para mais perto dos níveis globais, já que o consumo doméstico está atrasado”.

Price prevê que a demanda por cobre nos EUA cairá 16% este ano, para 1,32 milhão de toneladas, devido à incerteza tarifária e à desaceleração econômica geral. Dados da indústria manufatureira dos EUA — essenciais para o consumo de cobre — sugerem que o setor está em contração.

Grande superávit de estoque dos EUA

Uma análise da Macquarie, usando dados comerciais de janeiro a maio e números de embarques de junho, estima as importações de cobre dos EUA em 881.000 toneladas métricas no primeiro semestre de 2025, em comparação com uma demanda real de apenas 441.000 toneladas.

Isso implica um excedente de 440.000 toneladas — 107.000 toneladas armazenadas visivelmente na COMEX e 333.000 toneladas em estoques não divulgados ou na cadeia de suprimentos industrial.

Estoques dos EUA disparam enquanto ações da LME caem

Os estoques de cobre na COMEX atingiram 201.203 toneladas métricas em 7 de julho, mais que dobrando desde o final de março. Em contraste, os estoques de cobre na LME caíram 66% desde meados de fevereiro, atingindo apenas 90.000 toneladas no final de junho — o menor nível desde agosto de 2023.

Parte do excedente é mantida em zonas de comércio exterior dos EUA, facilitando a reexportação, já que não passou pela alfândega. Os estoques da COMEX que passaram pela alfândega seriam mais difíceis de exportar, mas não impossíveis.

Duncan Hobbs, da Concord Resources, observou: “Não há nada que impeça a reexportação de cobre desembaraçado pela alfândega... mas seria necessário um incentivo financeiro, como uma queda no prêmio da COMEX.”

Isenções tarifárias podem reduzir o prêmio do COMEX

A possibilidade de isenções também pode pesar sobre os preços do cobre nos EUA. Fontes do setor sugerem que países como o Chile podem ser excluídos da tarifa.

O Chile foi responsável por 70% das importações de cobre dos EUA em 2023 — cerca de 646.000 toneladas — e os EUA têm um superávit comercial com o país, facilitando politicamente uma possível isenção.

Analistas do Citi, incluindo Tom Mulqueen, esperam que Canadá, Chile e México possam enfrentar tarifas reduzidas em cerca de 25%, sendo considerados “parceiros-chave”.

Comerciantes enfrentam obstáculos para descarregar cobre de alto custo

Os comerciantes que se apressaram para estocar cobre agora detêm alguns dos estoques mais caros do mundo, o que pode ser difícil de vender, a menos que o mercado dos EUA mantenha seu alto prêmio.

Enquanto isso, às 16h23 GMT, o índice do dólar americano subia 0,2%, para 97,7, com máxima de 97,9 e mínima de 97,2.

Os contratos futuros de cobre para entrega em setembro subiram 2,3%, para US$ 5,61 por libra, às 16h16 GMT.

Os preços do Bitcoin subiram na quinta-feira, mas permaneceram abaixo da máxima histórica atingida brevemente no dia anterior, já que a realização de lucros e as preocupações renovadas com as tarifas dos EUA diminuíram o entusiasmo do mercado.

A maior criptomoeda do mundo subiu 2,1%, para US$ 110.961,70, às 01h48 ET (05h48 GMT).

Na quarta-feira, o Bitcoin subiu brevemente para um pico histórico de US$ 111.988,20, antes de reduzir os ganhos, pois os investidores realizaram lucros próximos a níveis recordes.

Demanda institucional impulsiona Bitcoin a novas máximas

A última alta do Bitcoin foi impulsionada pelo aumento de alocações institucionais, incluindo compras de títulos do tesouro e entradas em ETFs de Bitcoin à vista administrados por grandes empresas de investimento.

A MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) continua sendo a maior detentora corporativa de Bitcoin, mas novos players entraram no mercado. A GameStop Corp (NYSE:GME) anunciou esta semana que realizou compras de Bitcoin com a aprovação do conselho.

No início desta semana, a Trump Media (NASDAQ:DJT) entrou com um pedido na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) para um novo ETF chamado "Crypto Blue Chip", somando-se aos dois registros anteriores de ETF enviados no início de julho.

Esses ventos estruturais favoráveis — incluindo entradas de ETFs, adoção de tesouros corporativos e narrativas políticas de apoio dos EUA — fortaleceram a posição do Bitcoin como um ativo de nível institucional.

Ameaças tarifárias de Trump limitam o impulso do Bitcoin

Embora o Bitcoin tenha permanecido dentro de uma faixa de preço nas últimas sessões, ele rompeu a máxima na quarta-feira. No entanto, preocupações com possíveis aumentos de tarifas nos EUA antes do prazo final de 1º de agosto fizeram com que os preços recuassem novamente.

Olhando para o futuro, os investidores estão voltando sua atenção para a “Semana Cripto”, que começa em 14 de julho. Espera-se que os legisladores dos EUA apresentem pelo menos três grandes projetos de lei voltados à regulamentação de ativos digitais.

Entradas de ETFs de Bitcoin continuam

O impulso do Bitcoin (BTC-USD) continua impulsionado pelo crescente interesse institucional. Os ETFs de Bitcoin à vista estão se aproximando de US$ 150 bilhões em ativos totais sob gestão.

A BlackRock agora detém mais de 700.000 Bitcoins.

A MicroStrategy está se aproximando de 600.000 Bitcoins.

A Metaplanet do Japão, que adotou uma estratégia de tesouraria focada em Bitcoin, obteve fortes retornos na Bolsa de Valores de Tóquio.

Indicadores técnicos permanecem otimistas, com foco em US$ 130 mil

A perspectiva técnica para o Bitcoin continua otimista, com analistas de olho em um possível rompimento acima de US$ 130.000, apoiado por fortes padrões de preços e impulso de longo prazo.

O trader veterano Peter Brandt observou que o Bitcoin está em uma fase crítica de seu ciclo de alta, projetando um pico entre US$ 130.000 e US$ 150.000 até o final de 2024.

Ele acrescentou que os ciclos do Bitcoin geralmente se alinham com eventos de "redução pela metade", onde as recompensas de mineração são reduzidas, limitando a oferta e gerando maior valorização dos preços.

Os preços do petróleo caíram modestamente na quinta-feira, enquanto os investidores avaliavam o impacto potencial das novas tarifas propostas pelos EUA sobre o crescimento econômico global e a demanda por energia.

No início do pregão, os contratos futuros do petróleo Brent recuaram 23 centavos, ou 0,3%, para US$ 69,96 o barril, às 09h04 GMT. Já o petróleo West Texas Intermediate (WTI), dos EUA, recuou 32 centavos, ou 0,5%, para US$ 68,06 o barril.

Trump ameaça o Brasil com tarifas punitivas

O presidente Donald Trump ameaçou o Brasil — a maior economia da América Latina — com uma tarifa punitiva de 50% sobre suas exportações para os EUA, após um desentendimento público com o presidente brasileiro Luiz Inácio Lula da Silva.

Trump também anunciou planos para impor novas tarifas sobre cobre, semicondutores e produtos farmacêuticos. Seu governo enviou novas cartas tarifárias a países como Filipinas e Iraque, somando-se a mais de uma dúzia de cartas enviadas no início desta semana a grandes fornecedores de commodities dos EUA, como Coreia do Sul e Japão.

Mercados cautelosos apesar da escalada comercial

Harry Tchilinguirian, chefe de pesquisa do Onyx Capital Group, comentou que “os mercados estão em grande parte em um modo de esperar para ver, dada a natureza imprevisível da tomada de decisões políticas e a flexibilidade do governo em relação às tarifas”.

Ele observou que o histórico anterior de Trump de recuar em decisões tarifárias tornou os mercados menos reativos a esses anúncios.

Fed ainda preocupado com a inflação

Autoridades do Federal Reserve (Fed) continuam preocupadas com as pressões inflacionárias decorrentes das tarifas. A ata da reunião do banco central de 17 e 18 de junho mostrou que apenas "alguns" membros acreditavam que um corte nos juros seria apropriado em breve, possivelmente a partir deste mês.

Taxas de juros mais altas geralmente aumentam os custos dos empréstimos e podem reduzir a demanda por petróleo.

Dólar mais fraco sustenta preços

Oferecendo algum suporte aos preços, o dólar americano enfraqueceu durante as negociações asiáticas de quinta-feira. Kelvin Wong, analista sênior da OANDA, explicou: "Como o petróleo é precificado em dólares, um dólar mais fraco o torna mais barato para detentores de outras moedas, impulsionando a demanda e os preços."

Demanda de combustível nos EUA mostra sinais de recuperação

Dados da Administração de Informação de Energia dos EUA (EIA) divulgados na quarta-feira mostraram um aumento nos estoques de petróleo bruto, mas declínios nos estoques de gasolina e destilados na semana passada.

Notavelmente, a demanda por gasolina aumentou 6%, para 9,2 milhões de barris por dia na semana passada, sinalizando uma recuperação no consumo doméstico de combustível.

Viagens aéreas e comércio global continuam se expandindo

Uma nota ao cliente do JPMorgan afirmou que a atividade global de voos diários atingiu 107.600 voos durante os primeiros oito dias de julho — um recorde. O volume de voos chineses atingiu o pico em cinco meses, e a atividade portuária e marítima mostrou sinais de expansão contínua do comércio global em comparação com o ano passado.

A nota acrescentou: “Desde o início do ano, o crescimento médio da demanda global por petróleo está em 0,97 milhão de barris por dia, em linha com nossa previsão de 1 milhão de bpd”.

Dúvidas sobre o aumento real da produção da OPEP+

Do lado da oferta, o analista da IG Tony Sycamore observou ceticismo sobre se os últimos aumentos de cotas da OPEP+ resultarão em crescimento real da produção.

“Alguns membros já estão excedendo suas cotas oficiais, enquanto outros, como a Rússia, não conseguem cumprir suas metas devido à infraestrutura petrolífera danificada”, disse ele.

A OPEP+ está se preparando para aprovar outro aumento significativo de produção para setembro, o que completaria a eliminação gradual dos cortes voluntários de oito membros e implementaria um aumento de cota para os Emirados Árabes Unidos.