O Bitcoin caiu na terça-feira, ampliando sua recente onda de vendas, já que o apetite por risco — particularmente em relação a criptoativos altamente especulativos — permaneceu fraco.

Os preços das criptomoedas acompanharam em grande parte a prolongada queda das ações de tecnologia globais, à medida que as crescentes dúvidas em torno da inteligência artificial levaram os investidores a realizar os ganhos recentes em todo o setor. As perdas nas ações de tecnologia afetaram a demanda por criptomoedas e outros ativos de alto risco.

Às 00h35 (horário do leste dos EUA, 05h35 GMT), o Bitcoin caiu 4%, para US$ 85.987,9, aproximando-se de sua mínima em cerca de duas semanas. A criptomoeda também permaneceu próxima de sua mínima em sete meses, registrada no final de novembro.

Bitcoin sob pressão com deterioração do sentimento antes da divulgação dos dados de emprego

O Bitcoin perdeu força de forma constante na última semana, não conseguindo obter apoio significativo do recente corte na taxa de juros do Federal Reserve e de seu tom político mais acomodativo.

O apetite por risco permaneceu frágil enquanto os investidores aguardavam dados que provavelmente influenciarão a futura direção da política monetária do Fed. O relatório de empregos não agrícolas dos EUA referente a novembro será divulgado ainda nesta terça-feira, seguido pelos dados de inflação ao consumidor na quinta-feira.

O mercado de trabalho e a inflação continuam sendo os principais fatores que orientam as decisões de política monetária do Federal Reserve. Quaisquer sinais de menor crescimento do emprego ou de alívio das pressões inflacionárias podem reforçar as expectativas de novos cortes nas taxas de juros.

Tal cenário poderia ajudar o Bitcoin a recuperar parte de suas perdas, já que taxas de juros mais baixas tendem a aumentar o apelo de ativos especulativos como as criptomoedas.

Na semana passada, o Federal Reserve também começou a recomprar títulos do Tesouro de curto prazo, aumentando a liquidez do mercado e potencialmente abrindo caminho para fluxos adicionais em ativos de risco, incluindo criptomoedas. Taxas de juros ultrabaixas e injeções de liquidez — frequentemente chamadas de flexibilização quantitativa — estiveram entre os principais fatores que impulsionaram a alta das criptomoedas em 2021.

Cotações das criptomoedas hoje: altcoins acompanham a queda do Bitcoin

Outras criptomoedas também sofreram quedas generalizadas, com as principais altcoins acompanhando as perdas do Bitcoin.

O Ether, a segunda maior criptomoeda do mundo, caiu 6,33%, para US$ 2.922,06, enquanto o XRP recuou quase 6%, para US$ 1,8817.

Os preços do petróleo caíram na terça-feira para menos de US$ 60 o barril — o nível mais baixo desde maio deste ano — à medida que os sinais de progresso nas negociações de paz entre a Rússia e a Ucrânia reforçaram as expectativas de que as sanções contra Moscou possam eventualmente ser atenuadas.

Às 12h14 GMT, os contratos futuros do petróleo Brent caíram 81 centavos, ou cerca de 1,3%, para US$ 59,75 o barril, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate dos EUA recuou 84 centavos, ou quase 1,5%, para US$ 55,98 o barril.

Janiv Shah, analista da Rystad Energy, afirmou: "O Brent caiu abaixo de US$ 60 o barril esta manhã pela primeira vez em meses, enquanto o mercado avalia a possibilidade de um acordo de paz que poderia trazer de volta ao mercado um aumento na oferta de petróleo russo, elevando ainda mais o excesso de oferta."

Os Estados Unidos ofereceram garantias de segurança semelhantes às da OTAN a Kiev, enquanto negociadores europeus relataram progressos nas conversas na segunda-feira, com o objetivo de pôr fim à guerra da Rússia contra a Ucrânia, aumentando o otimismo de que uma solução para o conflito possa estar próxima.

A Rússia, no entanto, afirmou que não está preparada para fazer quaisquer concessões territoriais nas negociações destinadas a pôr fim à guerra na Ucrânia, de acordo com comentários do vice-ministro das Relações Exteriores, Sergei Ryabkov, citados pela agência de notícias russa TASS.

John Evans, analista da PVM Oil Associates, afirmou: “O ritmo lento das negociações provavelmente será acompanhado por um declínio gradual contínuo nos preços à medida que avançamos para 2026, com todas as expectativas de um excedente de oferta naquele ano. É provável que o Brent registre uma nova mínima no acumulado do ano, mas é improvável que caia abaixo de US$ 55 por barril antes do final do ano.”

Enquanto isso, os analistas do Barclays esperam que o petróleo Brent tenha uma média de US$ 65 por barril em 2026, ligeiramente acima dos preços futuros atuais, em um contexto de excedente esperado de 1,9 milhão de barris por dia, que eles acreditam já estar precificado no mercado.

Dados fracos da China aumentam ainda mais a pressão.

A pressão sobre os preços do petróleo intensificou-se após a divulgação de dados econômicos fracos da China na segunda-feira, reforçando as preocupações de que a demanda global possa não ser forte o suficiente para absorver o recente crescimento da oferta, de acordo com Tony Sycamore, analista de mercado da IG, em uma nota de pesquisa.

Dados oficiais mostraram que o crescimento da produção industrial da China desacelerou para o nível mais baixo em 15 meses, enquanto as vendas no varejo registraram o crescimento mais lento desde dezembro de 2022, durante o período da pandemia de COVID-19.

As preocupações com o excesso de oferta foram apenas parcialmente atenuadas depois que os Estados Unidos apreenderam um petroleiro na costa da Venezuela na semana passada, mas operadores e analistas disseram que o aumento do armazenamento flutuante e o aumento das compras chinesas de petróleo venezuelano antes das sanções limitaram o impacto desse acontecimento no mercado.

O dólar oscilou próximo das mínimas de várias semanas em relação ao euro e ao iene japonês na terça-feira, enquanto os investidores aguardavam a divulgação de dados econômicos dos EUA ainda no mesmo dia, que poderiam influenciar as expectativas sobre a trajetória da política monetária do Federal Reserve.

Nesta semana, as atenções estão voltadas para as decisões dos bancos centrais. O Banco Central Europeu e o Banco da Inglaterra realizarão reuniões de política monetária na quinta-feira, enquanto o Banco do Japão deverá anunciar sua decisão de política monetária na sexta-feira.

Euro sustentado por dados mistos e uma tendência de aperto monetário mais prolongada.

Os dados econômicos da zona do euro foram mistos, mas corroboraram a posição do Banco Central Europeu de manter as taxas de juros elevadas por mais tempo, dando suporte ao euro. A confiança dos investidores alemães melhorou mais do que o esperado em dezembro, enquanto o crescimento da atividade empresarial na zona do euro desacelerou no final de 2025.

No entanto, a ausência de uma reação explícita do BCE contra as apostas do mercado em aumentos das taxas de juros no final de 2026 ou início de 2027 pode ser interpretada como uma aprovação tácita, abrindo espaço para uma surpresa mais agressiva na reunião de política monetária desta semana.

O euro subiu 0,05%, para US$ 1,1758, depois de ter atingido US$ 1,1769 na segunda-feira, seu nível mais alto desde 24 de setembro.

As negociações de paz na Ucrânia estão sob escrutínio.

As negociações de paz na Ucrânia continuam em foco depois que o primeiro-ministro sueco, Ulf Kristersson, afirmou que progressos tangíveis foram alcançados em relação às garantias de segurança durante as conversas em Berlim na segunda-feira, embora os investidores permaneçam cautelosos quanto às perspectivas de um acordo duradouro.

Aguarda-se a decisão do Banco do Japão, visto que o aumento da taxa de juros já está precificado.

Um aumento da taxa de juros pelo Banco do Japão já está amplamente precificado pelos mercados, mas qualquer sinal que aponte para um aperto monetário ainda maior antes das negociações salariais da primavera marcaria uma mudança para uma postura mais agressiva.

A confiança entre os grandes fabricantes japoneses atingiu seu nível mais alto em quatro anos nos três meses até dezembro, corroborando as expectativas de um aperto monetário adicional. Ainda assim, analistas afirmaram que a atualização da política monetária pode não ser suficiente para sustentar o iene em meio a preocupações relacionadas às pressões fiscais.

O governo japonês planeja conceder novos incentivos fiscais para estimular o investimento, apesar das preocupações do mercado com os crescentes níveis da dívida pública.

O dólar caiu 0,25%, para ¥154,85, antes da decisão do Banco do Japão, enquanto a volatilidade renovada levou os investidores a buscarem ativos seguros. O dólar chegou a atingir ¥154,34 no início de dezembro, seu menor nível desde 14 de novembro.

O Morgan Stanley afirmou que mantém uma posição neutra em relação ao par dólar/iene, mas prevê riscos de queda caso os dados do mercado de trabalho dos EUA continuem a se deteriorar.

A névoa de dados dos EUA começa a dissipar-se.

Os contratos futuros de taxas de juros mostram que os mercados precificam uma probabilidade de 75,6% de que o Federal Reserve mantenha as taxas de juros inalteradas em sua próxima reunião, em 28 de janeiro, iguais às do dia anterior, de acordo com a ferramenta FedWatch da CME.

Stefan Koopman, estrategista macro sênior do Rabobank, afirmou: “O consenso do mercado espera que o crescimento do emprego em novembro fique ligeiramente abaixo da tendência, em cerca de 50.000 vagas, com a taxa de desemprego entre 4,4% e 4,5%, um resultado que aliviaria as preocupações com o mercado de trabalho, mantendo, ao mesmo tempo, a possibilidade de cortes nas taxas de juros.”

Ele acrescentou: "Uma leitura mais fraca poderia desencadear movimentos de aversão ao risco, com queda nas ações, desvalorização do dólar e fluxos de capital em direção a dinheiro e títulos do Tesouro dos EUA."

O índice do dólar, que mede a moeda americana em relação a uma cesta de seis moedas principais, estava cotado a 98,20 pontos, ligeiramente abaixo do nível mais baixo desde 17 de outubro, quando se aproximou da sua mínima desde então.

Os analistas estavam divididos, com alguns argumentando que os dados ajudariam a esclarecer as tendências de emprego durante o período de paralisação do governo dos EUA, enquanto outros duvidavam que eles eliminariam completamente a incerteza.

O yuan chinês atinge a maior cotação em 14 meses.

O yuan chinês negociado fora da China subiu 0,1%, atingindo 7,0371 por dólar, seu nível mais forte desde 3 de outubro de 2024.

Chris Turner, chefe de mercados globais do ING, disse: “O Banco Popular da China não se apressará em aceitar uma valorização acentuada do renminbi, mas as pressões podem aumentar em 2026, especialmente se nossas expectativas de dois cortes adicionais nas taxas de juros pelo Federal Reserve se confirmarem e o dólar se desvalorizar moderadamente.”

O dólar australiano apresentou pouca variação, cotado a US$ 0,6638, após uma pesquisa privada mostrar uma queda na confiança do consumidor em dezembro.

Os preços da prata recuaram no mercado europeu na terça-feira, afastando-se das máximas históricas registradas no final da semana passada, em meio a uma correção ativa e operações de realização de lucros. Perdas adicionais foram limitadas pela contínua fraqueza do dólar americano frente a uma cesta de moedas globais importantes.

Os mercados aguardam a divulgação de dados importantes do mercado de trabalho dos EUA ainda hoje, em especial o relatório de empregos de outubro, que havia sido adiado devido à paralisação do governo americano. Espera-se que os dados forneçam fortes indícios sobre a trajetória da política monetária do Federal Reserve em 2026.

Visão geral de preços

• Preços da prata hoje: A prata caiu 3,0%, para US$ 62,17, após abrir a US$ 64,09 e atingir uma alta intradiária de US$ 64,15.

• No fechamento do mercado na segunda-feira, os preços da prata subiram 3,5%, retomando os ganhos que haviam sido interrompidos na sexta-feira, após atingirem a máxima histórica de US$ 64,66 por onça.

dólar americano

O índice do dólar americano recuou cerca de 0,1% na terça-feira, ampliando as perdas pela segunda sessão consecutiva e se aproximando de seu nível mais baixo em dois meses, refletindo a contínua fraqueza da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

O dólar permanece sob pressão negativa desde a reunião da Reserva Federal da semana passada, já que o resultado foi menos agressivo do que o esperado pelos mercados, reacendendo as apostas na continuidade do ciclo de cortes nas taxas de juros do Fed em 2026.

Taxas de juros dos EUA

• De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de manter as taxas de juros dos EUA inalteradas na reunião de janeiro de 2026 está atualmente em 73%, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base está em 27%.

• Os investidores estão atualmente a prever dois cortes nas taxas de juro dos EUA ao longo do próximo ano, enquanto as projeções da Reserva Federal apontam para um único corte de 25 pontos base.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão acompanhando de perto novos dados econômicos dos EUA, além dos comentários de autoridades do Federal Reserve.

• O relatório de empregos dos EUA referente a outubro será divulgado ainda hoje e espera-se que forneça fortes indícios sobre o ritmo de crescimento da maior economia do mundo durante o quarto trimestre, que foi fortemente impactado pela paralisação governamental mais longa da história dos EUA.

Perspectiva Prateada

Na Economies.com, esperamos que, se os dados dos EUA forem menos agressivos do que o esperado pelo mercado, a probabilidade de um corte antecipado na taxa de juros dos EUA em 2026 aumentará, proporcionando um impulso positivo adicional para ativos não rentáveis, liderados por metais preciosos como ouro e prata.