Os mercados de criptomoedas enfrentaram um declínio acentuado no início da semana, já que crescentes preocupações macroeconômicas desencadearam mais de US$ 500 milhões em liquidações forçadas de posições compradas.

O Bitcoin caiu 1,1%, para US$ 116.394,87, após atingir a máxima histórica de US$ 124.496 na semana passada – sua quarta máxima histórica neste ano. Em determinado momento da negociação, o Bitcoin atingiu a mínima diária de US$ 114.706. O Ethereum também caiu 2,5%, para US$ 4.354, após se aproximar do recorde de cerca de US$ 4.800 na semana passada. A queda ocorreu após os dados de inflação ao produtor de julho terem sido mais altos do que o esperado, levantando dúvidas sobre um corte de juros pelo Federal Reserve em setembro.

A realização de lucros impulsionou amplas liquidações no mercado. De acordo com dados da CoinGlass, 123.836 traders foram liquidados nas últimas 24 horas, totalizando US$ 530,79 milhões, incluindo cerca de US$ 124 milhões em posições compradas em Bitcoin e US$ 184 milhões em Ether. Essas liquidações ocorrem quando os traders são forçados a vender ativos a preço de mercado para cobrir dívidas, exercendo ainda mais pressão de baixa.

O sentimento dos investidores foi ainda mais prejudicado pelo Secretário do Tesouro Scott Bessent, que esclareceu na quinta-feira que a reserva estratégica de Bitcoin do presidente Donald Trump, anunciada em março, seria limitada a moedas apreendidas pelo governo, como parte de uma abordagem "fiscalmente neutra" para expandir os ativos.

As principais criptomoedas caíram junto com os tokens blue-chip, com o índice CoinDesk 20, que acompanha o mercado em geral, recuando 1,2%. As ações ligadas a criptomoedas também recuaram, com a Bitmine Immersion recuando 5,4% e a Bullish, que abriu o capital na semana passada, recuando 8,9%. A Coinbase valorizou 1,0%, enquanto a Galaxy Digital subiu 2,2%.

Foco em Jackson Hole

Os investidores aguardam esta semana o simpósio econômico anual do Federal Reserve em Jackson Hole, Wyoming, em busca de pistas sobre as próximas decisões de política monetária. Os traders de criptomoedas também aguardam os dados de pedidos de auxílio-desemprego de quinta-feira.

Os testes recordes da semana passada para Bitcoin e Ether surpreenderam os investidores que esperavam uma fraqueza sazonal em agosto, com preocupações macroeconômicas ofuscando o ímpeto de adoção institucional até a reunião do Fed em setembro. Ainda assim, muitos veem a retração como mais estratégica do que alarmante, apoiada pela demanda contínua de ETFs e empresas que compram Bitcoin e Ether de forma constante.

Apesar das saídas líquidas de ETFs de Bitcoin e Ethereum na sexta-feira, a semana terminou com US$ 547 milhões em entradas líquidas para Bitcoin e um recorde de US$ 2,9 bilhões para Ethereum – marcando a 14ª semana consecutiva de entradas para Ether. O Bitcoin permanece praticamente inalterado no acumulado do mês, enquanto o Ether acumula alta de 15%.

Geopolítica e política do Fed aumentam pressão

A incerteza política também pesou sobre o sentimento, à medida que os mercados reagiram à cúpula da Casa Branca na segunda-feira, onde o presidente Trump se encontrou com o presidente ucraniano Volodymyr Zelensky e líderes europeus para discutir os esforços de paz.

Trump insinuou potenciais negociações diretas com Moscou e Kiev, e até mesmo uma possível cúpula trilateral, enquanto Zelensky expressou otimismo cauteloso, sem resultados concretos. Os riscos geopolíticos persistentes aumentaram a pressão sobre ativos de alto risco, como criptomoedas.

A atenção também se volta para o discurso do presidente do Fed, Jerome Powell, na sexta-feira, em Jackson Hole. Com a expectativa de um corte maior nos juros em setembro diminuindo, os mercados agora precificam uma chance de 83% de um corte de 25 pontos-base, abaixo das apostas em uma ação mais agressiva.

As empresas compram a queda

Apesar da queda abaixo de US$ 115.000 na terça-feira — quase 6% abaixo do recorde recente — empresas de tesouraria como Metaplanet e Strategy adicionaram um total de 1.185 Bitcoins na segunda-feira, aproveitando os preços mais baixos.

De acordo com a QCP Capital, a volatilidade implícita permanece relativamente baixa, sugerindo que os mercados não esperam um grande rompimento de preços. Analistas disseram: "A negociação dentro de uma faixa de preço provavelmente persistirá, com quedas perto de US$ 112.000 atraindo compradores e altas em direção a US$ 120.000 encontrando pressão de venda – pelo menos até o discurso de Powell na sexta-feira."

Dados da CryptoQuant sobre a rentabilidade dos detentores de longo prazo (LTH) mostram que os níveis atuais permanecem positivos, porém moderados, com lucros abaixo dos picos dos ciclos de 2017, 2018-2019 e 2022-2023. Isso sugere que o Bitcoin está sendo negociado perto de máximas históricas, mas com pressão de venda administrável, abrindo espaço para novas altas.

Perspectiva: Indicadores de momentum mostram fraqueza

O Bitcoin atingiu o pico de US$ 124.474 na última quinta-feira, mas rapidamente perdeu força, caindo 4% no mesmo dia e fechando em torno de US$ 117.300 no fim de semana. Na segunda-feira, ampliou as perdas, fechando abaixo de US$ 116.300. Na terça-feira, continuou em queda, rompendo a linha de tendência de alta estabelecida desde o início de abril.

Se o Bitcoin fechar abaixo da média móvel exponencial de 50 dias (MME) em US$ 115.046 e da linha de tendência de alta diária, as perdas podem se estender em direção ao próximo suporte em US$ 111.980.

No gráfico diário, o Índice de Força Relativa (RSI) está em 44, abaixo do nível neutro de 50, refletindo um momentum de baixa. O MACD também apresentou um cruzamento negativo no domingo, enviando um sinal de venda, sugerindo ainda mais queda.

No entanto, se o Bitcoin encontrar suporte perto da EMA em US$ 115.046 e fechar acima de US$ 116.000, as chances de recuperação em direção ao nível-chave de US$ 120.000 podem melhorar.

Os preços do petróleo caíram na terça-feira, enquanto os comerciantes avaliavam a possibilidade de que as negociações entre Rússia, Ucrânia e Estados Unidos para encerrar a guerra pudessem levar à suspensão das sanções ao petróleo russo, o que poderia aumentar a oferta nos mercados.

Os contratos futuros do petróleo Brent recuaram 48 centavos, ou 0,72%, para US$ 66,12 o barril, às 08h20 GMT. O petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) para setembro, com vencimento na quarta-feira, caiu 40 centavos, ou 0,63%, para US$ 63,02 o barril. O contrato de outubro, mais ativo, caiu 46 centavos, ou 0,73%, para US$ 62,24 o barril. Os preços haviam fechado com alta de cerca de 1% na sessão anterior.

Essas medidas ocorreram após uma reunião na Casa Branca na segunda-feira, que reuniu o presidente dos EUA, Donald Trump, o presidente ucraniano, Volodymyr Zelensky, e vários aliados europeus. Trump afirmou em uma publicação nas redes sociais que havia conversado com o presidente russo, Vladimir Putin, e mencionou os preparativos para um encontro entre Putin e Zelensky que poderia evoluir para uma cúpula trilateral.

Suvro Sarkar, analista sênior de energia do DBS Bank, afirmou: “Os preços do petróleo estão reagindo principalmente aos resultados das recentes reuniões entre Trump e Putin e entre Trump e Zelensky. Embora um acordo de paz ou cessar-fogo não pareça iminente, algum progresso foi feito.” Ele acrescentou que as chances de uma escalada ou de sanções mais severas dos EUA e da Europa contra a Rússia diminuíram, por enquanto.

Sarkar também observou que a postura mais branda de Trump sobre sanções secundárias impostas aos importadores de petróleo russo reduziu os riscos de interrupções no fornecimento global, ajudando a aliviar as tensões geopolíticas.

Por sua vez, Zelensky descreveu suas conversas com Trump como "muito boas", apontando para discussões sobre garantias de segurança dos EUA para a Ucrânia, que Trump confirmou, embora o escopo do apoio permaneça incerto.

Trump continua pressionando por um fim rápido à guerra mais mortal na Europa em 80 anos, enquanto Kiev e seus aliados temem que o presidente dos EUA tente impor um acordo com termos que favoreçam Moscou.

Bart Melek, chefe de estratégia de commodities da TD Securities, disse em nota: “Qualquer resultado que leve ao alívio das tensões e à remoção da ameaça de tarifas ou sanções secundárias reduzirá gradualmente os preços do petróleo em direção à nossa meta média de US$ 58 o barril no quarto trimestre de 2025 e no primeiro trimestre de 2026”.

O dólar americano caiu em relação à maioria das principais moedas na terça-feira, enquanto os mercados continuaram a avaliar os resultados da cúpula que reuniu líderes dos Estados Unidos, Europa e Ucrânia, enquanto os investidores aguardavam os sinais de política monetária esperados do simpósio anual do Federal Reserve em Jackson Hole no final da semana.

Tanto o euro quanto a libra esterlina registraram movimentos limitados entre ganhos e perdas em relação ao dólar, subindo no final do pregão em cerca de 0,2% e 0,1%, para US$ 1,1683 e US$ 1,3520, respectivamente, enquanto o iene japonês e o franco suíço registraram leves ganhos.

Durante a cúpula, o presidente dos EUA, Donald Trump, garantiu ao seu homólogo ucraniano, Volodymyr Zelensky, que os Estados Unidos ajudariam a garantir a segurança da Ucrânia em qualquer acordo para encerrar a guerra com a Rússia. A declaração ocorreu durante uma reunião na Casa Branca, que também contou com a presença de vários aliados europeus, após o encontro de Trump com o presidente russo, Vladimir Putin, no Alasca, na última sexta-feira.

No entanto, esses acontecimentos não deram aos mercados uma direção clara no mercado de câmbio, enquanto as ações europeias registraram leves ganhos. Sami Shaar, economista-chefe da Lombard Odier, afirmou que os custos de energia relativamente baixos na Europa e sua falta de exposição aos acontecimentos da guerra tornam improvável que essas questões sejam um grande impulsionador do mercado.

As férias de verão no hemisfério norte também contribuíram para níveis mais baixos de liquidez, o que se refletiu em volumes fracos de negociação.

No nível macro, os investidores aguardam o resultado do simpósio de Jackson Hole, durante o qual o presidente do Fed, Jerome Powell, falará sobre as perspectivas econômicas e a estrutura da política monetária. Embora os mercados estejam precificando com mais de 80% de probabilidade um corte de juros em setembro, de acordo com a ferramenta CME FedWatch, os analistas esperam que Powell evite se comprometer com uma trajetória política clara antes da divulgação dos dados de agosto.

Shaar disse: “O mercado espera sinais confirmando que o corte de setembro está garantido, mas não tenho certeza se é isso que vai acontecer.”

De acordo com analistas do DBS, Powell provavelmente enviará uma mensagem equilibrada, “mantendo a porta aberta para um corte preventivo nas taxas para evitar maior deterioração no mercado de trabalho, ao mesmo tempo em que alerta contra excessos ou pressa nos cortes”.

A ata da reunião de julho do Fed deve ser divulgada na quarta-feira, o que pode revelar insights sobre o pensamento dos formuladores de políticas em relação à trajetória da taxa, embora a reunião tenha precedido um relatório fraco de empregos que levou os investidores a precificar o corte com mais firmeza.

Quanto a outras moedas, o dólar de Hong Kong esteve entre os que se destacaram, subindo 0,3% para 7,7944 em relação ao dólar americano, à medida que as taxas de juros interbancárias subiram para o nível mais alto em três meses, dentro da estreita faixa de negociação permitida entre 7,75 e 7,85.

Enquanto isso, as moedas digitais foram dominadas por quedas, com o Bitcoin caindo 1,5%, marcando o terceiro dia consecutivo de perdas após atingir um recorde na semana passada, enquanto o Ethereum caiu 2,7%.

Os dólares australiano e neozelandês permaneceram estáveis, enquanto a coroa sueca subiu 0,3%, para 9,5360 em relação ao dólar americano.

Os preços do ouro subiram cautelosamente no mercado europeu na terça-feira, estabilizando-se dentro de uma faixa de negociação limitada acima do nível mais baixo em duas semanas, apoiados pelo atual declínio nos níveis do dólar americano no mercado de câmbio.

Esse aumento cauteloso ocorre em um momento em que os investidores evitam criar grandes posições de compra, enquanto aguardam o lançamento do Simpósio Econômico Anual Jackson Hole, onde vários dos principais governadores de bancos centrais devem discursar, liderados pelo presidente do Federal Reserve, Jerome Powell.

Visão geral de preços

• Preços do ouro hoje: O ouro subiu cerca de 0,3% para ($ 3.341,87), do nível de abertura de ($ 3.332,57), registrando uma baixa de ($ 3.326,18).

• No fechamento de segunda-feira, o ouro perdeu 0,1% e registrou o menor nível em duas semanas, a US$ 3.323,64 a onça, pressionado pela alta do dólar americano e dos rendimentos dos títulos do Tesouro.

Dólar americano

O índice do dólar caiu na terça-feira em mais de 0,1%, refletindo um novo declínio da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, o que favorece preços mais altos do ouro e outros metais denominados em dólar.

Taxas de juros dos EUA

• De acordo com a ferramenta CME FedWatch: o preço de mercado para um corte de taxa de 25 pontos-base em setembro está atualmente estável em 84%, enquanto a probabilidade de as taxas permanecerem inalteradas é de 16%.

• O preço de mercado para um corte de 25 pontos-base na taxa em outubro está atualmente estável em 92%, com apenas 8% para nenhuma alteração.

• Para reavaliar essas expectativas, os mercados aguardam o discurso do presidente do Fed, Jerome Powell, na sexta-feira no Simpósio de Jackson Hole.

Perspectivas para o ouro

• Kyle Rodda, analista de mercado da Capital.com, afirmou: “O ouro permanece estável e aguarda ansiosamente um novo catalisador para uma alta. Acredito que o evento mais importante a ser observado seja Jackson Hole e se o Fed fornecerá uma orientação cautelosa.”

• Rodda acrescentou: “Se um acordo de paz for alcançado entre a Ucrânia e a Rússia — o que é improvável — isso seria uma surpresa muito negativa para os preços do ouro.”

Fundo SPDR

As reservas de ouro no SPDR Gold Trust, o maior ETF lastreado em ouro do mundo, permaneceram inalteradas na segunda-feira, com o total em 965,37 toneladas métricas, o nível mais alto desde 9 de setembro de 2022.